831404_2014_宝丽兴源_2014年年度报告_2015-04-23.pdf

第1 页，共 111 页 第2 页，共 111 页 2014 年 5 月 27 日北京宝丽兴源技术服务股份有限公司正式批准成立。2014 年 12 月 8 日公司股票在全国股份转让系统挂牌公开转让。2014年公司通过了质量管理认证审核，于 2015 年 1 月 7 日取得证书。2014 年11 月13 日公司取得了位于北京市通州区中关村科技园区通州园金桥科技产业基地北二区 21#A 楼的房屋产权证。公 司 年 度 大 事 记 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第1 页，共 111 页 目录目录 第一节声明与提示.3 第二节公司概况.6 第三节会计数据和财务指标摘要.8 第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项.19 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.32 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第2 页，共 111 页 释义释义项目项目 释义释义 宝丽广告/制作中心 北京宝丽广告设计制作中心 3M 公司 3M 中国有限公司、明尼苏达矿业制造（上海）国际贸易有限公司、3M（天津）国际贸易有限公司、明尼苏达矿业制造科技贸易（上海）有限公司 百瑞视 北京百瑞视光电技术有限公司 太视资产 北京太视资产管理中心（有限合伙）公司章程 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会的统称 监事会 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司监事会 董事会 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司董事会 股东大会 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司股东大会 安信证券 安信证券股份有限公司 公司/本公司/宝丽兴源 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 111 页 第一节第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证年度报告中财务信息的真实、完整。利安达会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。(一)董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 董事、监事、高级管理人员对年度报告内容不存在异议或无法保证的理由 (二)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 不存在未出席的董事(三)豁免披露事项及理由 不存在豁免披露事项 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 111 页 风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 专业人才流失风险 公司所从事的标识设计制作服务业务属于智力密集型服务，业务的发展与公司所拥有的专业人才数量和素质紧密相关。经过多年的发展，公司已拥有一支高素质、富有创新力的人才队伍。虽然公司为员工提供了多元化的发展平台及个性化的发展路径，努力实现企业和员工的共同成长，并已经建立了良好的人才稳定机制，但仍存在专业人才流失的风险，一旦核心业务人员和优秀的管理人才流失，将给公司的经营发展带来不利影响。实际控制人不当控制的风险 股东史春、崔贵森为一致行动人，两人分别持有 45.00%、45.00%的股份，分别持有北京太视资产管理中心（有限合伙）50.00%、50.00%的股份，北京太视资产管理中心（有限合伙）为公司第三大股东，持有公司 10.00%的股份，且上述两位股东已签署一致行动人协议，因此史春、崔贵森为公司的共同实际控制人，直接或间接控制公司的 100.00%的股份，处于绝对控制地位。实际控制人可以利用其绝对控股的地位，通过行使表决权对本公司的董事选任、监事选任、经营方针、投资决策和股利分配等重大事项控制或重大影响，从而有可能影响甚至危害公司及公众股东的利益。共同控制可能带来的不确定风险 股东史春、崔贵森分别持有公司 45.00%、45.00%的股份，为公司的共同实际控制人。两人曾在历次股东大会、董事会上对公司的重大事件的表决意见都保持了一致，且已经签署了一致行动人协议，约定双方在公司召开股东大会审议有关公司经营发展的重大事项前充分沟通，就双方行使何种表决权达成一致意见，并按照该一致意见在股东大会上对该等事项行使表决权。虽然一致行动人协议约定了史春、崔贵森两人在重大决策之前需达成一致意见，在向股东大会行使提案权和在相关股东大会上行使表决权时保持充分一致。但是如果史春、崔贵森不遵守一致行动人协议的约定，在股东大会表决时没有采取一致行动，而出现了不同的表决意见，将影响公司共同控制权的稳定性。如果协议双方进行充分沟通协商后，对影响公司经营发展的重大事项行使何种表决权达成不一致意见，并在股东大会上对该等重大事项共同投弃权票，可能会导致股东大会审议的事项不能正常表决通过，从而影响公司的决策效率。对客户和供应商存在重大依赖的风险（一）客户集中度较高的风险。虽然公司与主要客户的合作关系良好，但是如果未来与主要客户的合作关系出现问题或者主要客户的财务状况出现恶化，可能导致公司的销售收入大幅下降或对应收账款的及时收回产生较大影响。（二）供应商集中度较高的风险。虽然公司与主要供应商的关系良好，但是如果未来与主要供应商的关系恶化或者主要供应商的生产经营或企业管理方面出现问题，可能会对公司产品和服务造成影响，甚至影响到公司的正常经营。规模较小，抗风险能力相对较差的风险 截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产为 4,061.75 万元，净资产北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 111 页 为 2,722.93 万元，报告期内营业收入累计为 3,489.78 万元。虽然公司股东在 2014 年 6 月已向公司增资 2,000 万元，但公司规模仍然很小，导致公司抵御市场风险的能力较弱。或有负债的风险 借款人北京宝丽广告设计制作中心、共同借款人北京宝丽兴源技术服务股份有限公司与贷款人工行九龙山支行三方签署标准厂房按揭借款合同（补充合同），合同编号：02000037-2011 年（九龙）字 0068 号，约定借款人、共同借款人向工行九龙山支行偿付 667.00 万元整的贷款额度。虽然史春及崔贵森承诺若因制作中心未能按时偿还贷款，宝丽兴源被中国工商银行北京九龙山支行追索债务，史春及崔贵森应对宝丽兴源偿还的债务承担赔偿义务，并承担由此给宝丽兴源造成的所有损失。但仍不能排除史春及崔贵森未履行承诺可能给宝丽兴源造成的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 111 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Polyspring Technical Service Co.,Ltd 证券简称 宝丽兴源 证券代码 831404 法定代表人 史春 注册地址 北京市通州区中关村科技园区通州园金桥科技产业基地景盛南二街 25 号 21 号楼 A 办公地址 北京市通州区中关村科技园区通州园金桥科技产业基地景盛南二街 25 号 21 号楼 A 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼 会计师事务所 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 郭海兰、尹冬 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区八里庄西里 100 号 1 号楼东区 2008 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 赵嵘 电话（010）60571936 传真（010）60571276 电子邮箱 公司网址 联系地址 北京市通州区中关村科技园区通州园金桥科技产业基地景盛南二街 25 号 21 号楼 A 邮政编码 101102 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市通州区中关村科技园区通州园金桥科技产业基地景盛南二街 25 号 21 号楼 A 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-12-08 行业（证监会规定的行业大类）商务服务业（代码：L7299）主要产品与服务项目 标识设计制作服务 普通股股票转让方式 协议转让 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 111 页 普通股总股本（股）25,000,000 控股股东 史春、崔贵森 实际控制人 史春、崔贵森 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110112009371738 无 税务登记证号码 京税证字 110112786178563 号 无 组织机构代码 78617856-3 无 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 111 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 34,897,811.61 10,843,145.98 221.84%毛利率 31.70%21.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,290,782.56 1,271,200.53 1.54%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,275,179.26 1,271,200.53 0.31%加权平均净资产收益率 5.19%15.31%-基本每股收益（元/股）0.05 0.25-79.69%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 40,617,507.53 20,794,476.45 95.33%负债总计 13,388,176.59 9,855,928.07 35.84%归属于挂牌公司股东的净资产（元）27,229,330.94 10,938,548.38 148.93%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.09 2.19-50.21%资产负债率 32.96%47.40%-流动比率 1.49 1.99-利息保障倍数-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,707,329.84-5,074,458.14-应收账款周转率 12.41 5.98-存货周转率 2.64 1.78-北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 111 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 95.33%154.12%-营业收入增长率 221.84%221.94%-净利润增长率 1.54%167.55%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）25,000,000 5,000,000 400.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 20,804.40 所得税影响数-非经常性损益净额 20,804.40 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 111 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是以品牌形象推广为核心，为客户提供连锁品牌形象设计制作服务，这种模式需要大量的技术人才，涵盖市场营销、品牌管理、创意设计、设计制作等多个专业领域。公司立足于标识制作行业，基于对连锁品牌客户的品牌建设和形象推广需求的深入了解，依托双面旋转灯箱、双面旋转灯箱（异型）、单面圆弧灯箱三项外观设计专利和一项双面旋转灯箱型材的实用新型专利等行业技术，通过公司自有的销售网络体系，以直销的方式，为星巴克、新东方、链家地产等连锁品牌客户提供品牌建设、形象推广等综合服务。（1）采购模式 公司的采购分为集中大批量采购和市场零星采购两种方式，其中向 3M 公司的大批量采购为主要采购方式。公司根据生产计划在每月 25 号左右下达需求订单，采购部根据季度计划并结合月度计划在确保生产正常进行的前提下，结合物料库存情况、采购周期等制定采购计划，生成采购订单。采购订单首先由采购部经理审批，然后报财务部批准后下达采购单。国内供应商的采购周期为 2-3 天，国外供应商的采购周期为 15 天左右。（2）提供服务的模式 公司的服务模式是通过为客户提供品牌标识的设计、制作、安装、维护保养等服务，以实现提升客户品牌形象的目的。服务的具体流程为：初步接洽设计开发签订前期合作协议初步品牌 VI 设计方案方案确认单店勘察现场沟通单店效果及工艺设计，制定材料及工艺方案方案确认成本核算，施工及采购计划 确认项目报价单店合同签订按计划落实采购及项目工程实施工程交付，单店试营业设计及工艺方案的再调整最终工程验收依据合同进入结算流程定期维护保养。（3）销售模式 公司目前设立了市场部，进行标识设计制作业务的推广和营销，市场部根据以往年度的销售额与公司经理层沟通后确定年度销售计划。在销售模式上，公司全部采用“直销模式”，通过直接销售，直接与客户建立了长期稳定的合作关系。公司以满足客户需求为导向，以服务质量为开拓市场的基础，以快速响应和为客户创造价值为准则，维护和扩大老客户销售，并积极发展新客户销售渠道，公司立足于北京，面向全国，逐步建立了完善的销售网络体系。目前已经设立了上海、深圳、长春、郑州、重庆、贵阳、西安七个分部，各个分部在结合地域属性以及公司良好的口碑的基础上，及时跟进、走访现有与潜在客户，加强沟通，利用公司在设计、研发、生产、安装、物流、采购等各方面的技术力量，努力发现并满足客户需求。报告期内，公司商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 111 页(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 （一）主要业务情况 工商核准的经营范围：技术推广；企业策划；企业管理咨询；经济贸易咨询；设计、制作、代理、发布广告；承办展览展示；会议服务；建筑物清洁服务；销售建筑材料、五金交电。【企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营】。公司主营业务是为连锁品牌客户提供品牌形象推广的整套标识设计制作服务。（二）公司的主要产品或服务及其用途 报告期内，公司的主要服务是为连锁品牌客户提供品牌形象推广的整套标识设计制作服务。标识设计制作服务是指公司针对客户的不同需求所提供的品牌设计、研发、咨询、产品设计制作、安装交付以及维护保养等服务，以实现客户品牌形象和核心竞争力的提升。报告期内，公司为客户提供的主要产品是室内外标识产品，包括室外标识产品和室内标识产品。（三）经营业绩情况 2014 年度实现营业收入为 34,897,811.61 元，同比增长 221.84%；实现净利润为 1,290,782.56 元，同比增长 1.54%；截止 2014 年 12 月 31 日公司账面总资产 40,617,507.53 元，净资产 27,229,330.94 元。营业收入增长主要来源于公司 2014 年 4 月的资产重组，原宝丽广告标识服务业务的客户全部由本公司和百瑞视承接，新客户的取得使公司营业收入大幅增长。2014 年百瑞视新开发成功的肯德基和必胜客项目正式签约，给公司带来了新客户和新业绩增长点。毛利率变动较大原因，公司生产成本中一部分为固定成本，在新客户增多、产量增大、主营业务收入增加的同时固定成本不变，导致毛利率增加。净利润增幅较小的的主要原因为，2014 年公司股份制改造产生中介费用 135 万元计入当期损益使得公司净利润增幅降低。2014 年公司加大了应收账款的回收力度，建立健全了定期对账制度，使得应收账款周转率从 5.98 增长到 12.41。2014 年通过合理制定采购计划、备货计划，合理控制进货量和进货周期，降低了库存盘活了资金，使得存货周转率从 1.78 提高到 2.64，提高了公司的资金使用效率。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：单位：万万元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 34,897,811.61 221.84%-10,843,145.98 221.94%-营业成本 33,186,549.78 263.87%95.10%9,120,364.85 223.48%84.11%管理费用 6,407,307.72 1,404.96%18.36%425,744.79 28.54%3.93%销售费用 2,504,099.16 2,563.24%7.18%94,024.50 512.45%0.87%财务费用 4,852.33-129.63%0.01%-16,375.77-51.92%-0.15%营业利润 1,711,261.83-0.67%4.90%1,722,781.13 214.04%15.89%资产减值损失-3,211.37-184.49%-0.01%3,801.09-0.04%营业外收入 20,804.40-0.06%-营业外支出-所得税费用 441,283.67-2.28%1.26%451,580.60 514.73%4.16%北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 111 页 净利润 1,290,782.56 1.54%3.70%1,271,200.53 30.36%11.72%经营活动产生的现金流量净额 1,707,329.84-133.65%-5,074,458.14-379.07%-投资活动产生的现金流量净额-20,256,687.80 1,554.40%-1,224,410.24-筹资活动产生的现金流量净额 20,167,028.01 407.10%-3,976,900.00 297.69%-项目变动及重大差异产生的原因：1、公司资产重组后，原宝丽广告标识服务业务的客户全部由本公司和百瑞视承接，新客户的取得使公司营业收入大幅增长，增幅 221.84%。2、公司资产重组后，宝丽广告原与标识设计制作相关的人员均转到本公司和百瑞视，从而使得公司的成本及管理费用增加。3、公司挂牌新三板当年进行股份制改造发生中介费用支出 135.00 万元，从而使得公司的管理费用增加。4、公司资产重组后，宝丽广告转让给宝丽兴源车辆及办公设备总价为 269,790.43 元，转让工业厂房总价为 18,401,505.52 元，从而使得当期投资活动产生的现金流量净额大幅增加。现金流量分析：本年度公司经营活动产生的现金流量净额与本年度的净利润无重大差异。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%设计制作服务收入 29,548,121.44 84.67%9,452,151.75 87.17%材料销售收入 96,990.17 0.28%1,390,994.23 12.83%维护保养服务收入 5,252,700.00 15.05%-收入构成变动的原因 2014 年 4 月公司重组后，宝丽广告不再承接与公司同类业务，且财务独立核算、业务独立开拓。原宝丽广告所有与标识设计制作服务相关的业务全部转由公司承接，因此公司收入构成增加了标识的维护保养服务收入。其他收入构成本年无变动。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：本年度公司主要销售客户包括：德克士、康师傅私房牛肉面、肯德基、必胜客、星巴克咖啡、链家房地产、新东方教育、西贝西北菜、海底捞、美国康明斯、全家便利店、好伦哥、中国移动通信、大地数码影院等。主要销售客户销售额占公司本年度总营业收入的 91.86%。公司通过强化对主要客户的现场服务和增值服务，大大提高客户合作满意度，有利于客户与本公司建立并保持长期、稳定的合作关系。这也是公司经营收入稳定来源的保证之一，同时公司也会选择优质客户作为重点服务对象。虽然目前客户集中度较高，但随着公司挂牌新三板后，知名度和社会影响力大幅提升，销售规模的上升和客户的多元化必将得到逐步改善，不存在单一客户依赖。公司主要服务连锁品牌的高端客户，这些高端客户也比较重视与供应商的长期合作关系，避免频繁更换合作伙伴给自身经营带来的影响。因此公司与主要客户的合作具有一定的稳定性。公司与主要客户的业务合作模式为“定制服务合作模式”；定价依据系与客户协商定价，客户全部为非关联方，定价公允；根据客户的具体合同条款进行结算；与客户签订的多为长期合同，因客户的品牌信誉较高，回款周期稳定，一般回款期均在验收后 3-6 个月左右，故公司应收账款主要账龄均在 1 年之内。由于公司提供的是专属定制服务，故议价能力、稳定性及持续性较强。北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 111 页 公司的客户均为非关联方。主要供应商的基本情况：灯箱布、色贴、保护膜、磨砂贴是公司的主要原材料，目前能够提供高端灯箱布、色贴、保护膜、磨砂贴材料的公司主要有美国 3M 公司和美国艾利公司，本公司与 3M 公司是长期合作伙伴，因此，公司向3M 公司采购原材料较多，导致供应商集中度较高。公司与 3M 公司合作纪录良好，且相应材料在市场上可找到同类的替代产品。因此，虽然供应商比较集中，但在可预见的未来，公司与供应商的合作能够保持稳定。此外，随着行业的发展和创新，公司逐渐增加了亚克力、LED、铝板/铝型材等新材料的使用量，从而减少对 3M 材料的依赖性。在标识设计制作服务行业，尤其是面向高端连锁客户的标识企业，都会有长期合作的主要材料供应商，以保证产品和服务的质量，因此，符合行业惯例。公司的供应商均为非关联方。重要订单的基本情况：本年度新签订框架合同/协议如下：序号 签约对方 金额 签订时间 履行情况 1 星源（上海）贸易有限公司 框架协议 2014.1.1 执行完成，已续签 2 成都链家房地产经纪有限公司 框架协议 2014.3.4 执行完成 3 上海福满家便利有限公司 框架协议 2014.3.19 正在执行 4 康明斯（中国）投资有限公司 框架协议 2014.7.2 正在执行 5 百胜咨询（上海）有限公司 框架协议 2014.3.1 执行完成，已续签 6 北京新东方教育科技（集团）162.00 万元 2014.7.23 正在执行 有限公司 7 北京链家房地产经纪有限公司 框架协议 2014.8.1 正在执行 8 北京智愚嘉业软件科技有限公 框架协议 2014.9.26 正在执行 司 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占 总 资 产 比总 资 产 比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,768,811.17 75.20%9.28%2,151,141.12-51.91%10.34%-1.07%应收账款 2,200,029.59-35.78%5.42%3,425,756.48 1,626.47%16.47%-11.05%存货 11,386,400.22 70.10%28.03%6,693,834.50 129.41%32.19%-4.16%长期股权投资-固定资产 20,431,424.54 1,710.76%50.30%1,128,332.80 39,481.18%5.43%44.88%在建工程-短期借款-长期借款-总资产 40,617,507.53 95.33%-20,794,476.45 154.12%-100.00%项目变动原因：（一）2014 年 4 月公司资产重组后宝丽广告的房产和设备转让给宝丽兴源及百瑞视，导致宝丽兴源的资产增加。北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 111 页（二）公司资产重组后宝丽兴源取得了宝丽广告的客户资源，客户资源的增加带来了业务的增长，同时公司存货相应提高。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析（如有（如有）主要控股子公司为北京百瑞视光电技术有限公司，控股比例为 100%，是公司唯一全资子公司。本年度百瑞视营业收入为 26,072,129.51 元，净利润为 851,499.42 元。(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况（如有（如有）无 委托贷款情况：(三三)外部环境的分析外部环境的分析 （一）公司所处行业的概况及监管体制 1、行业概况 公司的主要业务为标识设计制作服务。根据中国证监会 2012 年颁发的上市公司行业分类指引，公司属于“L72 商务服务业”。根据国家统计局 2011 年修订的国民经济行业分类（GB/T4754-2011）分类标准，本公司属于“L72 商务服务业”之“L7299 其他未列明商务服务业”。2、行业监管部门及监管体制 标识行业的主管部门是工商行政管理总局，并由中国广告协会标识委员会执行自律管理职能。标识制作企业在提供设计制作服务过程中，会涉及中华人民共和国劳动法、中华人民共和国劳动合同法、中华人民共和国广告法、广告管理条例 等相关法律法规。另外，公司所属的标识行业属于现代服务业，是市场经济高速发展以及社会化分工发展到一定阶段的产物。标识行业具有“新技术、新设备、新材料”和“高工艺、高服务、高附加值”以及“低耗能、低物耗、低污染”的特点，在服务生产、引导消费、推动经济增长等方面发挥了十分重要的作用，国家制定了相关的产业政策予以规范和支持，包括国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要、国务院关于加快发展服务业的若干意见、关于加快发展服务业的若干政策措施的实施意见、关于金融支持服务业加快发展的若干意见、文化产业振兴规划等。（二）所处行业的市场情况及行业壁垒 1、市场情况 标识行业作为商务服务业的细分行业，主要是指在广告制作业基础上结合精细金属加工、建筑装饰、电子信息等相关行业，为不同类型客户提供专业的产品和服务。由于我国经济飞速发展和市场竞争逐步加剧，国内各种组织对标识产生了迫切的需求。标识行业的发展与中国经济增长、社会固定资产投资、全社会消费品零售有密切联系。近年来，我国国内生产总值由 2006 年 21.63 万亿增加到 2013 年 56.88 万亿，保持持续稳定的增长，其中第三产业由 2006 年 8.85 万亿增加到 2013 年 26.22 万亿，增长迅速。国内生产总值的持续增长促进商业活动规模大幅提升，为标识行业发展提供了巨大的市场空间。随着我国经济的迅猛发展，我国固定资产投资由 2000 年 3.29 万亿增加到 2013 年 44.70 万亿，全国固定资产投资是影响经济增长的一个重要因素，对经济增长具有直接的拉动作用，从而大大促进了标识行业的发展。我国社会消费品零售总额由 2006 年 7.3 万亿左右增加到 2012 年的 25 万亿左右，充分反映社会商品购买力的实现程度，以及零售市场的规模状况。社会消费品零售总额的增长与标识行业的发展密切相关。2、市场规模 中国标识行业在经历了产业导入阶段和产业缓慢成长阶段之后，目前已经进入了高速成长阶段，随着企业对品牌关注度的的提高，市场对标识行业的需求不断增 加。行业的客户类型也由原来的大中型企业，北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 111 页 逐步扩大到中小型企业。根据工商总局数据统计，我国中小企业已经超过 1400 万家，占全国企业总数的90%。随着中小企业对标识重要性的认知度提高，标识行业的市场规模也将大幅增加。根据中国与美国对标识行业的需求对比和中国户外广告投入分析，中国广告业协会-标识委员会预测中国标识行业年产值将达到1000 亿。3、行业壁垒 标识行业的低端客户市场，进入门槛低，所需要的投资比较少，退出屏障小，参与竞争者众多，市场同质化程度高，竞争非常激烈。相对而言，中高端客户市场对于市场参与者的要求显著提高，介入难度明显加大，其进入壁垒主要体现在以下 几个方面：（1）专业人才 标识行业属知识密集、技术密集、人才密集型产业。在设计制作的各个环节，包括品牌设计、研发、咨询、工艺标准化制定，对委托的每个标识施工工程项目提供量身设计制作并安装交付以及售后服务等均需要较高技术的人才，特别是具有丰 富的工作经验和业务能力，深谙客户需求，熟悉设计制作环节的各项业务，又对标识行业具有一定认识的高端人才。（2）资金规模 随着企业对品牌形象的日益重视，标识的需求数量和质量也不断增加和提高。为了应对不同客户的不同需求，行业参与者必须加大采购和研发投入，同时大客户对于标识的投入加大，也需要标识制作企业加大自身的投入。此外，为了降低成本以应对竞争，公司也要加大投入以实现规模效应。因此资金实力成为限制标识企业发展的重要因素。（3）品牌与客户认同 在标识行业，与中高端客户建立长期战略合作的门槛比较高。中高端客户要求标识设计制作企业有健全的服务网点、高效的运营系统、丰富的行业经验、良好的品牌声誉、高水平的服务团队以及系统的服务支持。特别是世界 500 强及国内著名的公司，要求更加苛刻。一般的标识企业不具备上述条件或者没有与中高端客户合作的经验，因而很难得到这类客户的认同。（三）行业基本风险特征 1、宏观经济波动风险 标识行业的发展与国民经济发展水平密切相关。随着中国经济的高速发展，社会分工更加专业化，以及中国城市建设发展的不断深入，标识行业也进入高速发展的阶段，行业规模不断扩大。但是，如果国民经济发展的增速放缓，中国城市建设的速度放慢，将会影响到整个标识行业的发展。2、市场规模较小 标识行业在中国起步较晚，发展相对缓慢，市场规模和相关标准与国外标识行 业差距较大，目前市场规模相对较小。3、专业化水平不能满足需求的风险 由于标识行业的发展时间较短，且没有较为明确的行业规范和指引，行业内的大部分企业处于粗放式发展的阶段。但是随着中高端客户对品牌意识的逐渐增强，未来对标识制作服务的质量和系统设计的专业性要求会更高。目前，国外的标识企业已经实现了 50%的自动化生产，而国内企业对自动化的应用相对较少。这有可能导致行业的专业化水平不能满足客户需求的风险。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司在行业中的竞争情况 公司所属的细分市场为标识设计制作行业，过去几年该行业在国内处于产业导入阶段和缓慢成长阶段，国内市场规模和相关标准与国外标识行业差距较大，目前市场规模相对较小，且行业集中度较低，没有较为明确的行业规范和指引，行业内的大部分企业处于粗放式发展的阶段。公司的竞争者主要如下：（1）上海柏会都标识有限公司 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 111 页 上海柏会都标识有限公司成立于 2009 年 06 月 03 日；注册资本为：500 万人民币；住所为：上海市嘉定区嘉行公路 2568 号 2 幢 102 室；法定代表人：陶臻；经营范围：公用品的销售，设计、制作、代理各类广告，室内装潢，企业形象策划，商务咨询，会展会务服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。（2）北京宝丽广告制作中心 北京宝丽广告设计制作中心成立于 1998 年 12 月 10 日；注册资本：1,000.00 万元人民币；住所：北京市西城区红莲南里 30 号 6-1 幢 2052 室；经营范围：普通货运。（有效期至 2016 年 6 月 18 日）设计、制作、代理、发布国内及外商来华广告；企业类型：集体所有制（股份合作）；负责人：史春。2014 年 3 月，制作中心已将与标识设计制作业务相关的业务、人员和资产全部转到公司，因此，制作中心已不构成与公司的竞争关系。2、自身竞争优势 （1）人才优势 公司经过多年的积累和发展，建立了一只专业的服务团队，并形成了一套符合公司发展的人才培养体系。公司良好的工作氛围，和谐团结的企业文化和先进的经营理念，为公司留住了一批优秀的核心骨干员工。同时，公司的人才培养体系，为公司培养了更多的高素质人才。同时公司通过有效的激励政策，使整个公司的技术团队始终保持稳定的状态，技术员工流失率低。部分高级管理人员拥有服务大型连锁企业的工作经验，行业涉及餐饮连锁、金融业、房地产及消费品等，这为公司获得大型连锁企业的订单带来了客户资源和行业经验方面的优势。（2）策划和创新能力优势 公司经过多年的发展，逐渐形成了一套完整的品牌标识设计制作服务流程，服务包含设计、研发、勘察、制作、物流、安装、售后服务等。公司坚持为客户服务的经营理念，始终站在客户的角度，发掘客户需求，实现客户利益最大化。在标识产品的设计、研发、生产及安装的各个环节中，公司会针对客户的需求进行精细化服务和细节的微创新。随着国内大型的外资连锁企业的增多，公司通过自身的技术优势，结合中国本土的文化元素，为客户提供符合中国特色的本土化标识设计制作服务，这种创新能力为外资企业在中国的发展提供了有力的支持，得到了大量外资企业的认可。（3）品牌知名度和客户资源优势 公司主要客户是中高端连锁品牌企业，并与世界 500 强企业和国内知名企业建立了长期的合作关系，目前主要客户是中高端连锁品牌企业。公司凭借经验丰富的管理及执行团队，对客户需求进行精准的分析，再通过公司强大的设计研发实力，精细化的服务理念，实现客户的需求。高质量的服务为公司赢得了客户的广泛认可，逐渐在行业内树立了良好的口碑，成为业内具有较大知名度的品牌。凭借自身的良好信誉和服务质量，公司与一些大型客户建立了长期稳定的合作关系，稳定的客户资源为公司的发展提供了有利的条件，使公司在行业内的竞争力大大增强。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司各项业务进展顺利，各项资产、人员、财务等完全独立，因此，保持有良好 的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行 良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有 发生违法、违规行为。因此，我们认为公司持续经营情况良好。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。二、未来展望(一一)公司发展战略公司发展战略 宝丽兴源拟宝丽兴源拟发发力标识运维蓝海力标识运维蓝海五大板块协同支撑的发展战略五大板块协同支撑的发展战略 北京宝丽兴源技术服务股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 111 页 虽然标识行业市场空间巨大，但国内少有大企业集团涉足，小微企业成为主力军。这个市场非常专而细，涉及到材料学、设计学、环境学、制造业等多学科交叉。如何在小而散的行业中脱颖而出，宝丽兴源选择五大板块协同支撑的运营思路。公司创新盈利和服务模式，建立全行业的生态环境。（一）在管理服务板块，为客户提供品牌标识解决方案。中国移动推出 4G 业务后，需要配合推出相应的门面设计，公司便开始了设计咨询和规划的前期工作，对整个项目的流程化管理进行统筹安排。前期工作准备完成后，公司还会培训中国移动各地的装修服务商，同时在当地提供监理和验收服务。”（二）对于创新研发板块，除了新材料和新技术，宝丽兴源创新盈利模式，既能使客户得到全方位服务又避免价格战，保证多方共赢。（三）生产制作板块在公司的业务定位中处于“微笑曲线”下端。按照崔贵森的思路，该板块主要以并购做大为主，公司计划 3 年之内在东北、华北、西北、西南和华东五大区域通过投资并购方式建立生产基地。（四）渠道网络化的增值运营服务板块，这是宝丽兴源 2015 年着力拓展的业务方