830908_2014_普诺威_2014年年度报告_2015-04-15.pdf

第1 页，共 97 页 证券简称：普诺威 证券代码：830908 公告编号：2015-013 江苏普诺威电子股份有限公司JIANGSU PROVISION ELECTRONICS CO.,LTD 2014普诺威 NEEQ:830908 年度报告 第2 页，共 97 页 1、2014 年 1 月 23 日，股份公司成立，昆山华扬电子有限公司更名为江苏普诺威电子股份有限公司。2、2014 年 3 月 20 日，公司全资子公司江苏普诺威电子（香港）有限公司成立。3、2014 年 7 月 25 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。4、2014 年 11 月 18 日公司定向发行股票 500 万股无限售条件股份,股东由原来的 3 名增加为 5 名，注册资金由 3000 万元增至 3500万元。5、2014 年 8 月 26 日，聘任蒋明灯先生为公司副总经理，负责技术研发工作。6、2014 年 12 月 29 日，提名增补吴安甫先生为本届董事会成员，任期至本届董事会届满。公 司 年 度 大 事 记 江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 97 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.6 第三节会计数据和财务指标摘要.8 第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项.18 第六节股本变动及股东情况.21 第七节融资及分配情况.23 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.32 江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 97 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、普诺威 江苏普诺威电子股份有限公司及其前身昆山华扬电子有限公司 报告期、本报告、江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年年度报告 子公司、万德福 昆山万德福电子有限公司 子公司、香港公司、普诺威香港公司 江苏普诺威电子（香港）有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 江苏普诺威电子股份有限公司章程 公司高级管理人员 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 西南证券、主办券商 西南证券股份有限公司 会计师事务所、致同 致同会计师事务所（特殊普通合伙）挂牌、公开转让 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让之行为 三会 股东大会、董事会、监事会 MEMS 是将微电子技术与机械工程融合到一起的一种工业技术，它的操作范围在微米范围内。PCB 印制电路板 MIC Microphone 缩写而来，麦克风学名为传声器，是将声音信号转换为电信号的能量转换器件，俗称话筒。IPC 美国印制电路板协会 CPCA 中国印制电路行业协会 HDI 板 高密度互连(High Density Interconnection)Gartner 高德纳咨询公司 IMF 国际货币基金组织 IDC 国际数据公司 LDI 激光扫描的方法直接将图像在 PCB 上成像，图像更精细优势 SMD 作为一种表明贴装器件(Surface Mounted Devices)用于通讯终端设备之驻极体麦克风(ECM:Electret Capacitance Microphone)模组里的一种印制线路板 IC 集成电路 宏伟投资 昆山宏伟投资管理企业（有限合伙）万达香港 万达电子（香港）有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 97 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人马洪伟、主管会计工作负责人郭艳兰及会计机构负责人（会计主管人员）何志芳保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、核心技术人员流失风险 公司为高新技术企业，技术人才尤其是核心技术人员是公司生存和发展的根本，也是公司核心竞争力所在，稳定和壮大科技人才队伍对公司生存和发展十分重要。由于行业内人才竞争激烈、流动频繁，过度的人才流动将使公司在技术研发和市场开拓等方面受到不利影响。2、大客户依赖风险 公司 2014 年对前五大客户销售占比为 69%，其中第一大客户销售占比分别为 41%。公司销售对第一大客户有较强的依赖。3、偿债风险 公司目前正处于高速发展时期，子公司万德福正在装修新建厂房，同时为了配合大客户新产品的快速开发，抢占客户供应链的有利地位，公司加速对新产品的开发和产品结构进行调整，引进高性能进口设备，均需要大量资金支持。如果资金链出现问题，公司可能无法及时归还借款及其他债务，将对公司的经营带来不利的风险。4、研发投入风险 目前公司所在的主要行业是智能终端产品，这一行业的特点是反应敏感，产品变化快，如果技术跟不上或因客户项目的变化会造成研发投入的浪费。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 97 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏普诺威电子股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU PROVISION ELECTRONICS CO.,LTD 证券简称 普诺威 证券代码 830908 法定代表人 马洪伟 注册地址 昆山市千灯镇宏洋路 322 号 办公地址 昆山市千灯镇宏洋路 322 号 主办券商 西南证券股份有限公司 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 会计师事务所 致同会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 吴传刚、郑纪安 会计师事务所办公地址 中国北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 郭艳兰 电话 0512-57475588 传真 0512-57477036 电子邮箱 Gina_ 公司网址 http：/ 联系地址 江苏省昆山市千灯镇宏洋路 322 号 邮政编码 215341 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-07-25 行业（证监会规定的行业大类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 常规型印制电路板、数字麦克风型印制电路板、贴片式麦克风型印制电路板、MEMS 型印制电路板 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）35,000,000 控股股东 马洪伟 实际控制人 马洪伟、朱小红 江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 97 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320583000082479 否 税务登记证号码 320583761005148 否 组织机构代码 76100514-8 否 江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 97 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 124,105,253.90 138,271,947.19-10.25%毛利率 19.95%23.60%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,087,823.30 7,295,778.27-57.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,491,461.02 7,209,761.26-79.31%加权平均净资产收益率 5.71%9.82%-基本每股收益（元/股）0.10 0.24-58.33%二、偿债能力 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 145,314,824.63 123,482,051.57 17.68%负债总计 81,391,515.79 72,646,322.03 12.04%归属于挂牌公司股东的净资产（元）63,923,308.84 50,835,729.54 25.74%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.83 1.69 7.78%资产负债率 56.01%58.83%-流动比率 1.05 1.04-利息保障倍数 2.95 5.40 三、营运情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 9,799,674.68 38,552,039.81-应收账款周转率 2.53 3.28-存货周转率 7.04 11.93-江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 97 页 四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 17.68%0.17%-营业收入增长率-10.25%26.06%-净利润增长率-57.68%185.29%-五、股本情况 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）35,000,000 30,000,000 16.67%计入权益的优先股数量（股）0 0-计入负债的优先股数量（股）0 0-带有转股条款的债券（股）0.00 0.00-期权数量（股）0 0-六、非经常性损益 项目项目 金额（元金额（元）非经常性损益合计 1,878,440.17 所得税影响数 282,077.89 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 1,596,362.28 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 无-江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 97 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是处于计算机、通讯和其他电子设备制造行业的印制电路板的制造与销售商，公司定位于轻、薄、短、小类 PCB 产品生产商，主要产品包括常规型印制电路板、数字麦克风型印制电路板、贴片式麦克风型印制电路板、MEMS 型印制电路板。公司拥有独立的研发团队，不断进行技术进步和改造，致力于新产品、新技术、新材料的研发和运用，拥有半蚀刻技术、平面埋电阻电容技术、电泳工艺 PCB 领域应用技术等核心技术和 30 多项专利和非专利技术，为全球知名电声元器件和电子配件制造商提供符合客户需求的体积更小、性能更稳定的麦克风、连接线等轻薄短小的 PCB 产品。公司采用“以单定产”模式进行生产，通过直销方式开拓业务，公司实现的收入和利润的来源主要为销售 PCB 产品。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司经营管理层按照董事会制定的战略规划和经营计划，调整产品结构，加大对新产品的研发力度，积极开拓市场，提高产品市场占有率，加强质量和内部控制管理。本年度因产品结构调整和主要设备的更新改造影响公司的收入，但为下一年度公司业绩提升打下良好的基础。报告期内，公司实现营业收入 124,105,253.90 元，同比下降 10.25%；实现利润3,087,823.30 元，同比下降 57.68%；截止 2014 年 12 月 31 日，公司总资产为145,314,824.63 元，净资产 63,923,308.84 元，分别比上年增长 17.68%和 25.74%。报告期内，公司所处行业发展势头良好，随着苹果公司推出智能手表，可穿戴设备智能手表行业标准将被确立，公司抓住市场契机调整产品结构，将产品细分并重新定位为七大通道：MEMS、光模组、内埋器件、SMD、天线、精细线路、常规产品。以开拓新客户和开发新产品为重点，根据客户要求研发的 MEMS 产品生产技术逐渐成熟稳定，生产销售规模出现较大的增长，已接受到新客户部分销售订单，后续接单形式看好，未来三年将是公司的快速发展机遇期。报告期内，公司为提升 MEMS 产品产量，计划投资 6000 万元针对生产瓶颈的关键制江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 97 页 程及设备进行更新改造，本年度部分设备已投入生产，制程能力得到改善，良品率明显提升。报告期内，公司积极引进相关人才，着重人才培养，并计划实施股权激励等措施。报告期内，公司制定了严格、科学的内控管理制度。报告期内，公司加大生产、生活环境改善的投入。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 124,105,253.90-10.25%-138,271,947.19 26.06%-营业成本 99,340,123.41-5.96%80.05%105,638,860.56 25.04%76.40%管理费用 17,892,873.94-0.74%14.42%18,026,842.14 3.23%13.04%销售费用 3,166,673.81-17.36%2.55%3,832,100.47 34.59%2.77%财务费用 1,584,342.89-25.09%1.28%2,114,970.36 11.12%1.53%营业利润 1,425,651.30-81.90%1.15%7,876,355.27 293.67%5.70%资产减值损失 146,519.73-31.91%0.12%215,190.42-60.54%0.16%营业外收入 2,590,601.18 699.88%2.09%323,874.68-45.44%0.23%营业外支出 731,339.01 536.00%0.59%114,990.20-39.88%0.08%所得税费用 197,090.17-7.36%0.59%789,461.48-611.92%0.57%净利润 3,087,823.30-57.68%2.49%7,295,778.27 185.29%5.28%经营活动产生的现金流量净额 9,799,674.68-74.58%-38,552,039.81-221.87%-投资活动产生的现金流量净额-21,600,174.01 62.41%-57,460,390.15-695.51%-筹资活动产生的现金流量净额 11,669,201.64-47.72%-22,321,675.36-42.65%-项目变动及重大差异产生的原因：1、销售收入下降 10.25%，主要原因是公司对产品结构调整和设备更新改造影响生产所致。2、销售费用下降 17.36%，主要原因是销售收入下降及新增检测设备后减少检测费降低销售费用所致。3、财务费用下降 25.09%，主要原因是汇兑损益、利息及手续费和其他费用减少。利息支出减少原因系：售后回租本期结束，融资费用相应减少所致。4、营业利润下降 81.90%，主要原因是销售额下降，新产品良率低，人工工资增加所致。5、资产减值损失下降 31.91%，主要原因是由于加强应收款管理，对于可能逾期的款项及时催收，及对其他往来款的清理和回收所致。6、营业外收入增加 699.88%，主要原因是新三板挂后政府补助企业发展奖励资金增加收入所致。7、营业外支出增加 536%，主要原因是固定资产处置损失及三废委外处置费用所致。江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 97 页 8、净利润下降 57.68%，主要原因是销售额下降、新产品良率低，导致生产成本增加，影响本年度利润下降。现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额同比降低 74.58%，主要原因为本期营业收入减少，支付职工薪酬增加所致。2、投资活动产生的现金流量净额同比增加 62.41%，主要原因为上期本公司为取得子公司而支付了购买款，本期仅为购买固定资产及支付工程款的支出所致。3、筹资活动产生的现金流量净额同比降低 47.72%，主要原因为资本性筹资减少所致。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%主营业务收入 124,105,253.90 100.00%138,271,947.19 100.00%收入构成变动的原因 公司收入构成未发生明显变动(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：报告期内主要客户销售如下：第一名客户销售额 49,919,066.86 第二名客户销售额 12,227,191.54 第三名客户销售额 7,112,690.55 第四名客户销售额 5,820,096.00 第五名客户销售额 5,803,808.93 公司不存在向前五大客户中任一单个客户的销售比例超过 50%的情况，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及持有本公司 5%以上的股东未在前五名客户中占有任何权益。上述客户与公司均不存在关联关系。前五大客户的销售额占营业收入比例较高，客户的集中度相对较高。主要供应商的基本情况：报告期内的主要供应商主要有：昆山市创颖电子科技有限公司：供应钻孔、铣床、V-CUT 代工，本期采购金额10,099,784.78 3M 材料技术（广州）有限公司：供应 C-PLY 无卤材料，本期采购金额 9,900,657.00 苏州生益科技有限公司：供应 FR-4 覆铜箔板，本期采购金额 7,977,252.10 兼松（中国）有限公司：化工药水、添加剂，本期采购金额 5,004,821.20 劲创技术有限公司：埋阻铜箔，6,097,731.15 公司对供应商全部进行了供应商评估、考核，签订相关合同，不存在关联交易。重要订单的基本情况：本公司十分重视合同的内控管理，在合同的订立、履行、变更、解除、终止等环节实施审查、监督与控制。报告期内，公司签订重要销售和采购合同均能得到有效执行。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 97 页 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 8,128,978.94-21.54%5.59%10,361,317.19 101.62%8.39%-2.80%应收账款 50,465,865.08 9.93%34.73%45,908,577.39 24.66%37.18%-2.45%存货 17,863,437.19 81.02%12.29%9,868,053.34 25.83%7.99%4.30%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 28,623,617.11 2.98%19.70%27,795,368.13 0.67%22.51%-2.81%在建工程 22,033,487.50 99.40%15.16%11,050,000.00 0.00%8.95%6.21%短期借款 29,400,000.00 15.29%20.23%25,500,000.00 6.25%20.65%-4.20%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%总资产 145,314,824.63 17.68%-123,482,051.57 0.17%-100.00%项目变动原因：1、货币资金同比减少 21.54%，主要原因为经营活动产生的现金流量净额及吸收外部投资款均较上期大幅减少所致。2、应收账款同比增加 9.93%，主要原困为第四季度对新客户及部分老客户的销售额增加所致。3、存货同比增加 81.02%，主要原因为进口原材料交期长提前备库存，产品制程工艺延长及产品附加值提高所致。4、在建工程同比增加 99.40%，主要原因为子公司万德福厂房基建投入所致。5、短期借款同比增加 15.29%，主要原因为经营活动产生的现金流有限，需增加借款补充流动资金所致。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 公司拥有以下两个全资子公司，已纳入合并报表范围，子公司的营业收入及净利润均未达到 10%。1、全资子公司：昆山万德福电子有限公司 2、全资子公司：江苏普诺威电子（香港）有限公司 委托贷款情况：(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2014 年，全球经济受到欧元区疲弱的就业市场、强势美元回归、油价下半年暴跌的影响，处于艰难时期，经济复苏较预期缓慢。尽管如此，受惠于强劲的内部需求，新兴经济体维持强势的状态。尽管宏观经济不稳，但消费者热衷于将功能手机更换成更新功能的智能手机，全球手机市场出货量 2014 年仍然维持上升趋势。国际电讯研究机构 Gartner 研究报告指出，东欧、中欧及非洲等新兴市场增长强劲，并于 2014 年三季度实现有史以来的最大季度增幅。2015 年随着欧元区货币量化宽松政策的逐步实施，欧元区经济已经出现成效，整体经济正缓慢复苏，迹象越来越明显。尤其以德国、法国经济的势头最稳固。而美国经济一直处于强劲复苏阶段，从美联储的货币政策指引及利息会议发布的指引持续来看，其对美国经济的评论措辞越来越乐观，而市场对美联储的加息预期及实施时间判断越来越近，这也是美元指数持续走高并突破 100 大关关键。为保证经济的持续向好，IMF 一直江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 97 页 呼吁全球各国央行制定宽松的货币政策，以利于全球经济的恢复，2015 年全球经济相对乐观，消费者的消费信心以及消费支持将增长。这将有利于智能设备的市场需求恢复及保持整体的持续增长。1、国际电讯研究机构 IDC 研究报告亦显示，2014 年全球智能机出货量为 13.004亿部，较 2013 年的 10.187 亿部增长 27.7%。展望未来，IDC 亦预期，2015 年全球手机市场出货量亦将达到年增长 12.2%,达到 14 亿部，并相信未来智能手机市场在未来数年内保持增长。2、市场研究公司国际数据公司 IDC 发布了他们预测数字，IDC 预测年内全球平板电脑出货量预计将达到 2.345 亿台，较 2014 年的 2.297 亿台保持增长。3、此外，IDC 发布另外一份研究报告预测，可穿戴智能产品将于 2018 年激增到 1.1亿台，折合年复合增长率达到年 78.4%。这显示未来数年，可穿戴式智能产品将因庞大的市场需求而形成持续的增长趋势。智能手表于可穿戴式智能产中的角色地位将不断的提升。2015 年智能可穿戴设备将会持续爆发式增长，尤其第二季度以 Apple watch 为代表的智能手表类产品陆续上市，根据 IDC 预测，2015 年中国智能可穿戴设备出货量总计将超过 640 万部，其中智能手环和手表类产品超过 630 万部。与此同时，智能可穿戴设备与既有智能设备的结合应用将有望拉动一波智能手机的增长。4、2014 年中国智能终端出货量为 5 亿部，同比增长 15.4%。其中智能手机市场出货量超过 4 亿部，同比增长近 20%，平板电脑经过过去 2 年的快速增长，进入相对稳定发展阶段，出货超过 2700 万台，同比增长 7%。公司生产的核心产品 MEMS 麦克风 PCB 作为各类智能产品的核心部件，基于外部智能设备市场的持续需求的持续扩大，利好公司未来的业绩，业绩增长可期。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、竞争地位：公司是江苏省高新技术企业，江苏省民营科技企业。公司已通过 ISO14001：2004环境管理体系及 ISO9001：2008 质量管理体系,TS16949：2009 汽车产品质量管理体系，OHSAS18001：2007 职业健康安全管理体系认证，并取得了相应的证书。公司经过 10 多年的沉淀和积累，对于电声行业发展趋势及技术的迭代具有持续的更新能力，特别是电声行业由传统的 MIC 发展到现在的更高技术的 MEMS MIC，公司持续在这一领域投资开发，这类高新产品主要用于目前流行的最新的智能设备终端（智能手机、PAD、智能穿戴产品）上。公司的产品主要用在苹果、三星、索尼、华为、小米、联想智能手机及终端设备上。全球最主要的 MIC 生产企业均是我们的直接客户。目前这类产品的销售在公司的年销售中占约 30%。2、公司持有一项发明专利，未来新一代苹果智能手机将使用此专利，这将给公司未来的业绩带来巨大的市场机会。3、公司一直致力于产品的轻、薄、短、小的开发，在 PCB 产品中埋容埋阻的新型产品技术及生产控制也逐步成熟，逐步获得客户的认可，并开始批量出货。4、公司更新关键生产设备，引入 LDI 生产设备，解决了生产中精细线路的工艺瓶颈，提升了公司产能和良率。在改善交期及品质上有明显的提升。5、公司布局未来新的高端产品，紧跟全球领先的如苹果未来的产品技术发展需求，及时跟进开发新的产品，如公司正在进行埋器件技术产品的前瞻性开发，在 PCB 中埋入15 个电容、多达 16 个热敏电阻以及多个 IC，主要满足下游客户防水的需求，在技术及工艺上具有很强的挑战性。6、公司加大技术队伍的建设，持续引进具有明显技术优势的成熟技术人员，同时江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 97 页 继续引进、招聘新的大学生进入公司，培养后备力量，形成技术梯队，使公司技术在行业内保持领先。同时公司的政策也朝这一方面倾斜，建设技术型工厂。7、国际一流的大客户资源：公司近年来一直推行大客户战略，实行蜂窝式增长，即以大客户需求为主要驱动力，选择公司一种或一种以上有竞争力的产品进行扩张，取得显著的效果，已与世界众多知名客户建立了战略合作伙伴关系。8、高效的管理团队及较强的技术人才队伍：高效的管理团队是公司具备清晰发展战略、强大执行力与凝聚力、实现快速健康发展的源动力。智能时代，电子消费品升级换代快，产品品质要求高，加工精度高、交货周期短，客户认证难，均要求公司必须达到高效、精细化管理。公司高管团队、技术队伍建设正积极朝具有较高的技术水平和丰富的经营管理经验、高效而富有活力等方面推进。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司的业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的公司独立自主经营的能力，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此公司拥有良好的持续经营能力。1、加强技术创新。2015 年，公司将继续加强在电声和可穿戴设备领域内的应用技术研究，开展同客户的合作开发，持续提升公司的技术实力。2、加大市场开拓力度。2015 年，公司将进一步深耕行业高端客户，提高在客户细分产品中所占的份额，拓展至客户新的产品领域，同时，针对产业竞争格局的变化，提高在新客户中的市场占有率。3、增强文化凝聚力。2015 年普诺威将加强诚信、务实、主动、创新的企业文化的宣导，使员工与企业形成坚强的利益共同体，塑造员工爱岗敬业的精神；同时健全利润创造与分享机制，实现员工与企业共成长。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 近年来，电子产品已成为人类生活中一个不可或缺的部分，在智能手机市场，行业寡头日趋形成，国际市场是苹果、三星、华为、联想为第一阵营，占据较大的全球市场份额；国内市场是小米、魅族、OPPO（欧珀）、NUBIA（努比亚，中信通讯），一加。尤其是国内的厂商，大家都找到了互联网思维模式的真谛，各有自己的细分市场及定位。智能手机已经逐渐演变成我们生活中的快销品，而非奢侈品。尤其是新功能层出不穷的出现，新定位诉求，使得消费者被吸引并不得不跟着走并在一定周期内更换手机，这个周期基本上是 1-2 年，而厂家基本上是 1 年内即进行产品的迭代及更新新一代产品。今年，随着苹果推出智能手表，可穿戴设备-智能手表行业标准将被确立，一定是再次形成苹果一家独大的局面。而相对在智能穿戴产品上，具备一定影响力的有华为手表、摩托 360 手表等，其他可穿戴产品市场仍将是一片混战，会产生出众多的新公司，同样也会有众多的新创公司倒闭。4G 将在今年全面开花，智能终端将进入全面支持 4G 通讯的大爆发阶段，智能终端设备的更新、4G 产品的渗透率将得到极大提升。5G 已进入试点、抢跑阶段。在 4G 标准中，中国已有了一定的话语权（TD-LTE 通讯制式的标准）。5G 中国的话语权应该更大，如华为等公司的技术积累已到了厚积薄发的江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 97 页 时刻，在 5G 的全球标准制定中，华为已经深度参与并是全球公认的 5G 技术领先企业。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司今年将产品明确为七大通道：MEMS、光模组、内埋器件、SMD、天线、精细线路、常规。1、MEMS 电路板仍将是公司的核心产品。2014 年度，我们在智能手机第一品牌的产品中只拿到了一颗产品，但今年是至少两颗，并且在其下一代产品中，客户会增加 MEMS MIC 在智能手机的使用量，从三颗到四颗。这个市场中的新客户我们已开发完成并成功于去年进入其主供应商序列。这家客户 2015 年 Q1 订单已明显增加，并将订单传递到我们工厂。为配合我公司的战略，在研发团队的布局上已经完成，今年将跟随该核心客户配合导入加速度计、光传感器等其他 MEMS 产品。2、光模组是我司今年新增加的一个并被公司立为核心产品的新业务通道，主要用于通讯市场，产品的技术含量非常高，在行业内没有几家可以生产。目前，我们已与几家目标客户进行了接触，并开始合作研发、试制、实验，2015 上半年度会进入小批量生产阶段。这个市场全球有 30 亿人民币的市场容量，是 MEMS MIC 市场容量的 2-3 倍，应该在 2016-2017 年度成为公司的重要项目，为公司未来贡献重要的业绩。3、2015 年度，公司将在 MEMS 产能提升及光模组的技术瓶颈突破上进行投资。一是新的厂房已进入装修阶段，一半生产车间将移入更高标准的新厂区；二是内层无尘室的建设及车间内设备的购买；三是所括层压机、激光钻机、双轴打靶机、研磨机等关键设备的购进，用以提升瓶项产能及技术。四是环保基础设施投入，增加中水回用工程。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 为实现本年度的目标，公司计划在中期进行定向增发。主要用于以上第二项中的投资方案。在本次投资完成后，MEMS 的产能将从 5000 万只/月提升至 1.5 亿只/月，同时启动另一个核心业务-光模组的小批量制造。(四四)不确定性因素不确定性因素 研发投入风险，目前公司所在的主要行业是智能手机，这一行业的特点是反应要非常迅速，产品变化快（生命周期平均不超过一年），如果技术、反应速度、配合跟不上，可能不被客户最终采购；在新产品的开发上，也存在客户项目变化造成研发投入最终没有实现量产而带来浪费。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、核心技术人员流失风险及对策 公司为高新技术企业，技术人才尤其是核心技术人员是公司生存发展的根本，也是公司核心竞争力所在，稳定的壮大科技人才队伍对公司生存和发展十分重要。由于行业内人才竞争激烈、频繁的人才流动将使公司在技术研发和市场开拓等方面受到不利影响。应对措施：（1）公司在积极引进相关人才的同时，着重为员工创造优良的工作环境和提供较好的薪酬待遇，注重人才培养，并计划实施股权激励等激励措施。（2）针对研发人员设立了专项奖金，奖励新技术、新产品的开发和知识产权的形成，江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 97 页 并对投产后产生效益的项目设立研发人员专项奖。（3）目前公司制定了严格、科学的内部控制管理制度，形成了“选人、用人、管人、留住人”的完整人才战略，建立了规范的人事管理制度。（4）公司全体成员（包括技术团队成员和高管）都与公司签订了劳动合同、保密协议，有效避免人员流失造成的潜在技术泄密风险。2、大客户依赖的风险 公司 2014 年对前五大客户销售占比为 69%，其中第一大客户销售占比为 41%。公司销售对第一大客户有较强的依赖。针对该风险，公司采取以下措施：公司加强开拓新客户和新产品的开发，根据客户需求研发的 MEMS 产品生产技术逐渐成熟稳定，报告期内生产销售规模出现较大的增长。公司不断拓展新客户，已接受到新客户部分销售订单，后续订单将分批增加，以减少对大客户的依赖。3、偿债风险 公司目前正处于高速发展时期，子公司万德福正在对新建厂房的装修，同时为配合大客户、新客户新产品的快速开发，抢占客户供应链的有利地位，公司加速对新产品的开发和产品结构调整，引进高性能进口设备，均需要大量资金支持。如果资金链出现问题，公司可能无法法及时归还借款及其他债务，将对公司的经营带来不利的风险。为此，公司加强了公司资金收支管理，加强应收账款的管理，加快货款回笼，充分利用供应商给予的信用期延期支付货款，缓解资金压力，同时公司积极与银行等资金供应方沟通和合作，通过银行借款、开具商业票据，引进投资机构等方式，保证公司大额资金需求和及时足额偿还到期债务。4、研发投入风险 研发投入风险，目前公司所在的主要行业是智能手机，这一行业的特点是反应要非常迅速，产品变化快（生命周期平均不超过一年），如果技术跟不上或因客户项目的变化造成研发投入的浪费。针对该风险，公司采取以下措施：（1）公司实施项目管理制度，组建小组专项应对大项目，可以快速对应市场、技术和订单变化，在报告期内已经成立四个项目组，计划在 2015 年增加到六个项目组。（2）密切配合客户展开大项目推进机制，严格评审、专人把关、控制大项目产品的生产进程，快速调整公司资源应对市场和技术要求的变化。以降低因客户项目变化造成研发投入的浪费风险。（3）建立建全标准化系统管理，按产品分类制定标准操作规范，加强员工技能培训，明确以老带新责任制，快速提升产线员工的生产技术能力。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：不适用 江苏普诺威电子股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 97 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 二（四）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 否-是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 二（十）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情(一一)重大诉讼、仲裁事项：重大诉讼、仲裁事项：重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 涉及涉及金额金额 占期末净占期末净资产比例资产比例 是否是否结案结案 临时公告临时公告披露时间披露时间 无-总计总计 -案件进展情况、涉及金额、是否形成预计负债，以及对公司未来的影响：-(二二)公司发生的公司发生的对外对外担