831373_2014_电科电源_2014年年度报告_2015-04-16.pdf

深圳市电科电源股份有限公司 公告编号：2015-022 第1 页，共 127 页 证券代码：831373 证券简称：电科电源 主办券商：国信证券 NEEQ:831373电科电源深圳市电科电源股份有限公司BSTPOWER(SHENZHEN)LIMITED年度报告2014深圳市电科电源股份有限公司 公告编号：2015-022 第2 页，共 127 页 2014 年 7 月，深圳市电科电源股份有限公司取得国家高新技术企业证书。2014 年 8 月公司全资子公司衡阳电科取得国家高新技术企业证书。至此，公司及旗下 2家全资子公司衡阳电科、力赛科技取得国家高新技术企业证书。2014 年 11 月 21 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，正式成为一家非上市公众公司。2014 年底，公司启动变更股票转让方式为做市转让方式。截止年报公告日，已发布董事会公告以及定向增发股票作为做市商存量股的股票发行方案。公 司 年 度 大 事 记深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第3 页，共 127 页目录 目录 第一节声明与提示.5第二节公司概况.8第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析.13第五节重要事项.28第六节股本变动及股东情况.30第七节融资及分配情况.33第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.34第九节公司治理及内部控制.38第十节财务报告.42深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第4 页，共 127 页释义 释义 释义项目释义项目释义释义电科电源、公司深圳市电科电源股份有限公司力赛科技深圳市力赛科技有限公司衡阳电科衡阳电科电源有限公司香港电科 电科电源香港有限公司 九鼎投资苏州永乐九鼎投资中心（有限合伙）鹏信基金深圳鹏信股权投资基金企业（有限合伙）思迈特咨询深圳市思迈特企业管理咨询有限公司实际控制人李伦、陈建华公司法中华人民共和国公司法证券法中华人民共和国证券法公司章程深圳市电科电源股份有限公司章程三会电科电源股东大会、董事会、监事会报告期2014 年度深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第5 页，共 127 页第一节 声明与提示 声明公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项重要风险事项名称 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项简要描述 产品替代风险目前，公司收入主要来源于高温镍电池产品，产品性能达到国际技术标准，能在 55环境条件下维持4年以上的使用寿命。由于镍电池具备耐高温、稳定性、经济性的特点，在安防应急灯电源领域具有较为明显的应用优势，但由于镍电池含有重金属，在环保性方面受到关注。2006 年 9 月欧盟颁布的基于 91/157/EEC 电池和蓄电池及废电池和蓄电池指令修正规定成员国禁售含镉质量百分数超过 0.002%的电池，但应急警报系统（包含应急照明灯）、医疗设备、无线电动工具除外。二次电池产品中锂离子电池作为绿色环保电池得到国家政策的大力支持，具有高储存能量密度及使用寿命长的特点，广泛应用于数码电子产品、电动工具、储能设备等多个领域。随着锂离子电池深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第6 页，共 127 页技术的进步和成本降低，其应用将覆盖更广的领域，并逐渐取代其他种类电池在市场的地位。镍电池为公司目前主要的收入和利润来源。随着电池新技术和新材料的不断突破，镍电池存在被绿色环保电池替代的风险。环保风险公司主要产品镍电池的生产过程会产生重金属污染，为确保生产满足国家环保标准，目前公司镍电池生产主体已迁至湖南衡阳松木工业园，该工业园定位于打造区域性的盐卤化工及精细化工、新能源、冶炼、医药、物流、印染、服装和纺织综合性产业基地，有配套完善的污染物处理设施及污染物处理企业，公司的镍电池生产能符合国家环保相关规定，不存在对环境产生重大污染的情况。公司目前已取得环评无违规批复，但不排除在未来生产过程中出现污染事故而影响经营或遭受处罚的情况。原材料价格波动风险氢氧化镍、氧化镉、锂合金是公司二次电池产品的主要原材料，其中氢氧化镍的价格波动较大。氢氧化镍价格与伦敦金属交易所镍金属价格挂钩，针对镍价波动对利润率的影响，公司与大部分客户建立了产品销售价格与镍价的联动机制。镍价联动机制降低了原材料价格波动对公司利润的影响，使得公司利润水平保持稳定。但是，如果未来公司不能与大部分客户继续保持镍价联动机制，或者镍价联动的幅度和时间滞后于镍价的变动，则镍价波动会对公司利润产生较大影响。此外，氧化镉、锂合金、石墨等原材料的价格波动也会对公司的生产成本造成一定的影响。锂离子电池技术发展的风险公司锂离子电池技术以磷酸铁锂为主，主要应深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第7 页，共 127 页用在无人机、移动通讯基站、储能、轻型电动车等，销售规模较小。锂离子电池作为行业发展的方向，具有安全性高和环保性好的优点，但也存在能量密度不足的缺点。整个锂离子行业竞争激烈，行业技术更新较快，若公司产品研发水平提升缓慢，无法准确预测产品的市场发展趋势，及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者科研与生产不能满足市场的要求，公司目前所掌握的专有技术可能跟不上国内、国际同行业更先进的技术的步伐，将对未来公司业绩和盈利能力产生不利影响。汇率风险公司产品主要销售给境外客户，2014 年，境外销售占比为 68.57%。公司主要结算货币为美元，受人民币升值影响，2014 年汇兑损失为 11.94 万元。针对人民币对美元汇率不断上升的影响，公司购买了人民币远期套期保值产品来对冲风险。虽然上述措施能够部分抵消和降低人民币升值给公司带来的不利影响，但若未来人民币持续保持升值趋势，公司仍将面临因人民币升值导致的营业收入减少和汇兑损失增加的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第8 页，共 127 页第二节 公司概况 一、基本信息公司中文全称 深圳市电科电源股份有限公司 英文名称及缩写 BST POWER(SHENZHEN)LIMITED 证券简称 电科电源 证券代码 831373 法定代表人 李伦 注册地址 深圳市龙岗区横岗街道大康社区新龙路 37 号 A 栋 3 楼、C、D 栋 办公地址 深圳市龙岗区横岗街道大康社区新龙路 37 号 A 栋 3 楼、C、D 栋 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘耀辉、张晓义 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人 司敏 电话 0755-89733023 传真 0755-80260306 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址 深圳市龙岗区横岗街道大康社区新龙路 37 号 A 栋 3 楼、C、D 栋 邮政编码 518115 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第9 页，共 127 页股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-11-21 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 镍电池和锂电池的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）70,000,000 控股股东 李伦、陈建华 实际控制人 李伦、陈建华 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440307503385133 否 税务登记证号码 440307736273669 否 组织机构代码 73627366-9 否 深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第10 页，共 127 页第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 营业收入 303,177,809.29273,840,543.89 10.71%毛利率 21.02%21.31%-归属于挂牌公司股东的净利润 20,154,025.0118,317,923.25 10.02%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 18,676,528.2117,373,565.29 7.50%加权平均净资产收益率 12.64%12.58%-基本每股收益（元/股）0.290.26 11.54%二、偿债能力本期期末 本期期末 上年期末 上年期末 增减比例 增减比例 资产总计 284,458,205.92313,753,696.97-9.34%负债总计 119,722,562.31159,578,684.10-24.98%归属于挂牌公司股东的净资产（元）164,735,643.61154,175,012.87 6.85%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.352.20 6.85%资产负债率 42.09%52.56%-流动比率 1.431.28-利息保障倍数 15.158.76-三、营运情况本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 经营活动产生的 40,760,953.5614,722,750.15-深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第11 页，共 127 页现金流量净额 应收账款周转率 4.704.50-存货周转率 4.745.11-四、成长情况 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 总资产增长率-9.34%22.75%-营业收入增长率 10.71%6.29%-净利润增长率 10.02%22.04%-五、股本情况 本期期末 本期期末 上年期末 上年期末 增减比例增减比例普通股总股本（股）70,000,00070,000,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益项目 项目 金额（元）金额（元）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-168,583.89计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,808,851.20除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益29,100.00除上述各项之外的其他营业外收入和支出72,287.75非经常性损益合计 1,741,655.06所得税影响数 264,158.26深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第12 页，共 127 页少数股东权益影响额（税后）0.00非经常性损益净额 1,477,496.80深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第13 页，共 127 页第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 公司属于电池制造业，自主研发、制造并销售镍电池以及磷酸铁锂电池，公司产品主要应用于应急灯、无人机、移动通讯基站、储能、轻型电动车等领域，其中，公司的应急灯高温电池已处于全球领先地位。公司注重研发投入，目前已经取得 26 项实用新型专利，16 项实用新型专利已经受理；3 项发明专利处于实质审查阶段，2 项发明专利已获初审通过。多年来公司定位于国内外行业主流厂商，精耕细作。国外客户包括 PHILIPS、Schneider、Legrand、ABB 集团、EATON 等全球知名工业设备制造商，国内客户包括大疆创新、一电科技、中国移动等知名公司。在营销手段方面，一方面营销人员通过阶段性地拜访客户，并对目标市场进行实地调查等方式进行分析与预测；另一方面，公司采取展会营销的方式，通过持续参加法兰克福国际灯光照明及建筑物技术与设备展览会、慕尼黑电子展等知名交易展览会开发客户。公司还通过后期技术服务、建立大客户所在地货仓等方式，提高公司产品的附加值，提高客户的粘连度。这也是除了公司产品的品质外，公司与全球知名客户保持平均五年以上合作关系的原因之一。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生重大变化。年度内变化统计：事项 事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第14 页，共 127 页收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾 2014 年，公司经营管理层按照董事会制定的战略规划和经营计划，基本实现了 2014年年初制定的目标。2014 年，公司实现营业收入 303,177,809.29 元，同比增长 10.71%；实现利润总额 20,525,868.52 元，同比降低 6.72%；实现净利润 20,154,025.01 元，同比增长 10.02%。2014 年，公司按照战略和经营计划主要开展了如下经营管理工作：1、传统市场保持稳步增长，横向拓展新兴市场 公司的传统市场为应急灯高温电池市场，2014 年，公司占各大客户的采购比例逐步攀升，例如公司供给的电池占 PHILIPS 应急灯电池采购额的 80%。MACKWELL 的应急灯电池已全部从公司采购；其他大客户的比例也攀升 5-10%不等。在长期合作产生的信任和默契的基础上，公司横向拓展，进入这些客户其他领域，比如医疗器械领域、太阳能储能领域等，截止报告期末，部分业务已经达成合作意向。2、新兴市场的新客户开拓取得重大突破 自公司磷酸铁锂电池研发取得进展以来，2014 年公司除了对老客户进行横向拓展，还逐步开拓国内知名企业。经过一年的努力，公司目前已经开始与无人机龙头企业大疆创新建立了合作关系，另外也与一电科技、中联讯等行业佼佼者达成了合作意向；通讯基站方面，公司已经开始与广州移动、郑州移动合作，进一步的合作正在洽谈中。3、加大研发投入 2014 年，公司研发投入 1,798 万元，高温长寿命锂离子电池、电动车用快充磷酸铁锂电池等项目研发获得阶段性进展，部分成果已经应用于产品。2014 年，公司新取得 5项实用新型专利，3 项发明专利初审合格。2014 年 7 月和 8 月公司和全资子公司衡阳电科分别取得国家高新技术企业证书。截止报告期末，母公司与全资子公司衡阳电科、力赛科技为国家高新技术企业。4、拓展产品线，丰富公司产业链 2014 年，公司启动 12 款应急灯整灯国家认证，并修改公司章程，将应急灯的研发生产销售纳入经营范围，为未来向下延伸公司产业链做好准备。1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析 1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析 深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第15 页，共 127 页单位：元 单位：元 项目 项目 本期 本期 上年同期 上年同期 金额 金额 变动比例变动比例占营业收占营业收入的比重入的比重金额 金额 变动比例 变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重营业收入 303,177,809.29 10.71%-273,840,543.896.29%-营业成本 284,393,595.83 12.39%93.80%253,043,329.593.41%92.41%管理费用 32,840,796.26 47.04%10.83%22,334,484.42-2.19%8.16%销售费用 9,428,847.45 17.83%3.11%8,002,268.70-7.32%2.92%财务费用 1,652,635.99-67.66%0.55%5,110,289.50160.53%1.87%营业利润 18,813,313.46-9.54%6.21%20,797,214.3060.74%7.59%资产减值损失-558,025.94-186.55%-0.18%644,710.21742.47%0.24%营业外收入 1,887,438.95 24.20%0.62%1,519,691.79-63.00%0.55%营业外支出 174,883.89-43.94%0.06%311,952.58-39.17%0.11%所得税费用 371,843.51-89.91%0.12%3,687,030.26142.00%1.35%净利润 20,154,025.01 10.02%6.65%18,317,923.2522.04%6.69%经营活动产生的现金流量净额 40,760,953.56 176.86%-14,722,750.15-72.76%-投资活动产生的现金流量净额-120,415.42-95.67%-2,780,910.11-106.90%-筹资活动产生的现金流量净额-51,765,570.56-541.84%-11,715,925.68-194.86%-项目变动及重大差异产生的原因：1、管理费用增幅较大的主要系由于本年加大新产品研发导致研发费用增加。2、财务费用减少主要系由于本年末无短期贷款和美元升值速度趋于平缓。3、资产减值损失减少主要系由于本期坏账损失减少。4、营业外支出减少主要系由于本年设备报废减少。5、所得税减少主要系由于本期公司及子公司衡阳电科适用于高新技术企业 15%的所得税优惠税率。深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第16 页，共 127 页(2)现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在重大差异主要是由于本年度销售收入增长并回款及时，同时收回上年押金所致。2、投资活动产生的现金流量净额减少主要是由于本年度固定资产增加超过上年度及收回上年银行投资理财。3、筹资活动产生的现金流量净额减少主要是由于归还了银行短期借款。(3)收入构成分析(3)收入构成分析 类别/项目 类别/项目 本期收入金额 本期收入金额 占营业收入 占营业收入 比例%比例%上期收入金额 上期收入金额 占营业收入 占营业收入 比例%比例%应急照明类电池247,985,185.8381.80%219,473,936.2780.15%消费类电池54,153,896.1917.86%52,817,383.4819.29%其他1,038,727.270.34%1,549,224.140.56%收入构成变动的原因 销售收入按应用领域分类无重大变动。(4)营运分析(4)营运分析 主要销售客户的基本情况：深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第17 页，共 127 页报告期内，公司的主要客户依然集中在应急灯领域，前五大客户均为全球知名工业设备制造商。公司不存在对单一客户的销售额占当期销售总额比例大于 20%的情形，不存在对单一客户存在依赖的情况。客户名称 2014 年度 金额（元）比例%第一名 51,721,326.9917.06 第二名 21,267,957.497.02 第三名 20,953,605.526.91 第四名 16,541,802.505.46 第五名 11,710,877.463.86 合计 122,195,569.9640.31 主要供应商的基本情况：报告期内，公司产品的上游主要原材料大多由大中型集团公司生产供应，不存在一家厂商控制市场价格的情况。供应商的研发能力和品质控制能力较高，且均有多年的生产经验。供应商名称 2014 年度 金额（元）比例%第一名 17,761,772.6410.20 第二名 14,972,290.618.60 第三名 13,405,208.747.70 第四名 10,059,227.375.78 第五名 8,192,110.384.70 合计 64,390,609.7436.98 重要订单的基本情况：公司十分重视合同管理工作，在合同订立、履行、变更、解除、终止等环节实施审深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第18 页，共 127 页查、监督与控制。报告期内，公司重要的采购和销售合同均能得到有效执行。2.资产负债结构分析 单位：元2.资产负债结构分析 单位：元 项目 项目 本期末 本期末 上年期末 上年期末 占总资产比占总资产比重的增减 重的增减 金额 金额 变动比例 变动比例 占总资产占总资产的比重的比重金额 金额 变动比例 变动比例 占总资产占总资产的比重 的比重 货币资金 43,265,382.09-23.77%15.21%56,758,284.7628.65%18.09%-2.88%应收账款 58,610,496.20-16.63%20.60%70,302,704.8042.39%22.41%-1.81%存货 53,885,960.94 14.16%18.94%47,200,183.5427.08%15.04%3.90%长期股权投资-固定资产 101,904,883.29 6.23%35.82%95,926,619.2012.33%30.57%5.25%在建工程 3,387,503.11-24.99%1.19%4,515,947.2622.35%1.44%-0.25%短期借款-100.00%-41,300,000.0014.25%13.16%-13.16%长期借款-总资产 284,458,205.92-9.34%-313,753,696.9722.75%-项目变动原因：短期借款减少的主要原因是本年归还了上年银行借款 4,130 万元，且无新增借款。3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析 3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析 深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第19 页，共 127 页衡阳电科是公司全资子公司，营业执照号：430400000062990，公司镍电池生产基地。香港电科是公司全资子公司，编号 1470179，为公司对外贸易的窗口。单位：元子公司披露项目 衡阳电科 香港电科 资产总计 137,414,809.14 34,538,668.97 负债合计 97,277,122.13 4,917,293.87 营业收入 138,893,993.35 202,064,578.51 净利润 4,542,709.07 10,488,701.39 委托贷款情况：无。(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 回顾 2014 年，中国经济呈现总体放缓的态势，经济下行压力仍然较大，全年国内生产总值同比增长 7.4%，增速继续下滑。近年来，我国政府通过成立各种政府研究基金、设立研究计划、制定宏观产业政策和贸易政策，对二次电池产业给予了大力的支持持：国务院 2006 年 2 月发布的国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）将高效二次电池材料及关键技术为重点研究领域；国家发展和改革委员会、科学技术部、工业和信息化部等 2011 年 6 月发布当前优先发展的高新技术产业化重点领域指南（2011 年度）将高性能二次锂离子电池、动力电池、储能电池等为国家优先发展的高技术产业化重点领域；国家发改委2013 年 5 月发布的 产业结构调整指导目录（2011 年本）（2013 年修正）公共安全与应急产品安防照明器材及灯具为国家鼓励类项目，锂离子电池、氢镍电池、新型结构（卷绕式、管式等）密封铅蓄电池等动力电池、储能用锂离子电池和新型大容量密封铅蓄电池为国家鼓励类项目。因为国家对新能源产业的扶持，锂离子电池的行业竞争愈加剧烈。消费类产品领域，各家龙头企业凭借自身的技术及市场优势，依然保持着较大的竞争力，中小企业纷纷受挫。鉴于公司在传统应急灯高温电池领域取得的成功经验，公司决定退出消费类电池的深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第20 页，共 127 页价格战，将新市场的开拓定位在无人机市场、储能市场、以及中小型 UPS 市场。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析 1、在应急灯高温电池领域较强的技术优势 公司是国际应急灯中高端电池细分市场的领导厂商之一，拥有相关专利十余项。公司所生产的应急灯电池具有大电流放电能力强、比能量高、安全性高、耐高温、耐低温、性能稳定、一致性好等优点，质量标准超过国际主流技术标准，能够在 55高温环境条件下稳定维持 4 年以上的使用寿命。2、公司拥有世界知名的客户 公司是国际应急照明灯中高端电池细分市场的领导厂商之一，产品主要销往欧洲、北美、大洋洲等发达地区。公司的国外客户包括 Philips、SchneiderElectric、EATON、Legrand、ZUMTOBL、IOAT、MACKWELL、Tridonic 等世界知名工业设备制造商，国内客户包括大疆创新、一电科技、中国移动等知名公司，在细分市场具有较大的影响力。3、较强的议价能力 公司与主要客户每年商定销售价格，主要根据上年价格平均水平及主要原材料的市场价格确定当年订货价格。其中境外客户规模较大，行业知名度高，相较于价格而言，更注重产品质量和性价比，因此价格较为稳定。因此公司产品的议价能力较强。4、完善的服务体系 公司的客户主要是国内外知名工业设备制造商，特别是国外客户，对产品质量以及交货的及时性有较高的要求。公司通过多年的经验积累，建立了一套完整的服务体系。1）建立了完善的客户资料档案，对客户的要求、习惯和投诉建议进行了完整的记录。2）定期拜访客户，当面了解客户的需求。3）对客户的投诉组织专项会议进行讨论，根据问题的严重性，远程或者现场解决问题。4）邀请国内外知名客户，组织大型的客户联欢会，建立朋友式的合作关系。5）建立大客户所在地货仓制度，减轻客户负担，提高交货效率，增加客户粘连度。5、BST 品牌优势 鉴于公司在应急灯领域的领导地位，BST 的品牌在欧美市场有较高的知名度，这为公司横向开拓其他市场提供了充分的保障和便利。(五)持续经营评价(五)持续经营评价 1、公司上下游产业情况、供应商市场情况 公司的上游主要是镍、镉、锂等金属及其化合物生产制造行业，大多由大中型集团公司生产供应，这些供应商的研发能力和品质控制能力较高,且均有多年的生产经验，深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第21 页，共 127 页供货及时稳定，保障了公司对原材料的采购量和品质的需求。公司与供应商均有多年的合作关系，无论品质、价格、付款条件均已达成较好的合作基础。公司下游主要定位为应急灯领域、无人机领域、储能领域、中小型 UPS 领域，目前公司除了继续保持应急灯领域的竞争优势外，在新兴市场的开拓也取得了进展，未来在新兴领域具有较好的发展前景。2、客户集中度 根据客户反馈，公司产品耐高温性能和稳定性较高，产品性价比高于 SAFT 等竞争对手，具有一定的竞争优势。因此公司的大客户逐步提高了采购额，根据 Philips 的反馈，2014 年公司产品占其应急灯电池的采购比例约为 80.00%。公司以大客户为依托（包括：Philips、Schneider Electric、EATON、Legrand），与其达成战略合作共识，建立长期稳定的战略合作关系，稳定销售量；同时以中小客户辅助，筛选信誉高、有潜力的用户建立稳定关系，保证业务的长期发展。公司全力开拓行业主流厂商为主要客户，以加强产品的市场影响力，提升在客户中的品牌形象。3、公司产品及其技术特性 公司所生产的应急灯电池具有大电流放电能力强、比能量高、安全性高、耐高温、耐低温、性能稳定、一致性好等优点，质量标准超过国际主流技术标准，能够在 55高温环境条件下稳定维持 4 年以上的使用寿命。4、财务状况 报告期内，公司资产负债率可控，流动比率、速动比率均较为稳定，短期偿债能力较强，经营活动产生的现金流量净额为正，体现了较好的经营能力。综上，公司的持续经营能力较强，随着进一步发展，公司的风险抵抗能力也会进一步增强，公司也将进一步完善治理结构和管理体系，加强经营决策的科学性和透明性，减小不确定因素对公司持续经营的影响。二、未来展望(一)行业发展趋势(一)行业发展趋势 电池是人们生活中必不可少的日常用品之一，随着便携式电子产品，电动工具、电动交通工具及储能技术的快速发展，全球电池市场规模呈现出快速增长的态势，根据Batterry Power数据显示，2009 年全球电池市场总收入已经达到 475 亿美元，预计深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第22 页，共 127 页到 2015 年全球电池市场总收入将达到 740 亿美元。作为电池行业的重要产品之一，过去若干年世界锂离子电池需求增长主要来自于消费类电子产品以及电动工具市场等，未来以消费电子产品为代表的传统锂离子电池市场的需求将呈现稳步增长的局面，传统锂电市场需求增长还来自于锂离子电池对其他类型电池的替代。另外，近年来随着储能电站和新能源汽车技术的发展，锂离子电池未来的市场需求还将来自于储能电池与新能源汽车动力电池市场的快速增长。在储能电池领域，目前铅酸电池仍占据较重要市场，但由于涉铅污染以及环保治理，锂电的替代效应已越来越明显。目前的大容量锂离子电池已经在便携式不间断电源、电网储能以及家居储能等多个领域获得大量应用。储能装置市场目前保持着较快的发展速度，锂离子电池在不间断电源、电网储能装置领域对铅酸电池的替代，成为中长期趋势。到 2015 年，全球储能市场规模将达到 300 亿美元。而到 2020 年，中国储能电源的市场将达到 700 亿元人民币。在全球范围内，电动自行车凭借轻便、省力、使用成本低等优点，对传统自行车与摩托车形成替代，销量持续上升。电动自行车对动力锂离子电池的市场需求增长与电动工具类似，一是自身市场增长带动对锂离子电池的需求，二是锂离子电池对其他电池的替代效应。目前电动自行车电池中，主要使用铅酸电池和镍氢电池，动力锂离子电池占比较少。锂离子电池重量仅为铅酸电池的 40%，但续航距离却是铅酸电池的 2 倍。未来电动自行车市场动力锂离子电池对铅酸电池的替代效应将更加明显。(二)公司发展战略(二)公司发展战略 公司一贯坚持“以点破面，争做细分市场龙头”的发展战略。1、向行业下游发展。电科电源是全球高温应急灯电池领域的领导厂商之一，未来公司会向下游发展，进军国内高端应急灯成品市场，完善公司产业链。2、开拓新兴市场。公司将坚持定位于国内外行业主流厂商，将逐步开拓无人机、储能、中小型 UPS 等市场，利用应急灯电池的客户储备，抓准时机，横向开拓，迅速打入大客户的其他业务范畴。(三)经营计划或目标(三)经营计划或目标 1、加强公司老客户横向业务拓展 公司是全球高温应急灯电池领域的领导厂商之一，经过多年的耕耘，积累了大量的深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第23 页，共 127 页包括全球四大工业设备制造商在内的优质客户。一方面，我们要继续保持应急灯高温电池领域的份额稳步增长；另一方面，公司要和这些老客户进行进一步的合作，横向开拓除了高温应急灯电池以外的其他的领域的市场，例如储能、中小型 UPS 等。在激烈竞争的行业经济形势下，实现经营业绩的增长。2、向下游完善公司产品线 在传统市场上，鉴于国内应急灯市场的巨大潜力。公司计划和国外知名工业制造商以设立合资公司的方式，将公司产品线向下游延伸，进军国内高端应急灯成品市场，完善公司产业链。3、注重技术研发，保持先进性 公司计划在 2015 年成立研发中心，并通过各种渠道招募电池领域的前瞻性研发人才，不仅要在现有工艺上继续创新，服务于生产，而且要进行前瞻性研究，争取早日研发出具有创新性的新产品。持续保持并发扬公司在细分领域的技术优势，从而增强公司的核心竞争力。4、定向增发，将股票转让方式由协议转让变更为做市转让 为了分散公司股权，增加公司股票的活跃度，体现公司在资本市场的价值，准确定位公司在资本市场的估值，2015 年公司计划将股票转让的方式由协议转让转变为做市转让。5、资本运作，增强公司综合实力 公司于 2014 年 11 月 21 日已经在全国中小企业股份转让系统挂牌，公司将充分借助该平台，进行资本运作，寻找合适的标的公司进行收购，完善公司产品线，扩大公司日益增长的产能需求，增强公司综合竞争力。6、继续强化企业内控建设 公司将继续加强内部控制，提高规范运作水平，加强信息披露，以保护全体股东的合法权益。此外，为优化各项业务流程，公司将在日常经营过程中加强对业务流程的审视和讨论，持续深化流程改革，健全信息反馈与沟通系统，实现资源的最佳配置和信息传递的时效化，提升整体效率。三、风险因素(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素 深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第24 页，共 127 页1、产品替代风险 1、产品替代风险 目前，公司收入主要来源于高温镍电池产品，产品性能达到国际技术标准，能在 55环境条件下维持 4 年以上的使用寿命。由于镍电池具备耐高温、稳定性、经济性的特点，在安防应急灯电源领域具有较为明显的应用优势，但由于镍电池含有重金属，在环保性方面受到关注。2006 年 9 月欧盟颁布的基于 91/157/EEC 电池和蓄电池及废电池和蓄电池指令修正 规定成员国禁售含镉质量百分数超过 0.002%的电池，但应急警报系统（包含应急照明灯）、医疗设备、无线电动工具除外。二次电池产品中锂离子电池作为绿色环保电池得到国家政策的大力支持，具有高储存能量密度及使用寿命长的特点，广泛应用于数码电子产品、电动工具、储能设备等多个领域。随着锂离子电池技术的进步和成本降低，其应用将覆盖更广的领域，并逐渐取代其他种类电池在市场的地位。镍电池为公司最主要的收入和利润来源。随着电池新技术和新材料的不断突破，镍电池存在被绿色环保电池替代的风险。目前公司的锂电业务经过多年的技术储备，已经开始开拓市场并已经在无人机、储能、中小型 UPS 领域有所突破。2、环保风险 2、环保风险 公司主要产品镍电池的生产过程会产生重金属污染，为确保生产满足国家环保标准，目前公司镍电池生产主体已迁至湖南衡阳松木工业园，该工业园定位于打造区域性的盐卤化工及精细化工、新能源、冶炼、医药、物流、印染、服装和纺织综合性产业基地，有配套完善的污染物处理设施及污染物处理企业，公司的镍电池生产能符合国家环保相关规定，不存在对环境产生重大污染的情况。公司目前已取得环评无违规批复，但不排除在未来生产过程中出现污染事故而影响经营或遭受处罚的情况。除了搬迁生产主体外，公司也会加大环保投入，根据相关要求采取环保措施，预防生产过程中发生污染事故。3、原材料价格波动风险 3、原材料价格波动风险 氢氧化镍、氧化镉、锂合金是公司二次电池产品的主要原材料，其中氢氧化镍的价格波动较大。氢氧化镍价格与伦敦金属交易所镍金属价格挂钩。针对镍价波动对利润率的影响，公司与大部分客户建立了产品销售价格与镍价的联动机制。镍价联动机制降低了原材料价格波动对公司利润的影响，使得公司利润水平保深圳市电科电源股份有限公司 2014 年度报告第25 页，共 127 页持稳定。但是，如果未来公司不能与大部分客户继续保持镍价联动机制，或者镍价联动的幅度和时间滞后于镍价的变动，则镍价波动会对公司利润产生较大影响。此外，氧化镉、锂合金、石墨等原材料的价格波动也会对公司的生产成本造成一定的影响。4、锂离子电池技术发展的风险 4、锂离子电池技术发展的风险 公司锂离子电池技术以磷酸铁锂为主，应用在太阳灯储能、不间断电源产品等，销售规模较小。锂离子电池作为行业发展的方向，具有安全性高和环保性好的优点，但也存在能量密度不足的缺点。整个锂离子行业竞争激烈，行业技术更新较快，若公司产品研发水平提升缓慢，无法准确预测产品的市场发展趋势，及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者科研与生产不能满足市场的要求，公司目前所掌握的专有技术可能跟不上国内、国际同行业更先进的技术的步伐，将对未来公司业绩和盈利能力产生不利影响。目前公司锂离子电