430138_2014_国电武仪_2014年年度报告_2015-04-07.pdf

武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第1 页，共 110 页 2014武汉国电武仪电气股份有限公司 Wuhan Guodian-Wu Yi Electric Co.,Ltd.年度报告 证券简称：国电武仪 证券代码：430138 公告编号：2015-003 武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第2 页，共 110 页 1、2014 年 3 月 公司在国家电网公司 2014 年年度库存协议招标活动中，故障录波装置及时钟同步装置合计中标 18 个包，1178 套，总金额约为 6608.79 万元。2、2014 年 4 月 公司参与的南方电网 2014 年上半年二次设备框架招标项目中，故障录波装置中标 10 个包中的 3 个包（每家供应商限中 3 个包）。3、2014 年 4 月 公司参与制定的电力行业标准DL/T 553-2013 电力系统动态记录装置通用技术条件亍 2014 年 4 月 1 日实施。4、2014 年 4 月 公司申请的两项实用新型专利获批。分别为：（1）对时信号测试工具，专利号：ZL201320618708.4；（2）电路转接 板 及 电 气 连 接 装 置，专 利 号：ZL201320619329.7。5、2014 年 9 月 公司与湖北工业大学建立全面校企合作关系。双方合作以三项工作为载体，开启实质性合作新的篇章：一是公司捐赠学校实验设备、设立大学生奖助学金；二是学校聘任周海斌董事长为兼职产业教授；三是签订18 万元金额的技术开发合同。公 司 年 度 大 事 记 武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第3 页，共 110 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.22 第七节 融资及分配情况.24 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节 公司治理及内部控制.28 第十节 财务报告.33 武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第4 页，共 110 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、国电武仪 武汉国电武仪电气股份有限公司 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书 主办券商、长江证券 长江证券股份有限公司 致同会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）德恒律师事务所 北京德恒（武汉）律师事务所 国家电网 国家电网公司 南方电网 中国南方电网有限责任公司 子公司、全资子公司 武汉海德兴科技有限公司和武汉国电武仪电子科技有限公司 海德兴 武汉海德兴科技有限公司 武仪电子 武汉国电武仪电子科技有限公司 故障录波装置 能自动、准确、完整、真实地记录电力系统发生大扰动前后的电气量变化过程及继电保护和安全自动装置动作行为的装置。为电力系统故障定位及故障分析、各种继电保护与安全自动装置动作行为评判和电网动态特性评价提供依据 时间同步装置 接收北斗卫星和 GPS 卫星发出的时钟信号，具有内部时间基准（晶振或原子钟），并按要求的时间精度及格式向外输出时间同步信号和时间信息的装置。为电力系统变电站或其他单位提供标准时钟源 IEC61850 国际电工委员会 TC57 工作组制定的变电站通信网络和系统系列标准，是基于网络通信平台的变电站自动化系统主要国际标准 智能变电站、数字化变电站 由智能化一次设备、网络化二次设备等基于 IEC61850 标准分层构建、能实现智能设备间信息共享和互操作的现代化变电站 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年 2014 年 1 月 1 日2014 年 12 月 31 日 武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第5 页，共 110 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理风险 公司 2011 年 5 月完成股份制改革，2012 年 9 月 7日新三板挂牌，公司建立了完善的管理制度及内部控制体系，管理层注重加强“三会”的规范运作意识及公司制度执行的有效性，制订了信息披露管理制度，并严格按照全国中小企业转让系统公司的要求进行信息披露，治理风险逐步降低。税收优惠政策变动的风险 公司为湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省地方税务局、湖北省国家税务局共同认定的高新技术企业；公司全资子公司海德兴和武仪电子为软件企业，享受相关的税收优惠，未来，如果国家关于支持高新技术、信息技术和信息产业发展的税收优惠政策发生变化，导致公司不能继续享受税收优惠政策，可能会在一定程度上影响公司的盈利水平。智能电网投资建设未达预期的风险 电力行业建设以新能源、智能电网建设为代表作为国家战略列入“十二五”规划，将给配合智能电网发展的装备制造业带来良好的发展机遇和挑战。技术人员流失的风险 作为电力设备行业的高科技企业，拥有稳定、高素质的科技人才队伍对公司的发展壮大至关重要。目前，技术服务人才争夺十分激烈。企业发展前景、薪酬、福利、工作环境等因素的变化都会造成技术服务队伍的不稳定。核心技术人员的流失，可能会给公司经营带来一定的风险。应收账款回收风险 公司应收账款余额占当期营业收入的比例较高，这主要是由公司所处行业特点、营销模式和客户特点决定的，受公司所处行业影响，公司客户基本来自电力系统，行业结算体制导致其货款支付周期较长，武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第6 页，共 110 页 应收账款余额较大。随着公司未来业务规模的进一步扩大，应收账款余额还会逐年增加，公司仍存在不可预见的应收账款无法收回而产生的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第7 页，共 110 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 武汉国电武仪电气股份有限公司 英文名称及缩写 Wuhan Guodian-Wu Yi Electric Co.,Ltd.证券简称 国电武仪 证券代码 430138 法定代表人 周海斌 注册地址 武汉市东湖开发区关山一路特1号华中曙光软件园D栋1 层 办公地址 武汉市东湖开发区关山一路特 1 号光谷软件园 C3 栋 2层 主办券商 长江证券 主办券商办公地址 武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 金鑫、李炜 会计师事务所办公地址 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王鹏飞 电话 027-87788700 传真 027-87788705 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址 武汉市东湖开发区关山一路特 1 号光谷软件园 C3 栋 2层 邮政编码 430074 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司资料室。三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2012-09-07 行业（证监会规定的行业大类）制造业 主要产品与服务项目 电力故障录波装置、时间同步系统装置 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）32,000,000 武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第8 页，共 110 页 控股股东 周海斌 实际控制人 周海斌 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 420100000062676 否 税务登记证号码 420101731042490 否 组织机构代码 73104249-0 否 武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第9 页，共 110 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）62,278,758.53 45,906,732.30 35.66%毛利率 47.13%52.09%-归属于挂牌公司股东的净利润（元）12,615,087.53 8,764,480.41 43.93%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）11,991,148.85 8,277,848.23 44.86%加权平均净资产收益率 18.74%15.48%-基本每股收益（元/股）0.39 0.27 44.44%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）81,174,172.51 69,513,556.71 16.77%负债总计（元）7,552,072.41 8,506,544.14-11.22%归属于挂牌公司股东的净资产（元）73,622,100.10 61,007,012.57 20.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.30 1.91 20.42%资产负债率 9.30%12.24%-流动比率 9.01 6.64-利息保障倍数-21.60-20.56 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 11,119,919.48 5,025,465.22-应收账款周转率 3.32 2.29-武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第10 页，共 110 页 存货周转率 2.28 2.03-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 16.77%18.06%-营业收入增长率 35.66%22.09%-净利润增长率 43.93%-18.05%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）32,000,000 32,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）894,500.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-161,979.63 非经常性损益合计非经常性损益合计 732,520.37 所得税影响数 108,581.69 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 623,938.68 武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第11 页，共 110 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引，公司归属于制造业中的输配电及控制设备制造业（C7610）。公司主要从事电力系统智能化记录分析和时间同步系统相关产品的研发、制造、销售和服务。是最早研制、生产故障记录装置的企业之一。公司主营产品有电力系统故障录波及分析装置、电力系统时间同步装置等。公司客户主要面向电力系统，在石化、铁路（含城市轨道交通）、煤炭、冶金等行业也有广泛应用。截至报告期末，公司及全资子公司拥有专利 6 项，软件著作权 30 项，此外，公司拥有一大批非专利核心技术，多项技术处于“国内领先、国际先进”水平。非专利核心技术的先进性由由国家科学技术委员会、中国电力企业联合会等机构完成鉴定。公司已服务电力系统多年，公司产品已经在国内所有省市多年运行经验，公司管理团队、市场营销团队、技术团队经验丰富，而且已经形成了成熟的人才梯队建设体系，完全满足公司发展需要。1、销售模式 公司主要客户为国家电网、南方电网及五大发电集团，对产品的质量要求较高，面向合格的供应商进行公开招标。公司通过直接参加客户的招投标活动来获取销售合同，合同签署后，公司根据客户要求进行生产、发货、安装调试及售后服务。2、盈利模式 公司通过产品销售、提供配套和后期增值服务实现盈利。3、采购模式 公司产品所需的第三方材料，通过常用材料年度集中批量招标和特殊材料临时采购相结合的方式该买。公司建立了完善的供应商考核体系，公司主要原材料的价格和质量能得到有效保障。报告期内公司的商业模式无重大变化，未对公司的经营情况产生影响。年度内变化统计年度内变化统计：武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第12 页，共 110 页 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1)财务状况 2014 年，公司实现营业收入 6227.88 万元，较上年同期增长 35.66%，归属于母公司的净利润为 1261.51 万元，较上年同期增长 43.93%。截至报告期末，公司总资产为 8117.42万元，净资产为 7362.21 万元。2)经营计划的实现情况 报告期内公司围绕“提升公司管理效率，加强公司产品的竞争力，努力开拓市场”几个方面积极开展工作，并取得显著效果。报告期内，公司在细分行业内的市场占有率继续提升，产品技术水平得到了更多客户的认可，公司组织管理水平大幅提升。公司顺利完成 2013 年年度报告中披露的业绩增长 20%以上的目标。3)报告期内对企业经营有重大影响的事项 报告期内，公司在国家电网公司 2014 年年度库存协议招标活动中，故障录波装置及时钟同步装置合计中标 18 个包，1178 套，总金额约为 6608.79 万元。公司参与的南方电网 2014年上半年二次设备框架招标项目中，故障录波装置中标 10 个包中的 3 个包（每家供应商限中 3 个包）。上述中标项目合同的签署和实施，对公司 2014 年度和未来年份的业绩有积极影响。报告期内，公司参与制定的电力行业标准DL/T 553-2013 电力系统动态记录装置通用技术条件于 2014 年 4 月 1 日实施。公司研发部继续加强技术创新能力，积极参与国家标准和行业标准的制定，提升行业内的话语权，增强公司品牌影响力，抢占市场先机。报告期内，公司及全资子公司新增专利 2 项，软件著作权 4 项。公司将继续加强技术创新工作，激励员工申报科研项目、专利和软件著作权，增强公司软实力。报告期内，公司与湖北工业大学建立全面合作关系，公司充分利用高校的科研能力，并努力开展与电力系统用户、地方科研机构的科技项目合作，争取地方资金支持，实现多方共赢。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第13 页，共 110 页 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 62,278,758.53 35.66%-45,906,732.30 22.09%-营业成本 32,928,666.15 49.73%52.87%21,991,762.43 29.84%47.91%管理费用 13,456,561.47 16.84%21.61%11,516,749.43 36.64%25.09%销售费用 4,073,894.21-17.99%6.54%4,967,657.60 12.58%10.82%财务费用-606,859.65-37.75%-0.97%-440,560.88 1,199.21%-0.96%营业利润 11,370,082.25 59.42%18.26%7,131,978.47-2.79%15.54%资产减值损失 438,377.35 151.02%0.70%174,640.08-397.91%0.38%营业外收入 2,509,089.15 5.89%4.03%2,369,592.45-32.41%5.16%营业外支出 164,611.62 6,965.51%0.26%2,329.79-71.51%0.01%所得税费用 1,099,472.25 49.64%1.77%734,760.72 426.29%1.60%净利润 12,615,087.53 43.93%20.26%8,764,480.41-18.05%19.09%经营活动产生的现金流量净额 11,119,919.48 121.27%-5,025,465.22-62.04%-投资活动产生的现金流量净额-575,051.86-120.51%-2,803,853.23-189.34%-筹资活动产生的现金流量净额-100.00%-项目变动及重大差异产生的原因：营业收入增加 35.66%、营业成本增加 49.73%、营业利润增加 59.42%，系公司报告期内产品销售额增加所致；财务费用减少 37.75%，系利息收入增加所致；资产减值损失增加 151.02%，系坏账损失增加所致；营业外支出增加 6965.51%，系本期与湖北工业大学建立全面合作关系之后，公司捐助学校专项奖学金所致。所得税费用增加 49.64%，系本期利润较上期增加所致；净利润较上年同期增加 43.93%系公司营业收入增加，且回款及时所致；现金流量分析：经营活动产生的现金流量金额较上年同期增加 121.27%，主要为公司营业收入及净利润增加，且回款更加及时所致。武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第14 页，共 110 页 投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 120.51，主要为公司购买固定资产（汽车、尾纤生产设备等）所致。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电力故障录波分析装置 35,152,308.69 56.44%27,332,987.55 59.54%时间同步装置 22,879,572.79 36.74%14,215,042.77 30.97%继电保护试验电源屏 47,863.24 0.08%66,666.66 0.15%智能变电站网络报文及故障录波记录分析系统 1,451,282.04 2.33%1,511,111.11 3.29%其他 2,747,609.08 4.41%2,747,791.74 5.99%收入构成变动的原因 收入构成与上年同期相比未发生明显变化。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司主营产品主要客户为国家电网和南方电网下属的省市电力公司，五大发电集团旗下的各发电厂。报告期内，公司前五大客户营业收入总额约为 2328.59 万元，约占公司全部营业收入的 37.39%。公司不存在销售客户的集中现象，公司最大客户销售收入仅占全部收入的 18.31%，不存在对单一客户依赖的情形。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户中占有权益。主要供应商的基本情况：公司主要供应商分为原材料供应商和外协加工供应商两大类。公司每年年初公开集中招标采购的方式批量购买通用的材料及外协加工合作单位，其他特殊材料采用临时购买的方案采购。公司质量体系文件中对供应商有完善的管理考核体系，综合考虑材料质量、供货及时度、供应商资质等因素，公司与主要供应商均为互惠互利的长期合作关系，业务关系稳定。1）公司原材料主要为电子元器件、机柜、电缆、连接器及其他辅助材料；2）公司主要外协加工供应商，主要为公司加工印制电路板，公司提供设计图纸及元器件。公司的主要原材料为通用材料，符合公司质量和工艺要求外协加工供应商也很多，不存在公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第15 页，共 110 页 股东未在上述供应商中占有权益。重要订单的基本情况：本公司严格遵守内控管理制度，在合同订立、履行、变更、解除、终止等环节实施审查、监督与控制。报告期内，公司重要的采购和销售合同均得到有效执行。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目 本期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动比例 占总资产的比重 金额 变动比例 占总资产的比重 货币资金 32,109,230.11 53.42%39.56%20,928,868.49 61.82%30.11%31.38%应收账款 18,288,776.94-4.89%22.53%19,229,666.14-8.18%27.66%-18.55%存货 15,097,149.19 9.44%18.60%13,794,562.02 74.40%19.84%-6.28%长 期 股 权投资-固定资产 12,686,089.77 0.19%15.63%12,662,536.38-2.31%18.22%-14.21%在建工程-短期借款-长期借款-总资产 81,174,172.51 16.77%-69,513,556.71-项目变动原因：货币资金较上年同期增加 53.42%，系公司利润增加，回款及时所致。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 公司拥有武汉海德兴科技有限公司和武汉国电武仪电子科技有限公司 2 个全资子公司。除此之外，报告期内，公司没有控股子公司和参股子公司。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 2014 年，我国进一步推进深化改革，产业结构调整稳中有进，转型升级势头良好，经济运行总体平稳。全年经济增速平稳趋缓，GDP 增长 7.4%（数据来自国家统计局），仍处于合理增长区间。全国电力供需形势总体宽松，运行安全稳定，全社会用电量 55233 亿千瓦时，同比增长 3.8%，增速较去年同期回落 3.7 个百分点，电力消费需求增速创 1998 年以来新低。受国家宏观经济影响，电力行业投资状况中，电源建设投资完成额 3646 亿元，同比减武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第16 页，共 110 页 少-5.8%；电网建设投资额 4118 亿元，同比增长 6.8%（社会用电量数据及电力投资数据来自国家能源局）。公司主营产品近几年招标总量保持稳定。2、行业发展 立足自主创新，推广应用特高压等先进成熟输电技术，加快建设坚强跨区、跨国骨干网架，促进大型能源基地集约化开发和高效利用，实现更大范围资源优化配置。2020 年前后，建成福建与台湾电网联网工程，实现台湾与祖国大陆联网。跨区电网结构增强，特高压交直流并举，相辅相成，满足大煤电、大水电、大核电和大可再生能源基地送出和大受端电网可靠运行需要。配电网结构增强，供电能力和供电可靠性得到大幅度提高。智能电网将为大型能源基地的集约化开发与能源外送，分布式电源、智能家电、电动汽车的广泛应用，以及为智能楼宇、智能社区、智能城市建设提供安全可靠的保障。各电压等级电网功能定位更加明确，结构坚强、发展协调，智能化关键技术和设备得到广泛应用，电力系统各环节基本实现智能化，各项技术经济指标和装备质量全面达到或领先于国际水平。3、周期波动 电力行业与国民经济的关系密切，电力行业周期与国民经济的发展周期趋于一致。电力行业的发展受经济周期的影响，社会对电力需求量随着国民经济发展的速度变化。当国民经济处于高速增长期，工业产能大规模扩张，社会对电力需求量将大幅上升。此时，电力需求上升，电力投资必然随之增加；当国民经济增长缓慢或处于低谷时，社会对电力需求量将大幅下降，电力投资随之放缓。此外，电力需求本身还受产业结构的影响，高耗能产业的发展速度，直接影响电力需求。4、市场竞争 电力系统的安全可靠运行至关重要，为满足电力系统高标准的运行要求，电力系统对设备供应商进行严格的资质审核。用户对公司的技术水平、生产规模、质量管理体系、服务体系、历史业绩等有着非常高的要求。同时，公司产品必须满足相关的国际标准、国家标准、行业标准和各省市电力公司的企业标准的要求。随着智能变电站的普及，新的标准仍然在制定和完善中。公司主营产品涉及到众多领域的先进技术，包括：微处理器技术、现代通信技术、系统集成技术、ARM 技术、DSP 技术、嵌入式研发技术、电力系统故障分析技术、数字信号处理技术、机电一体化制造技术、电磁兼容技术、时间同步技术、大容量数据存储与检索技术、现代计算机软件研发技术、病毒防护技术等多个技术领域。此外，公司的产品必须符合国家标准和行业标准，必须经过国家或行业权威检测机构的各种试验和测试，还需要有武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第17 页，共 110 页 长时间的现场运行经验。商务和技术的壁垒较高，新的制造商加入较为困难。近几年，细分行业的市场竞争趋于集中化，拥有核心技术、治理水平高、历史业绩优秀的企业更具竞争优势。5、已知趋势、重大事件对公司的影响 电力工业的十二五计划中明确提到的“建设坚强智能电网”的发展规划，智能变电站已经在国内全面推广，公司对于智能变电站相关的技术储备直接转变为公司的核心竞争力。公司先进的嵌入式多核硬件平台、电力系统相关算法、跨平台的软件体系，可应用于智能变电站的很多方面。相信智能电网的全面建设将给公司带来更多的机遇。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司依托雄厚的研发实力，凭借在该行业多年运营经验，在国内电力系统故障录波分析装置行业和时钟同步系统行业处于行业前列。自主研发的核心技术达到“国际先进、国内领先”水平。具体来说，公司的竞争优势有：技术优势、管理优势、完善的营销服务网络和优良的品牌优势。1、技术优势 公司具有较强的技术和研发能力，在主要产品核心技术方面有一定的优势。公司为湖北省高新技术企业和武汉市东湖新技术开发区“瞪羚企业”。公司是电力系统动态记录装置通用技术条件起草单位之一，公司参与制定的国家标准和行业标准也即将发布。截至报告期末，公司及全资子公司拥有发明专利 1 项，实用新型专利 5 项，软件著作权30 项，及多项被业内专家鉴定为“国际先进国内领先”的非专利核心技术。2、管理优势 公司基于 ISO9001 体系结构，结合公司内部标准，建立了完善的内部管理体系，通过了 ISO9001 管理体系认证。公司根据自身特点和需求，自行开发了信息管理系统，该管理系统经多年的运行和升级，极大的提高了管理的效率。经过多年的积累和历练，公司打造了优质高效的管理团队，每个管理人员均为专业能力很强、在电力行业经过多年历练的综合型人才。公司的核心管理人员均为公司股东，管理团队多年以来保持平稳发展。3、完善的营销服务网络 公司的营销网络已经遍布全国绝大部分省、市、自治区，部分产品已远销海外。公司建立了 24 小时快速服务网络，保证 24 小时之内技术服务人员赶到现场。多年以来，公司的武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第18 页，共 110 页 技术服务水平和服务态度得到了用户的充分认可，在多个重点工程中得到用户的肯定。4、优良的品牌优势 经过十多年的积累和沉淀，很多客户与公司均有多年的合作经验，在细分行业市场中有着优良的品牌认可度。公司管理层将继续加强公司品牌宣传，争创湖北省著名商标。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司主营产品主要用于发电厂和变电站的新建和改造工程，近几年随着国民经济平稳发展，电网投资稳步上升，公司主营产品的市场前景保持稳定。公司积极参加国家标准和行业标准制定，紧跟行业发展趋势，积极与高校及电力科研单位合作进行科研项目研发。公司主营产品保持较强市场竞争力，智能电网相关的产品及技术储备优势逐步显现，新产品开发顺利完成。公司在近几年国家电网和南方电网的集中规模协议库存招标中表现优异。主营产品技术领先，具有较高市场占有率，新产品逐步推向市场，公司盈利能力有望进一步提升。公司管理团队及核心员工大多数为公司股东，公司管理团队和技术团队保持稳定。公司坚持稳健、积极的经营原则，不断加强公司治理与内部控制，提升公司管理水平，修订和完善各项管理制度，保障公司持续稳定发展。公司目前的资金来源为自有资金，2014 年底资产负债率为 9.3%，处于合理水平。报告期内，不存在债务违约和无法继续履行重大借款合同相关条款的情形，不存在过度依赖短期借款筹资的情形，公司报告期内无对外担保，不存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债，不存在导致破产清算的情形；公司不存在大股东长期占用巨额资金的情形，不存在大量长期未作处理的不良资产。报告期内公司无对持续经营能力有重大不利影响的事项。综上，公司管理层认为：公司仍具有较强盈利能力，且具有持续增长性，管理团队和技术团队稳定，公司治理水平逐步提升，公司未来持续经营能力良好。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 国家电网公司目标到 2015 年初步建成坚强智能电网；到 2020 年全面建成坚强智能电网，电网智能化水平国际领先，大电网调度运行达到国际先进水平。国家电网公司将积极推进特高压建设和各级电网智能化改造，预计到 2015 年初步建成“两纵两横”特高压、电网智能化关键技术实现重大突破和广泛应用的坚强智能电网，2020 年全面建成“五纵五横”武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第19 页，共 110 页 三华特高压同步电网、电网智能化和调度水平国际领先的坚强智能电网，现代配电网、新一代智能变电站、智能电网调控、智能用电、分布式电源和微电网等产业链的新技术应用和建设改造投资将快速增长。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司未来的发展战略是坚持以研发带动生产力，致力于成为国内领先的输变电二次设备及服务提供商。公司专注于主营业务的经营，通过专业化的目标聚集经营模式，以市场为导向，以技术为驱动力，紧跟行业发展趋势，不断开发新产品，完善业务流程，并积极扩大市场规模，在巩固现有产品和服务市场地位的基础上不断进步，在国内电网监视记录及信息服务领域建立细分行业的市场优势。依托公司的核心技术，重点开发数字化相关产品，以技术优势和对市场需求的精准把握占领市场，巩固并扩大公司的市场份额与影响力，成为国内输变电二次设备行业中的知名企业。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2015 年，公司继续已技术创新为驱动，提升公司管理水平，加强公司品牌影响力，充分利用资本市场的平台优势，为企业实现跨越式发展做好充分准备。技术方面，公司将继续加大新产品的研发投入，促进公司知识产权保护，积极申请专利和软件著作权。加强与高校和科研单位合作，积极参加国家标准和行业标准制定，全力争取先发优势。管理方面，公司加强管理团队建设，完善公司考核和激励措施，提升管理效率。公司将进一步建立健全科学完善的质量管理体系，完善工作流程和程序文件，全面提高产品质量，加强生产过程控制，培养关键技术人才。营销方面，公司将加大公司品牌的宣传，扩大公司品牌影响力。以上经营计划所涉及的资金由公司自筹。特别提示：公司上述对经营计划的说明并不构成对投资者的业绩承诺，投资者需理解经营计划和业绩承诺间的差异，保持足够的风险意识。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、公司治理风险；公司 2012 年 9 月 7 日挂牌，三会一层规范运作，并按相关法律、法规及主管部门的武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第20 页，共 110 页 要求进行信息披露工作，治理风险逐步减小。2、税收优惠政策变动的风险；在未来相当一段时间，技术创新和产业升级都会是政策扶植的方向。公司产品涉及新能源技术、微处理器技术、网络技术、通信技术、嵌入式技术、软件工程及病毒防护等多个高端技术领域，每年投入较大的研发资金，用于设备采购、样机试制、测试、认证以及研发人员的薪酬等以保持技术优势，稳固市场地位。今后除税收政策外，公司还将争取科技创新基金的扶持，充分利用国家政策促进公司快速发展。3、智能电网投资建设未达预期的风险；公司主营产品故障录波用于记录分析电网的故障过程，公司正在探索将产品延伸到其他行业的生产过程，如轧钢自动生产线的监视、记录与分析，通过拓展产品的应用领域分散行业风险。另一方面，公司通过智能变电站配套的二次设备的新产品紧跟智能电网发展，提升对行业风险的抵抗力。4、技术人员流失的风险；针对该风险，公司加大人力成本投入，注重人力资源的科学管理，制定合理的员工薪酬方案和公正的绩效评估体系。实行人性化管理，为员工排忧解难，增强员工的企业荣誉感。公司对管理人员实行目标管理，使技术骨干的薪酬直接与年度技术创新目标挂钩。公司通过各种措施以保证人才队伍的稳定。此外，公司也在不断探索企业文化建设，组织各种学习和文体活动，增强员工的归宿感和企业的凝聚力。5、应收账款回收风险。公司主要客户为国家电网和南方电网下属的省、市电力公司；五大发电集团旗下的发电厂。应收账款有较强的保障。公司内控制度中制定了对销售人员回款的管理及激励措施，同时，公司也建立了长期不良欠款的应对机制。公司应收账款风险总体可控。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内，公司无新增风险因素。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第21 页，共 110 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 否-是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 本节二、（一）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情(一一)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 1、公司挂牌前，董事、监事、高级管理人员出具关于避免同业竞争的承诺，截至报告期末，承诺人严格履行上述承诺，未有任何违背承诺的事项。2、公司挂牌前，公司股东出具关于资金拆借及关联交易的承诺，截至报告期末，承诺人严格履行上述承诺，未有任何违背承诺的事项。3、公司挂牌前，公司管理层出具关于不再违规对股东及管理层借款的承诺，截至报告期末，承诺人严格履行上述承诺，未有任何违背承诺的事项。武汉国电武仪电气股份有限公司 2014 年年度报告 第22 页，共 110 页 第六节 股本变动及股东情况 一、普通股股本情况(一一)普通股普通股股本结构股本结构 股份性质股份性质 期初期初 本期变本期变动动 期末期末 数量数量 比例比例 数量数量 比例比例 无限售条件股份 1、控股股东，实际控制人 2,720,000 8.50%0 2,720,000 8.50%2、董事监事及高级管理人员 4,790,000 14.97%-105,000 4,685,000 14.64%3、核心员工 690,000 2.16%0 690,000 2.16%4、无限售股份总数 9,710,000 30.34%-105,000 9,605,000 30.02%有限售条件股份 1、控股股东，实际控制人 8,160,000 25.50%0 8,160,000 25.50%2、董事监事及高级管理人员 14,130,000 44.16%105,000 14,235,000 44.48%3、核心员工 0 0.00%0 0 0.00%4、有限售股份总数 22,290,000 69.66%1