430603_2013_回水科技_2013年年度报告_2014-04-17.pdf

杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 证券简称：回水科技 证券代码：430603 公告编号：2014-008 杭州回水科技股份有限公司杭州回水科技股份有限公司 HANGZHOU HUISHUI TECHNOLOGY CO.,LTD.20132013 年度报告年度报告 （证券代码：（证券代码：430603430603）二零一四年四月二零一四年四月杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告-1-重要提示重要提示 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告经公司第一届董事会第十一次会议、第一届监事会第六次会议审议通过，公司全体董事亲自出席了本次审议年度报告的董事会。公司负责人王万寿、主管会计工作负责人赵红霞、会计机构负责人何晓红声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。公司本年度报告经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了中汇会审20140840号标准无保留意见的审计报告。杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 2 目目 录录 第一节 释义、重大风险提示.4 1.11.1 释义释义.4 1.21.2 重大风险提示重大风险提示.4 第二节 公司简介.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 3.13.1 主要会计数据与财务指标主要会计数据与财务指标.8 3.23.2 非经常性损益非经常性损益.8 第四节 管理层讨论与分析.9 4.14.1 年度经营情况回顾年度经营情况回顾.9 4.24.2 持续经营能力评价持续经营能力评价.14 4.34.3 下一年度经营计划下一年度经营计划及目标及目标.16 第五节 重要事项.19 5.15.1 诉讼仲裁事项诉讼仲裁事项.19 5.25.2 对外担保对外担保.19 5.35.3 股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况.19 5.45.4 关联交易关联交易.19 5.55.5 股东大会审议通过的收购、出售资产、对外投资、企业合并事项股东大会审议通过的收购、出售资产、对外投资、企业合并事项.19 5.65.6 股权激励计划股权激励计划.20 5.75.7 公司及其董事、监事、高级管理人员或股东、实际控制人及其他信息披露义务人公司及其董事、监事、高级管理人员或股东、实际控制人及其他信息披露义务人已披露的承诺事项的履行情况已披露的承诺事项的履行情况.20 5.8 5.8 期末被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况期末被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况.20 5.95.9 公司相关人员及公司接受调查、处罚等情况公司相关人员及公司接受调查、处罚等情况.20 第六节 股本变动及股东情况.22 6.16.1 股本结构股本结构.22 杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 3 6.26.2 前十名股东持股情况前十名股东持股情况.23 6.36.3 控股股东、实际控制人控股股东、实际控制人.24 第七节 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况.25 7.17.1 董事、监事、高级管理人员情况董事、监事、高级管理人员情况.25 7.27.2 报告期董事、监事、高级管理人员、核心技术人员变动情况报告期董事、监事、高级管理人员、核心技术人员变动情况.30 7.37.3 员工情况员工情况.30 第八节 公司治理及内部控制.31 8.18.1 公司治理情况公司治理情况.31 8.28.2 报告期公司治理改进情况报告期公司治理改进情况.31 8.38.3 报告期监事会发现的风险事项报告期监事会发现的风险事项.31 8.48.4 监事会对年度报告的审核意见监事会对年度报告的审核意见.32 8.58.5 公司的独立性公司的独立性.32 8.68.6 内部控制评价意见内部控制评价意见.33 8.78.7 年度报告重大差错责任追究制度年度报告重大差错责任追究制度.34 第九节 财务报告.35 第十节 备查文件.91 10.110.1 财务报表原件财务报表原件.91 10.210.2 审计报告原件审计报告原件.91 10.310.3 年度内在指定信息披露平台上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿年度内在指定信息披露平台上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 91 杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 4 第一节第一节 释义、重大风险提示释义、重大风险提示 1.11.1 释义释义 专业术语 指 含义 公司、股份公司、本公司 指 杭州回水科技股份有限公司 子公司、西弗公司 指 杭州西弗环境工程有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 工商局 指 杭州市工商行政管理局 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 杭州回水科技股份有限公司章程 报告期 指 2013 年度 1.21.2 重大风险提示重大风险提示 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项：1、控制不当风险 王万寿一直为公司第一大股东，目前持有公司 29.06%的股份，现任公司董事长、副总经理；赵红霞为王万寿的妻子，持有公司第二大股东杭州巨润投资管理有限公司 74.0579%的股份，杭州巨润投资管理有限公司目前持有公司 24.47%的股份，赵红霞现任公司董事、总经理。因此，王万寿和赵红霞作为公司实际控制人，对公司经营决策拥有绝对的控制能力。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。2、核心技术人员和营销人员紧缺风险 近年来，公司处于较快速的发展阶段，业务增长带来的核心技术人员和营销人员紧缺问题日益凸显。一方面，公司所处行业较为细分，专业性较强，对研发杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 5 人员要求比较高，研发人员不仅要掌握传统的治污技术，还需具备对污水处理领域新技术的不断开发能力；另一方面，公司对营销人员要求也较高，营销人员不但要掌握公司产品的应用原理，还要对整个项目的流程和管理有很好的认识，具备给客户提供初步解决方案的能力。随着公司业务的增长，公司可能会面临核心技术人员和营销人员紧缺与市场发展需求不匹配的风险。3、流动性风险 报告期期末，应收账款余额为 27,088,091.89 元，占当期总资产的比重分别为 57.06%，占当期营业收入比重分别为 57.40%，与去年同期相比均呈上升趋势。若一旦发生应收账款无法及时回收的情况，将导致公司流动资金压力增大，对公司业绩及经营产生不利影响。4、经营活动现金流量为负的风险 2013 年经营活动产生的现金流量为-12,427,405.23 元，与去年同期相比经营活动现金流入流出的不平衡加大。一方面是因为 2013 年度支付大额合同履约保证金、预付款等，导致经营活动呈现大额净流出；另一方面是因为经营活动现金流入减少，而职工工资、各项税费等成本费用刚性开支增大，导致经营活动现金流持续为负。另外，报告期内公司销售商品、提供劳务等多采用银行承兑汇票方式收款，期末仍有 8,048,831.97 元应收票据，对本年度经营现金流量净额有重大影响。报告期内，虽然公司经营活动现金流为负，但是从公司资金储备与周转情况来看，尚能维持公司正常运营。杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 6 第二节第二节 公司简介公司简介 2.12.1 公司信息公司信息 公司简称 回水科技 中文名称 杭州回水科技股份有限公司 英文名称 Hangzhou Huishui Technology Co.,LTD.法定代表人 王万寿 注册地址 杭州市滨江区滨安路 1180 号 2 号厂房 106-110 办公地址 杭州市滨江区滨安路 1180 号华业科技园 2 号楼一楼 邮政编码 310052 公司网址 http:/ 电子邮箱 2.2.2 2 联系人信息联系人信息 董事会秘书或信息披露事务负责人 赵红平 电话 0571-88915901 传真 0571-88915909 电子邮箱 联系地址 杭州市滨江区滨安路 1180 号华业科技园 2 号楼一楼 2.2.3 3 挂牌信息挂牌信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌时间 2014.1.24 股票简称 回水科技 股票代码 430603 2.2.4 4 其他其他信息信息 杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 7 信息披露平台 http:/ 年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 年度内注册变更情况 1、2013 年 9 月 6 日，变更营业执照，增加注册资本，注册资本从 11222222 元变更为 11282222 元。2、2013 年 9 月 24 日，变更营业执照，资本公积转增注册资本，注册资本从 11282222 元变更为 22564444元。3、2013 年 10 月 15 日，变更营业执照，增加经营范围，变更后许可经营项目：生产：电化学水处理设备；一般经营项目：技术开发、技术咨询、批发、零售：机电设备，环保设备，化工产品（除化学危险品及易制毒化学品），计算机软件；服务：承接环保工程、水处理工程，机械设备租赁；货物进出口。4、2013 年 10 月 29 日，变更税务登记证，增加经营范围，变更后许可经营项目：生产：电化学水处理设备；一般经营项目：技术开发、技术咨询、批发、零售：机电设备，环保设备，化工产品（除化学危险品及易制毒化学品），计算机软件；服务：承接环保工程、水处理工程，机械设备租赁；货物进出口。持续督导券商名称 国信证券股份有限公司 持续督导券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 会计师事务所名称 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所办公地址 杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 6 层 签字会计师姓名 谢贤庆、华燕 杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 3.13.1 主要会计数据与财务指标主要会计数据与财务指标 项目 本期 上年同期 增减比例 营业收入（元）47,193,326.25 48,964,388.58-3.26%归属于挂牌公司股东的净利润（元）5,061,056.37 6,421,400.66-21.18%归属挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）4,655,563.09 5,538,169.45-15.94%净资产收益率 15.17%32.18%-52.86%每股收益（元/股）0.22 0.62-64.52%稀释每股收益（元/股）0.22 0.62-64.52%经营活动产生的现金流量净额（元）-12,427,405.23-2,719,320.35-357.00%3.23.2 非经常性损益非经常性损益 非经常性损益项目 本期发生额（元）上年同期发生额（元）非流动资产处置损益 9,925.46 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 458,700.00 1,027,302.63 除上述各项之外的其他营业外收支净额 18,350.91 1,867.45 所得税影响数-71,557.63-155,864.33 非经常性损益净额 405,493.28 883,231.21 项目 本期期末 上年期末 增减比例 总资产（元）47,475,460.02 42,281,612.44 12.28%归属于挂牌公司股东的净资产（元）36,068,516.52 30,737,460.15 17.34%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.60 2.74-41.61%杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 4.14.1 年度经营情况回顾年度经营情况回顾 4.1.14.1.1 本年度经营计划实现情况本年度经营计划实现情况 2013 年公司经营围绕电化学水处理技术在重金属废水治理领域的应用推广和粉末活性焦处理技术的市场应用开发而开展。电化学处理一体机的销售推广电化学处理一体机的销售推广 2013 年，公司的核心技术产品“电化学处理一体机”的生产技术和应用技术已逐步趋于成熟，设计人员根据市场需求和工程应用的反馈信息，完成了电化学反应器的反应槽体结构、电化学电源的冷却装置等关键技术控制点的技术升级，开发了处理水量为 12.5m3/h、20m3/h、25m3/h 和 30m3/h 四个规格的系列电化学处理一体机设备，建立企业标准并完成了企标备案。从公司主营业务收入的行业分布来看，2013 年公司承接的污水处理项目中，重金属废水处理工程占比为 88.02%，说明电化学水处理技术在重金属废水治理领域的应用项目已成为公司的金牛业务。粉末活性焦处理技术的应用开发粉末活性焦处理技术的应用开发 2013 年公司粉末活性焦产品试销工作与生产型试验基地建设、生产基地第一期项目建设同步开展。在生产试验与产品试销过程中，公司根据试验数据和市场反馈信息不断调整生产设备、生产工艺等技术方案，生产基地的建设投产时间也随之顺延。由此，公司即时调整了 2013 年度的经营计划，从整体销售目标中缩减了粉末活性焦销售目标。由于公司 2013 年度在粉末活性焦生产投建项目中集中投入了大量资源，粉末活性焦销售收入的缩减也影响了 2013 年度公司营业收入、净利润等指标持续增长目标的实现，报告期内公司营业收入基本与去年同期持平。报告期内粉末活性焦试销收入为 1,630,008.55 元，业务相对稳定，可持续经营。随着公司粉末活性焦生产经营规模的不断扩大，必将成为公司未来的明星业务。全资子公司杭州西弗环境工程有限公司（以下简称“西弗环境”）经营情况全资子公司杭州西弗环境工程有限公司（以下简称“西弗环境”）经营情况 西弗环境自 2011 年成立后至今，一直从事高分子有机分子筛材料的研究开发，没有经营收入，研发成果需要以新项目合作方式成立新的子公司完成项目落地。经 2013 年 1 月 5日第一届董事会第七次会议和 2013 年 1 月 25 日股东大会 2013 年第一次临时会议决议，西杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 10 弗环境于 2013 年 3 月 31 日解散，于 2013 年 6 月 4 日清算完毕，并于 2013 年 6 月 21 日办妥注销手续。故自该公司注销时起，不再将其纳入合并财务报表范围。4.14.1.2.2 本年度业务、产品变化情况及对公司经营的影响本年度业务、产品变化情况及对公司经营的影响 报告期内，公司主营业务收入包括污水处理设备销售收入、耗材销售收入及技术服务收入。其中，污水处理设备销售业务是指公司污水处理系列设备的销售；耗材销售业务是指公司污水处理设备配套的备品配件销售及水处理药剂销售；技术服务业务是指公司为客户提供技术咨询服务。单位：人民币 元 产品、服务类别 行业分布 本期金额 本期占总收入比例 上年同期金额 上年同期占总收入比例 同比变动幅度 污水处理工程 重金属废水处理 38,836,786.29 88.02%28,013,248.31 59.58%38.64%玻璃废水处理 5,284,205.20 11.98%19,007,521.30 40.42%-72.20%小计 44,120,991.49 100.00%47,020,769.61 100.00%-6.17%耗材 粉末活性焦 1,630,008.55 55.37%160,341.88 8.84%916.58%其他耗材 1,313,801.05 44.63%1,654,311.95 91.16%-20.58%小计 2,943,809.60 100.00%1,814,653.83 100.00%62.22%本年度污水处理工程营业收入，重金属废水处理项目同比增长 38.64%，玻璃废水处理项目同比降低 72.20%，说明公司前期研发成果逐步产业化，电镀行业等重金属污水处理技术应用得到广泛推广，成为公司的核心业务；玻璃污水处理项目的销售收入明显缩减。报告期内，公司开始粉末活性焦的市场推广与试销，由此带来了耗材销售业务的新的增长点。此类业务的特点是业务相对稳定，可持续经营。4.4.1 1.3 3 本年度内行业相关变化情况及对公司经营的影响本年度内行业相关变化情况及对公司经营的影响 2013 年，国家各级环保部门对城市污水、工业废水、生活污水等污水处理与排放的监督管理更加严格，随着监管部门对污水排放水质指标限值的提标，市场对污水处理设施的技术水平、建造工艺、运行成本和系统稳定性等方面的需求也同步提高，这种趋势使得污水处理设备的制造商不断投入公司资源，研究开发杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 11 新技术、运用新工艺，以适应市场需求的转变。市场竞争趋于激烈 根据中华人民共和国环境保护部 2013 年 8 月对外公布的信息显示，国务院制定的大气污染防治行动计划、水污染防治行动计划、农村环境整治行动计划即将陆续出台。这三大行动计划的投资总额将达到 4.7 万亿元。另外其他诸如在电力、石化等相关行业中，政府为促进环保节能所进行的投资计划也将间接使得水处理产业得以受益，工业水处理行业前景巨大。由于行业发展潜力巨大，众多国外大型水处理公司纷纷进入中国，跨国公司凭借其资本和技术方面的优势，介入我国水处理市场，从而加大了行业的竞争力度。另外，国内中小污水处理企业鱼目混杂，某些地区的行业保护、地方保护仍然存在，市场的规范化程度依然不足，导致竞标时的技术方案和价格差异较大，容易引发低价竞争，企业之间良性竞争的市场机制尚未完全形成。公司在行业中的竞争地位 2013 年，公司专注于重金属废水治理，以市场为驱动，以技术为核心，立足于重金属污染治理行业高标准治理技术的开发、整合和推广。公司提供的废水处理工程，出水水质的重金属含量符合 电镀污染物排放标准（GB 21900-2008）表 3 水污染物特别排放限值要求，并被列为国家重金属废水污染治理示范工程。公司当前业务所处的细分市场竞争较充分，尚未形成行业内的龙头企业。竞争对手的整体实力、生产销售规模、研发技术水平参差不齐。公司凭借集团客户的认可，多年的行业经营经验和资源优势使公司在重金属污染治理领域内有一定知名度，同时，公司的核心技术产品“电化学处理一体机”的技术可行性和稳定性已得到市场检验，为后期市场拓展打下基础。但整体而言，公司规模较小，竞争能力有待提升。公司采取的竞争策略 2013 年公司正处于高速发展阶段，集中人力、物力重点围绕电镀行业“入园进区”工程进行市场开拓，并联合行业内优秀的环保企业结为同盟，优势互补，从而匹配市场发展要求。公司的人力资源计划是外部引进与内部培训并重，加快专业竞争力提升。一方面，通过有竞争力的薪酬福利条件和激励机制，加快在营销、技术、管理等领域高层次人才的引进，推动公司业务的提升。另一方面，进一步完善绩效考核制杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 12 度和激励机制，将公司各种资源向营销、技术、管理等领域的专业技术“能人”倾斜，鼓励职工参与业务能力提升的各种培训活动。行业相关的变化未对公司经营情况产生重大影响。4.1.4.1.4 4 商业模式变化情况及对公司经营的影响商业模式变化情况及对公司经营的影响 2013 年度公司承接的污水处理工程中，新增了配套建筑物及构筑物的安装业务。该项业务的承接，是由公司与具有建筑安装资质的单位组成联合投标体后，公司作为投标主体与业主签订总承包合同，再将配套建筑物及构筑物的安装工程原价转包给联合投标单位，共同完成主体工程建设。此类业务对于公司本年度销售毛利率的影响如下：单位：人民币 元 产品 分类明细 销售总额 成本总额 销售毛利率 污水处理工程 污水处理设备 36,740,991.49 21,535,040.28 41.39%配套建筑物及构筑物 7,380,000.00 7,380,000.00 0.00%主营收入（扣减配套建筑物及构筑物）39,813,326.25 23,580,325.48 40.77%除此之外，公司商业模式未发生重大变化。4.1.4.1.5 5 主要财务数据重大变化分析主要财务数据重大变化分析 项目 本年数（元）上年数（元）增减比例 变动原因分析 货币资金 1,764,052.91 10,680,605.49-83.48%本年度的应收款结算大量使用承兑汇票 应收票据 8,048,831.97 2,000,000.00 302.44%本年度的应收款结算大量使用承兑汇票 应收账款 27,088,091.89 17,589,382.49 54.00%报告期末确认销售收入 3632 万元，信用期内应收账款总额增大 预付款项 1,839,017.02 854,794.90 115.14%按合作协议预付新疆科利尔房租费、材料款 150 万元 其他应收款 4,501,122.08 1,330,042.58 238.42%支付合同履约保证金 306.8 万元 存货 1,060,633.78 4,324,305.61-75.47%项目确认收入同时转结成本 一年内到期的非流动资产 30,142.71-100.00%本期无一年内到期的非流动资产 其他流动资产 4,000,000.00 -100.00%2012 年末购买理财产品，2013 年到期回收本金 杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 13 项目 本年数（元）上年数（元）增减比例 变动原因分析 在建工程 1,747,805.96 100%本期新增投建的活性焦设备 递延所得税资产 273,813.18 177,838.56 53.97%应收账款增大，导致坏账准备的提取产生的暂时性差异增大 应付票据 1,205,380.20 100%本期新增杭州银行票据置换业务，置换后开具给客户的银行承兑汇票 预收款项 927,836.97 3,934,358.97-76.42%随着工程项目验收确认收入而减小 应付职工薪酬 1,845,808.21 994,332.01 85.63%年终奖金预提增加 其他应付款 170,323.86 79,321.20 114.73%应付暂收款增加导致 股 本 22,564,444.00 11,222,222.00 101.07%资本公积转增资本 资本公积 1,451,425.74 12,523,647.74-88.41%资本公积转增资本 盈余公积 1,299,428.96 803,967.70 61.63%根据公司章程，按照母公司本年净利润的 10%提取法定盈余公积495,461.26 元。未分配利润 10,753,217.82 6,187,622.71 73.79%盈利累计 销售费用 1,820,424.44 1,198,560.71 51.88%售后服务维修费增加导致 所得税费用 315,752.74 1,017,060.79-68.95%利润总额减少、研发加计扣除政策调整等所致 支付给职工以及为职工支付的现金 8,845,269.38 6,495,037.44 36.19%工资总额上涨所致 支付其他与经营活动有关的现金 7,808,071.89 5,738,096.50 35.91%支付大额履约保证金所致 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 759,147.35 545,711.02 39.11%支付在建工程设备款所致 投资活动产生的现金流量净额 3,240,852.65-4,526,831.02-171.59%2012 年末购买理财产品 400 万元，2013 年到期回收本金 筹资活动产生的现金流量净额 270,000.00 11,870,000.00-97.73%2012 年吸收投资收到现金 1287 万元，分配利润支付现金 100 万元；2013 年吸收投资收到现金 27 万元 4.1.64.1.6 主要控股子公司、参股公司经营情况及业绩分析主要控股子公司、参股公司经营情况及业绩分析 杭州西弗环境工程有限公司于 2013 年 3 月 31 日经公司董事会决议解散。西弗公司已于 2013 年 6 月 4 日清算完毕，并于 2013 年 6 月 21 日办妥注销手续。故自该公司注销时起，不再将其纳入合并财务报表范围。名称 处置日净资产（万元）期初至处置日净利润（万元）杭州西弗环境工程有限公司 196.11-8.15 杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 14 4.1.74.1.7 定向发行募集资金使用情况定向发行募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。4.1.84.1.8 会计政策、会计估计变更、重大会计差会计政策、会计估计变更、重大会计差错更正错更正 本期公司无会计政策变更事项，无会计估计变更事项，无重要前期差错更正事项。4.24.2 持续经营能力评价持续经营能力评价 4.2.14.2.1 偿债能力偿债能力分析分析 项目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 资产负债率（%）24.03%27.30%流动比率（倍）3.88 3.54 速动比率（倍）3.79 3.16 公司整体经营情况良好，负债水平很低，资产负债率同比下降，流动比率和速动比率同比增长，具有良好的偿债能力。4.2.24.2.2 营运能力分析营运能力分析 指标项目 2013 年度 2012 年度 备注 应收账款周转率（次）2.11 4.10 存货周转率（次）11.50 6.24 应收账款周转率 报告期末，公司应收账款大幅增长，导致2013年度应收账款周转率下降，应收账款的回收周期加长，公司资产流动性降低。存货周转率 本年度存货周转率大幅提高，主要原因为公司加强了供应链管理，严格控制存货对流动资金的占用，加快存货转换为现金或应收账款的速度。杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 15 4.2.34.2.3 盈利能力分析盈利能力分析 指标项目 2013 年度 2012 年度 加权平均净资产收益率 15.17%32.18%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 13.96%27.75%由 于 本 年 度 加 权 平 均 净 资 产 为 33,357,988.34 元，相 较 于 上 年 度19,955,926.49元增长了1.67倍，从而导致净资产收益率下降，也说明公司运用自有资本的效率有所降低。4.2.44.2.4 获取现金能力分析获取现金能力分析 单位：人民币 元 项目 2013 年度 2012 年度 经营活动产生的现金流量净额-12,427,405.23-2,719,320.35 投资活动产生的现金流量净额 3,240,852.65-4,526,831.02 筹资活动产生的现金流量净额 270,000.00 11,870,000.00 合计-8,916,552.58 4,623,848.63 1、经营活动 2013 年经营活动产生的现金流量为-12,427,405.23 元，与去年同期相比经营活动现金流入流出的不平衡加大。一方面是因为 2013 年度支付大额合同履约保证金、预付款等，导致经营活动呈现大额净流出；另一方面是因为经营活动现金流入减少，而职工工资、各项税费等成本费用刚性开支增大，导致经营活动现金流持续为负。另外，报告期内公司销售商品、提供劳务等多采用票据形式收款，期末仍有8,048,831.97 元应收票据，对本年度经营现金流量净额有重大影响。2、投资活动 2012 年度，公司投资活动现金支出主要为投资银行短期理财产品 400 万元。2013 年赎回上年所投资的理财产品。3、筹资活动 2012 年度，公司吸收股东投资 1,287 万元，抵消股东现金分红后，当期筹资活动现金流仍呈现 1,187 万元的净流入。2013 年，公司吸收股东投资 27 万元。杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 16 4.34.3 下一年度经营计划及目标下一年度经营计划及目标 4.3.14.3.1 行业发展趋势行业发展趋势 根据前瞻产业研究院发布的2013-2017 年中国污水处理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告数据显示，截至 2012 年底，我国污水处理及其再生行业企业个数达到了 213 个，资产总计 844.13 亿元，较 2011 年增长了 11.43%，销售收入为 236.64 亿元，较 2011 年增长了 16.16%，扩张速度较快。截至2013年，中国已经建成并投入运行了3500多座县级以上的污水处理厂，日处理能力达到 1.4 亿立方米。但目前中国污水处理厂的能耗约占全社会用电量的 0.2%左右，高能耗一方面导致污水处理成本升高，加剧了当前的能源危机，另一方面致使一些中小型污水处理厂难以运行，污水处理厂的减排效益得不到正常的发挥。未来污水处理厂应满足水环境变化和水资源可持续循环利用的需要，并追求物质合理循环，减少对外部化学品的依赖与消耗。国家环境保护“十二五”规划提出优先实施的 8 项环境保护重点工程中，主要污染物减排工程包括城镇生活污水处理设施及配套管网、污泥处理处置、工业水污染防治、畜禽养殖污染防治等水污染物减排工程、电力行业脱硫脱硝、钢铁烧结机脱硫脱硝、其他非电力重点行业脱硫、水泥行业与工业锅炉脱硝等大气污染物减排工程；改善民生环境保障工程包括重点流域水污染防治及水生态修复、地下水污染防治、重点区域大气污染联防联控、受污染场地和土壤污染治理与修复等工程；重点领域环境风险防范工程。包括重金属污染防治、持久性有机污染物和危险化学品污染防治、危险废物和医疗废物无害化处置等工程。为此，公司将围绕工业废水、市政污水的深度处理及回用技术开发与应用、污泥治理技术开发与应用、废气治理技术开发与应用、土壤修复技术开发与应用 等方面制定公司的发展战略，实现能量自给、资源回收和环境保障。4.3.24.3.2 公司发展战略公司发展战略 1、重点开展重金属废水治理业务，不断完善重金属污染治理技术的工艺整合方案，重点应用“电化学水处理技术”实现重金属废水稳定达到电镀污染物排放标准（GB21900-2008）中表 2：新建企业水污染物排放限值和表 3：杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 17 水污染物特别排放限值的要求，从而减少排放废水中重金属和 COD 超标造成的环境污染，降低冶金、表面处理、电镀等行业污水处理的运行成本。2、重点推广“粉末活性焦处理技术”在市政污水、印染、化工、医药等各行业废水深度处理（即末端达标治理）及回用领域的应用，实现公司经营、环境治理和客户效益的“多赢”。未来 1-2 年重点开拓以下两类细分市场：在膜回用技术的基础上，结合粉焦处理技术，解决膜浓水处理难题，开拓污水回用项目。利用粉焦处理技术，解决工业园区污水和市政污水末端治理提标问题，开拓污水深度处理项目。3、完成“粉末活性焦处理技术”在垃圾焚烧烟气处理、电力、水泥、工业锅炉等行业大气污染物脱硝、重金属污染土壤修复等方面的技术储备。4.3.34.3.3 经营计划或目标经营计划或目标 1、完成 2-3 个新建工业园区的重金属废水处理系统项目建设，完成 3-5 个现有重金属废水处理系统提标改造项目建设，完成 10-15 套电化学水处理一体机的单独销售。2、完成粉末活性焦生产基地一期项目建设，产能达 100 吨/天。3、建设“粉末活性焦处理技术”在印染、造纸、市政污水处理及回用项目应用的样板工程。4.3.44.3.4 风险因素风险因素 1、控制不当风险 王万寿一直为公司第一大股东，目前持有公司 29.06%的股份，现任公司董事长、副总经理；赵红霞为王万寿的妻子，持有公司第二大股东杭州巨润投资管理有限公司 74.0579%的股份，杭州巨润投资管理有限公司目前持有公司 24.47%的股份，赵红霞现任公司董事、总经理。因此，王万寿和赵红霞作为公司实际控制人，对公司经营决策拥有绝对的控制能力。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。2、核心技术人员和营销人员紧缺风险 杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 18 近年来，公司处于较快速的发展阶段，业务增长带来的核心技术人员和营销人员紧缺问题日益凸显。一方面，公司所处行业较为细分，专业性较强，对研发人员要求比较高，研发人员不仅要掌握传统的治污技术，还需具备对污水处理领域新技术的不断开发能力；另一方面，公司对营销人员要求也较高，营销人员不但要掌握公司产品的应用原理，还要对整个项目的流程和管理有很好的认识，具备给客户提供初步解决方案的能力。随着公司业务的增长，公司可能会面临核心技术人员和营销人员紧缺与市场发展需求不匹配的风险。3、流动性风险 报告期期末，应收账款余额为 27,088,091.89 元，占当期总资产的比重分别为 57.06%，占当期营业收入比重分别为 57.40%，与去年同期相比均呈上升趋势。若一旦发生应收账款无法及时回收的情况，将导致公司流动资金压力增大，对公司业绩及经营产生不利影响。4、经营活动现金流量为负的风险 2013 年经营活动产生的现金流量为-12,427,405.23 元，与去年同期相比经营活动现金流入流出的不平衡加大。一方面是因为 2013 年度支付大额合同履约保证金、预付款等，导致经营活动呈现大额净流出；另一方面是因为经营活动现金流入减少，而职工工资、各项税费等成本费用刚性开支增大，导致经营活动现金流持续为负。另外，报告期内公司销售商品、提供劳务多采用票据形式收款，期末仍有8,048,831.97 元应收票据，对本年度经营现金流量净额有重大影响。报告期内，虽然公司经营活动现金流为负，但是从公司资金储备与周转情况来看，尚能维持公司正常运营。杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 19 第五节第五节 重要事项重要事项 5.15.1 诉讼仲裁事项诉讼仲裁事项 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项。5.25.2 对外担保对外担保 报告期内公司及公司控股子公司未发生对外担保业务，也不存在为公司股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形。5.35.3 股东及其关联方占用或转移公司资金、资产股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他及其他资源资源的的情况情况 报告期内公司不存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况。5.45.4 关联交易关联交易 报告期内公司未发生关联交易事项。5.55.5 股东大会审议通过的股东大会审议通过的收购、出售资产、对外投资收购、出售资产、对外投资、企业合并事项企业合并事项 事项简要情况 进展情况 对公司业务连续性、管理层稳定等方面的影响 投资建设煤质粉末活性焦生产试验基地 本期公司已在天台投资建设煤质粉末活性焦生产试验基地，为新疆生产基地的项目建设提供技术保障。截止 2013 年 12月 31 日，该项目仍在建设中，继续优化调整 20 吨/天活化炉生产设备性能。本年度已按计划完成活化炉生产性试验，试验结果对于公司在生产原料选择、生产工艺选择、生产设备优化提供了重要依据。注销杭州西弗环境工程有限公司 已完成西弗公司的清算注销 无影响 煤质粉末活性焦生产第一期项目 本期公司与新疆科利尔能源有限公司(以下简称科利尔公司)签订 20 万吨/年活性焦生产项目合作协议书，双方约定由科利尔公司提供生产用地用房，本公司负责生产设备的建造安装。截止 2013 年 12 月 31 日，该项目尚在建设中。已与科利尔建立合作伙伴关系，双方就项目的实施计划、实施进度多次组织讨论，既尊重协议书的分工要求，又根据实际情况优化调整，保证本项目顺利实施。杭州回水科技股份有限公司 2013 年年度报告 20 5.65.6 股权激励计划股权激励计划 报告期内通过的股权激励计划 经 2013 年 6 月 9 日股东大会审议并通过了关于公司第三期员工