831568_2014_张铁军_上海张铁军翡翠股份有限公司2014年年度报告_2015-03-30.pdf

上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第-1-页，共 86 页 上海张铁军翡翠股份有限公司（SHANG HAI ZHANGTIEJUN JADEITE CO.,LTD.）2014张铁军 NEEQ:831568 年度报告 上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第-2-页，共 86 页 公 司 年 度 大 事 记 1、2014 年本公司仍然致力于大力发展全国各地门店，门店数量迅速增加，截至年底，已达到 90 多家。公司与万达百货有限公司签署战略合作协议，约定由公司在万达百货下属的北京、昆明、潍坊等 19 个购物中心的珠宝区，设立张铁军品牌专柜，以联营方式运营。2、2015年1月15日上海张铁军翡翠股份有限公司在全国中小企业股份转让系统（“新三板”）正式挂牌。上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第-3-页，共 86 页 目录目录 第一节声明与提示.-5-第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.35 上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第4 页，共 86 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司 上海张铁军翡翠股份有限公司 张铁军集团 上海张铁军珠宝集团有限公司 嵊州丰和兴 浙江省嵊州市丰和兴工艺品有限公司 艺博园 上海艺博园玉文化传播有限公司 泰运担保 上海泰运融资担保有限公司 珠玉汇市翡翠 上海珠玉汇市翡翠有限公司 珠玉汇市 上海珠玉汇市有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 三会 股东（大）会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司章程 上海张铁军翡翠股份有限公司章程 公司法 中华人民共和国公司法 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商 中国民族证券有限责任公司 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第-5-页，共 86 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动的风险 珠宝首饰属高档消费品，对其消费程度与消费者的收入水平直接相关。近年来，国内经济的持续增长，居民人均收入水平稳步提高，居民消费机构升级，进而有效拉动了对珠宝首饰产品的消费。相反，若未来我国经济增长出现放缓情形时，人们势必会减少对珠宝首饰的消费，致使公司经营成果也将受到很大影响。存货余额较大的风险 公司存货余额较大，这是由珠宝首饰行业自身特点和公司经营特点所决定的，主要是珠宝首饰行业产品款式众多、且单位价值较高，以及报告期内公司自营店数量大幅增加引起产成品铺货余额大幅增加所致。如翡翠、宝玉石、黄铂金价格价格大幅下跌，公司则存在需计提大额存货跌价准备，从而导致公司经营业绩下滑的风险。关联金额较大风险 公司报告期内向关联方采购翡翠饰品的金额较大，占比较高。同时，为解决同业竞争问题，使得该关联采购仍将在一段时间内持续发生。而翡翠定价难度非常大，需要较高的专业水平和经验，如果采购的翡翠原料质量存在重大缺陷或如果定价不公允，将会给公司带来损失。市场竞争的风险 国内珠宝首饰行业属完全竞争市场，市场竞争较为激烈。目前，珠宝首饰业的市场竞争主要体现在品牌、营销渠道、研发设计等各方面，其中，品牌竞争是核心。近年来，公司凭借多年积累，在消费者心目中树立了良好品牌形象，其认知度和影响力正逐步提高，尤其在翡翠珠宝首饰行业相对明显。但随着国内外竞上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第-6-页，共 86 页 争对手的不断加入，以及日趋激励的市场竞争，如果本公司不能进一步做大做强、提高市场占有率，将在与竞争对手的较量中处不利地位。自营店选址及商圈变化的风险 根据公司经营计划，公司将继续自营店的方式拓展销售渠道，门店零售业务是公司主要利润来源。珠宝首饰销售店面的选址主要是在城市繁华地带商圈的百货企业，如城市商圈发生转移或合作的百货企业经营状况发生变化，公司将面临调整店面选址，同时，从开设到稳定运行，再到形成较为固定的客户群体均需经过一段时间的培育期，因此公司存在商圈变化引起的风险。原材料价格波动风险 公司主营的翡翠饰品具有稀缺性和不可再生性的特点，不排除因游资炒作而导致的原翡翠价格持续上涨风险。公司如果不能消化翡翠上涨带来的成本上升影响，将会面临盈利水平下滑的风险。关键人员流失风险 能够准确确定翡翠饰品价值是翡翠饰品企业最重要的核心竞争能力之一，翡翠定价没有权威的、明晰的定价标准，需要定价人员对翡翠市场有深刻的理解，无法在短期内培养，如果公司的定价专家团队流失，将会给公司的运营带来较大影响。实际控制人控制风险 公司的实际控制人为张铁军，在本次发行前合计持有公司股份 67.69%。张铁军担任公司董事长和总经理。由于张铁军在公司的影响力较大，可能会通过行使表决权等对公司重大资本支出、关联交易、人事任免、发展战略等重大事项施加影响，从而影响公司决策的科学性和合理性，存在实际控制人控制的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第7 页，共 86 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海张铁军翡翠股份有限公司 英文名称及缩写 SHANG HAI ZHANGTIEJUN JADEITE CO.,LTD.证券简称 张铁军 证券代码 831568 法定代表人 张铁军 注册地址 上海市青浦区青浦镇盈港路 1607 号 办公地址 上海市复兴东路 733 号 1702 室 主办券商 民族证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区北四环中路 27 楼盘古大观 A 座 40-43 层 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 邱正芳、钟永和 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张雅丽 电话 021-63552601 传真 021-63552601 电子邮箱 公司网址 联系地址 上海市黄浦区复兴东路 733 号 905 室 邮政编码 200010 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司会议室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-15 行业（证监会规定的行业大类）F52 主要产品与服务项目 销售珠宝首饰、宝玉石工艺品。上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第8 页，共 86 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）103,430,000 控股股东 张铁军 实际控制人 张铁军 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 310000000109791-税务登记证号码 310229588660594-组织机构代码 58866029-4-上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第9 页，共 86 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 333,241,079.63 244,958,241.72 36.04%毛利率 25.80%22.55%-归属于挂牌公司股东的净利润 29,479,606.94 23,044,069.22 27.93%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 29,479,606.94 23,044,069.22 27.93%加权平均净资产收益率 14.62%13.39%-基本每股收益（元/股）0.29 0.23 23.70%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 626,396,332.96 579,018,865.57 8.18%负债总计 424,803,124.95 406,905,264.50 4.40%归属于挂牌公司股东的净资产（元）201,593,208.01 172,113,601.07 17.13%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.95 1.66 17.47%资产负债率 67.82%70.27%-流动比率 1.30 1.29-利息保障倍数 4.74 9.34 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,132,938.12-113,213,670.32-应收账款周转率 12.99 7.13-上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第10 页，共 86 页 存货周转率 0.51 0.58-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 8.18%63.83%-营业收入增长率 36.04%68.20%-净利润增长率 27.93%36.26%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）103,430,000 103,430,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 519,670.92 所得税影响数 129,917.73 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 389,753.19 上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第11 页，共 86 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要从事珠宝首饰的零售及批发业务。公司统一采购翡翠、黄金首饰、镶嵌饰品及宝玉石工艺品成品，通过零售及批发的方式对外销售。零售业务主要通过自营方式开设店铺向终端消费者进行销售。自营方式按销售终端可以进一步划分为珠宝首饰直营店和珠宝首饰百货商场联营店。直营店指公司在商场、购物广场、商业街购置或租赁场地，自行开设独立店面，由公司进行独立经营、独立核算，货款由公司自行收取，在商品交给顾客并收取货款时确认销售收入。联营店指公司在大中型百货商场中开办的专柜或店面。由公司与百货商场签订经营合同后，在百货商场指定区域设立品牌专柜后提供商品，并由公司销售人员共同负责销售和管理，商场负责收银和开具发票，并承担场地使用费。就结算方式而言，百货商场在约定结算日将当期销售款扣除约定分成比例后的货款支付给公司，公司按实际收到金额向百货商场开具发票，并确认收入和结转成本。批发业务的主要模式为公司与批发客户建立长期合作关系，批发客户根据自身需求自行选定的方式定期或不定期到公司提货，客户提货后的一定期限内完成货款支付。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生较大的变化。但门店扩张比较多，较去年同期增加了四十几家。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 33324 万元，较上年同期 24496 万元增长 36.04%。2014年实现利润总额 3880 万元，较上年同期 2986 万元增长 29.96%，净利润 2948 万元，较上年同期 2304 万元增长 27.93%。营业收入，利润总额，净利润的增长率相当，公司收入及利润主要来自主营业务。收入增加的主要原因是公司原有门店销售稳定，在报告期内增加了四十多家门店，增加了销售渠道，扩大了销售范围，同时珠宝首饰行业整体价格呈上升趋势。此外公司开始加强力度进行网络销售，与天猫商城,电视购物等展开了密切地合作。1.1.主营业务分析主营业务分析 上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第12 页，共 86 页 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 333,241,079.63 36.04%-244,958,241.72 68.20%-营业成本 247,271,543.20 30.33%74.20%189,724,137.17 76.00%77.45%管理费用 4,932,950.91 37.14%1.48%3,596,930.77-20.72%1.47%销售费用 30,479,803.45 82.44%9.15%16,706,323.88 68.31%6.82%财务费用 11,168,784.58 166.12%3.35%4,196,911.79 571.28%1.71%营业利润 38,803,727.57 29.96%11.64%29,857,596.92 32.84%12.19%资产减值损失-营业外收入 638,500.00-25.86%0.19%861,200.00 1,092.80%0.35%营业外支出 118,829.08 100.00%0.04%-所得税费用 9,843,791.55 28.26%2.95%7,674,727.70 36.14%3.13%净利润 29,479,606.94 27.93%8.85%23,044,069.22 36.26%9.41%经营活动产生的现金流量净额-7,132,938.12-113,213,670.32 264.96%-投资活动产生的现金流量净额-257,828.73-481,683.87 97.39%-筹资活动产生的现金流量净额 4,847,706.67-95.74%-113,686,577.76 1,574.10%-项目变动及重大差异产生的原因：财务费用上年同期变动比例为 571.28%是由于公司银行借款较上期增加，利息支出增大所致。筹资活动产生的现金流量净额也同上原因。营业外收入主要来自政府补贴，根据青浦农工商经济城财政专项扶持协议书，根据青府办发2009青浦区规范财政专项扶持政策施行意见，给予扶持，用于企业加大人才引进、技术创新，每年不等。现金流量分析：报告期内，现金流量较上年同期压力有所缓解，主要原因营业收入增加，增加的银行融资也一定程度上缓解了现金流。但由于行业本身的特点，珠宝行业的存货量大，再加上新增的门店，更是加剧了存货压力。所以经营活动产生的现金多用于购买存货，报告期内还呈现负数。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%玉器饰品 244,706,064.72 73.43%161,806,183.85 66.05%镶嵌饰品 23,478,597.95 7.05%32,982,218.46 13.46%上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第13 页，共 86 页 黄金饰品 56,054,492.88 16.82%18,481,461.21 7.54%代销饰品 9,001,924.08 2.70%31,688,378.20 12.94%收入构成变动的原因 公司外地门店增加，外地门店多数销售黄金，故黄金销售比例上升；公司重点销售自营翡翠饰品，因此代销饰品比例开始下降。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司主要直接销售给消费者，自己经营的门店（包括上海旧校场路店、上海五角场店等）销量居前，联营的商场销量居前的有上海周浦万达百货有限公司，浙江省浙地珠宝有限公司，上海第一八佰伴有限公司等。公司的批发客户主要是杭州杰耀珠宝有限公司 主要供应商的基本情况：报告期内，公司的供应商主要是张铁军集团，日常性关联交易量达 28687 万元。子公司珠玉汇市翡翠主要的供应商是珠玉汇市，含税年交易量达 3711 万元。重要订单的基本情况：-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 2,976,441.69-46.07%0.48%5,519,501.87-0.16%0.95%-应收账款 11,640,463.98-70.66%1.86%39,679,985.71 36.80%6.85%-存货 529,922,884.59 22.91%84.60%431,131,937.82 94.28%74.46%-长期股权投资-固定资产 74,273,485.84-5.07%11.86%78,242,314.03-4.48%13.51%-在建工程-短期借款 67,133,755.17-25.41%10.72%90,000,000.00 800.00%15.54%-长期借款-3.04%20,000,000.00 100.00%3.45%-总资产 626,396,332.96 8.18%-579,018,865.57 70.73%-项目变动原因：随着公司业务发展需要，短期借款增加。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 截至报告期末，本公司拥有一家全资子公司-上海珠玉汇市翡翠有限公司，成立于 2013 年 1 月 6 日，注册号 310101000615451，注册资本 5,000,000.00 元。主营业务与本公司一致。报告期内珠玉汇市翡翠营业收入 30,185,304.81 元，占合并报表总收入的 9.06%，净利润 3,964,606.22 元，占合并报表总净利润的 13.45%。上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第14 页，共 86 页 委托贷款情况：(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、随着我国经济的持续快速增长和居民人均收入水平不断提高，人们在满足基本生活需要的基础上，消费结构正快速转变与升级，珠宝首饰消费不仅具有增值保值的功能，同时更多的是满足消费者艺术和精神层面的需求。因此，珠宝首饰行业的发展与国民经济的发展和居民可支配收入密切相关。2、目前国内珠宝企业 20,000 家以上，纯加工企业和不知名品牌较多，拥有知名品牌、规模化经营的企业稀少。高端市场被国际珠宝品牌巨头垄断，而占据市场主要份额的中端市场竞争激烈。具有品牌知名度高、销售渠道规模化的企业将获得更大的市场份额。3、连锁经营作为企业扩大市场份额、拓展发展空间的有效途径，在我国得到了迅速发展，珠宝首饰业亦是如此。经营连锁化不仅是企业提高效率、降低成本的经营方式，更重要的是能够帮助企业突破发展中的管理瓶颈。连锁经营具有成本优势、价格优势、服务优势、品牌优势，有着极强的竞争能力，是我国珠宝首饰业经营模式的主要发展方向。4、珠宝是一个时尚产业，它的款式、样式、潮流非常重要，珠宝首饰对于设计理念，设计的文化内涵和艺术价值具有较高的要求，而如和田玉、翡翠等玉石在中国则具有较强的文化内涵，对玉的偏好，是中国文化特色之一。因此如何满足消费者的日益提高的文化和艺术诉求，是珠宝首饰行业发展的重要决定因素。5、近年来，随着消费者审美观点和消费观念变化，消费价值呈现多元化、个性化。珠宝首饰不仅仅意味着保值、财富、成功，也被视为一种文化、时尚和生活态度。境内消费者开始讲究产品款式工艺，追求首饰与自身个性、品味相搭配。消费者对不同材质首饰的选择越来越宽泛。因此，黄金、铂金、钻石、玉石、有色宝石等各类珠宝首饰都能找到自己的市场空间。而高端珠宝首饰市场与普通珠宝首饰市场走向分化，近几年来，翡翠玉石、有色宝石等高端珠宝首饰市场发展迅速，对高品质、高艺术含量的首饰需求不断上升，正是珠宝首饰市场细分化的必然结果。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司具有品牌优势，经过多年的不懈努力，“张铁军翡翠”品牌得到了较高的市场认可度，品牌价值得到了较大的提高，公司品牌影响力和顾客忠诚度不断提高。“张铁军翡翠”品牌曾被多次评为“上海市著名商标”、“上海名牌产品”，并曾作为唯一一家经营翡翠玉器的特许经销商进驻 2010 年上海世博会世博园区。“珠玉汇市”品牌创始于清朝同治年间，据今已有 130 多年的历史，是一家闻名全国珠宝行业的知名老店品牌。鉴于在创建品牌，弘扬珠宝文化，增强中国珠宝玉石首饰发展实力方面所做的突出贡献和所取得巨大成就，公司董事长兼总经理张铁军于 2005 年被国家珠宝玉石质量监督检验中心、中国宝玉石协会聘为 翡翠实物等级国家标准样品 研制项目高级专家，被授予 2010 年上海零售业十大杰出人物、上海黄金珠宝十大杰出掌门人、上海青浦区技术拔尖人才等荣誉，并兼任上海工艺美术协会第四届理事会副会长、中华全国工商业联合会金银珠宝业商会第五届理事会副会长，中国黄金协会理事、上海市宝玉石行业协会副会长兼玉石专业委员会主任、上海黄金饰品协会副会长等职务。公司现为中华全国工商业联合会金银珠宝业商会第五届理事会副会长单位。2、公司具有营销网络及管理优势。经过长期经营，公司形成了以上海及江浙地区上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第15 页，共 86 页 为核心，覆盖全国 15 个省、市、自治区的多个主要城市，拥有数十家自营店的营销网络，地域优势较为明显。经长期实践，公司对各门店已形成较为完善的管理体系，并有效支持着公司营销网络的拓展和维护。目前，公司在自营店的设立、运营管理、日常监督、经营分析和撤店等各方面形成了一套较完善的管理体系，提高了公司对各自营店的管理水平，有效控制了自营店经营风险。与此同时，公司已建立了较为先进的信息化营销网络管理系统,有效提高了公司对营销网络的管理水平。2013 年 3 月，公司与万达百货有限公司签署战略合作协议，约定由公司在万达百货下属的北京、昆明、潍坊等19 个购物中心的珠宝区，设立张铁军品牌专柜，以联营方式运营。百货商场是珠宝首饰销售重要场所，由于百货商场中的珠宝专营店有百货公司品牌和珠宝企业品牌提供双重保障，产品的质量更可靠，因此，消费者更倾向于到百货商场中的珠宝店购买珠宝首饰。另一方面，百货商场特别是高档百货商场对珠宝首饰品牌的选择具有排他性，对同一档次品牌的专营店数量有较严格的限制，这也使得优质的百货零售渠道成为稀缺资源。因此，与万达百货建立战略合作关系，有利于迅速扩大公司及时掌握优质百货零售资源，建立营销网络优势并提高公司的品牌形象。3、公司具有产品质量优势。目前，公司拥有一批以张铁军先生为代表的翡翠饰品专家，在翡翠原石及成品价值鉴定方面在业内享有很高的声望。同时，公司的翡翠珠宝首饰成品主要从张铁军集团采购，张铁军集团作为一家集翡翠原石采购、加工、批发为一体的翡翠珠宝综合性企业，拥有一批以李博生先生为代表的行业内顶尖的中国工艺美术大师、高级工艺美术大师、高级玉雕技师等高级玉雕人才，从而使公司从产品的源头具有保证，在产品质量及工艺上都具有优势。4、公司还具有产业链优势，公司与控股股东控制的关联企业共同组成集翡翠原石的采购、设计加工、产品销售、售后服务为一体的产业链，控股股东承诺将对公司业务进行重组，将公司打造为拥有完善的产业链的珠宝翡翠综合性企业，不仅让公司获得更高的超额收益，还通过满足不同客户对产品差异化的需求，为公司带来更多的商业机会。5、公司已经形成了经验丰富的经营队伍。公司大多数核心骨干从事本行业十余年以上，对珠宝首饰行业（特别是翡翠行业）的特点、文化内涵、客户需求和未来发展趋势有着独特理解，能够保证公司未来发展与行业发展齐头并进。(五五)持续经营评价持续经营评价 中国一大批人已经完成了衣食住行的经济积累，现在正处于消费升级阶段，部分中心城市和部分阶层已处于消费多元化阶段，而二三线城市的消费结构则正在迅速升级，未来增长潜力巨大，这种消费能力的提升以及消费结构升级将有力地推动珠宝首饰行业的发展。珠宝行业、特别是翡翠类细分行业消费正处于快速持续增长阶段。公司是专业从事翡翠珠宝首饰销售行业的领先企业，经过长期经营，公司具备了一定的品牌影响力；建立了较完善的管理体系，具备了大规模连锁经营的能力；公司经营团队经验丰富，具有较强的管理能力和质量控制能力。在未来几年，公司将通过整合与实际控制人控制的关联企业，将公司打造成为集翡翠原石采购、加工、销售为一体的珠宝翡翠综合性集团企业，公司整体实力将进一步增强。公司所处的行业外部环境和内在的竞争力均有利于公司未来的持续成长。目前，公司门店主要集中在上海及江浙地区，根据公司发展规划，将持续的、策略的向其他区域渗透，公司零售网络的扩展空间较大。公司还将结合网络销售渠道以及电视购物渠道，加强线上线下的销售渠道结合。上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第16 页，共 86 页 二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 黄金珠宝行业发展有着一个循序渐进的过程，不同的黄金珠宝在不同的时期发挥着举足轻重地作用。人们对珠宝的认识和认知也随着时代变化而变化。80 年代消费主体以消费黄金为主，拥有黄金代表着身份的象征。90 年代钻石进入中国人的生活，“钻石永流传”的广告语深入人心，钻石成为结婚的追捧之物。二十世纪开始，翡翠珠宝受到越来越多的人的关注，翡翠的价格也是发生了前所未有的增长。翡翠玉保平安，适合佩戴，便于保养，易于收藏被消费者越来越认同。而最近，消费者的兴趣被有色宝石所吸引，未来有色宝石（例如：红宝、蓝宝等）有很大的发展空间。高端珠宝首饰市场发展迅速，对高品质、高艺术含量的首饰需求不断上升，正是珠宝首饰市场细分化的必然结果。行业发展与国民经济居民收入密切相关。随着我国经济的持续快速增长和居民人均收入水平不断提高，人们在满足基本生活需要的基础上，消费结构正快速转变与升级，前十年很多人在大量投资房产，现在房产增资空间不大，消费者开始寻找其他投资方向。珠宝首饰消费不仅具有增值保值的功能，同时更多的是满足消费者艺术和精神层面的需求。珠宝被提升为身份的象征，财富的传承。中国的珠宝行业将有一个美好的市场。目前国内珠宝企业 20,000 家以上，纯加工企业和不知名品牌较多，拥有知名品牌、规模化经营的企业稀少。高端市场被国际珠宝品牌巨头垄断，而占据市场主要份额的中端市场主要份额的中端市场竞争激烈。具有品牌知名度高、销售渠道规模化的企业将获得更大的市场份额。连锁经营作为企业扩大市场份额、拓展发展空间的有效途径，在我国得到了迅速发展，珠宝首饰业亦是如此。经营连锁化不仅是企业提高效率、降低成本的经营方式，更重要的是能够帮助企业突破发展中的管理瓶颈。连锁经营具有成本优势、价格优势、服务优势、品牌优势，有着极强的竞争能力，是我国珠宝首饰业经营模式的主要发展方向场竞争激烈。具有品牌知名度高、销售渠道规模化的企业将获得更大的市场份额。(二二)公司发展战略公司发展战略 为扩大公司规模，增加市场占有率，提高收益，本公司仍将继续调整增加门店。公司将在 2015 年度增加翡翠加工环节，引进优质的有名的玉雕大师，节省成本，做出更优质的作品。公司看好有色宝石的发展，将适当的增加有色宝石销售的份额。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 一、经营目标 公司的长期目标是发展成为以翡翠玉石产品为特色、产品质量和工艺水平一流、具有高品牌附加值的创新型珠宝首饰运营商，将“张铁军”打造成为百年品牌、国际知名品牌。公司在今后的发展中将更加注重品牌营销和网络渠道建设，充分发挥公司在品牌、网络、服务、团队等方面的优势，大力提升公司的品牌形象和市场份额，并积极开拓中高端市场，力争成为中国珠宝领域最具有翡翠玉石文化特色的领先企业。二、为实现经营目标拟采取的具体措施 1、实施名牌战略 在恰当的品牌定位基础上，加大品牌推广力度，通过口碑营销、明星代言、玉文化上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第17 页，共 86 页 宣传等方式增加品牌知名度，增强品牌美誉度，巩固消费者对“张铁军”品牌的信心，“张铁军翡翠，吉祥保平安”深入人心，使“张铁军”品牌成为中国珠宝首饰行业的领先品牌。2、拓展营销网络 公司将借鉴国际先进珠宝企业的产品营销模式，持续拓展零售网络和地域覆盖。公司将以一线、二线和部分三线城市为公司未来业务发展重点目标，以自营为主要模式，有计划有步骤完善全国营销网络。对发展势头良好的区域市场如华东、东北作深度拓展，向公司目前较为薄弱的华中、华北、西南、华南等地区推进。报告期内实现门店 90 几家，之后每年净增加 20-30 个零售门店。根据过去 2 年的拓展情况，公司可以达到上述拓展目标。3、提升门店的销售业绩 公司将建立尊贵会员制度，通过会员优惠鼓励消费，建立会员资料数据库，分析会员消费行为以制定更有效的营销策略。公司将优化各门店的饰品组合，结合门店当地的消费习惯，加大较高价值珠宝首饰的推广力度。4、提升管理能力 充分利用公司 ERP 系统信息化管理优势，根据公司的实际需要适时引进国际前沿的经营管理理念，以追求卓越、实现精益管理为目标，整合业务流程，完善规章制度，加强基层管理，建立健全包括品牌管理、终端管理、产品管理、人力资源管理等全方位的管理体系，提高管理效率。5、吸引、培养和保留人才 人才是公司取得业务成功和保持优质商业信誉的主要因素，以人为本，吸引、甄选并培养人才，建设一支与公司的发展理念和经营规模相匹配的人才队伍。同时，为保留人才，提供与业绩挂钩的薪酬体系，为员工制定清晰的职业规划，提供更多培训和晋升机遇。6、整合关联方资源 公司将通过整合与实际控制人控制的关联企业，并在其基础上，进一步投资扩充设计、研发和生产能力，将公司打造成为集翡翠原石采购、加工、销售为一体的珠宝翡翠综合性集团企业。7、完善内控建设 在内控体系建设方面，公司将严格按照上市公司内部控制指引的要求，完善公司采购、销售过程中的流程优化与控制，按照监管部门要求不断增强财务规范运作水平。通过包括上述方面在内的多种举措，不断完善公司法人治理结构，提高经营管理水平和增强风险防范能力。8、发挥资本市场优势 公司将以此次在全国中小企业股份转让系统挂牌为契机，充分发挥挂牌公司的资源优势和品牌优势，根据公司发展战略和业务经营需要，通过定向发行、银行贷款等多种途径，不断拓宽公司的融资渠道，获取公司经营发展的资金需求。同时，公司将积极关注国内珠宝首饰行业的整合机会，充分利用资本市场的功能，通过收购、兼并、整合相关企业，提高公司的综合实力，全力打造中国翡翠珠宝首饰行业的民族品牌。(四四)不确定性因素不确定性因素 未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的不确定性因素。上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第18 页，共 86 页 三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、宏观经济波动的风险 珠宝首饰属高档消费品，对其消费程度与消费者的收入水平直接相关。近年来，国内经济的持续增长，居民人均收入水平稳步提高，居民消费结构升级，进而有效拉动了对珠宝首饰产品的消费。相反，若未来我国经济增长出现放缓情形时，人们势必会减少对珠宝首饰的消费，公司经营成果也将受到很大影响。2、存货余额较大的风险 存货余额较大是由珠宝首饰行业自身特点和公司经营特点所决定的，主要是珠宝首饰行业产品款式众多、且单位价值较高，以及报告期内公司自营店数量大幅增加引起产成品铺货余额大幅增加所致。如翡翠、宝玉石、黄铂金价格大幅下跌，公司则存在需计提大额存货跌价准备，从而导致公司经营业绩下滑的风险。风险管理机制：存货余额较大作为珠宝首饰行业和公司经营模式的特点决定，公司将继续通过缜密的市场调研，分析各区域市场及消费者的消费习性与需求，利用信息系统管理优势等有效手段控制存货余额，保证公司存货处于合理水平。3、关联金额较大风险 公司报告期内向关联方采购翡翠饰品的金额较大，占比较高。同时，为解决同业竞争问题，使得该关联采购仍将在一段时间内持续发生。而翡翠定价难度非常大，需要较高的专业水平和经验，如果采购的翡翠原料质量存在重大缺陷或定价不公允，将会给公司带来损失。风险管理机制：关联交易只是短期行为，公司承诺将尽快解除日常性关联交易。4、国内珠宝首饰行业属完全竞争市场，市场竞争较为激烈。目前，珠宝首饰业的市场竞争主要体现在品牌、营销渠道、研发设计等各方面，其中，品牌竞争是核心。近年来，公司凭借多年积累，在消费者心目中树立了良好品牌形象，其认知度和影响力正逐步提高，尤其在翡翠珠宝首饰行业相对明显。但随着国内外竞争对手的不断加入，以及日趋激励的市场竞争，如果本公司不能进一步做大做强、提高市场占有率，将在与竞争对手的较量中处不利地位。风险管理机制：公司将以此次在全国中小企业股份转让系统挂牌为契机，充分发挥挂牌公司的资源优势和品牌优势，通过多途径融资渠道，拓展销售渠道、加强品牌和文化建设，提升公司产品的品牌认可度与知名度，赢得广大消费者市场。5、自营店选址及商圈变化的风险 根据公司经营计划，公司将继续自营店的方式拓展销售渠道。珠宝首饰销售店面的选址主要是在城市繁华地带商圈的百货企业，如城市商圈发生转移或合作的百货企业经营状况发生变化，公司将面临调整店面选址，同时，从开设到稳定运行，再到形成较为固定的客户群体均需经过一段时间的培育期，因此公司存在商圈变化引起的风险。风险管理机制：公司将进一步完善自营店从选址、日常运营、考核、培训等环节的标准化管理体系，密切关注所在区域市场环境的变化，及时的调整自营店布局。进一步拓展销售网络，使公司不存在对单一区域与百货企业的依赖情形。6、原材料价格波动风险 公司主营的翡翠饰品具有稀缺性和不可再生性的特点，不排除因游资炒作而导致的翡翠价格持续上涨风险。公司如果不能消化翡翠价格上涨带来的成本上升影响，将会面临盈上海张铁军翡翠股份有限公司 公告编号：2015-008 2014年度报告 第19 页，共 86 页 利水平下滑的风险。风险管理机制：公司将结合自身的情况及市场情况，合理控制库存水平，在翡翠市场价格合理的时候适当加大采购量，在翡翠市场价格虚高时适当减少采购量。7、实际控制人控制风险 公司的实际控制人为张铁军，在本次申请挂牌前合计持有公司股份 67.69%。张铁军担任公司董事长和总经理。由于张铁军在公司的影响力较大，可能会通过行使表决权等对公司重大资本支出、关联交易、人事任免、发展战略等重大事项施加影响，从而影响公司决策的科学性和合理性，存在实际控制人控制的风险。风险管理机制：公司将进一步完善法人治理结构，并计划通过引入战略投资者，加强董事会、监事会的决策监督职能；逐步建立、完善公司董事会各专门委员会，严格执行 公司章程及各项规章制度，提高公司决策的科学性和合理性，以避免实际控制人对公司的不当控制带来的风险。8、关键人员流失风险 能够准确确定翡翠饰品价值能力是翡翠饰品企业最重要的核心竞争能力之一。翡翠定价没有权威的、明晰的定