831200_2014_巨正源_2014年报公告_2015-04-15.pdf

深圳巨正源股份有限公司 公告编号：2015-020 2014 年度报告 第1 页，共98页 深圳巨正源股份有限公司（SHENZHEN GRAND RESOURCE CO.,LTD）2014巨正源 NEEQ:831200 年度报告 深圳巨正源股份有限公司 公告编号：2015-020 2014 年度报告 第2 页，共98页 2014 年 10 月 17 日，公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称：巨正源，证券代码：831200。公 司 年 度 大 事 记 深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共98页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.18 第六节 股本变动及股东情况.21 第七节 融资及分配情况.23 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节 公司治理及内部控制.27 第十节 财务报告.32 深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共98页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 巨正源、公司、股份公司 深圳巨正源股份有限公司 控股公司 公司合并报表范围内的各级控股公司 新源石化 中国航油集团新源石化有限公司，为公司的控股子公司 新源石化茂名分公司 中国航油集团新源石化有限公司茂名分公司 澧源实业 上海澧源实业有限公司，为新源石化的全资子公司 珠海亿海 珠海亿海石油化工有限公司，为公司的全资子公司 中油珠海 中油（珠海）机场成品油销售有限公司，为珠海亿海控股子公司 天麒船务 舟山市天麒船务有限公司，为公司的全资子公司 盛源石化 东莞市盛源石油化工有限公司，为公司的全资子公司 鸿源码头 东莞市鸿源码头有限公司，为公司的全资子公司 新加坡思源 新加坡思源发展有限公司，为公司的控股子公司 业荣威通 东莞市业荣威通贸易有限公司，为公司的联营企业 虎门港石化交易中心 东莞市虎门港石化交易中心有限公司，为公司的合资公司 茂名水东油库 新源石化茂名分公司的仓储油库 东莞立沙岛油库 盛源石化在建的仓储油库 中石化 中国石油化工股份有限公司 中石油 中国石油天然气股份有限公司 中海油 中国海洋石油总公司 股东大会 深圳巨正源股份有限公司股东大会 董事会 深圳巨正源股份有限公司董事会 监事会 深圳巨正源股份有限公司监事会 三会 深圳巨正源股份有限公司股东大会、董事会及监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 公司章程 深圳巨正源股份有限公司章程 公司章程（草案）公司在全国中小企业股份转让系统挂牌后适用的深圳巨正源股份有限公司章程（草案）“三会”议事规则 股份公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 人民币元、人民币万元 主办券商、爱建证券 爱建证券有限责任公司 天健 天健会计师事务所（特殊普通合伙）深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共98页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。除独立董事王培荣先生外，公司其他董事出席了审议本次年度报告的董事会会议。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 油价波动的风险 国内的成品油市场是一个相对垄断的市场，受国际市场油价波动影响，又不是同步反映国际油价的变动。目前的成品油定价机制是国家发改委于 2013 年 3 月26 日发布的，价格调整周期从原来 22 个工作日缩短到 10 个工作日；其中航空煤油出厂价格每月调整一次，出厂价格暂按照不超过新加坡市场进口到岸完税价的原则由供需双方协商确定。如果公司不能准确判断未来价格的趋势，对公司经营业绩有较大影响。公司主营业务毛利率低的风险 公司主营业务毛利率较低，2014 年毛利率为 2.20%。公司综合毛利率较低主要受目前的业务结构、石化产品贸易行业现状等影响。一方面，公司目前贸易业务收入比重较大，毛利率较高的仓储业务占比较小，油品贸易毛利率低且占比较大拉低了主营业务综合毛利率。另一方面，近年来我国各地炼油厂增加，油源越来越多，但经济增速放缓，需求没有同步增加，竞争加剧，导致经营油品企业主营业务毛利率降低。产能扩大导致的经营风险 茂名水东油库改扩建项目完工以及 2015 年 2 月东莞立沙岛油库建成投产试运行后，公司的储油罐将达到53.6 万立方米。公司已对项目可行性进行了充分论证，同时在市场开发、营销、人才储备与培训等方面进行了准备，但如果公司不能有效拓展市场，或者后期市场情况发生不可预见的变化，将会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响。公司进行股票投资的风险 股票投资对未来公司财务状况和经营成果的影响有重大不确定性。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共98页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳巨正源股份有限公司 英文名称及缩写 SHENZHEN GRAND RESOURCE CO.,LTD 证券简称 巨正源 证券代码 831200 法定代表人 王立贵 注册地址 深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街 1 号前海深港合作区管理局综合办公楼 A 201 室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）办公地址 深圳市福田区滨河路证券大厦第四层 主办券商 爱建证券有限责任公司 主办券商办公地址 上海世纪大道 1600 号 32 层 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何晓明 啜公明 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 4-10 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李明 电话 0755-83395333 传真 0755-83395355 电子邮箱 公司网址 联系地址 深圳市福田区滨河路 5020 号证券大厦第四层 邮政编码 518033 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-10-17 行业（证监会规定的行业大类）批发业（F51）主要产品与服务项目 成品油及其他化工品贸易、仓储和运输 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）127,500,000 控股股东 王艳 深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共98页 实际控制人 王艳 王立贵 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440301103877403 否 税务登记证号码 440301708490826 否 组织机构代码 70849082-6 否 深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共98页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 2,005,685,009.17 1,386,755,781.09 44.63%毛利率 2.20%3.02%-归属于挂牌公司股东的净利润 38,251,647.53-1,436,267.52 2,763.27%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,154,922.59 6,196,555.53-49.09%加权平均净资产收益率 11.85%-0.47%-基本每股收益（元/股）0.30-0.01 3,100.00%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,082,946,262.67 876,694,237.31 23.53%负债总计 701,511,553.29 537,962,852.43 30.40%归属于挂牌公司股东的净资产（元）342,314,967.23 303,671,910.62 12.73%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.68 2.38 12.73%资产负债率 64.78%61.36%-流动比率 0.78 0.87-利息保障倍数 2.52 1.21 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 67,545,290.75 42,196,033.95-应收账款周转率 167.01 126.60-存货周转率 157.35 76.28-深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共98页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 23.53%53.40%-营业收入增长率 44.63%36.14%-净利润增长率 4,213.51%-96.38%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）127,500,000 127,500,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项项 目目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 46,940,094.19 所得税影响数 11,827,448.11 少数股东权益影响额（税后）15,921.15 非经常性损益净额 35,096,724.93 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 可供出售金融资产-11,016,757.00 长期股权投资-64,363,742.77 53,346,985.77 深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共98页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司作为石化流通行业的综合服务商，目前主要从事成品油贸易、运输、仓储三大业务。随着公司茂名水东油库改扩建项目完工以及 2015 年 2 月东莞立沙岛油库建成投产试运行，仓储罐容量从 5 万立方米增长到 53.6 万立方米，公司贸易、仓储、运输三大业务之间互补关系将明显增强。公司多年成品油贸易业务积累的客户资源，将带动运输和仓储的需求，更好的促进运输和仓储业务的发展，而仓储业务的壮大，也使得公司可以为贸易类客户提供多样化服务，促进贸易业务的发展；同时运输业务的便利能够提高客户的满意度，也能够为贸易业务和仓储业务提供增值服务，吸引更多贸易和仓储业务的客户。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司围绕年度经营目标，在国内经济增长速度减缓、下游需求减弱、国际油价走低、市场竞争激烈、人工成本上升以及客户需求变化等多重压力的情况下，公司始终积极应对，抓安全生产，追经济效益。2014 年公司实现了经营业绩的稳步增长，全年实现营业收入 2,005,685,009.17 元，比上年同期增长 44.63%，净利润总额 42,340,044.92 元，比上年同期增长 4213.51%，归属于母公司所有者的净利润为38,251,647.53 元，同比增长 2763.27%，实现基本每股收益 0.30 元，期末归属于母公司所有者的每股净资产 2.68 元。截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产为1,082,946,262.67 元，公司主营业务未发生重大改变。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共98页 营业收入 2,005,685,009.17 44.63%-1,386,755,781.09 36.14%-营业成本 1,961,531,232.44 45.85%97.80%1,344,856,938.60 41.21%96.98%管理费用 17,559,613.00 9.59%0.88%16,023,437.55-12.43%1.16%销售费用 4,331,939.13-0.93%0.22%4,372,510.70-0.17%0.32%财务费用 18,192,582.12 75.42%0.91%10,370,780.94 97.08%0.75%营业利润 55,738,869.91 1,776.76%2.78%2,969,954.75-92.70%0.21%资产减值损失-66,387.22-137.00%0.00%179,443.07 46.59%0.01%营业外收入 727,374.44-23.55%0.04%951,489.52-1.11%0.07%营业外支出 381,046.96 85.06%0.02%205,900.00 1,153.38%0.01%所得税费用 13,745,152.47 402.75%0.69%2,733,976.53-74.38%0.20%净利润 42,340,044.92 4,213.51%2.11%981,567.74-96.83%0.07%经营活动产生的现金流量净额 67,545,290.75 60.07%-42,196,033.95 1.43%-投资活动产生的现金流量净额-165,581,428.10-50.55%-334,838,913.82 249.01%-筹资活动产生的现金流量净额 72,939,841.59-70.27%-245,349,729.29 68.47%-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业收入：本年营业收入同比上年增加了 61,893 万元，增幅为 44.63%。主要原因系 2014 年，公司开拓了部分新的油品供应商和客户，增加了油品贸易量，油品贸易收入同比增加了 61,977 万元，同比增长 45.92%。2、营业成本：主要受本期油品贸易收入大幅增长的影响，采购成本随之攀升，使得全年营业成本同比增长了 45.85%。3、财务费用：同比增加 782 万元，增长 75.42%。主要有以下两个原因：（1）2014年，公司因业务发展需要，银行融资规模较上年扩大，本期所承担的融资成本上升；（2）本期股票投资开展了融资业务，利息支出为 556 万元，计入当期财务费用。4、营业利润：同比增加 5,277 万元，增长 1776.76%，主要原因系本期扩大销售，使得营业毛利同比增加，加上本期投资收益的大幅增加，使得营业利润同比增幅较大。5、所得税费用：同比增长 402.75%，由于本期营业利润大幅增长，导致当期所得税同比增幅较大。6、净利润：同比增长 4213.51%，由于上述原因使得当期营业利润有大幅增长，当期的净利润也有大幅增长。现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：同比增长了 60.07%。主要原因系本期期末应收账款和预付账款较上年年末合计减少 2,643 万元。2、投资活动产生的现金流量净额：同比减少了 50.55%。主要由于本年股票较上年缩减了投资规模，使得本期投资支付的现金同比大幅减少；本期收回投资本金以及取得投资收益收到的现金合计 10,137 万元，使得本期投资活动现金流入同比增加 10,044 万元。深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共98页 3、筹资活动产生的现金流量净额：同比减少 70.27%。主要由于本期取得的借款同比减少、偿还借款本金和利息同比增加，使得银行融资净增加额同比 2013 年减少，加之本期股票融资额同比缩小，使得本期筹资活动现金流量净额同比有较大幅度的缩减。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%油品贸易 1,969,330,444.28 98.19%1,349,563,875.05 97.32%运输服务 30,547,022.85 1.52%31,764,538.67 2.29%仓储服务 5,798,108.08 0.29%5,427,367.37 0.39%其他 9,433.96 0.00%-小计 2,005,685,009.17-1,386,755,781.09-收入构成变动的原因 2014 年收入较 2013 年有较大幅度的增长，增幅为 44.63%，但是收入构成没有发生重大变化。报告期内，公司主营业务收入仍为油品贸易、运输服务、仓储服务三大业务版块。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司作为石油化工流通领域的中间服务商，主要通过成品油及其他石油化工品贸易业务连通供应链上下游市场主体，为供需双方提供贸易服务，同时提供石油及化工品仓储服务和成品油船运服务，满足行业内客户多种需求，为行业内市场主体提供多元化服务。公司面向的客户主要为国内成品油的生产商、贸易商以及通航、民航企业，目前主要集中分布于广东、福建、浙江、上海等珠三角及长三角地区。公司目前董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在相关客户中占有权益。主要供应商的基本情况：公司的供应商主要为中石化、中石油、中海油、中化等集团下属的销售公司或炼厂，公司已经进入中石油、中石化、中海油的采购目录，可以直接从中石油、中石化、中海油采购成品油。公司目前董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在相关客户中占有权益。重要订单的基本情况：本公司十分重视合同的内控管理，在合同订立、履行、变更、解除、终止等环节实施审查、监督与控制。报告期内，公司重要的采购和销售合同均能得到有效执行。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比变动比例例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 82,357,244.70-8.08%7.60%89,593,540.46-34.55%10.22%-2.61%应收账款 8,778,200.31-42.40%0.81%15,240,532.18 128.59%1.74%-0.93%存货 9,525,412.49-37.98%0.88%15,357,444.79-22.50%1.75%-0.87%长期股权52,252,005.59-2.05%4.82%53,346,985.77 0.44%6.09%-1.26%深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共98页 投资 固定资产 97,178,643.21-7.44%8.97%104,989,095.45-7.12%11.98%-3.00%在建工程 590,487,582.75 89.45%54.53%311,690,529.85 291.15%35.55%18.97%短期借款 177,150,000.00-24.94%16.36%236,000,000.00 12.92%26.92%-10.56%长期借款 392,900,000.00 131.12%36.28%170,000,000.00 100.00%19.39%16.89%总资产 1,082,946,262.67 23.53%-876,694,237.31 53.40%-项目变动原因：1、应收账款：同比减少 42.40%。公司期末应收账款金额相对较小，公司客户信誉良好，基本无坏账风险。2014 年，公司资金回笼同比上年更快。2、存货：同比减少 37.98%。主要是由于期末油价下跌，同比油品单价减少，导致期末存货账面价值减少。3、在建工程：同比增长 89.45%。主要由于本期仓储项目建设加大投资，期末仍在建设中。4、短期借款：同比减少 24.94%。主要是由于本期期末归还部分银行借款。5、长期借款：同比增加 131.12%。主要是由于本期从银行陆续取得用于东莞立沙岛油库建设的贷款。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 一、公司的控股子公司 1、中国航油集团新源石化有限公司,注册资本人民币 5,000 万元，中外合资有限公司，法定代表人为王立贵，巨正源持有其 60%股权，中国航油（新加坡）股份有限公司持有新源石化 39%的股权，中国航空油料集团公司持有新源石化 1%的股权。2014 年，实现营业收入 1,289,516,844.63 元，净利润 10,173,847.84 元，期末总资产为155,106,246.16 元，负债总计 64,320,002.56 元，所有者权益合计 90,786,243.60 元。2、舟山市天麒船务有限公司，为巨正源全资子公司，注册资本 5,000 万元人民币，法定代表人为王立贵。3、东莞市盛源石油化工有限公司，为巨正源股份全资子公司，注册资本 21,000 万元人民币，法定代表人为王立贵。4、东莞市鸿源码头有限公司为盛源石化的全资子公司，注册资本人民币 6,000 万元，法定代表人为王立贵。5、珠海亿海石油化工有限公司为巨正源股份全资子公司，注册资本人民币 2,750万元，法定代表人为王立贵。6、中油（珠海）机场成品油销售有限责任公司，为巨正源股份通过珠海亿海间接控股的子公司，注册资本 3,000 万元，珠海亿海持有 92.92%的股权，珠海机场集团公司持有 7.08%的股权，法定代表人为王立贵。7、上海澧源实业有限公司，为巨正源股份通过新源石化间接持有 100%的子公司，注册资本 500 万元，法定代表人为王立贵，尚未实际出资。8、茂名市新源石化有限公司，为巨正源股份通过新源石化间接持有 100%的子公司，注册资本 3,000 万元，法定代表人为王立贵，尚未实际出资。9、新加坡思源发展有限公司，为巨正源股份控股 90%的境外子公司，注册资本 77万美元，尚未实际出资。二、公司的参股公司 1、东莞市业荣威通贸易有限公司，注册资本 3,136.80 万元，公司持股 49%，广东深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共98页 广业石油天然气有限公司 51%，法定代表人罗志军。2、东莞市虎门港石化交易中心有限公司，注册资本 3,000 万元（第一期实缴出资600 万元），公司持有 50%股权，东莞市虎门港石化开发建设有限公司 40%股权，广东华南顺通大宗商品交易中心有限公司 10%股权，法定代表人叶景超。3、海南太平洋石油实业股份公司，注册资本 36,720.0264 万元，法定代表人黄秋，巨正源持有 1.76%股份。4、天津津京玻壳股份有限公司，注册资本 29,517.6784 万元，法定代表人杨连奎，巨正源持有 0.015%股份。(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 报告期内，除二级市场股票投资外，公司无对外投资。截止 2014 年 12 月 31 日，公司在二级市场投资的股票市值为 75,644,797.30 元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 石化工业已经成为工业化进程的重要战略性基础产业，引领机械、交通运输、电子、建材、轻纺、农业等产业发展，是国民经济的支柱产业。石化流通业是专为石化工业提供产品贸易、运输、仓储、配送服务的体系，是连接供应方和需求方的纽带，是国民经济运行的重要血脉，是支撑经济发展的重要力量。国家高度重视石化流通行业的发展，制定一系列政策措施鼓励促进石化流通业。2013 年 9 月，李克强总理在国务院常务会议上指出：尽快在金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域向民间资本推出一批符合产业导向、有利于转型升级的项目，形成示范带动效应，并在推进结构改革中发展混合所有制经济。2014 年 3 月，中石化发布公告称，公司全体董事审议并一致通过了启动中国石化销售业务重组、引入社会和民营资本实现混合所有制经营的议案。中石化董事会同意对中石化油品销售业务板块进行重组，同时引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营，社会和民营资本持股比例将根据市场情况厘定。民营资本经营方式相对灵活，政策上适当放宽石化行业民营资本限制，不仅可以使国内消费者受益，而且也是对我国石化产业生产、贸易等经营环节的有益补充。未来十年，我国仍将处于工业化、城镇化快速发展阶段，是全面建设小康社会的关键时期，国内的经济结构、发展方式和消费模式都将发生深刻变化，石油的需求量将逐渐加大，据中国石油集团经济技术研究院研究发布的 2020 年中国石油需求展望 分析，比较以下各个因素，目前我国石油需求还未达到顶峰，未来 10 年仍是石油需求量增长时期。目前我国石油流通行业已基本形成投资主体多元化，多种经济成分共同参与、共同竞争的新格局，整体呈现出持续、稳定、健康发展的良好态势，行业组织化水平不断提高，成品油仓储设施建设向大型化和集中化发展，零售业务向精细化和多元化发展，服务效率和水平快速提升。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、全面的服务能力，完整的产业链 公司集炼厂采购、海上运输、仓储、销售服务于一体，拥有较为完整的业务链，能够满足客户的各种不同需求。全面的服务能力扩大了公司经营规模，稳固了公司发展的基础，降低了公司的经营风险。完整的业务链可以使公司实现物流、资金流、信息流的有机统一，各业务环节产生协同效应，降低了供应链的交易成本，提高经营效率和核心竞争力。深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共98页 行业内其他企业，大多数只从事成品油仓储、批发、销售业务中的一个或两个环节，对上游供应商或下游客户均存在一定的依赖性，经营的稳定性较差。而公司具有从成品油采购、运输、仓储、销售的完整业务链，对上下游中单一业务环节的依赖性较弱，经营稳定性较强。2、硬件优势 公司拥有多项与业务相配套的优良经营设施，包括扩建后 7.5 万立方的茂名水东储库,经广东省经济和信息化委员会批复，该油库纳入地方成品油配送体系“十二五”发展规划。2015 年 2 月新建完工的东莞立沙岛 46.1 万立方油库和与其配套的 5 万吨级码头一个。3、区位优势 公司地处广东珠三角地区核心，是中国最有活力的经济区域之一，成品油需求量大。4、采购渠道优势 中石油、中石化、中海油三大集团通常选择具有稳定销售渠道、销售规模、较强的资金实力和运输能力的企业作为他们的供应计划内销售商。因此成为中石油、中石化、中海油的销售商门槛较高，相当一部分企业和潜在的竞争对手由于种种原因无法达标因而不能成为中石油、中石化、中海油的供应计划内销售商。中石油、中石化、中海油的供应计划内销售商，相对于一般销售商在采购业务方面具有较强的优势，保证了采购的稳定性。公司拥有的资信、资金、自有船队以及稳定的销售能力等综合优势使公司与中石油、中石化、中海油长期保持了良好的合作关系，是多家炼化企业的供应计划内销售商。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司业务布局合理，区域优势强，相关政策利好行业发展。同时，公司自有码头和储罐，硬件设施好，规模效应突出。公司经营状况良好，日常运作正常，内部治理结构完善，不存在异常的经营风险。报告期内以及期后不存在关键管理人员离职，不存在可能导致企业无法负担的赔偿以及法律法规或政府政策的改变可能使企业的经营陷入困境等潜在的经营风险。公司的规章制度能够得到有效的实施，公司经营计划能够有效执行。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 据分析，20102030 年我国新增能源需求分别占同期全球新增能源需求的 33%和29%，伴随着我国加快步入工业化进程，能源需求持续增长，如果不控制石油消耗快速增长，2020 年我国石油消耗将超过 6 亿吨，2030 年将超过 8 亿吨，2030 年石油进口依存度将达到 75%左右，从长远看，能源需求将持续增长，供求偏紧的局面并没有根本改变。未来十年，我国仍将处于工业化、城镇化快速发展阶段，是全面建设小康社会的关键时期，国内的经济结构、发展方式和消费模式都将发生深刻变化，石油的需求量将逐渐加大，据中国石油集团经济技术研究院研究发布的2020 年中国石油需求展望分析，目前我国石油需求还未达到顶峰，未来 10 年仍是石油需求量增长时期。此外，国际能源署（IEA）2008 年世界能源展望预测，2020 年我国石油需求量达到 6.39 亿吨标准油，年均增长 4.4%；美国能源信息署（EIA）预测，我国 2020 年深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共98页 石油日消费量将达到 1,210 万桶，约合 6 亿吨/年，年均增长 3.8%。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司致力于为国内石化行业提供优质高效的服务，逐步拓展业务范围和规模，力争成为国内领先的集贸易、运输、仓储为一体的石化产品综合服务商。公司将巩固和现有客户之间的合作关系，进一步拓宽业务合作范围，深化战略合作伙伴关系。同时依托公司即将建成的仓储油罐，提高盈利水平。同时，公司将不断完善成品油配送体系，充分发挥三个业务板块的协同效应。未来公司成品油及其他化工品贸易、仓储、运输将形成有机结合，三个板块业务相互促进，共同发展，提升企业整体竞争实力。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司正处于业务整合期，未来的计划借助挂牌新三板契机，在巩固并提升现有主要业务的基础上，公司将积极探索上下游相关产业，发挥协同效应，寻求新的利润增长点。随着公司茂名水东油库改扩建项目完工和 2015 年 2 月东莞立沙岛油库项目建成投产试运行，公司硬件实力显著提升，公司将有新的利润增长点，补足主业发展的局限性，逐步实现公司上下游产业链、主业和其他业务多样发展，不断提高公司的盈利能力，推动公司的稳定长远发展，公司将认真研究市场，加大招商的力度，努力拓展客户，为客户做好优质服务，树立企业品牌。公司将加快直接融资步伐，降低资金使用成本，进行多渠道，多种融资方式，为公司发展提供资金保障。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，投资者应对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、油价波动的风险 国内的成品油市场是一个相对垄断的市场，受国际市场油价波动影响，又不是同步反映国际油价的变动。目前的成品油定价机制是国家发改委于 2013 年 3 月 26 日发布的，价格调整周期从原来 22 个工作日缩短到 10 个工作日，对以成品油批发为主的公司提出了更高的要求，如果公司不能准确判断价格的走势，对公司经营业绩有较大影响。2、缺乏长期合作合同的风险 公司的主要贸易产品航空煤油是从中石油、中石化采购。尽管公司及相关子公司与上游供应商建立了良好的合作关系，但这种合作关系并没有以长期合作合同或协议的方式确定下来，未来如果本公司及相关子公司不能继续与现有供应商保持合作关系，则可能对本公司的经营带来不利影响。3、客户相对集中的风险 客户相对集中，如果未来客户流失，对公司的经营会有较大影响。4、产能扩大而导致的经营风险 2013 年 12 月公司储油罐为 5 万立方米，2014 年茂名水东油库改扩建项目完工投产后，公司的储油罐将达到 7.5 万立方米。公司已对项目可行性进行了充分论证，同时在市场开发、营销、人才储备与培训等方面进行了准备，但如果公司不能有效拓展市场，或者后期市场情况发生不可预见的变化，将会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响。深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共98页 5、公司进行股票投资的风险 股票投资收益占公司收益来源比例较大，但其具有较高的风险，可能对公司业绩产生不利影响。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增风险因素。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共98页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 是 二、(一)是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 是 二、(二)是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 二、(三)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 二、(四)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 二、(五)是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情 案件进展情况、涉及金额、是否形成预计负债，以及对公司未来的影响：无(一一)公司发生的公司发生的对外对外担保事项：担保事项：担保对象担保对象 担保金额担保金额 担保期限担保期限 担保担保类型类型 （保（保证证、抵、抵押、押、质质押押）责任责任类型类型（一（一般或般或者者连连带带）是否是否履行履行必要必要决策决策程序程序 是否是否为关为关联担联担保保 是否是否存在存在清偿清偿迹象迹象 东莞市业荣威通贸易有限公司 28,420,000.00 2013-4-24至2019-4-23 保证 连带 是 否 否 东莞市鸿源码头有限公司 90,000,000.00 2013-9-26至2019-9-26 保证 连带 是 是 否 东莞市盛源石油化工有限公司 330,000,000.00 2013-9-26至2019-9-26 保证 连带 是 是 否 总计总计 448,420,000.00-深圳巨正源股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共98页 对外担保对外担保分类分类汇总：汇总：项目项目汇总汇总 余额余额 公司对外提供担保（包括公司、子公司的对外担保，不含公司对子公司的担保）28,420,000.00 公司对子公司提供担保 420,000,000.00 公司及子公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保-直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额-公司担保总额超过净资产 50%（不含本数）部分的金额 257,702,645.31(二二)股东及其关联方占用或转移公司资金、资产股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他及其他资源资源的的情况情况 占用者占用者 占用形式占用形式 （资金、（资金、资产、资源）资产、资源）期初余额期初余额 期末余额期末余额 是否无偿是否无偿占用占用 是否是否履行必履行必要决策程序要决策程序 王立贵 资金 238,200.00 0.00 是 是 总计总计 -238,200.00 0.00-占用原因、归还及整改情况：2013 年期末，公司关联人王立贵借支公司备用金 23.82 万元。截止 2014 年 3 月31 日，上述公司关联人王立贵向公司借支的备用金已全额归还。(三三)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 日常性关联交易事项日常性关联交易事项 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1 购买原材料、燃料、动力-777,830,150.48 2 销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售-3 投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4 财务资助