603555_2013_贵人鸟_2013年年度报告(修订版)_2014-05-30.pdf

贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 贵人鸟股份有限公司贵人鸟股份有限公司 603555603555 20132013 年年度报告年年度报告 贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 重要提示重要提示 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 宋常 因公出差 叶林 三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人林天福、主管会计工作负责人程立军及会计机构负责人（会计主管人员）郑永欣声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：公司以首次公开发行后的总股本61,400万股为基数,每10 股派发现金红利4.5元（含税），共计分配现金红利27,630万元,剩余未分配利润结转以后年度。本年度不进行资本公积金转增。六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 目录目录 第一节 释义及重大风险提示.4 第二节 公司简介.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 董事会报告.9 第五节 重要事项.20 第六节 股份变动及股东情况.32 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.37 第八节 公司治理.45 第九节 内部控制.49 第十节 财务会计报告.50 第十一节 备查文件目录.110 贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 贵人鸟股份、公司、本公司、股份公司、母公司 指 贵人鸟股份有限公司，曾用名“贵人鸟（中国）有限公司”贵人鸟集团 指 贵人鸟集团（香港）有限公司 亿兴投资 指 亿兴投资发展有限公司 贵人鸟投资 指 贵人鸟（泉州）投资管理有限公司 弘智投资 指 福建省弘智投资管理有限公司 贵人鸟体育贸易 指 福建省贵人鸟体育贸易有限公司 贵人鸟厦门 指 贵人鸟（厦门）有限公司 二、重大风险提示：公司已在本报告中详细描述存在的市场竞争风险、业务风险等风险因素存在可能带来的影响，敬请查阅第四节董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 第二节第二节 公司简介公司简介 一、公司信息 公司的中文名称 贵人鸟股份有限公司 公司的中文名称简称 贵人鸟 公司的外文名称 Guirenniao Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Guirenniao 公司的法定代表人 林天福 二、联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 周世勇 联系地址 厦门市湖里区泗水道 629 号五缘湾营运中心翔安商务大厦 18 楼 电话 0592-5725650 传真 0592-2170000 电子信箱 irk- 三、基本情况简介 公司注册地址 晋江市陈埭沟西工业区 公司注册地址的邮政编码 362200 公司办公地址 厦门市湖里区泗水道 629 号五缘湾营运中心翔安商务大厦 18 楼 公司办公地址的邮政编码 361000 公司网址 http:/www.k- 电子信箱 irk- 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 厦门市湖里区泗水道 629 号五缘湾营运中心翔安商务大厦 18 楼证券部 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A 股 上海证券交易所 贵人鸟 603555 六、公司报告期内注册变更情况(一)基本情况 公司报告期内注册情况未变更。贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 (二)公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册登记日期 2004 年 7 月 13 日 公司首次注册登记地点 晋江市陈埭沟西工业区 最近一次变更 公司变更注册登记日期 2011 年 3 月 31 日 公司变更注册登记地点 晋江市陈埭沟西工业区 企业法人营业执照注册号 350500400022497 税务登记号码 350582764058392 组织机构代码 76405839-2 公司的首次注册及历次变更详情请见贵人鸟股份有限公司首次公开发行股票招股说明书第五章发行人基本情况。(三)公司上市以来，主营业务的变化情况 公司自 2014 年 1 月 24 日在上海证券交易所上市以来主营业务未发生变化。(四)公司上市以来,历次控股股东的变更情况 公司自 2014 年 1 月 24 日在上海证券交易所上市以来控股股东未发生变化。七、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 浙江省杭州市西溪路 128 号 9楼 签字会计师姓名 章为纲 章天赐 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 瑞银证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 层、15 层 签字的保荐代表人姓名 丁晓文、张浩 持续督导的期间 2014 年 1 月 24 日至 2016 年 12月 31 日 八、其他 经中国证券监督管理委员会关于核准贵人鸟股份有限公司首次公开发行股票的批复（证监许可201437 号）核准，公司于 2014 年 1 月向社会首次公开发行人民币普通股（A 股）8,900 万股并于 2014 年 1 月 24 日在上海证券交易所挂牌上市。贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2013 年 2012 年 本期比上年同期增减(%)2011 年 营业收入 2,405,921,409.30 2,855,425,143.95-15.74 2,648,934,008.13 归属于上市公司股东的净利润 423,489,914.47 527,973,372.90-19.79 407,840,794.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 390,003,227.28 504,853,079.86-22.75 397,316,274.93 经营活动产生的现金流量净额 202,063,364.33 468,200,138.08-56.84 275,008,867.33 2013 年末 2012 年末 本期末比上年同期末增减(%)2011 年末 归属于上市公司股东的净资产 1,317,882,994.22 1,288,143,079.75 2.31 917,669,706.85 总资产 2,754,749,323.87 2,541,322,914.87 8.40 1,921,574,808.50 (二)主要财务数据 主要财务指标 2013 年 2012 年 本期比上年同期增减(%)2011 年 基本每股收益（元股）0.8066 1.0057-19.80 0.7768 稀释每股收益（元股）0.8066 1.0057-19.80 0.7768 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.7429 0.9616-22.74 0.7568 加权平均净资产收益率（%）33.34 50.26 减少 16.92 个百分点 55.11 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）30.70 48.06 减少 17.36 个百分点 53.69 二、非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2013 年金额 2012 年金额 2011 年金额 非流动资产处置损益-2,404,102.02-411,468.65-975,528.02 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享52,970,654.04 27,698,600.00 13,320,000.00 贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 受的政府补助除外 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,917,635.77-258,974.17-239,643.42 所得税影响额-11,162,229.06-3,907,864.14-1,580,308.99 合计 33,486,687.19 23,120,293.04 10,524,519.57 贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2013 年，中国经济的增速继续放缓，消费者消费意愿仍然不强，同时运动鞋服市场受包括行业竞争加剧、产品同质化、供过于求等行业的影响仍然存在，国内运动鞋服行业依然充满挑战，但是经过几年的调整和整合，部分规模较小的企业已经退出市场，库存高企、门店过多等问题正在逐步得以解决，市场已经逐步出现行业复苏的迹象。报告期内，公司通过进一步强化对经销商的精细化管理，专注提升终端店效；加大“运动快乐”品牌理念的推广力度，塑造差异化的品牌定位；强化前端门店和后端研发的沟通，确保产品与市场喜好匹配等举措，逐步遏制了订单下滑的趋势，从公司 2014 年秋季订单看，公司订单与同期相比已经逐步企稳并略有上涨。公司 2013 年实现销售收入 24.06 亿元，同比下滑 15.74%，实现净利润 4.23 亿元，同比下滑 19.79%。报告期内，公司通过客户管理中心、渠道管理中心、商品运营中心等部门，全程参与经销商渠道、零售、商品管理等工作，通过指导经销商优化门店结构，规划货品组合和陈列，支持和协调经销商清理库存，同时借助外部专业机构的力量对经销商的管理模式进行全面梳理和优化，不断提升经销商的专业管理水平，终端店效得到逐步改善。截至 2013 年 12 月 31 日，贵人鸟品牌营销网络已覆盖全国 31 个省、自治区及直辖市，零售终端数量达到 5,560 家，零售终端总面积 419,958 平方米，其中按照城市分级划分，一线城市零售终端 419 家，二线城市零售终端 914 家，三线城市零售终端 2,092 家，四线城市零售终端 2,135 家；按照区域划分，华东 1,650家，西南 1,230 家，华中 623 家，华南 645 家，东北 522 家，华北 653 家，西北 237 家，2013年新开零售终端 567 家，关闭零售终端 407 家。报告期内，公司通过向 CCTV5 和湖南卫视等全国性电视台和主流网络媒体投放广告，统一终端形象，投放贴近终端的区域广告等方式进行全方位、多层次、高频率的整合营销活动，紧密围绕运动快乐的品牌理念，以运动的生活化和时尚化为切入点，使贵人鸟品牌知名度、美誉度和忠诚度在年轻人群体中不断提升。报告期内，基于对市场数据更细致的分析以及经销商和买手的反馈，将过去零、五、UG、LS、经典、户外、轻运动、篮球、网球、跑步等多个系列调整为五大系列。系列整合与重新定位将目标人群进行了清晰划分，同时将鞋、服、配饰产品在各个系列中进行了色彩、设计风格、搭配组合及推广主题的整合，形成完整的产品组合。(一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 2,405,921,409.30 2,855,425,143.95 -15.74 营业成本 1,428,242,150.01 1,693,225,687.14 -15.65 销售费用 235,342,590.16 362,882,229.74 -35.15 管理费用 121,930,560.98 119,797,664.44 1.78 财务费用 46,102,830.09 45,343,051.10 1.68 经营活动产生的现金流量净额 202,063,364.33 468,200,138.08 -56.84 投资活动产生的现金流量净额-54,231,644.69 -55,206,088.74 -1.77 筹资活动产生的现金流量净额-237,042,496.81 -73,382,438.90 223.02 研发支出 28,780,288.81 28,585,372.21 0.68 贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 2、收入(1)驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，受运动鞋服行业市场低迷、行业竞争加剧等因素的影响，公司业绩出现一定程度的下滑，其中公司实现营业收入 24.06 亿元，同比下降 15.74%，实现主营业务收入 24.05 亿元，同比下降 15.75%，主要产品变动情况如下：1、服装产品实现主营业务收入 13.19 亿元，较上期同期减少 3.43 亿元，同比下滑 20.64%。2、鞋类产品实现主营业务收入 10.66 亿元，较上期同期减少 0.99 亿元，同比下滑 8.52%。3、配饰产品实现主营业务收入 0.20 亿元，较上期同期减少 0.07 亿元，同比下滑 27.12%。(2)主要销售客户的情况 公司前 5 名客户的营业收入情况 客户名称 营业收入(元)占公司全部营业收入的比例(%)客户 1 185,446,565.50 7.71 客户 2 159,863,054.61 6.64 客户 3 155,853,829.80 6.48 客户 4 124,749,201.44 5.19 客户 5 112,959,741.57 4.70 小 计 738,872,392.92 30.72 3、成本(1)成本分析表 单位:元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)运动鞋服 服装、鞋、配饰 1,428,035,536.93 99.99 1,693,019,074.06 99.99-15.65 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)服装 服装 772,196,841.53 54.07 1,000,092,903.83 59.07-22.79 鞋类 鞋 642,774,770.47 45.01 676,143,396.83 39.94-4.94 配饰 配饰 13,063,924.93 0.91 16,782,773.40 0.99-22.16 (2)主要供应商情况 供应商名称 采购金额（元）占年度采购总额比例(%)客户 1 31,748,733.53 5.67%客户 2 25,695,079.97 4.59%客户 3 22,046,613.77 3.94%客户 4 21,660,249.80 3.87%贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 客户 5 15,787,737.75 2.82%小 计 116,938,414.82 20.88%(3)其他 公司自产鞋类产品成本构成如下：项目 直接材料占比 直接人工占比 加工费占比 制造费用占比 合计 占比 58.07%18.91%4.47%18.55%100%公司服装类产品和配饰产品全部外包，公司直接向供应商采购。4、费用 项目 本期金额（元）上期金额（元）本期金额较上期变动比例（%）销售费用 235,342,590.16 362,882,229.74-35.15 管理费用 121,930,560.98 119,797,664.44 1.78 财务费用 46,102,830.09 45,343,051.10 1.68 所得税费用 143,624,557.10 98,935,423.36 45.17 销售费用同比降低 35.15%主要系本期广告投入减少和新开店数较少相应的渠道建设费减少所致。所得税费用同比增加 45.17%主要系本年母公司的所得税税率由上年的 12.5%提高到本年的 25%所致。5、研发支出(1)研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 28,780,288.81 研发支出合计 28,780,288.81 研发支出总额占净资产比例（%）2.18 研发支出总额占营业收入比例（%）1.20 (2)情况说明 本公司研发费用包括企划、研发设计人员工资福利、研发耗材等支出，报告期内公司研发费用支出 2,878.03 万元，同比增长 0.68%。近年来公司研发支出逐年增长，未来公司仍将进一步加大对研发费用的投入，及时把握流行趋势，不断推出新的产品款式，提高产品舒适性、美观度，为广大消费者提供丰富的选择空间，以保持贵人鸟品牌的时尚度和美誉度。6、现金流 项目 2013 年（元）2012 年（元）同比增减（%）经营活动现金流入小计 1,985,241,487.16 2,394,398,526.83-17.09 经营活动现金流出小计 1,783,178,122.83 1,926,198,388.75-7.43 经营活动产生的现金流量净额 202,063,364.33 468,200,138.08-56.84 贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 投资活动现金流入小计 310,000.00 1,900.00 16215.79 投资活动现金流出小计 54,541,644.69 55,207,988.74-1.21 投资活动产生的现金流量净额-54,231,644.69-55,206,088.74-1.77 筹资活动现金流入小计 1,358,480,000.00 965,300,000.00 40.73 筹资活动现金流出小计 1,595,522,496.81 1,038,682,438.90 53.61 筹资活动产生的现金流量净额-237,042,496.81-73,382,438.90 223.02 1、经营活动产生的现金流量金额同比降低 56.84%，主要系报告期内公司销售收入减少，净利润降低所致。2、投资活动现金流入同比增长 16215.79%，主要系报告期内处置固定资产增加所致。3、筹资活动现金流入同比增长 40.73%，主要系报告期内本公司银行借款增加所致。4、筹资活动现金流出同比增长 53.61，主要是报告期内偿还银行借款以及分配现金股利增加所致。(二)行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（）营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）运动鞋服 2,405,456,477.30 1,428,035,536.93 40.63-15.75-15.65 减少 0.07个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（）营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）服装 1,319,075,795.59 772,196,841.53 41.46-20.63-22.79 增加 1.63个百分点 鞋类 1,066,453,919.78 642,774,770.47 39.73-8.52-4.94 减少 2.27个百分点 配饰 19,926,761.93 13,063,924.93 34.44-27.12-22.16 减少 4.18个百分点 2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（）华东 760,194,681.99-19.74 西南 603,820,138.77-12.95 华中 228,218,381.26-14.54 华南 209,038,152.02-36.92 东北 216,355,696.49-3.57 贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 华北 297,698,700.70 0.61 西北 90,130,726.07-5.69 (三)资产、负债情况分析 1、资产负债情况分析表 单位:元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）货币资金 515,283,937.12 18.71 616,494,714.29 24.26-16.42 应收账款 1,368,949,233.18 49.69 862,034,454.69 33.92 58.80 存货 106,931,575.90 3.88 159,104,257.11 6.26-32.79 固定资产 495,248,038.24 17.98 521,142,022.96 20.51-4.97 在建工程 31,855,267.27 1.16 10,248,560.32 0.40 210.83 短期借款 782,050,000.00 28.39 578,469,860.80 22.76 35.19 应收账款：系公司为应对宏观经济下行导致的消费疲软，采取了提高信用额度和延长信用期的营销政策所致。存货：系本公司在报告期内不断提高供应链管理水平，严格控制安全库存，有效缩短了生产准备期和产品交货期所致。在建工程：本期惠南三期厂区后续安装工程增加所致。短期借款：增加银行贷款融资额。(四)核心竞争力分析 为了实现引领人类畅享运动快乐的企业使命，贵人鸟品牌自创建以来一直致力于为大众消费者提供舒适、时尚、健康的运动鞋服产品。本公司的主要竞争优势体现在：差异化的品牌定位与多层次的整合营销，高效创新的自主研发力量与快速响应的合作研发体系，布局精准的营销网络与科学严谨的经销商控制体系，有效整合的供应链等方面。1、品牌优势。本公司凭借差异化的品牌定位、全方位多层次的整合营销活动和战略性的二、三、四线城市布局，获得了消费者的认可。本公司抓住我国政府推广全民健身计划，由体育大国向体育强国转变，体育运动回归大众生活的历史机遇，深入挖掘体育运动的生活化本质，将运动休闲作为产品开发的重心，塑造了贵人鸟品牌运动快乐的内涵，避免了与专业运动品牌的直接竞争。本公司的营销推广紧密围绕运动快乐的品牌理念，以运动的休闲化、生活化和时尚化为切入点，向 CCTV5 等全国性电视台和主流网络媒体投放广告，统一终端形象，投放贴近终端的区域广告等方式进行全方位、多层次、高频率的整合营销活动，使贵人鸟品牌知名度、美誉度和忠诚度不断提升。2、销售网络优势。截至 2013 年 12 月 31 日，本公司营销网络遍布全国 31 个省、自治区和直辖市，5,560 家贵人鸟品牌零售终端运营稳健、控制严格，在二、三、四线城市运动鞋服市场具有明显的营销网络布局优势。本公司重点布局二、三、四线城市市场，该市场消费者更倾向于国内品牌，且零售终端回报率明显高于一线城市市场，因此形成了本公司的营销网络布局优势。3、研发设计优势。本公司坚持自主研发设计，以确保贵人鸟运动快乐的品牌理念在产品中充分体现。本公司共有研发人员 256 人，具备较强的运动鞋服设计能力，且全部研发设计方案均由团队集体完成，减少过度依赖个别设计师的风险。基于运动快乐的核心品牌理念，本公司研发设计团队以满足目标消费群舒适、时尚、健康的产品诉求为研发重点和方向，不仅在设计上体现了最新的国际流行趋势，更能最大限度地适应国内大众消费者的身材比例、穿着习惯和审美品味。本公司研发团队敏锐的市场前瞻性、准确的判断力、杰出的表现力和综合的成贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 本控制能力是贵人鸟品牌产品获得市场认可的重要保证。4、供应链优势。本公司位于福建省晋江市，该地区拥有涵盖面辅料生产、鞋底生产及加工、配饰生产、成衣加工、整鞋制造、仓储物流配送、鞋服集散市场在内的完整产业链，具有强大的运动鞋服生产能力、专业化的成衣生产厂商和成熟的第三方仓储物流配送体系。本公司利用所处区域的产业集群优势，对产业链进行有效整合，注重品牌运作、研发设计和终端渠道建设环节，将原材料生产、运动服装生产及物流配送等环节外包。本公司通过标准化的流程管理，严格控制产品安全库存量，建立了快速有效的市场反应机制，提升了盈利能力。(五)投资状况分析 1、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况(1)委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。(2)委托贷款情况 本年度公司无委托贷款事项。2、募集资金使用情况 (1)其他 经中国证券监督管理委员会关于核准贵人鸟股份有限公司首次公开发行股票的批复（证监许可201437 号）的核准，公司向社会公开发行人民币普通股(A 股)8,900 万股(以下简称本次发行)，发行价格为人民币 10.60 元/股，本次发行募集资金总额为 94,340 万元，扣除发行费用后募集资金净额为 88,189.86 万元，以上募集资金全部到位，并经天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具了天健验20143-6 号验资报告审验。上述募集资金全部存放于募集资金专户管理。公司及本次发行保荐人瑞银证券有限公司（以下简称瑞银证券证券）已与中国银行股份有限公司晋江支行、兴业银行股份有限公司晋江青阳支行、中国建设银行股份有限公司晋江陈埭支行、中国工商银行股份有限公司晋江陈埭支行分别签订了募集资金专户存储三方监管协议。3、主要子公司、参股公司分析 贵人鸟（厦门）有限公司成立于 2011 年 3 月，注册资本 5000 万元，为本公司全资子公司，经营范围：批发、零售：体育用品、服装、鞋帽、袜、照明电器、五金交电、针纺制品、皮革制品、建材辅料；对商贸业投资；商务信息咨询（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）。截至 2013 年 12 月 31 日，该公司总产总额为 606,986,775.83元，净资产为 225,014,901.89 元，2013 年实现净利润 161,384,071.25 元。福建省贵人鸟体育贸易有限责任公司成立于 2010 年 6 月，注册资本 500 万元，为本公司全资子公司，经营范围：体育用品、服装、鞋帽、袜、照明电器、五金交电、缝纫机械、针纺织品、皮革制品、建材铺料等批发和零售。截至2013年12月31日，该公司总产总额为286,361,094.02元，净资产为 55,717,959.71 元，2013 年实现净利润 40,200,197.83 元。4、非募集资金项目情况 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 项目收益情况 惠南工业区 22,000.00 12.79%2,014.91 2,814.62 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告(一)行业竞争格局和发展趋势 我国的运动鞋服行业面临众多国际品牌与国内品牌的激烈竞争，以耐克和阿迪达斯为代表的国际知名运动品牌凭借其雄厚的资金实力、前沿的设计理念和强大的品牌推广与市场营销能力，占据了一线城市运动鞋服市场的领导地位。安踏等国内领先运动品牌设计理念逐渐成熟、营销网络布局趋于完善，国际知名品牌在一线城市市场面临国内品牌的挑战。361 度、特步、乔丹和以及本公司等近年迅速崛起的民族品牌已经逐步建立起完善的营销网络，在二、三、四线城市运动鞋服市场优势尤为突出。但是随着近年来国外知名品牌将业务从一线城市扩展到二、三线城市，国内运动鞋服市场的竞争愈加激烈。受前几年运动鞋服行业过度扩张的影响，运动鞋服行业近年来持续低迷，品牌过多、库存高企、产品同质化等问题凸显，但通过近几年的调整，各品牌差异化定位日益凸显，同质化竞争已明显改善，终端库存水平逐步得到改善，产品的压价打折压力也得到逐步缓解，行业最困难的时期已经过去，复苏迹象越来越明显，但受国内经济增长放缓、行业供应过剩等问题的的影响，行业复苏仍面临着一定的挑战。随着人民健康意识的逐步提升，人民群众对健康的生活方式以及参与运动的兴趣也越来越浓厚，体育运动逐步成为人民群众日常休闲活动的重要组成部分，运动的时尚化、休闲化、生活化逐步成为新的潮流，作为运动鞋服行业细分市场的运动休闲市场发展迅速，成为运动鞋服行业发展一个新的发展趋势。(二)公司发展战略 本公司的短期发展战略是进一步从产品、品牌、市场和供应链管理等方面提升公司的核心竞争力，加大对贵人鸟品牌投入，进一步巩固在中国运动鞋服市场的领先品牌地位，不断提升品牌价值。本公司的中长期发展战略是充分利用上市公司内外部资源，通过投资、收购等多种方式，实施多品类、多品牌组合战略，成为一家国际知名的品牌管理公司。(三)经营计划 2014 年公司经营计划如下：项目 年度收入计划 年度成本费用计划 经营目标 金额 22.22 亿元 16.82 亿元 2014 年终端计划减少 100-150 家以内，计划实现销售收入 22.22 亿元，比 2013年下降 7.61%本报告中所涉及的经营计划不构成公司对未来业绩的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。2014 年公司将以零售为导向，以提升终端店效为目的，实现企业转型升级作为公司的经营战略方针，依托经销商成熟的网络渠道，加强对经销商的的指导和支持力度，优化终端店面的库存，增强经销商的盈利能力和抗风险能力，强化公司各职能部门全心全意为经销商服务的意识，加强公司内部精细化管理，提升组织运行管理的效率和效益，实现公司转型升级。1、以零售为导向，全面提升终端店效。以区域为纽带，树立零售在公司管理中的核心地位，全面强化客户管理中心、渠道管理中心、商品运营中心等职能部门对经销商的服务和管理，逐步实现管理端服务前移，加强对终端店面的销售和推广力度，控制零售终端库存。进一步加强对渠道的规划和优化，特别是在公司占优势的三、四线市场的开拓力度，制定零售标准，指导经销商优化店面布局，提升经销商门店在选址、终端形象、升级、装修、货品的陈列、商品的折扣率的规范性。积极探索通过新设等多种途径增加直营店铺在终端店面的占比;通过招聘、内部培养等方式培养优秀终端管理、营销人才，特别是协助经销商加强对一线销售人员的培养，开展覆盖经销商的零售终端运营效率培训。2、坚持差异化的品牌定位，加大品牌推广力度。2014 年，公司继续奉行明星代言策略，聘请贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 林志玲小姐和黄晓明先生担任公司品牌形象代言人，借力两位形象代言人的影响力，公司将继续集中资源，加大品牌宣传力度，特别是加大对地面广告的投放力度，精确定位公司消费群体，进一步提升公司品牌的知名度和美誉度；根据三、四线大众消费运动生活化、休闲化的特征，强化“运动快乐”的品牌主张，凸显产品“百搭舒适”的竞争优势和“轻透软弹”的功能特点；强化品牌推广与前端产品企划与研发、市场营销、终端推广、陈列等方面的协同配合，发挥品牌对零售的支撑力度。3、加强产品企划和研发，提升产品的适销度。公司设计研发继续紧紧围绕目标消费群体的需求，以终端市场调研的数据为依据，加强从商品企划、研发设计到上市规划、陈列推广的管理，提升研发的有效性；推动设计研发中心项目的实施，进一步完善现有设计研发能力，壮大设计研发队伍，提升公司整体设计研发水平；继续强化公司每季 6 轮的内、外部产品淘汰机制，增强公司产品在零售市场的适销度。4、强化公司内部精细化管理，提高公司管理效率。以零售为核心的经营模式为出发点，进一步优化公司的组织结构，简化管理层面，提高管理效率，强化企业文化建设以及员工关系管理。树立预算在公司管理的管控作用，加强预算的执行力。强化信息化在日常业务和经营管理中的作用，特别是强化零售端进销存数据的采集、分析和商业智能化的应用和优化，形成对零售有效的支撑和支持。5、充分利用资本市场做大做强。公司于 2014 年成功登陆资本市场，这为公司下一步的发展提供了一个新的平台，也为公司提供了一个新的融资渠道，公司下一步将积极探索通过发行公司债券等债券融资方式以及通过非公开发行等股权融资方式进一步优化公司负债和财务结构，同时公司将本着对股东有利、对公司发展有利的基本原则，围绕核心业务，适时、稳妥地兼并收购，进一步增强公司的整体竞争力。(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 在资本性支出方面，公司 2014 年募投项目拟投入约 1.5 亿元，购买翔安商务大厦 1-3 楼房产需投入 0.8 亿元，购买土地支付 0.37 亿元，在其他方面公司分红需支出 2.76 亿元，以上所需资金拟通过募投项目资金及公司自有资金或自筹等方式解决。(五)可能面对的风险 1、市场竞争的风险 公司所属的运动鞋服行业，该行业在中国乃至全球范围内竞争较激烈，在品牌、销售渠道、研发、质量以及价格等多方面均有所体现。公司竞争对方既包括耐克、阿迪达斯等国外品牌，也包括安踏、特步、匹克、361 度、乔丹等国内品牌。尽管公司近年来加大了品牌宣传和市场营销力度，品牌知名度逐步提升，销售网络已初具规模，销售收入快速增长，行业也在逐步复苏，但与上述公司相比，在品牌知名度、品牌影响力、销售终端数量、融资渠道和整体实力等方面仍存在一定差距。若市场竞争进一步加剧，可能对公司未来收入及盈利能力产生不利影响。公司下一步将继续强化公司研发设计，提升品牌形象，优化渠道建设，提升终端店铺和经销商的竞争力，充分发挥公司在三四线市场的优势，不断提升公司核心竞争力，保证公司持续健康快速发展。2、业务风险（1）依赖贵人鸟单一品牌的风险 本公司报告期内主营业务收入全部来自贵人鸟品牌产品。本公司经营成果受到贵人鸟品牌的知名度、忠诚度和美誉度等影响。尽管本公司不断提升贵人鸟品牌影响力，但在单一品牌下，一旦公司未来不能成功维持该品牌的市场形象和地位，将可能对公司的业务、财务状况、经营业绩带来重大不利影响。（2）经销商模式的风险 本公司的销售模式为向经销商批发销售，该模式有利于公司借助经销商的区域资源优势快速拓贵人鸟股份有限公司 2013 年年度报告 展营销网络，并对各级市场进行有效渗透、提高品牌市场占有率。本公司与经销商签订年度区域经销合同，设定销售目标。经销商可通过自有零售终端或向其下属零售运营商销售本公司产品。尽管经销商已签署承诺函确保本公司对经销商资源的独占性和排他性，但是公司无法保证其能够在签订经销合同后完成约定的销售目标。如果在经销合同到期后，经销商不续约，或经销商无法按计划完成销售目标，公司的销售业绩将受到不利影响。（3）外协采购的风险 本公司主要向外协厂采购运动服装及配饰产品，虽然本公司与该等外协厂建立了良好的业务合作关系，但如外协厂延迟甚至停止生产或交货，或者外协厂生产的产品质量达不到公司所规定的标准，则会对本公司经营产生不利影响。（4）原材料价格和劳动力成本上升的风险 运动鞋服产品主要原材料包括化工材料、合成皮革与纺织材料等，受能源、棉花价格波动影响，原材料价格存在不确定性，若继续上涨将对本公司成本控制带来压力。近年来，我国劳动力成本持续上升，对运动鞋服企业造成了不利影响。本公司劳动力成本在鞋类产品生产成本中占比约为 17%，如果劳动力成本增幅过快，亦将对本公司成本控制带来压力。公司将继续通过优化质量管理体系，优化现有的供应链管理，提升生产效率，提高产品出厂价等方式消化成本上涨给公司带来的压力。3、应收账款回收的风险 近年本公司应收账款规模增长较快，截至 2013 年 12 月 30 日，公司应收账款净额为 136,894.92万元，占总资产的 49.69%，应收账款绝对额较大，如经销商出现支付困难，拖欠本公司销售货款，将对本公司的现金流和经营产生不利影响。本公司与主要经销商存在多年的合作关系，大部分经销商均具有较高的信誉度，发生坏账的可能性较小，下一步本公司通过以零售为导向的战略转型，加强对经销商的服务，提升经销商的盈利能力；通过区域人员及时了解经销商的经营状况，提前预防坏账的发生；根据经销商年度订货情况和区域发展特点，综合评定经销商的信用额度，将经销商的应收账款控制在合理范围之内。三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 (一)董事会、监事会对会计师事务