430386_2013_大禹电气_2013年年度报告_2014-04-17.pdf

大禹电气科技股份有限公司大禹电气科技股份有限公司 2013 年年度报告 大禹电气科技股份有限公司大禹电气科技股份有限公司 2013 年年度报告 二一四年四月二一四年四月 大禹电气科技股份有限公司大禹电气科技股份有限公司 2013 年年度报告 重要提示 公司董事会、监事会及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别及连带的法律责任。公司第二届董事会第七次会议审议通过了本年度报告，公司全体董事均出席了会议。没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。公司年度财务报告已经由立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保留意见的审计报告。公司负责人王怡华、主管会计工作负责人及会计机构负责人李复明声明：保证 2013年年度报告中财务报告的真实性、完整性。大禹电气科技股份有限公司大禹电气科技股份有限公司 2013 年年度报告 目录目录 释义释义-1-重大事项提示重大事项提示 5 一、应收账款回收风险 5 二、原材料价格变动风险 5 三、经营业绩对增值税退税依赖风险 5 四、过度依赖开关配电柜成套类产品的风险 6 第一章第一章 公司简介公司简介 7 第二章第二章 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 9 一、主要会计数据和财务指标 9 二、非经常性损益 10 第三章第三章 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 12 第一节第一节 本年度经营回顾本年度经营回顾 12 一、业务和产品 12 二、行业发展情况 22 三、商业模式 31 四、财务状况 31 五、持续经营能力 40 第二节第二节 下年度经营展望下年度经营展望 41 一、行业发展趋势 41 二、公司发展战略 42 大禹电气科技股份有限公司大禹电气科技股份有限公司 2013 年年度报告 三、不确定因素 45 四、风险因素 45 第四章第四章 重要事项重要事项 48 一、重大诉讼仲裁事项 48 二、对外担保情况 49 三、股东及其关联方占用公司资金情况 49 四、关联交易情况 50 五、重大资产收购、出售、对外投资及企业收购兼并情况 51 六、股权激励计划变动及实施情况 52 七、公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人及其他信息披露义务人已披露承诺的履行情况 52 八、公司资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押情况 52 九、公司及其董事、监事、高级管理人员、公司控股股东、实际控制人受处罚及整改情况 53 第五章第五章 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 54 一、股本结构 54 二、前 10 名股东持股情况 64 三、控股股东与实际控制人 65 第六章第六章 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况董事、监事、高级管理人员及核心员工情况 66 一、本年度内董事、监事、高级管理人员的变动情况 66 二、核心员工以及其他对公司有重大影响的人员变动情况 66 三、公司员工情况 66 第七章第七章 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 73 大禹电气科技股份有限公司大禹电气科技股份有限公司 2013 年年度报告 一、公司治理的基本状况 73 二、公司治理机制的改进情况 76 三、监事会的工作情况 78 四、监事会对定期报告的审核情况 78 五、公司独立性 78 六、公司重大内部管理制度评价 80 七、年度报告重大差错责任追究制度 80 第八章第八章 财务报告财务报告 81 一、审计报告 81 二、资产负债表 164 三、利润表 166 四、现金流量表 167 五、所有者权益变动表 168 第九章第九章 备查文件目录备查文件目录 170 -1-释释义义 在本年度报告中，除非另有所指，下列词语具有以下含义：一般名词释义一般名词释义 公司、股份公司、大禹电气 指 大禹电气科技股份有限公司 股东大会 指 大禹电气科技股份有限公司股东大会 董事会 指 大禹电气科技股份有限公司董事会 监事会 指 大禹电气科技股份有限公司监事会 公司章程 指 大禹电气科技股份有限公司章程 三会议事规则 指 大禹电气科技股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订，2006 年1 月 1 日生效的中华人民共和国公司法 股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 推荐主办券商、长江证券 指 长江证券股份有限公司 立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -2-大成 指 北京大成律师事务所 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 科技厅 指 湖北省科学技术厅 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 启明投资 指 孝感市启明投资中心（有限合伙）大禹电子 指 湖北大禹电子科技有限公司 鑫大禹 指 上海鑫大禹电气设备有限公司 武汉大禹 指 武汉大禹电气有限公司 东冠电气 指 湖北东冠电气科技有限公司 大禹投资 指 湖北大禹投资有限公司，该公司系孝感市大禹电气有限公司前身 汉光真空 指 湖北大禹汉光真空电器有限公司 汉鑫源 指 湖北汉鑫源真空电子科技有限公司 九力电气 指 湖北九力电气设备有限公司 德瑞克 指 湖北德瑞克工业自动化控制有限公司 才华房地产 指 湖北才华房地产开发有限公司 畅达电子 指 湖北畅达电子有限责任公司 九力节能 指 湖北九力节能服务有限公司 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -3-政和担保 指 孝感市政和中小企业信用担保投资有限公司 专业名词或术语释义专业名词或术语释义 软起动 指 在电机的输入端逐步把电压从 0 升高到额定电压，频率由 0 渐渐变化到额定频率的平滑启动过程 矢量控制 指 高性能交流电机控制方式的一种，通过测量和控制电动机定子电流矢量，根据磁场定向原理分别对电动机的励磁电流和转矩电流进行控制，从而达到控制电动机转矩的目的 功率因数 指 在交流电路中，电压与电流之间的相位差()的余弦 谐波 指 对周期性非正弦电量进行傅立叶级数分解，除了得到与电网基波频率相同的分量，还得到的一系列大于电网基波频率的分量 PCB 指 印刷电路板（Printed Circuit Board），是电子元器件的支撑体，电子元器件电气连接的提供者 kV 指 1000 伏特，电压单位 kVA 指 千伏安，容量单位 kW 指 千瓦，功率单位 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -4-负载 指 连接在电路中的电源两端的电子元件或设备 PWM 指 脉宽调制（Pulse Width Modulation），利用微处理器的数字输出来对模拟电路进行控制的一种有效技术，通过改变脉冲列的周期可以调频，改变脉冲的宽度或占空比可以调压，采用适当控制方法即可使电压与频率协调变化 PLC 指 Programmable Logic Controller，即可编程逻辑控制器，是一种数字运算操作的电子系统，专为在工业环境应用而设计的 转矩控制 指 指以电动机输出转矩为控制目的的控制方式，有别于以控制电动机转速为控制目的的速度控制方式。转矩控制可以实现对转矩的高精度控制，特别适用于要求控制电动机转矩的场合，如卷绕控制、印染、拉丝、轧钢等 BOM 指 物料清单（Bill of Materials，简称BOM）是描述企业产品组成的技术文件 注：本报告书中合计数与各单项加总不符均由四舍五入所致。大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -5-重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列下列事项和风险：（一）应收账款回收风险（一）应收账款回收风险 2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日，公司应收账款净额分别为 75,775,217.79 元、88,833,119.13 元、119,085,627.62 元，占各期末总资产的比例分别为 25.79%、24.69%、30.96%，占总资产的比例较大，客户多为冶金、石化、矿山、船舶、建材等行业企业，下游行业目前处于不景气的状态，若催收不力或控制不当，公司面临较大的客户违约或不能按期收回款项的风险。（二）原材料价格变动风险（二）原材料价格变动风险 公司生产所需的主要原材料包括变压器、散热器、机箱机柜等结构件、各种电力电子器件以及旁路柜等，这些原材料均不同程度涉及铜、铝、钢材、塑料等原料，近年来有色金属、钢材、塑料价格波动较大，导致公司所需部分原材料的市场价格变动较大。未来存在原材料价格波动对公司盈利产生不利影响的风险。如果有色金属、钢材等价格上升将对公司的产品的毛利造成一定的负面影响。（三）经营业绩对增值税退税依赖风险（三）经营业绩对增值税退税依赖风险 根据财税200792 号、国税发200767 号及湖北省国税局 2010 年第三号公告规定，孝感市孝南区民政局认定本公司为福利企业，享受福利企业增值税即征即退政策。2011 年度、2012 年度、2013 年度，增值税退税额分别为 6,215,402.46 元、4,383,739.97 元、6,011,236.26 元，占当年利润总额的比例较大。上述税收优惠政策对公司的发展起到一定的促进作用。但是，若公司未来在福利企业认定中不合格或国家关于福利企业的增值税退税政 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -6-策发生变化，均会对公司的经营业绩产生较大的影响。（四）过度依赖开关配电柜成套类产品的风险（四）过度依赖开关配电柜成套类产品的风险 公司根据市场需求不断研制开发高低压变频调速类新产品。截止 2013年 7 月 31 日，已经生产了 8 个系列的高低压变频调速类产品并投放到市场中。尽管如此，2011 年、2012 年及 2013 年，公司开关配电柜产品销售收入占主营业务收入的比例分别为 51.78%、56.64%和 41.37%，2013 年有所下降，但仍存在过度依赖开关配电柜产品的风险。大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -7-第一章第一章 公司简介公司简介 一、公司中文名称：大禹电气科技股份有限公司 公司中文简称：大禹电气 公司英文名称：Dayu Electric Technologies Co.,Ltd 二、公司法定代表人：王怡华 三、公司董事会秘书：李复明 联系地址：孝感市经济开发区孝天工业园航天大道2号 电话：0712-2886388 传真：0712-2881252 电子邮箱： 四、公司注册地址：孝感市经济开发区孝天工业园航天大道2号 公司办公地址：孝感市经济开发区孝天工业园航天大道2号 邮政编码：432000 公司网址：http:/ 五、公司登载年度报告的指定网址：http:/ 年度报告备置地点：孝感市经济开发区孝天工业园航天大道2号 大禹电气科技股份有限公司 六、公司股票公开转让场所：全国中小企业股份转让系统 股票简称：大禹电气 股票代码：430386 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -8-挂牌时间：2014年1月24日 七、公司营业执照注册号：420900000003320 公司税务登记号：420901685616966 公司组织机构代码：68561696-6 以上资料在本年度内未发生变更 八、主办券商的名称：长江证券股份有限公司 主办券商办公地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 会计师事务所名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址：海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 3 层 签字会计师姓名：郭兆刚、刘会斌 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -9-第二章第二章 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标 单位：元 项目 2013 年（末）2012 年（末）本年（末）比上年（末）增减（%）总资产 384,642,129.32 359,828,610.98 6.90 归属于挂牌公司股东的净资产 117,314,770.79 105,410,732.44 11.29 营业收入 201,272,679.17 195,079,987.91 3.17 归属于挂牌公司股东的净利润 13,554,038.35 9,782,712.85 38.55 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,027,108.22 4,666,836.28-35.14 经营活动产生的现金流量净额 -6,309,785.71 3,251,102.11-294.08 加权平均净资产收益率 12.23%10.05%21.69 基本每股收益（元/股）0.24 0.18 33.33 稀释每股收益（元/股）0.24 0.18 33.33 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元/股）2.09 1.88 11.17 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -10-二、二、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目 2013 年度 非流动性资产处置损益-26,267.88 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 27,246.35 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 12,256,347.04 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 624,840.00 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-411,974.65 其他符合非经常性损益定义的损益项目 小计 12,470,190.86 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -11-项目 2013 年度 减：非经常性损益的所得税影响数 1,891,159.41 少数股东损益的影响数 52,101.32 合计 10,526,930.13 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -12-第三章第三章 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 第一节第一节 本年度经营回顾本年度经营回顾 一、一、业务和产品业务和产品 按照中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处大行业为 C38 类：电气机械和器材制造业；根据我国 国民经济行业分类（2011年修订）国家标准（GB/T4754-2002），公司所处行业属于 C38 电气机械和器材制造业下 C382 输配电及控制设备制造类。主营产品为研发、生产大中型电动机软起动及变频调速装置、电力系统功率补偿装置、高低压成套设备和电真空器件等。按照产品性质用途，将公司产品划分为软起动（含补偿）类、高低压变频调速类、开关配电柜成套类和其他类。此外，公司部分业务还涉及到系统升级，其他配套零部件销售等。本年度那内，公司业务及产品无重大变化。二、二、行业发展情况行业发展情况（1）软起动行业介绍）软起动行业介绍 公司所处的细分行业为软起动行业。电动机软起动是通过采用降压、补偿或变频等技术手段，实现电动机及机械负载的平滑起动，减少起动电流对电网的影响程度，使电网和机械系统得以保护。通常具有以下功能：使电动机的输出力矩满足机械系统对起动力矩的要求，保证平滑加速，平滑过渡，避免破坏性力矩冲击；使起动电流满足电动机承受能力的要求，避免电动机起动发热造成绝缘破坏或烧毁；使起动电流满足电网电能质量相关标准要求，减少电压暂降幅度，减少高 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -13-次谐波含量等。按照适用电动机种类分类可划分为适用于绕线式异步电动机的转子软起动器和适用于普通电机的定子起动器。转子起动器适用于拖动大型重载机械的绕线转子感应电动机的起动，起动器串接在电动机的转子回路，所以叫转子起动器，主要应用在矿山、水泥、有色冶金等行业的重型机械上。定子软起动是对普通感应电动机或同步电动机，通过改变电动机定子电源的电压、频率或提供电动机起动所需的无功等方式，实现电动机的软起动。具体分类如下图：软起动行业的发展对解决工业生产高度规模化所面临的保护电网、电机安全起动运转、拖动负载机械等一系列问题，提高社会生产能力，具有重大意义。公司主要产品为各种高低压软起动装置，高低压变频调速装置、开关配电柜成套。（2）软起动行业产业链介绍 软起动行业上游行业为电工材料、电工器件、仪器仪表、电工辅料等等，具体如下：1 电工材料主要包括钢材等结构材料、铜材铝材灯导电材料、绝缘材料、铁磁材料、电介质材料、半导体材料等等；软起软起动器动器 转子转子软起动器软起动器 定子定子软起动器软起动器 频敏频敏变阻器变阻器 多级多级切换金属切换金属液体液体变阻器变阻器 降压降压软起动器软起动器 降补降补软起动器软起动器 变频变频软起动器软起动器 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -14-电工器件主要包括电阻器、电容、电感、电力电子半导体、集成电路等元件以及高低压开关、断路器、接触器、继电器、断容器等器件；仪器仪表在软起动中应用较多的有传感器、盘面仪表、PLC、微机保护装置等；电工辅料含各种电线、电缆、穿线管、接头等。下游行业为电力、冶金、石化、化工、煤炭、建材、造纸、轻纺、食品等行业。资料来源：长江证券（二）行业市场规模（二）行业市场规模 1、软起动行业发展情况、软起动行业发展情况 软起动技术于上个世纪 80 年代初在国外得到应用，发达国家的电动机软起动产品主要是固态软起动装置和兼作软起动的变频器。在生产工艺兼有调速要求时，则采用变频装置；在没有调速要求的使用场合下，起动负载较轻时（如风机、水泵）采用固态软起动；在重载或负载功率特别大的时候，才用变频软起动。固态软起动装置是发达国家软起动的主流产品，各知名厂家均有自己固态软起动的 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -15-品牌，在其功能上又各具特色。而液态软起动产品，由于其种种缺点，在降压软起动领域的发展空间有限。发达国家生产的液态软起动产品，一般用在中压绕线转子电动机软起动中。国外知名品牌为西门子、ABB、施耐德、TMARK 等。软起动器国际上大的制造商均在我国设有分公司，如；ABB、施耐德、西门子、罗克韦尔等，而近几年国内大的厂商分布在上海、西安和湖北，基于软起动器的技术专业性，批发、分销商多是制造商在全国各地设立的分公司，然后在各地市再发展代理商的形式，其中 ABB 在全国有 27 家分公司，2000 多家代理商，其产品的销售部署国内任何一个地方。2、我国软起动行业市场规模、我国软起动行业市场规模 电动机作为主要的电气设备，在我国电气设备的发展和国民经济建设中发挥着极其重要的作用，然而，电动机又是主要耗电设备，根据国家电动机调速技术产业化途径与对策的研究报告，中国发电总量的 66%消耗在电动机上。从全国工业企业的建设看，为了降低成本提高收益，减少操服人员、降低能源消耗，许多企业都在向大型或超大型企业发展。这些企业的建设和发展导致大量大型机械设备的投入使用，因此对电网特别是企业内部的供电系统推出了较高要求。要稳定内部供电就必须降低起动电流，因此要求采用较经济的技术手段满足电动机及机组的起动，软起动技术成了这些大型电动机的主要起动手段之一，市场发展潜力巨大。由于中国工业技术一直较为落后，20 世纪 90 年代，90%以上的国内软起动市场被国际公司瓜分，不到 10%由新兴的国内企业占有。随着国家政策、经济环境的影响，用户对电气设备节能要求不断提高，加上近年来电力行业的快速发展，带动了国内用户对软起动产品认识的提高。国内企业开始在软起动市场的研发、生产和制造加大投入，推出了各种各类的变频调速和和软起动器。这些产品的工作电压等级涵盖 400V10KV，功率范围从 0.75kW10MW，促进了整个软起动行业的开发和增长。2000 年以后，国内企业的市场份额逐渐增加。软起动领域高端产品一直被德国西门子等跨国公司占领，我国 3 万千瓦以上的软起动装置基本依赖进口。大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -16-未来几年内我国软起动产品还将主要应用与冶金、石化、化工和建材等行业的同时还将应用与市政、军工业、轻工业及重大工程等行业。在今后 10 年中，冶金、石化、化工和建材仍然是我国软起动行业的最主要应用领域。我国重点行业对软起动的需求说明我国重点行业对软起动的需求说明 行业 地点 主要负载 驱动电机功率范围 需求软起动装置 冶金 烧结厂 烧结风机 6000-15000kW 降补、变频 焦化厂 除焦风机 3200-20000kW 降压、降补、变频 炼铁厂 高炉鼓风机 10000-60000kW 降补、变频 除尘风机 2500-5000kW 降压、降补 炼钢厂 除尘风机 2500-5000kW 降压、降补 制氧厂 空压机 2500-30000kW 降补、变频 氮压机 5000-12000kW 降压、降补、变频 氧压机 2000-10000kW 降压、降补 石化 炼油厂 催化裂化 10000-30000kW 降补、变频 化肥厂 压缩机 3200-15000kW 降压、降补 天然液化天压缩机 10000-25000kW 降补、变频 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -17-气 然气厂 造纸 造纸厂 磨浆机 6000-22000kW 降压、降补、变频 市政 供水厂 水泵 3200-8000kW 降压 发配电 抽水发电站 同步电动发电机 16000-300000kW 同步变频 建材 水泥厂 磨机 500-6500kW 绕线电机转子起动 高温风机 1600-3800kW 降压 资料来源：中国电器工业协会，长江证券整理 中国电器工业协会电力电子分会对 34 家生产厂家的不完全统计，2010 年软起动器产量为 5085 台，其中国内销量 4308 台，所占比重为 84.7%。从需求看，2007-2010 年，我国软起动器市场规模从 11.78 亿元增长至 16.7 亿元，年均增长 12.34%。其中，低压软起动器市场平均占 54%，但比重呈逐年下降趋势；中高压软起动器市场平均占 46%，比重呈逐年提升的趋势。软起动的市场规模、需求与电机密切相关。高端工业装备国产化水平逐步提高，高压大功率的高端软起动产品的市场需求也随之增加。具体如下表：2013-2016 年中国高压软起动容量及市场规模预测年中国高压软起动容量及市场规模预测 2013年度年度 2014年度年度 2015年度年度 2016年度年度 高压大容量电机容量（亿高压大容量电机容量（亿千瓦）千瓦）1.18 1.34 1.54 1.84 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -18-高压软起动容量（亿千瓦）高压软起动容量（亿千瓦）0.47 0.6 0.69 0.83 高压软起动市场规模（亿高压软起动市场规模（亿元）元）66.12 84.54 97.12 115.87 资料来源：中国电器工业协会（三）公司所处行业的特有风险（三）公司所处行业的特有风险 1、经济波动的风险、经济波动的风险 全球金融危机以来，国际经济形势复杂多变，经济复苏有着很强的不确定性，软启动行业所处的外部经济环境也更为复杂。国际方面，经济的下滑导致各国企业部门采购预算的减少，一方面突显了国内软起动产品性价比的优势，但另一方面也增大了国外同类企业在我国的市场投入力度。在国内方面，由于近年来，我国经济形势不容乐观，固定资产投入减少，电力设备需求放缓。公司所处的行业与我国国民经济整体发展状况具有较强的相关性，下游产业固定资产投资规模直接影响对公司产品的市场需求。2、市场竞争加剧的风险、市场竞争加剧的风险 软起动在电力质量和自动控制领域作用显著，行业前景广阔，目前在国内市场处于进口替代和高速发展阶段，毛利率水平较高。一方面，国内既有厂商纷纷抓住机遇扩大销量，造成营销推广、收款条件等多方面的竞争加剧；另一方面，由于产品毛利率水平较高，吸引了一些新进入者参与竞争，新进入者往往在初期采取各种竞争手段以争取跨过市场门槛，虽然成功率较低，但仍然加剧了市场竞争的激烈程度。3、原材料价格变动风险、原材料价格变动风险 软起动设备生产所需的主要原材料包括变压器、散热器、机箱机柜等结构件、各种电力电子器件以及旁路柜等，这些原材料均不同程度涉及铜、铝、钢材、塑料等原料，近年来有色金属、钢材、塑料价格波动较大，导致所需部分原材料的 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -19-市场价格变动较大。未来存在原材料价格波动对公司盈利产生不利影响的风险。如果有色金属、钢材等价格上升将对公司的产品的毛利造成一定的负面影响。4、产品质量风险、产品质量风险 软起动行业主要面向国内电力用户和大中型工业企业，用户对该类产品质量、运行可靠性、稳定性要求极高，若产品质量不合格或者出现质量缺陷，会影响供电安全及设备安全，企业的正常生产将受到严重影响。由于软启动产品生产环节多、生产过程复杂，因此如果因某一环节质量控制疏忽而导致产品质量问题，不仅会给使用客户造成经济损失，同时还将对生产厂家带来不利影响。（四）公司在所处行业中的地位（四）公司在所处行业中的地位 1、公司竞争优劣势（1）竞争优势：较强的研发技术实力 软起动行业是具有较高技术壁垒的行业，公司技术团队成员具有丰富的行业经验，产品实用化设计技术有一定优势。公司研发采用公司化运营，大禹电气科技股份有限公司投资控股，并吸引武汉几所高校在电气方面专家技术入股加盟，在武汉东湖高新区注册成立独立核算运作的武汉大禹电气有限公司。主要围绕股份公司的主营业务和产品而进行的升级换代和产品创新和研发项目，同时还从事部分产品的研发、试产、销售等产业化工作，为股份公司的产品线延伸及拓展的新应用领域起到重要作用。目前公司及其子控股子公司已经获得29项实用新型专利，3项发明专利，1项外观设计专利。丰富的生产经验、稳定可靠的产品品质以及广泛的客户基础 公司自2009年成立以来就开始从事软起动的研发、生产，并及时抓住了国内市场起步阶段契机及早进行了技术积累和市场开发。公司较强的研发技术实力取得了稳定可靠的产品品质，行业内地位得到迅猛发展。公司经过多年的经营，形成了良好的市场口碑。大量的客户基础为公司积累了丰富的工况应用经验，使公 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -20-司技术人员得以从不断的测试和应用中吸收经验，从而不断优化产品设计和提高产品质量。良好的销售业绩和运行纪录也极大地降低了公司新客户开发和新产品市场开拓的难度。营销网络优势 公司拥有一支行业经验丰富的营销团队，通过多年来的营销渠道建设，在全国各中心城市设立了30多个办事处，形成覆盖全国的营销网络。软起动产品作为关键工业设备，客户对产品性价比、可靠性和服务及时性有着比普通工业产品更高的要求，这使得营销网络在市场拓展和市场地位的巩固方面扮演着最为关键的角色。由众多办事处构成的公司营销网络为销售业绩增长和售前售后服务提供了有力支持，对销售业绩增长起到有效的推动作用。完善的产品供应优势 公司现已形成了五大系列、一百多个规格品种的系列化、配套的产品结构，是一个涵盖电阻降压式、电抗器降压式、开关变压器调压式、饱和电抗器调压式、晶闸管移相调压式全系列起动产品的厂家。尤其在 10000KW 级各类大功率软起动产品市场，国内涉足的厂家较少，公司这类产品占据一定市场份额。（2）竞争劣势：与国际一流品牌相比尚存在一定差距 软起动产品一般有 3 年左右的产品成熟期，质量是否可靠，性能是否稳定，需要客户一定使用时间的检验。大多数外资知名品牌介入国内市场较早，在品牌、技术、资金和管理方面具备优势。公司在产品的成熟度和品牌知名度方面与国际一流品牌尚存在一定差距。排名前列的外资品牌综合实力很强，其中西门子和ABB 甚至可以为一些行业提供整套电气设备和系统解决方案，而目前包括公司在内的众多内资企业均不具备这种实力，在电力、冶金等领域的工程项目竞争中处于劣势。资金不足 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -21-公司进一步扩大规模和提升企业竞争力需要大量的资金支持。软起动行业作为技术密集型产业，产品和技术的研发投资大、投入周期较长。目前公司的融资渠道较为单一，主要依靠滚存利润和金融机构贷款解决企业高速发展的资金需求。完全依靠公司自身积累实施大规模快速扩张的难度较大，后续发展资金不足将可能制约公司未来的发展。2、竞争对手 根据中国电器工业协会统计，目前国内软起动器市场外资企业数量少，但市场占有率高；内资企业数量多，但市场占有率低，且国内企业之间的规模、产品、技术差别较大。近几年，在国内低压软起动器市场，ABB、雷诺尔和施耐德三家厂商位于三甲之列，合计市场份额达到 50%左右；在中高压软起动器市场，大力、索肯和平位居前列，合计市场占有率较高。目前，国内 A 股市场涉及电机控制与节能设备制造的公司包括：荣信股份、九洲电气、英威腾等。在某些细分行业形成技术、品牌和规模优势。公司在所处行业中属于成长型的企业。三、三、商业模式商业模式 公司商业模式主要是在接到订单后结合客户实际需求进行一些定制开发，根据用户的实际需求，参与工程前期设计，售前、售中工作；通过使用已获得的软起动领域的专利或专有技术开发设计出相关产品设备；设备的交付经过出厂检验、现场安装、调试等阶段。通常根据合同约定订货方支付货款，并留下部分质量保证金，在一年的质量保证期满后支付。另外，由于市场口碑在软起动行业极为重要，往往是客户采购时考虑的重要因素，因此，公司建立了完善的销售和售后服务体系，为客户提供售前、售中到售后的全面技术支持和服务。为提高市场占有率，公司将产品设计、定制咨询、安装调试培训教育、维修服务等方案结合在一起，为客户提供有针对性的节能调速解决方案。本年度公司商业模式未发生重大变化。四、四、财务状况财务状况（一）公司资产、负债构成情况 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -22-本公司资产构成中，流动资产所占比重较大。与上年度相比，整体资产结构没有发生重大变化，本年度绝对金额和资产比重变化相对较大的项目包括应收账款、预付款项。报表项目 2013年12月31日 2012 年 12 月 31 日 变动金额 变动幅度 注释 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -23-应收账款 119,085,627.62 88,833,119.13 30,252,508.49 34.06%注 1 预付款项 1,894,615.57 6,619,353.12-4,724,737.55-71.38%注 2 注1：应收账款期末较期初增长34.06%，主要系下半年订单增加，公司及时调试，客户验收合格及时签收售后服务报告单；注2：预付款项期末较期初下降71.38%，主要系本公司降低采购预付款比例所致；本公司负债构成中，主要以流动负债为主。与上年末相比，负债规模稍有增长，各项目均有不同程度变化。报表项目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 变动金额 变动幅度 注释 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -24-短期借款 109,700,000.00 72,661,957.44 37,038,042.56 50.97%注 3 应付票据 35,784,352.72 26,728,970.58 9,055,382.14 33.88%注 4 应付账款 35,726,793.90 26,402,948.55 9,323,845.35 35.31%注 5 预收款项 9,256,638.64 25,108,274.85-15,851,636.21-63.13%注 6 应付职工薪酬 3,037,830.68 1,721,170.69 1,316,659.99 76.50%注 7 应付利息 242,485.83 158,060.36 84,425.47 53.41%注 8 一年内到期的非流动负债 7,500,000.00 18,500,000.00-11,000,000.00-59.46%注 9 长期借款 7,500,000.00 30,500,000.00-23,000,000.00-75.41%注 10 注3：短期借款期末较期初增长50.97%，主要系本年新增借款所致；注4：应付票据期末较期初增长33.88%，主要系本年业务增加，导致公司对资金需求增加所致；注5：应付账款期末较期初增长35.31%，主要系本公司延长供应商付款期限和付款审批程序所致；注6：预收账款期末较期初下降63.13%，主要系本年年终新项目减少已结转收入所致；注7：应付职工薪酬期末较期初增长76.50%，主要系本公司员工增加及社保增加；注8：应付利息期末较期初增长53.41%，主要系本公司计提银行借款利息尚未支付所致；注9：一年内到期的非流动负债期末较期初减少59.46%，主要系本公司本期偿还所致；注10：长期借款期末较期初下降75.41%，主要系本年偿还借款所致。（二）公司的收入构成、利润构成和利润来源情况 大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -25-2013 年度公司实现营业收入 201,272,679.17 元，较上年增长 3.17%，其中主营业务收入 194,929,844.78 元，其他业务收入 6,342,834.39 元。主营业务收入结构中，软起动类产品实现收入 88,389,078.7 元，较上年大幅增长，开关配电柜成套类产品实现 80,644,801.52 元保持稳定增长。本年度公司期间费用整体水平相比上年基本保持稳定。与上年度相比，整体期间费用结构没有发生重大变化，本年度绝对金额和期间费用比重变化相对较大的项目包括财务费用、营业外收入。报表项目 2013 年度 2012 年度 变动金额 变动幅度 注释 财务费用 7,766,076.97 4,686,105.12 3,079,971.85 65.73%注 1 营业外收入 12,297,713.39 6,322,554.20 5,975,159.19 94.51%注 2 注 1：财务费用本期较上期增长 65.73%，主要系本公司融资规模增加所致；注 2：营业外收入本期较上期增长 94.51%，主要系本公司本期政府补助较上期增加所致；本公司实现营业利润 3,137,466.75 元，较上年下降 31.74%，主要原因是由于期间费用的增长幅度高于营业收入增长幅度所致。大禹电气科大禹电气科技股份有限公司技股份有限公司 2013 年年度报告 -26-2013 年度公司实现利润总额 14,982,817.61 元，较上年增长