430143_2014_武大科技_2014年年度报告_2015-04-28.pdf

公公告编号：告编号：20152015006006 湖北武大有机硅新材料股份有限公司（WD Silicone Co.,Ltd.）2014武大科技 NEEQ:430143 年度报告 第1 页，共 108 页 公司开发的有机硅防水材料系列产品，包含码头桥梁涵洞专用高级耐候防水剂、地下室涵洞专用防水剂、建筑屋顶立面专用防水剂、高档墙纸基膜、高级耐候木油、厨房卫生间专用高级防水剂等一系列产品，通过了国家建筑材料工业建筑防水材料产品质量监督检验测试中心的产品检验并出具了检验报告。2014 年 12 月 25 日通过了湖北省工程建设专家委员会组织的新产品新技术鉴定会，出具了鄂鉴建字201441 号新产品新技术鉴定验收证书。有机硅防水剂是通过与结构材料起化学反应，在基材表面生成一层几个分子厚的不溶性的防水树脂薄膜，由于有机硅防水剂不堵塞建筑材料的孔隙，因此不但具有拒水性，而且还能保持建筑物的正常透气作用。公司于 2014 年 3 月 26 日召开 2014 年第一次临时股东大会，审议通过了关于公司审计机构变更的议案。由于公司原聘任的中审国际会计师事务所被华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）吸收合并，重组后名称更名为中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）。为了公司审计业务的连续稳定性，改聘中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2014 年度财务报告审计机构，聘期为一年。公司申报的直接法合成新型硅烷偶联剂系列产品产业化项目被列入武汉市 2014年高新技术成果转化及产业化项目，获得 150万元项目经费。公 司 年 度 大 事 记 第2 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.32 第十节 财务报告.35 第3 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、母公司、武大有机硅 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 光子公司 湖北武大光子科技有限公司 股东大会 湖北武大有机硅新材料股份有限公司股东大会 董事会 湖北武大有机硅新材料股份有限公司董事会 监事会 湖北武大有机硅新材料股份有限公司监事会 三会 公司股东大会、董事会、监事会 有机硅产品 由原料或中间体通过化学反应，可能添加各类无机填料或改性助剂制得有机硅产品，深加工产品包括硅橡胶、硅油、硅树脂和硅烷偶联剂等。硅/醇直接法反应合成烷氧基硅烷 以硅与甲（乙）醇直接反应合成三甲氧基硅烷和四甲氧基硅烷或三乙氧基硅烷和四乙氧基硅烷。间接法 用工业硅粉与氯化氢反应合成三氯氢硅合成中间体氯丙基三甲氧基硅烷。烷氧基硅烷 带有烷氧基官能团的硅烷，烷氧基指烷基与氧原子连结后的生成基团。硅烷偶联剂 在硅原子上连接带官能团的有机基、同时与可水解基团相键合的一类硅烷。硅烷偶联剂作为改性材料，具有耐温性能、耐候性能、电气性能、表面性能和生理惰性等特点，应用领域十分广泛。硅橡胶 按照其硫化方法不同，硅橡胶主要分为高温硫化（热硫化）硅橡胶和室温硫化（包括低温硫化）硅橡胶两大类。有机硅防水材料 有机硅防水剂是通过与结构材料起化学反应，在基材表面生成一层几个分子厚的不溶性的防水树脂薄膜，由于有机硅防水剂不堵塞建筑材料的孔隙，因此不但具有拒水性，而且还能保持建筑物的正常透气作用。改性硅油 以烷氧基团代替甲基硅油里的部分甲基基团，以改进硅油的某种性能和适应各种不同的用途。会计师事务所 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 第4 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见。审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否 (一)董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 无(二)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 公司董事孙庆桥先生因工作调动，提出辞职，委托董事沃闻达先生代为表决。(三)豁免披露事项及理由 无 第5 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司经营业绩亏损的风险 2014 年公司累计实现营业收入 18193.20 万元，相比去年同期增长 14.71%，实现净利润-1731.40 万元，相比去年同期增长 43.20%，公司经营业绩有大幅度提升，但仍处于亏损。如果公司在 2015 年的经营过程中不能有效增加业务收入、降低生产成本、研发新产品，将会对公司经营产生较大的不利影响。2、市场竞争风险 公司所处的行业为有机硅材料行业，尽管未来市场总量和需求依然看好，但行业竞争日趋激烈。从 2012年开始，行业整体产品价格下降，尽管 2014 年下半年开始产品价格在逐步上升，但上升幅度不大。如果公司不能通过有效的技术提升降低生产成本，提高品牌知名度，对公司销售收入和业绩产生不利影响。3、技术研发的风险 公司拥有一套相对稳定的研发团队，保证公司通过不断的技术创新，开发符合市场需求新产品，为公司的发展成长提供保障。然而，新产品的推出往往需要经历长期复杂的阶段，新产品研发成功后可能面临短期难以得到市场认可或者新产品投放市场后产生的经济效益与预期差距较大的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 第6 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 英文名称及缩写 WD Silicone Co.,Ltd.证券简称 武大科技 证券代码 430143 法定代表人 彭晓东 注册地址 武汉市东湖开发区武汉大学科技园内创业大厦 5 楼 办公地址 武汉市东湖开发区武大园路 5-2 号兴业楼北主楼 2 单元 1 层 02 号 主办券商 西部证券 主办券商办公地址 陕西省西安市东新街 232 号信托大厦 16 层 会计师事务所 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 梁筱芳、金益平 会计师事务所办公地址 天津开发区广场东路 20 号滨海金融街 E7106 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 康宇峰 电话 027-81920126 传真 027-87214371 电子邮箱 公司网址 http:/www.wd- 联系地址 武汉市东湖开发区武大园路 5-2 号兴业楼北主楼 2 单元 1 层 02 号 邮政编码 430223 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2012-09-07 行业（证监会规定的行业大类）化学原料及化学制品制造业 主要产品与服务项目 精细有机硅新材料系列产品的研究、开发、生产、销售、技术服务、技术转让等。第7 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）100,000,000 控股股东 武汉大学资产经营投资管理有限责任公司 实际控制人 武汉大学 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 420000000027274 否 税务登记证号码 420101726108934 否 组织机构代码 72610893-4 否 第8 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）181,931,978.01 158,603,686.35 14.71%毛利率 10.05%6.28%-归属于挂牌公司股东的净利润（元）-17,313,981.84-30,481,443.53 42.79%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）-22,603,141.91-32,829,212.66 31.15%加权平均净资产收益率-7.16%-13.70%-基本每股收益（元/股）-0.17-0.36 51.37%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）342,482,535.76 332,942,820.96 2.87%负债总计（元）103,442,515.25 76,588,818.61 35.06%归属于挂牌公司股东的净资产（元）234,132,305.22 251,512,939.88-6.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.34 2.52-6.91%资产负债率 30.20%23.00%-流动比率 1.15 1.37-利息保障倍数-3.04-4.35 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-1,616,972.17 6,733,144.52-应收账款周转率 6.50 6.51-存货周转率 4.22 3.52-第9 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 2.87%-5.88%-营业收入增长率 14.71%-5.29%-净利润增长率 43.20%-1,433.26%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）100,000,000 100,000,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 6,283,435.53 所得税影响数 1,012,737.33 少数股东权益影响额（税后）48,190.95 非经常性损益净额 5,222,507.25 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 递延收益-3,536,000.02-4,056,000.00 其他流动负债 3,536,000.02-4,056,000.00-长期股权投资 5,840,323.75-5,979,401.20-可供出售金融资产-5,840,323.75-5,979,401.20 第10 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是精细有机硅新材料制造行业的生产商和技术服务提供商，公司研发技术力量雄厚，以公司为平台设立运行了教育部有机硅化合物及材料工程研究中心和湖北省有机硅及其改性材料工程技术研究中心，拥有自主知识产权的专利技术，公司为各行业企业提供高性能、低成本、高质量的有机硅烷类中间体及硅烷偶联剂系列产品、有机硅橡胶类室温硫化硅橡胶系列产品和相关技术服务。公司通过自销、经销商渠道销售两种模式开拓业务，收入来源是公司销售自身研发和生产的产品，同时还提供技术转让和服务。公司报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司主营业务较上一年度报告披露无变化，为精细有机硅新材料系列产品的研究、开发、生产、销售、技术服务、技术转让。主要产品有硅烷偶联剂、硅橡胶、硅树脂等产品类型。公司管理层以公司发展战略和经营计划为指导，努力克服宏观经济的不利影响，严格按照 2014 年初计划保持安全平稳生产态势，积极拓展市场布局，同时不断完善内部管控制度，严格成本控制管理，有效预防各类风险发生的可能性，增强公司长期发展可持续发展的能力。报告期内，公司总体运营平稳。1.经营成果与现金流量 （1）报告期内，公司实现营业收入 18193 万元，较上年同期的 15860 万元增长了 2333万元，增幅 14.71%；产品毛利率由上年同期的 6.28%增长到报告期的 10.08%，提高了 4个百分点,其主要原因是：2014 年公司产品定价保持在比同行业略高的水平，稳定产品价格的同时采取了扩大生产销售能力，以规模效益带动成本下降；报告期内实现净利润-1731 万元，较上年同期的-3048 万元增加 1317 万元。（2）报告期内,现金及现金等价物净增加额为-776 万元，较上年同期的 89 万元,减少 865 万元，减少 976%。报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-162 万元，较上年同期的 673 万元减少 835 万元，减幅 124%，主要是经营活动中的应收帐款及其它与经营活动有关的现金支出较上期增加，致使经营活动产生的现金流量净额减少，以及上期增资扩股 6000 万元，本期没有吸收新增投资，致使筹资活动产生的现金流量净额第11 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 减少两项因素所致。（3）经营成果能得以较好的实现，是公司以产品客户为导向，着力提升产品质量和为客户的服务能力的结果，为此，公司采取了如下的主要措施：a 公司加强成本管理降低产品生产成本；b 健全各项管理制度，在原有的管理制度基础上，通过完善与优化内部管理流程，注重对产品质量的细节管理，严格岗位责任制等举措，以实现提高管理效率；c 紧贴市场以客户为导向加大研发力度，不断完善和改进生产工艺，研发新产品，增加产品附加值，为公司创造更多的利润成长空间。2、资产状况 报告期，公司资产总额 34248 万元，较上年末的 33294 万元，增加 954 万元，增幅2.87%。报告期内资产总额 34248 万元，负债总额 10344 万元，所有者权益合计 23904万元。报告期里各资产项目较年初无重大变动。3、关于业务、产品或服务目标完成情况 （1）烷氧基硅烷产品 4030 吨；（2）硅烷偶联剂 6702 吨；（3）硅橡胶 2685 吨；（4）有机硅防水材料收入 247 万元；4、2014 年做得较好的几项工作 （1）生产安全扎实有效 全年生产无重大安全事故，产能利用率提升，全年生产产品 9907 吨，比上年度9209 吨，增加 7.58%。（2）研发创新进步明显 开展相应的直接法催化剂小组工作，研制定型了符合现有催化体系的催化剂；研发定型了渗透型有机硅防水剂和覆盖型有机硅防水涂料等两种新产品。申报了 3 项发明专利，6 项实用新型专利。（3）市场开发勇于拓展 以市场为导向，在与客户的技术沟通和产品对接中，试制了特殊型号或批号产品以满足客户的需求，针对市场的变化，制定出品质领先，价格相应的略高于市场价格的定价策略，最大限度地降低价格变化风险。有机硅防水材料自 2014 年 8 月推向市场以来，公司主要工作重点是拓展营销渠道，提高市场品牌认知度，目前已开发了 29 家省市级经销商和代理商，为下步快速切入市场，形成规模化销售打下了良好的基础。（4）体系建设不断完善 公司体系建设不断完善，通过岗位考核和薪酬改革提高了员工积极性和劳动效率，同时在逐步精益化管理的基础上，有效控制了各项费用的增长。获省、市、高新区给予的上市资金支持、高新技术成果转化及产业化项目等资金支持 293 万元。（5）控亏增盈卓有成效 面对激烈的市场竞争格局，公司继续坚持建设完善直接法产业体系，优化提升直接法催化体系和工艺过程，加强副产物的综合利用水平。产品研发方面加大投入，硅树脂产品及硅烷偶联剂改性新品的开发进展顺利，其中有机硅防水材料系列产品，通过了国家建筑材料工业建筑防水材料产品质量监督检验测试中心的产品检验并出具了 检验报告,湖北省住建厅主持的新产品鉴定。在 2014 年下半年正式推向市场，已形成一定的销售收入。公司实现营业收入较上年同期增长了 2333 万元，增幅 14.71%；实现净利润较上年同期增加 1317 万元,增幅高达 43.20%，控亏增盈卓有成效。1.1.主营业务分析主营业务分析 第12 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告(1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 181,931,978.01 14.71%-158,603,686.35-5.29%-营业成本 205,315,939.45 10.09%89.95%191,774,189.27 10.25%93.72%管理费用 20,900,394.67-7.32%11.49%22,550,066.20 26.73%14.22%销售费用 13,217,662.71 31.40%7.27%10,059,290.83 26.33%6.34%财务费用 4,111,192.17-32.10%2.26%6,055,218.58-15.93%3.82%营业利润-23,383,961.44 29.50%-12.85%-33,170,502.92-3,471.78%-20.91%资产减值损失 2,594,947.69-30.38%1.43%3,727,145.19 3,229.29%2.35%营业外收入 6,653,128.00 120.59%3.66%3,016,030.08-26.16%1.90%营业外支出 369,692.47 28,814.30%0.20%1,278.58-99.75%0.00%所得税费用 213,455.93-34.46%0.12%325,692.11-12.40%0.21%净利润-17,313,981.84 43.20%-9.52%-30,481,443.53-1,437.64%0.00%经营活动产生的现金流量净额-1,616,972.17-124.02%-6,733,144.52-29.17%-投资活动产生的现金流量净额-12,546,213.41 37.29%-20,005,967.74 2.53%-筹资活动产生的现金流量净额 6,293,656.62-57.36%-14,759,805.83 207.23%-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业收入：报告期营业收入同比增加 14.71%，主要是由于销售量增加所致。2、销售费用：报告期销售费用同比增加 31.4%，主要是由于销售量增加，同时增加了相关销售费用，以及本年度为推广新产品有机硅纳米防水剂系列产品而增加了前期宣传推广等费用所致。3、财务费用：报告期财务费用同比减少 32.10%，主要是由于银行借款利息减少所致。4、资产减值损失：报告期内资产减值损失减少 30.38%，主要是由于长期股权投资减值损失减少所致。5、营业外收入：报告期内营业外收入比上年增加 120.59%，主要是由于处置固定资产收入增加所致。6、营业外支出：主要是意外事故赔偿金的支出。7、净利润：报告期净利润大幅增长，同比增长幅度为 43.20%，主要是由于销售量增加，期间费用减少，以及营业外收入增加所致。现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内减少 124.02%，主要是应收帐款其他与经营活动有关的现金支出增加增加。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内增加 37.29%，由于购建固定资产、无第13 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 形资产和其他长期资产支付的现金支出减少，出售的资产有收益。3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期内减少 57.36%，主要是由于上期公司吸收了新增投资而报告期没有所致。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 （元）（元）占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 （元）（元）占营业占营业收入收入比比例例%硅烷偶联剂 138,048,349.33 76.54%117,663,819.65 74.74%基础材料及中间体 1,025,805.96 0.57%1,424,263.21 0.90%有机硅橡胶类 38,812,618.33 21.52%36,538,162.12 23.21%有机硅纳米防水剂 2,476,175.89 1.37%-技术转让-1,800,000.00 1.14%合计 180,362,949.51-157,426,244.98 100.00%收入构成变动的原因 报告期内增加了有机硅纳米防水系列产品，结构变动比例为 1.37%。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司生产的产品主要销往国内的华北、华中、华南、华东，出口主要销往韩国、欧美等地，主要客户：浙江万马高分子材料股份有限公司、广州市英浦司贸易有限公司、韩国 SEWOO 公司、东莞市睿腾化工有限公司、东爵有机硅(南京)有限公司，客户稳定，没有对单一客户依赖等情况，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持有公司 5%以上股份的股东、主要关联方均未在前五名客户中占有权益。主要供应商的基本情况：主要供应商有：松滋市金松化工有限公司、荆州市天翼精细化工开发有限公司、淄博市临淄齐泉工贸有限公司、江西晨光新材料有限公司、浙江开化元通硅业有限公司，其中松滋市金松化工有限公司是关联方，商品是市价交易。重要订单的基本情况：1、报告期内 1、公司与浙江万马高分子材料股份有限公司签订产品购销合同，合同编号 WM2120140808；购货方：浙江万马高分子材料股份有限公司；货物名称：WD-21，合同金额：49.4 万元；合同期限：一个月完成。合同履行正常。2、公司与淄博市临淄齐泉工贸有限公司签订原料采购合同，合同编号14-10-13-1；供货方：淄博市临淄齐泉工贸有限公司；货物名称：氯丙基三甲氧基硅烷；合同金额：54 万元；合同期限：2014 年 10 月 13 日-2015 年 10 月 13 日；合同履行正常。3、公司与民生银行签订借款合同，合同编号：公借贷字第 ZH1400000178980号；借款方：民生银行；借款项目：流动资金，合同金额：500 万元；合同期限：2014 年 10 月 22 日至 2015 年 10 月 22 日。4、公司与交通银行签订借款合同，合同编号：A101M14030；借款方：交通银行；借款项目：流动资金，合同金额：1000 万元；合同期限：2014 年 11 月18 日至 2016 年 5 月 18 日。5、公司与中信银行签订借款合同，合同编号：2014 鄂银贷第 541 号，借款第14 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 方：中信银行；借款项目：流动资金，合同金额：1000 万元；合同期限：2014年 3 月 11 日至 2015 年 3 月 10 日。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 33,118,106.83 36.41%9.67%24,278,252.34-21.83%7.29%32.61%应收账款 30,943,588.74 34.98%9.04%22,924,386.49-5.39%6.89%31.22%存货 35,077,204.26-12.83%10.24%40,239,552.48-6.64%12.09%-15.26%长期股权投资-固定资产 123,974,791.47-6.12%36.20%132,063,432.94-3.28%39.67%-8.74%在建工程 4,998,097.71-33.55%1.46%7,521,889.15 2,231.34%2.26%-35.40%短期借款 44,000,000.00-4.47%12.85%46,060,000.00-47.06%13.83%-7.13%长期借款-总资产 342,482,535.76 2.87%-332,942,820.96-5.88%-0.00%项目变动原因：1、货币资金：报告期的货币资金比上年增加 36.41%，主要是银行承兑保证金增加所致。2、应收账款：报告期内的应收帐款比上年增加 34.98%，主要是销售收入增加，信用额度增加。3、存货：报告期销售增加，存货周转加快，存量减少。4、在建工程：报告期在建项目验收完工转入固定资产。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 对公司经营影响比较大的子公司湖北武大光子科技有限公司，报告期内营业收入40,179,188.71 元，净利润 1,002,317.83 元，综合收益 1,002,317.83 元，经营活动现金流量-13,408,267.69 元。(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 对外投资单位：1、湖北武大光子科技有限公司 7990 万元，2、武汉绿科文物建筑保护材料有限公司 94 万元，合计 8084 万元。报告期内无新增投资。委托贷款情况：项项目目 贷款贷款金额金额 借款人借款人 借款期限借款期限 总计总计 无 -(3)(3)公司公司控制的控制的特殊特殊目的目的主体情况主体情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 有机硅是其它六大战略性新兴产业不可或缺的配套材料，是国家加快培育和发展的战略性新兴产业，我国有机硅年均增长率 18，已成为全球有机硅市场发展最快的国第15 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 家。统计资料显示，美国人均有机硅消费量为 2 千克，日本为 1.7 千克，但中国只有 0.3 千克，中国的有机硅行业仍有广阔的发展空间。建筑、纺织、汽车、日化及电子电器行业作为有机硅的主要消费领域，随着国家城镇化的推进、汽车产销量大幅增长、高科技产品、环保产品的应用，以及人们对生活品质的追求，有机硅的需求及应用领域不断扩展，因此，有机硅下游需求未来仍将延续稳步增长。目前我国已经成为全球最大的有机硅消费国和生产国，但产业大而不强，大量高端产品依赖国际厂商。业内人士认为，有机硅行业十二五规划未来或将突出重点发展高端产品、调整产业结构，以促进行业有序发展。与此同时，近年来，国内有机硅行业急剧扩产致使国内产能过剩严重，另外国内外竞争对手主动降价、无序竞争，使得有机硅行业正处于行业底部。目前随着城镇化建设的发力，国内有机硅市场将会逐步升温，有效需求量也会有所增加。因此，抓住机遇开发和销售有机硅下游具有更高利润和更高附加值的高端产品将成为有机硅单体后又一市场竞争的焦点。产业未来的发展方向和重点在于下游产品的研发，产业链一体化将引领有机硅行业持续稳定地发展。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.烷氧基硅烷（代表产品 WD-930）硅烷偶联剂合成通常以氯硅烷或烷氧基硅烷作为起始原料。传统工艺路线是先用工业硅粉与氯化氢合成氯硅烷，进而发展带有各种官能团的硅烷偶联剂系列产品。新兴直接法工艺路线以硅粉、醇为原料，直接合成硅烷偶联剂基础原料烷氧基硅烷，再用烷氧基硅烷合成烷氧基硅烷偶联剂。经过公司多年的研究改进，直接法生产烷氧基硅烷已成为提供硅烷偶联剂起始原料的经济实用方法。目前，国内除公司基于自有专利技术可以采用直接法工艺规模化生产外，其他企业仍只能采用传统的间接法生产。公司烷氧基硅烷产品（三甲氧基硅烷等）采用拥有自主知识产权的“硅/醇直接法合成烷氧基硅烷”技术，以硅粉、甲醇（或乙醇）为原料直接合成烷氧基硅烷。公司是国内唯一一家掌握该技术并实现大规模产业化生产的企业，工艺技术处于国内领先、国际先进的水平。国际上目前只有美国迈图高新公司拥有该项技术并实现产业化生产。直接法技术路线较间接法具有如下明显的优势：缩短合成步骤，减少设备投入，大幅降低原料和生产成本；没有氯化氢的引入和放出，避免环境污染，减少设备腐蚀；金属硅转化率提高、醇循环利用，有效提高资源利用率；降低杂质含量，产品质量提高。2.环氧基硅烷偶联剂和甲基丙烯酰氧基硅烷偶联剂（代表产品 WD-60、WD-70）公司以三甲氧基硅烷为原料生产的硅烷偶联剂主要有环氧基硅烷偶联剂和甲基丙烯酰氧基硅烷偶联剂两大类。甲基丙烯酰氧基硅烷偶联剂的生产技术主要为两种，公司是以烷氧基硅烷为原料直接合成甲基丙烯酰氧基硅烷偶联剂，国内其他企业则采用的是缩合法，即先以间接法技术生产的三氯氢硅合成中间体-氯丙基三甲氧基硅烷，再合成甲基丙烯酰氧基硅烷偶联剂。与缩合法生产技术相比，公司采用的生产技术工艺流程缩短，工艺设备简化，产品收率损耗少。3.乙烯基硅烷偶联剂（代表产品 WD-21、WD-22、WD-V4）公司的乙烯基硅烷偶联剂产品工艺技术系国内首创，改变了此类产品依赖进口的局面。乙烯基硅烷偶联剂产品以乙炔和三烷氧基硅烷或含氢单体为原料，采用先进的低压流动床加成新工艺和独特的复合催化新技术，生产用于橡胶塑料改性的乙烯基硅烷产品（包括乙烯基硅烷偶联剂和乙烯基环硅氧烷），提高了此类产品的纯度、产出率，解决了生产过程中的污染问题。4.新型有机硅防水剂产品 第16 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 新型有机硅防水剂是以疏水增强硅树脂为基础原料，将其与少量的特种助剂经物理和化学复合而成。该防水剂具有渗透性好，室温固化、综合成本低和良好的防水效果，并可根据用户的不同需求进行结构和性能的调整。广泛应用于各种建筑屋面、墙面、地面、地下室、桥梁码头等表面防水。产品分别送至苏州防水剂研究所和武汉市产品质量监督检验建材站两家权威检测机构检测，其结果均达到和优于行业标准 JCT902-2002 的要求。产品经有关客户在建筑屋面、厨房卫生间地面以及石材方面使用具有防水效果优异，施工方便，综合成本低等优点。(五五)持续经营评价持续经营评价 从资产质量指标来看，公司的流动资产周转率、存货周转率均较去年有所提高，公司的资产质量较好，从债务风险来看，公司资产负债率为 30.20%，债务风险比较低。受国内宏观经济影响，2014 年公司盈利能力、经营增长受到一定的影响，但是公司经过多年的经营发展，积累了较好的技术实力、资金实力、运营管理能力，主要产品所在的行业市场均具有竞争优势，部分产品市场还呈现供不应求的良好态势。公司将继续以市场为导向，提高产品自主创新能力、降低直接法体系生产成本、优化管理制度、吸引优秀人才等措施提升 2015 年业绩。(六六)自愿披露自愿披露 无 二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 有机硅是其它六大战略性新兴产业不可或缺的配套材料，是国家加快培育和发展的战略性新兴产业，我国有机硅年均增长率 18，已成为全球有机硅市场发展最快的国家。统计资料显示，美国人均有机硅消费量为 2 千克，日本为 1.7 千克，但中国只有 0.3 千克，中国的有机硅行业仍有广阔的发展空间。建筑、纺织、汽车、日化及电子电器行业作为有机硅的主要消费领域，随着国家城镇化的推进、汽车产销量大幅增长、高科技产品、环保产品的应用，以及人们对生活品质的追求，有机硅的需求及应用领域不断扩展，因此，有机硅下游需求未来仍将延续稳步增长。目前我国已经成为全球最大的有机硅消费国和生产国，但产业大而不强，大量高端产品依赖国际厂商。业内人士认为，有机硅行业十二五规划未来或将突出重点发展高端产品、调整产业结构，以促进行业有序发展。与此同时，近年来，国内有机硅行业急剧扩产致使国内产能过剩严重，另外国内外竞争对手主动降价、无序竞争，使得有机硅行业正处于行业底部。目前随着城镇化建设的发力，国内有机硅市场将会逐步升温，有效需求量也会有所增加。因此，抓住机遇开发和销售有机硅下游具有更高利润和更高附加值的高端产品将成为有机硅单体后又一市场竞争的焦点。产业未来的发展方向和重点在于下游产品的研发，产业链一体化将引领有机硅行业持续稳定地发展。(二二)公司发展战公司发展战略略 有机硅行业尚处于行业恢复发展期。但目前随着城镇化建设的发力，预计国内有机硅市场有效需求量将会有所增加。下游深加工产品仍有很大的市场需求和发展空间，积极拓展下游产品将是国内有机硅企业未来几年的重点。针对目前存在的诸多不利因素和第17 页，共 108 页 湖北武大有机硅新材料股份有限公司 2014 年度报告 市场竞争的加剧，公司将围绕市场需求，坚持直接法产业链的不断延伸，以增强企业抗风险能力、盈利能力和市场掌控能力。1.对现有业务采取成本领先战略，努力成为行业中成本最低的制造商，提高市场竞争力，在扩大市场份额的同时提升盈利能力，同时在下游改性业务加强研发，走差异化的发展道路，以此取得比较优势从而实现更高的利润率。2.开拓有机硅深加工市场，重点开发生产硅树脂系列产品，加强应用方面的研究或配套，提高产品的竞争能力和市场份额占有率，并力争将硅树脂系列产品发展成为核心业务，成为公司今后主要的利润增长点。随着产业链的不断延伸，企业抗风险能力、盈利能力和市场掌控能力都将得到加强。3.按市场化开放型改革要求，完善公司股权结构，法人治理结构，经营团队，组织构架和员工岗位进行改革。尽快建立和完善真正适合科技公司创新发展的机制。4.利用公司在新三板挂牌的资本平台进行融资，整合相关产业资源，提高公司整体的资本运营水平，实现公司在资本市场的进一步发展。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1.直接法催化体系在现有稳定生产的基础上，进一步开发新的催化体系，提升催化体系水平，降低直接法生产成本，直接带动整体硅烷产品的盈利水平。2.加强有机硅防水材料的开发能力、生产技术能力和营销渠道能力建设，从产品的丰富性、标准化图集的编制、特殊领域应用，营销渠道的建设等建立起适合产品运行的商务模式。（1）加大技术研发。包括产品品种系列化、性能指标提升、配方改进、降低成本。（2）加强市场应用工作，针对不同的领域应用制定具体解决方案，满足客户需求。（3）维护好现有批量客户，淘汰不合格经销商，并开发扶持 1-3 个重点渠道经销商。（4）加快设计施工图集的编制工作。3.加快 WD-31 产品和 Si40 产品项目的研发生产工作，以提升公司现有总体产能的利用率，扩大规模降低总体生产成本。(四四)不确定性因素不确定性因素 尽管公司积极调整经营战略，公司 2014 年业绩相比 2013 年有大幅提升，但仍然处于亏损状况。2015 年公司仍然将大力推动亏损业务的扭亏为盈，由于有机硅行业正处于行业底部，整体竞争日益严峻，2015 年业绩能否扭亏为盈存在不确定因素主要为：一是直接法催化体系和工艺过程的优化提升能否按计划达到目标具有不确定性。直接法体