830859_2014_金旭农发_2014年年度报告_2015-02-16.pdf

第1页，共113页湖北金旭农业发展股份有限公司（Hubei Jinxu Agriculture Development Co.,Ltd）2014金旭农发NEEQ:830859年度报告第2页，共113页公 司 年 度 大 事 记2014 年 4 月 9 日，金旭农发公司与武汉华扬动物药业有限责任公司、华中农业大学动物科技学院/动物医学院院长赵俊龙共同投资设立湖北金扬旭动物保健管理有限公司，注册资本 100 万元，主要业务为动物疾病动态监控、动物疾病检测、动物养殖及疾病防控。此举为金旭农发公司构建生猪疫病防控平台奠定坚实基础。2014 年 6 月 23 日-6 月 25 日，金旭农发公司与华中农业大学、湖北省农科院畜牧兽医研究所、湖北省养猪行业协会联合承办中国畜牧兽医学会养猪学分会学术研讨会。此次研讨会是国内养猪领域的一次学术盛会，汇集了 261名国内外从事养猪学教学、科研和生产的专家、学者和技术人员，围绕“科技创新、设施养猪”主题开展生猪产业学术交流与研讨。2014 年 6 月 27 日，金旭农发公司取得关于同意湖北金旭农业发展股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函；7 月 21 日，金旭农发公司股票成功在“新三板”挂牌并公开转让，证券简称：金旭农发，证券代码：830859。10 月 18 日，湖北省第 14 届种猪拍卖会暨学术交流会在农业部种猪质量监督检验测试中心（武汉）举行。本届种猪拍卖会共有 20 多个省市 200 多家行业内知名企业参展，参加会议的有来自全国各地的 3000 多位代表和 11 个国家的 24 位农业官员。在本届种猪拍卖会上，湖北金旭农业发展股份有限公司选送了国家生猪核心育种场湖北龙王畜牧有限公司、浠水长流牧业有限公司及湖北金旭爵士种畜有限公司种猪进行测定和拍卖。其中龙王公司编号为141019 的杜洛克种猪获得综合测定指数第一名、专家组外形综合评分第二名；长流公司编号为 143008 的大约克夏种猪获得综合测定指数第一名、专家组外形综合评分第二名；长流公司编号为 142003 的长白种猪获得专家组外形综合评分第一名、综合测定指数第三名；金旭爵士公司编号为 143043 的大约克夏种猪获得综合测定指数第二名、专家组外形综合评分第二名。通过数轮竞拍，龙王公司编号为 141019 的杜洛克种猪凭借其傲人“三围”和完美数据脱颖而出，最终以 6 万元成交，成为本届种猪拍卖会的“标王”。湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第3页，共113页目录目录第一节声明与提示第一节声明与提示.5第二节公司概况5第二节公司概况.8第三节会计数据和财务指标摘要8第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析10第四节管理层讨论与分析.11第五节重要事项11第五节重要事项.23第六节股本变动及股东情况23第六节股本变动及股东情况.24第七节融资及分配情况24第七节融资及分配情况.26第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况26第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26第九节公司治理及内部控制26第九节公司治理及内部控制.30第十节财务报告30第十节财务报告.3333释义项目释义项目释义释义公司、金旭农发公司湖北金旭农业发展股份有限公司股东大会湖北金旭农业发展股份有限公司股东大会董事会湖北金旭农业发展股份有限公司董事会监事会湖北金旭农业发展股份有限公司监事会公司法中华人民共和国公司法证券法中华人民共和国证券法公司章程湖北金旭农业发展股份有限公司章程控股股东持有股份占公司股本总额 50%以上的股东；持有股份的比例虽然不足 50%，但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东大会的决议产生重大影响的股东关联交易关联方之间的交易主办券商长江证券股份有限公司元、万元人民币元、万元报告期、本年度2014 年度湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第4页，共113页第一节第一节声明与提示声明声明公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务信息的真实、完整。本年度报告经公司第一届董事会二一五年第一次会议、第一届监事会二一五年第一次会议审议通过，公司董事、监事、高级管理人员未对本报告内容的真实性、准确性、完整性提出异议。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。风险事项风险事项重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述现金交易风险由于我国农产品经销商交售农产品习惯使用现金结算，且农村金融体系不完善，公司原材料采购和产品销售存在以现金结算的情况。2011 年起，公司不断规范现金交易。近两年，公司现金采购占采购总额的比例分别为2.41%、0.36%，现金销售占营业收入的比例分别为 9.39%、5.78%。动物疫情风险近年来我国生猪生产中多次发生诸如高致病性蓝耳病、猪圆环病毒病、猪细小病毒病、猪附红细胞体病等疫病，对受影响企业的生产经营造成不同程度的影响。目前我国的生猪养殖以农村散养为主，饲养环境较差，难以完全消除疫病的发生。2014 年，公司下属养殖基地偶发不同程度的疫病，虽控制及时，但仍给公司带来一定损失。关联交易及供港活猪代理行集中风险公司股东广南行发展有限公司是广南行有限公司的全资子公司，截至本期末持有公司 16.12%的股份。报告期内公司供港活猪大部分通过广南行有限公司代理销售，供港活猪代理行较为集中。公司与广南行有限公司之间存在持续性日常关联交易。我国供港活猪采取代理制度，拥有供港活猪代理资格的代理行包括香港华润（集团）有限公司五丰行、广南行有限公司和香港农业专区有限公司 3 家，供港活猪出口企业的选湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第5页，共113页择空间比较有限。为更好地开展供港生猪业务，增强对代理行的议价能力，得到代理行更好的服务并持续扩大市场规模，公司与广南行有限公司之间建立了持续稳定的业务合作关系，2010 年 12 月 8 日广南行发展有限公司出资 4,000 万元人民币对公司进行增资。食品安全风险随着我国社会经济的持续快速发展，食品消费结构升级逐步加快，人们对食品安全关注度、敏感度日益提高。“苏丹红”、“三聚氰胺”、“白酒塑化剂”等事件的爆发，使食品安全问题成为社会各界和广大民众关注的焦点。在目前市场及舆论环境下，如行业内企业出现食品安全问题，甚至是出现短期内难以澄清的不实谣言，都有可能对整个行业的生产经营造成普遍不利影响。土地租赁风险公司所处的生猪养殖行业需要大量土地，部分生产经营场所的土地主要来自对农村土地的租赁，该等租赁均已按照中华人民共和国合同法等法律、法规履行了有关的法律程序，但随着地区经济发展以及周边土地用途的改变或出租方变更出租意愿，存在出租方违约的风险。虽然公司在过往的土地租赁中未出现过出租方违约的现象，但一旦出租方违约，仍会对公司的生产经营造成不利影响。自然灾害风险干旱、水灾、地震、冰雹、台风等自然灾害可能造成养殖场、其他设施或设备的重大损坏或灭失，导致牲畜存栏或出栏数的大量减少，进而给公司的业务、收入及盈利造成不利影响。生猪出口配额风险近年来，公司生猪供应香港的配额数量有所下降，其原因主要系自身战略发展目标和产能等多方面因素所致。一方面公司计划未来在保持原有出口业务的基础上，大力发展国内销售业务，提高公司收入渠道的多样性及稳定性；另一方面随着公司销售规模逐年扩大，产能开始出现瓶颈，公司在满足国内销售需要的情况下，减少了供港活猪出口业务。目前出口业务仍属于公司收入来源的重要组成部分，公司的出口业务尚需要足够的供港活猪配额支撑，由此对供港活猪配额的分配和获取产生了一定的依赖性。若公司无法获得足够的配额，或将对公司的收入造成较大影响。债务清偿风险2012 年 3 月 26 日，中国农业银行股份有限公司浠水县支行起诉长流分公司和控股股东湖北省粮油食品进出口（集团）公司，要求二被告共同偿还贷款本金 1,915.9 万元及其下欠利息。2012 年 4 月 18 日，湖北省英山县人民法院作出民事判决书（2012）鄂英山民初 00253 号），判决长流分公司在判决生效后 10 日内，偿还中国农业银行股份有限公司浠水县支行借款本金 1,915.9 万元及下欠利息；驳回要求集团公司承担连带保证责任的诉讼请求。2012 年 5 月 28 日，湖北省英山县人民法院作出执行裁定书（2012）英法执裁字第 00173 号），确认长流分公司已无湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第6页，共113页其它可供执行的财产，中国农业银行股份有限公司浠水县支行未受清偿部分的债权不再清偿，终结湖北省英山县人民法院（2012）鄂英山民初字第 00253 号民事判决书的执行。由我国民事诉讼法第 234 条规定：中止和终结执行的裁定，送达当事人后立即生效。因此，湖北省英山县人民法院已确认中国农业银行股份有限公司浠水县支行未受清偿部分的债权不再清偿，并作出终结执行的民事裁定，该案的执行程序已经结束，上述债务事项不存在重大不确定性，但公司仍存在对上述债务进行清偿的可能。行业周期性风险生猪价格受到供求关系、饲料价格等因素的影响呈现周期性的波动，行业周期对公司的经营情况产生较大的影响。我国从 2007 年2013 年国内生猪价格因各种因素已经历多轮上涨下降上涨的循环过程，尤其是 2014 年上半年生猪价格跌至历年最低位，直至 6 月份才逐步呈现回升，但升幅较小，公司因此亏损较为严重。尽管公司生猪销售市场较广，但周期性价格波动会对公司毛利水平产生较大影响，从而对公司的盈利能力产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：否湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第7页，共113页第二节公司概况一、基本信息公司中文全称湖北金旭农业发展股份有限公司英文名称及缩写Hubei Jinxu Agriculture Development Co.,Ltd证券简称金旭农发证券代码830859法定代表人李胜洪注册地址湖北省武汉市东湖高新技术开发区关山一路 1 号光谷软件园 5 栋 6 层 506 室办公地址湖北省武汉市东湖高新技术开发区软件园中路光谷软件园6期 E5 栋 6 楼主办券商长江证券股份有限公司主办券商办公地址湖北省武汉市新华路特 8 号会计师事务所致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名金鑫、李炜会计师事务所办公地址北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人王继虎电话027-85496186传真027-85496178电子邮箱公司网址联系地址湖北省武汉市东湖高新技术开发区软件园中路光谷软件园 6 期 E5 栋 6 楼邮政编码430073公司指定信息披露平台的网址http:/公司年度报告备置地公司董事会办公室三、企业信息股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2014-07-21行业（证监会规定的行业大类）畜牧业主要产品与服务项目生猪（含种猪）繁养及销售普通股股票转让方式协议转让普通股总股本（股）141,450,000控股股东湖北省粮油食品进出口（集团）公司实际控制人湖北省国有资产监督管理委员会四、注册情况号码报告期内是否变更湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第8页，共113页企业法人营业执照注册号420000000012902否税务登记证号码420101722010059是组织机构代码72201005-9否湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第9页，共113页第三节会计数据和财务指标摘要一、盈利能力本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例营业收入270,272,831.57276,202,636.00-2.15%毛利率-10.39%5.53%-归属于挂牌公司股东的净利润-52,204,361.23-734,704.61-7005.49%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-56,817,082.36-10,046,860.91-465.52%加权平均净资产收益率-18.49%-0.30%-基本每股收益（元/股）-0.36-0.01-3500.00%二、偿债能力本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例资产总计496,797,386.62463,061,252.727.29%负债总计245,302,602.84132,727,477.2884.82%归属于挂牌公司股东的净资产（元）246,896,350.13321,416,211.36-23.18%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.752.14-18.22%资产负债率49.38%28.66%-流动比率65.70%139.64%-利息保障倍数-8.44-1.12-三、营运情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例经营活动产生的现金流量净额-17,962,562.18-30,828,085.27-应收账款周转率71.3799.41-存货周转率3.473.31-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例总资产增长率7.29%18.86%-湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第10页，共113页营业收入增长率-2.15%-1.27%-净利润增长率-2594.38%-109.11%-五、股本情况本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例普通股总股本（股）141,450,000150,000,000-5.70%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益项目项目金额（元）金额（元）非经常性损益合计4,612,721.13所得税影响数272,867.97非经常性损益净额4,339,853.16七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况无。第四节管理层讨论与分析一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式本公司是处于畜牧养殖业的绿色生猪产品生产商，拥有先进的生产技术、专业的核心团队、丰富的养殖经验等，为香港市场及内地市场提供绿色、放心、安全的生猪产品。公司主要收入来源于商品猪的出口、内销以及种猪的销售。报告期内，公司的商业运作模式未发生改变。公司的出口业务主要是生猪出口香港销售，根据国家对供港活猪采取的配额制度管理，公司每年均拥有一定的出口配额，依靠良好的产品质量及市场口碑，近年来公司的出口销售渠道保持稳定。公司在保证供港活猪销售的同时，也大力开展国内市场，以实现公司业务的平衡发展。依托公司产品的品质优势，报告期内公司内销商品猪保持了稳定的销售。同时，种猪生产和销售也是公司生猪业务的重要组成部分，作为一种高附加值的产品，公司逐步注重种猪的品牌培育、品种研发、产品的生产及销售。近三年公司种猪销售收入占生猪业务销售收入的比重在不断增加，种猪利润率也远高于商品猪利润率。未来随着公司种猪场产量的不断提升，公司的种猪业务收入将持续增长。年度内变化统计：事项事项是或否-是或否-湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第11页，共113页所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾公司 2014 年实现营业收入 27,027.28 万元，同比减少 2.15%；营业利润-6,408.48万元，同比减少 300.20%；净利润-5,652.35 万元，同比减少 2594.38%；经营活动产生的现金净流量-1,796.26 万元，同比增加 41.73%。生猪养殖行业是一个受生猪行情影响相当大的行业，由于生猪存栏量和供应量过剩，从 2013 年至今，生猪销售价格持续低迷。尤其是 2014 年第一季度，生猪价格出现罕见深幅下跌，生猪养殖行业几乎呈现出全面亏损的局面。另外，近几年以来，玉米、豆粕等大宗原材料价格持续上涨，较大程度挤压了生猪养殖企业的盈利空间。尽管 2014年 5 月份之后，商品猪销售价格较 2014 年 4 月份有所回升，但全年生猪销售价格仍然较低，公司因此亏损较为严重。1.主营业务分析1.主营业务分析(1)利润构成与现金流分析(1)利润构成与现金流分析单位：万元单位：万元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例占营业收入的比重占营业收入的比重金额金额变动比例变动比例占营业收入的比重占营业收入的比重营业收入270,272,831.57-2.15%-276,202,636.00-1.27%-营业成本298,352,546.0714.34%110.39%260,940,590.194.86%94.47%管理费用23,785,847.5614.64%8.80%20,749,070.96-0.69%7.51%销售费用8,042,593.503.54%2.98%7,767,352.26-5.64%2.81%财务费用10,386,251.3091.39%3.84%5,426,620.7688.96%1.96%营业利润-64,084,760.01-300.20%-23.71%-16,013,066.20-510.32%-5.80%资产减值损失58,440.76-9.81%0.02%64,797.2048.89%0.02%营业外收入9,354,257.73-33.27%3.46%14,017,431.79-38.86%5.08%营业外支出4,741,536.609.32%1.75%4,337,118.07238.12%1.57%所得税费用-2,948,547.2230.38%-1.09%-4,234,921.88-268.47%-1.53%净利润-56,523,491.66-2,594.38%-20.91%-2,097,830.60-109.11%-0.76%经营活动产生的现金流量净额-17,962,562.1841.73%-30,828,085.27-1,709.17%-投资活动产生的现金流量净额-61,519,252.387.63%-66,603,112.89-14.71%-筹资活动产生的53,186,472.44-51.77%-110,277,594.61226.13%-湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第12页，共113页现金流量净额项目变动及重大差异产生的原因：报告期内生猪销售价格持续低迷，公司亏损较为严重。1、报告期内实现营业成本 29,835.25 万元，同比增加 3741.2 万元，原因有：一同比增加出栏数 16,821 头，二饲料采购价格上涨，三生猪疾病频繁，耗药增加。但销售价格持续低迷，故亏损严重。报告期内实现营业利润-6,408.48 万元，同比减少-4,807.17万元，实现利润总额-5,947.2 万元，同比减少-5,313.93 万元，实现净利润-5,652.35万元，同比减少-5,442.57 万元。2、报告期内因亏损严重、固定资产投资需求大等原因，公司加大融资，累计发生财务费用 1,038.63 万元，同比增加 495.97 万元，主要系增加利息支出 140.26 万元及汇兑损失 57 万元，产生银行承兑汇票贴现利息 330（含手续费）万元。3、报告期内实现营业外收入 935.43 万元，同比减少 466.31 万元。主要系本年度确认的政府补助减少 129 万元，拆迁补助同比减少 540.82 万元，本年度惠州荔枝城畜牧有限公司确认拆迁补助 200 万元，而上年度惠州荔枝城畜牧有限公司确认拆迁补助300 万元，英德市金旭畜牧有限公司确认拆迁补助 440.82 万元。4、报告期内经营活动产生现金流量净额-1,796.26 万元，同比增加 1,286.55 万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金较购买商品、接受劳务支付的现金多 2,654.6 万元，主要系本年度湖北金旭农业发展股份有限公司开具 8,100 万元银行承兑汇票，无现金流出，但湖北金旭农业发展股份有限公司营销分公司贴现有现金流入所致。5、报告期内投资活动产生现金流量净额-6,151.93 万元，同比增加 508.39 万元。主要系本年度公司固定资产、在建工程等投资力度持续增大所致，其中惠州荔枝城畜牧有限公司在建新猪场 1,231.76 万元，英德市金旭畜牧有限公司猪场改扩建工程 1,026万元，湖北金旭爵士种畜有限公司二期扩繁场项目 52.33 万元。6、报告期内筹资活动产生现金流量净额 5,318.65 万元，同比减少 5,709.11 万元。主要系本年度通过开具承兑汇票方式取得的 8100 万元融资借款无现金流入所致。(2)收入构成分析(2)收入构成分析类别/项目类别/项目本期收入金额本期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%商品猪销售193,864,141.3671.73%173,554,692.4462.84%种猪销售22,656,994.608.38%31,959,181.5011.57%其他销售13,885,070.415.14%15,617,150.535.65%肥猪贸易37,459,449.3813.86%25,652,768.309.29%其他贸易1,317,153.980.49%27,633,129.4810.00%收入构成变动的原因报告期内，因国内生猪行情持续低迷，养殖户母猪补栏量大幅下降，因此造成种猪销售同比下滑；种猪销售的下滑同时导致原可以作为种猪销售的肥猪作为肥猪销售，因此导致肥猪销售比例增加；因国内肥猪销售价格持续下滑，我公司增加了香港市场的销售比例，因此造成商品猪销售比例增加；其他贸易的减少主要为饲料贸易的减少。(3)营运分析(3)营运分析主要销售客户的基本情况：客户名称营业收入总额（元）占公司全部营业收入的比例（%）广南行有限公司117,475,862.5043.47别道仿17,020,060.906.30湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第13页，共113页陈波11,458,060.964.24胡伟10,710,827.803.96利国忠9,904,811.003.66合计166,569,623.1661.631、广南行有限公司，是公司股东广南行发展有限公司的母公司，是公司的关联方，也是香港三大生猪销售代理行之一，公司出口香港的生猪主要由广南行有限公司代理销售。2、别道仿，自然人，是公司钟祥分公司和子公司浠水长流牧业有限公司的销售客户，与公司不存在关联关系。3、陈波，自然人，商品猪经销商，是子公司湖北金旭爵士种畜有限公司的销售客户，与公司不存在关联关系。4、胡伟，自然人，生猪屠宰场业主，是子公司英德市金旭畜牧有限公司的销售客户，与公司不存在关联关系。5、利国忠，自然人，生猪屠宰场业主，是子公司博罗县泰美畜牧有限公司的销售客户，与公司不存在关联关系。主要供应商的基本情况：序号名称金额（元）占总金额比例（%）1 深圳市昌盛粮食有限公司38,917,790.8014.41%2 武汉安佑饲料科技有限公司18,722,600.936.93%3 惠州市泉新农牧有限公司14,306,767.605.30%4 邢台桥西粮库有限责任公司11,848,727.744.39%5 惠州市家兴畜牧有限公司8,298,036.273.07%合计92,093,923.3434.09%1、深圳市昌盛粮食有限公司，是子公司博罗县泰美畜牧有限公司、英德市金旭畜牧有限公司、惠州荔枝城畜牧有限公司的玉米供应商，与公司不存在关联关系。2、武汉安佑饲料科技有限公司，是公司统一采购预混料的供应商。公司持有武汉安佑饲料科技有限公司 50%的股份，因此与之存在关联关系。3、惠州市泉新农牧有限公司，是公司营销分公司的供应商，主要供应出口香港的商品猪，该公司与我公司不存在关联关系。4、邢台桥西粮库有限责任公司，是子公司浠水长流牧业有限公司、湖北龙王畜牧有限公司、湖北金旭爵士种畜有限公司和钟祥分公司的玉米供应商，与公司不存在关联关系。5、惠州市家兴畜牧有限公司,是公司营销分公司的供应商，主要供应出口香港的商品猪，该公司与我公司不存在关联关系。重要订单的基本情况：1、公司与最大的代理销售客户广南行有限公司每月签订销售代理合同，代理费为按货物实际销售总值之 3%收取。2、公司与供应商武汉安佑饲料科技有限公司签订年度饲料购销合同，合同有效期为 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日，采购产品为安佑牌预混料、教槽料及保育料和浓缩料等，采购价格根据合同后附的产品价格表执行。2.资产负债结构分析2.资产负债结构分析单位：元单位：元湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第14页，共113页项目项目本期末本期末上年期末上年期末占总资产比重的增减占总资产比重的增减金额金额变动比例变动比例占总资产的比重占总资产的比重金额金额变动比例变动比例占总资产的比重占总资产的比重货币资金36,517,059.34-17.59%7.35%44,312,401.4624.94%9.57%-2.22%应收账款3,779,069.13-0.42%0.76%3,795,140.59115.40%0.82%-0.06%存货83,423,000.97-5.85%16.79%88,606,613.6228.55%19.13%-2.34%长期股权投资29,465,753.1621.24%5.93%24,302,667.8534.58%5.25%0.68%固定资产176,070,859.282.68%35.44%171,472,053.1815.81%37.03%-1.59%在建工程41,872,707.8184.20%8.43%22,732,235.6857.54%4.91%3.52%短期借款85,777,400.00-3.45%17.27%88,844,000.0061.53%19.19%8.14%长期借款-总资产496,797,386.62-463,061,252.72-项目变动原因：1、报告期末货币资金 3,651.71 万元，同比减少 779.53 万元，主要系本年度经营效益不佳，工程资金需求巨大所致；2、报告期末长期股权投资 2,946.58 万元，同比增加 516.31 万元，主要系报告期内确认投资收益 643.21 万元所致；3、报告期末固定资产净值 17,607.09 万元，同比增加 459.88 万元。主要系报告期内新增固定资产 3,203.07 万元所致，其中英德市金旭畜牧有限公司新增固定资产1,160.02 万元、博罗县泰美畜牧有限公司新增固定资产 909.65 万元、湖北金旭爵士种畜有限公司新增固定资产 530.36 万元；4、报告期末在建工程 4,187.27 万元，同比增加 1914.05 万元主要系新增在建工程4,890.37 万元所致，其中英德市金旭畜牧有限公司新增在建工程 2,101.13 万元、惠州荔枝城畜牧有限公司新增在建工程 1,231.76 万元、博罗县泰美畜牧有限公司新增在建工程 575.9 万元；5、报告期末短期借款 8,577.74 万元，同比减少 306.66 万元，报告期末应付票据4,100 万元，同比增加 4,100 万元，主要系本年度开具银行承兑汇票所致。3.投资情况分析3.投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析（如有）(1)主要控股子公司、参股公司分析（如有）公司有 6 个子公司、1 个合营公司，具体情况如下：1、博罗县泰美畜牧有限公司，为公司全资子公司，1996 年 11 月 15 日成立，注册资本 500 万元，产品为商品猪和种猪。2014 年，博罗县泰美畜牧有限公司的营业收入为44,547,439.69 元，净利润为-4,729,257.55 元。2、惠州荔枝城畜牧有限公司，为公司全资子公司，1993 年 6 月 14 日成立，注册资本 300 万元，产品为商品猪。2014 年，惠州荔枝城畜牧有限公司的营业收入为11,857,365.34 元，净利润为-1,581,665.06 元。3、浠水长流牧业有限公司，为公司全资子公司，2007 年 11 月 16 日成立，注册资本 1,900 万元，产品为商品猪和种猪。2014 年，浠水长流牧业有限公司的营业收入为59,824,312.43 元，净利润为-7,325,587.26 元。4、英德市金旭畜牧有限公司，为公司全资子公司，2011 年 8 月 18 日成立，注册资本 1,600 万元，产品为商品猪。2014 年，英德市金旭畜牧有限公司的营业收入为57,090,571.15 元，净利润为-10,482,468.44 元。湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第15页，共113页5、湖北金旭爵士种畜有限公司，为公司控股子公司，2010 年 6 月 4 日成立，注册资本 4,000 万元，产品为商品猪和种猪。2014 年，湖北金旭爵士种畜有限公司的营业收入为 22,083,958.86 元，净利润为-11,514,011.56 元。6、湖北龙王畜牧有限公司，为公司控股子公司，1994 年 6 月 17 日成立，注册资本为 1,000 万元，产品为商品猪和种猪。2014 年，湖北龙王畜牧有限公司的营业收入为29,519,657.20 元，净利润为-10,368,114.80 元。7、武汉安佑饲料科技有限公司，为公司合营企业，公司持有其 50%的股份。该公司2004 年 4 月 20 日成立，注册资本 502 万元，产品为畜禽、水产品饲料、饲料添加剂等。2014 年，武汉安佑饲料科技有限公司的营业收入为 331,067,970.09 元，净利润为12,864,248.40 元。(2)对外股权投资情况（如有）(2)对外股权投资情况（如有）2014 年，公司新增联营企业湖北金扬旭动物保健管理有限公司。湖北金扬旭动物保健管理有限公司注册资本 100 万元，公司认缴出资额为 34 万元人民币，出资方式为现金 28.718 万元、实物 5.282 万元，出资占注册资本 34%(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析1、农业是我国的基础产业，党中央非常重视农业的发展，而畜牧业是农业和农村经济的支柱产业，近几年，中央“一号文件”均为重点发展畜牧业提出了相应举措。2、生猪养殖业是我国畜牧业的重要组成部分。我国有着数千年的养殖历史，是世界上最大的猪肉生产国与消费国，猪肉产量约占世界总产量的一半。改革开放以来，我国生猪养殖业经历了由散养到集约、由集约到规模、由传统到科学、由地方品种到引进良种杂交、由本交繁殖到人工授精、由粗放生产到安全生产的转变。尤其是国外先进养猪技术的引进、饲料工业的飞速发展和防疫体系的完善，促使我国养猪业迅猛发展，养猪水平大幅提高，但同时也存在着大规模现代化养殖场、中小规模传统养殖场与散养户并存的现象。规模大小不等，水平参差不齐，与发达国家相比还有较大差距，未来我国生猪养殖业仍具有广阔的发展空间。3、我国生猪养殖业一直蓬勃发展，但受供求关系影响，销售价格存在一定周期性，主要体现在猪肉价格上涨，养猪户增加，生猪存栏量增加，随之而来的是供大于求，猪肉价格下降，养猪户减少，生猪存栏量下降；经过一段时间，因生猪存栏量减少，供不应求，猪肉价格上涨，又进入下一个循环过程。我国生猪养殖呈现的周期性其主要原因是散养为主的养殖模式所导致，大量散养的生猪养殖者无法预计市场变化，只能根据当前的市场行情决定增加和减少存栏数量，使得猪肉价格最终随着存栏数量的变化而呈现周期性波动。4、2008 年起，国内外生猪养殖上、下游企业开始意识到我国生猪规模化养殖的市场机遇，纷纷对外宣布投入巨资进入本行业。其中积极介入生猪养殖的上游企业，主要是饲料生产企业，如新希望六和股份有限公司、中粮集团有限公司、湖南正虹科技发展股份有限公司、宁波天邦股份有限公司等；介入本行业的下游企业，主要是屠宰和猪肉食品生产企业，如河南双汇投资发展股份有限公司、中国雨润食品集团有限公司、唐人神集团股份有限公司等。与此同时，国内现有的大型生猪养殖企业已经意识到，需要尽快抓住市场机遇，进一步扩大自身的养殖规模，且由于生猪养殖的特殊性，新进入养殖企业的商品猪规模的扩张必须先依赖于逐年扩大的自身种猪规模。但从我国目前行业规模化程度相对较低的实际看，未来生猪养殖市场的竞争格局仍将表现为大型养殖企业与散养农户的竞争，农户散养的比例将呈现逐步下降趋势；大型养殖湖北金旭农业发展股份有限公司2014 年年度报告第16页，共113页企业之间的竞争将主要体现在养殖成本、产品差异化、质量安全性和饲料、疫苗研发等方面，其之间的竞争激烈程度仍相对较小；而新进入生猪养殖的企业则需要一定时间来克服行业进入壁垒，逐步培育与大型养殖企业之间的竞争实力。因此，目前已经实现生猪规模化养殖的大型企业将在未来的行业扩张中占据先发优势，在竞争格局中处于有利地位。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析1、拥有完备的生产技术管理体系和食品安全管理体系公司秉承湖北省粮油食品进出口（集团）公司近 50 年生猪专业化养殖历史，吸取国内外生猪专业化养殖经验教训，严格按照国家出入境商品检验局规定的出口猪生产标准和安全标准，建立了经过商检局认证的多个出口猪注册场以及完备的生产技术管理体系。公司以打造安全食品供应商为理念，从猪场建设选址、母猪配种、孕产管理、原材料采购、仔猪、小猪、大猪科学喂养到生猪疫病防控、环境保护、产品营销等方面严格按照出口注册猪场的高标准运作，建立了高标准的食品安全管理体系。2、拥有高端种猪品牌和技术服务公司下属子公司湖北金旭爵士种畜有限公司拥有国际种猪品牌JSR在中部五省区域独家使用权。公司引进英系曾祖代原种猪高端品系，血统纯正，种猪选育技术先进，可为国内原种猪场提供品种改良和技术服务，为英系高端原种猪选育基地。博罗县泰美畜牧有限公司、湖北龙王畜牧有限公司及浠水长流牧业有限公司等另外三大养殖基地均配套建设祖代和父母代种猪场，产品和技术服务优良。公司拥有杜洛克、长白，大白等多个优良原种品种公、母本和杂交品种，种猪产能约 2 万头。3、拥有稳定的高端销售市场平台公司作为湖北省历史最悠久的生猪规模化养殖企业，利用出口注册猪场的高标准生产条件，安全优质的产品，定位于高端市场。公司产品长期以来出口香港，2014 年拥有出口商品猪约 8 万头的配额，销售渠道稳定。多年以来，公司出口的商品猪因优质安全而获得香港市场认可，获得了良好的市场口碑。未来三年内，公司将在广东地区新建优质商品猪场，进一步扩大公司产品在高端市场的销售优势，同时以出口注册猪场的生产标准，通过产能扩张，将更多的优质安全肉食品供应到内地的高端消费群体。4、拥有比较完整的生猪产业链公司依托生猪养殖主业，与世界知名育种企业英国 JSR 公司合作，创建英系原种猪繁育基地，从源头上保障了公司高品质生猪的生产。公司已建立起一套从种猪选育到商品猪生产较为完整的生猪产业链，有助于公司在降低生产成本的同时提供高品质的生猪产品，在中高端市场上竞争力较强。同时公司未来将积极向生猪屠宰以及食品深加工领域延伸，将公司高品质猪肉直接输送到国内的终端消费市场，以提高产品附加值，全力打造一条以绿色环保、优质安全为特色的完整生猪产业链，进一步增强公司实力。(五)持续经营评价(五)持续经营评价公司主营业务为生猪（含种猪）繁养及销售，是公司收入的主要来源。另外，公司还开展少量的牲畜、饲料销售业务。公司 2013 年、2014 年主营业务收入分别为274,416,922.25 和 269,182,809.73 元，占营业收入的比重为 99.35%和 99.60%。主营业务收入均占营业收入 99%以上，公司主营业务突出，收入结构未发生重大变化。公司业务发展目标与现有主营业务一致，且公司制定的未来业务发展目标将会促进公司对现有主营业务加大投入，增强公司的持续经营能力。公司制订了技术