603128_2013_华贸物流_2013年年度报告_2014-04-18.pdf

港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 1 港中旅华贸国际物流股份有限公司港中旅华贸国际物流股份有限公司 603128603128 2012013 3 年年度报告年年度报告 I N T E R N A T I O N A LI N T E R N A T I O N A L 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 2 重要提示重要提示 一、一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司全体董事出席董事会会议。公司全体董事出席董事会会议。三、三、大华会计师事务所大华会计师事务所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张震张震、主管会计工作负责人林世宽及会计机构负责人（会计主管人员）陆、主管会计工作负责人林世宽及会计机构负责人（会计主管人员）陆国庆声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。国庆声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：按照每 10 股普通股 0.85元人民币（含税）向股东派发 2013 年度的股息。公司现有普通股 40,000 万股，应付股息总计 3,400 万元人民币。以上利润分配预案尚需公司 2013 年度股东大会表决通过。六、六、本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否否 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 3 目录目录 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示 .4 4 第二节第二节 公司简介公司简介 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 董事会报告董事会报告 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .5 56 6 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .6 64 4 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 .7171 第八节第八节 公司治理公司治理 .8181 第九节第九节 内部控制内部控制 .8787 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告 .8989 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录 .1 17 72 2 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 4 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：公司、本公司、华贸物流、华贸国际、华贸有限 指 港中旅华贸国际物流股份有限公司 港中旅集团 指 中国港中旅集团公司、香港中旅集团 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 上海柏通 指 上海柏通国际物流有限公司 上海华贸物流 指 上海华贸国际物流有限公司 深圳明顺物流 指 深圳市明顺物流有限公司 深圳华贸国际物流 指 深圳市港中旅华贸国际物流有限公司 厦门大同物流 指 厦门市大同物流有限公司 厦门华贸物流 指 厦门华贸物流有限公司 厦门供应链 指 华贸供应链管理（厦门）有限公司 华贸报关 指 华贸报关（厦门）有限公司 天津华贸柏骏 指 天津华贸柏骏国际物流有限公司 成都华贸物流 指 成都港中旅华贸国际物流有限公司 南京供应链 指 华贸供应链管理南京有限公司 宁波华贸物流 指 宁波港中旅华贸国际物流有限公司 重庆华贸物流 指 重庆华贸国际物流有限公司 深圳报关 指 港中旅华贸报关（深圳）有限公司 武汉供应链 指 华贸供应链武汉有限公司 上海柏荟 指 上海柏荟报关有限公司 郑州华贸 指 郑州港中旅华贸国际物流有限公司 长沙华贸 指 华贸国际物流(长沙)有限公司 华贸信息科技 指 港中旅华贸(上海)信息科技有限公司 美国华贸 指 华贸（美国）物流有限公司 华贸物流香港 指 华贸物流（香港）有限公司 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 5“营改增”指 营业税改征增值税 华贸有限 指 华贸国际货运有限公司 港中货 指 香港中旅货运有限公司 香港中旅 指 香港中旅国际投资有限公司（0308）成昌有限 指 Thriving Success Limited（中文名称：成昌有限公司）临港仓储物流中心 指 临港仓储物流中心募投项目 华贸工程 指 港中旅华贸工程有限公司 昆山华贸 指 昆山港中旅华贸国际物流有限公司 济南华贸 指 港中旅华贸国际物流(济南)有限公司 上海供应链 指 港中旅华贸供应链管理(上海)有限公司 华贸信息科技 指 港中旅华贸(上海)信息科技有限公司 二、二、重大风险提示重大风险提示 公司已在港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明书和本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告第四节董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析和港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明书中的相关内容。港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 6 第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 港中旅华贸国际物流股份有限公司 公司的中文名称简称 华贸物流 公司的外文名称 CTS International Logistics Corporation Limited 公司的外文名称缩写 CTS Logistics 公司的法定代表人 张震 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林世宽 李锐 联系地址 上海市南京西路 338 号天安中心 20 楼 上海市南京西路 338 号天安中心 20 楼 电话 021-63588811 021-63588811 传真 021-63582311 021-63582311 电子信箱 三、三、基本情况简介基本情况简介 公司注册地址 上海市浦东机场海天一路 528 号 公司注册地址的邮政编码 201202 公司办公地址 上海市南京西路 338 号天安中心 20 楼 公司办公地址的邮政编码 200003 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市南京西路 338 号天安中心 20 楼董事会港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 7 办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A 股 上海证券交易所 华贸物流 603128 六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况(一一)基本情况基本情况 注册登记日期 2013 年 11 月 22 日 注册登记地点 上海 企业法人营业执照注册号 310000400000470 税务登记号码 沪 310101607227017 组织机构代码 60722701-7 (二二)公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明书中发行人简介的相关说明。（http:/ 公司上市以来，主营业务未发生变化。(四四)公司上市以来公司上市以来,历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 公司上市以来，控股股东未发生变更。七、七、其它有关资料其它有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 8 签字会计师姓名 周龙 敖都吉雅 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中银国际证券有限责任公司 办公地址 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层 签字的保荐代表人姓名 俞露、杨志伟 持续督导的期间 2014 年 12 月 31 日 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2013 年 2012 年 本期比上年同期增减(%)2011 年 营业收入 8,533,354,432.84 7,486,015,294.21 13.99 6,946,422,540.50 归属于上市公司股东的净利润 81,315,373.68 76,188,220.30 6.73 103,347,272.04 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 77,162,331.38 69,820,202.38 10.52 94,058,758.10 经营活动产生的现金流量净额-224,625,750.97-172,126,316.70 30.50 65,154,319.07 2013 年末 2012 年末 本期末比上年同期末增减(%)2011 年末 归属于上市公司股东的净资产 1,290,566,750.64 1,240,963,151.01 4.00 583,663,299.07 总资产 2,915,783,778.82 2,745,363,243.75 6.21 1,987,128,885.36 (二)主要财务数据 主要财务指标 2013 年 2012 年 本期比上年同期增减(%)2011 年 基本每股收益（元股）0.20 0.210-4.76 0.340 稀释每股收益（元股）0.20 0.210-4.76 0.340 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.19 0.19 0 0.31 加权平均净资产收益率（%）6.4 8.0 减少 1.6 个百分点 19.2 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.1 7.3 减少 1.2 个百分点 17.5 二、二、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2013 年金额 2012 年金额 2011 年金额 非流动资产处置损益-261,438.16 154,396.81 309,209.56 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,565,706.25 6,665,633.24 2,965,929.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 370,417.29 68,274.02 32,719.76 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 10 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 1,140,000 除上述各项之外的其它营业外收入和支出-43,883.72 1,596,484.52 7,380,833.88 所得税影响额-1,477,759.36-2,116,770.67-2,540,178.26 合计 4,153,042.30 6,368,017.92 9,288,513.94 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 11 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2013 年度，公司按照聚焦战略目标，优化核心业务，拓展战略业务，完善网络布局，增强协同能力的方针，克服宏观经济和外贸增速放缓，国际空海运力供求失衡，新设网点成本开支较大，行业竞争激烈，“营改增”增加税负成本等多个不利因素，全年实现营业收入 85.33 亿元、利润总额 11,179 万元、归属上市公司股东的净利润 8,132 万元，同比分别增长 13.99%、8.63%及 6.73%，较好完成了年初确定的经营目标。调整非经常性损益、汇兑损失、”营改增”增加税负和新网点前期亏损后看，正常业务经营的净利润同比增长幅度较大，反映公司内涵式发展和效益增长的能力正在增强。（一）（一）核心业务核心业务市场占有率市场占有率持续持续扩大扩大 以跨境物流为业务核心，2013 年公司空运业务量同比增长 6.04%、海运业务量同比增长1.32%、供应链贸易业务营业收入同比增长 48.08%。核心业务在市场行情低迷的情况下，保持了增长态势，反映公司市场拓展能力持续增强。（二）（二）战略业务战略业务初见成效初见成效 根据我国国际贸易总量在全球中的龙头地位、跨境物流的规模以及相应需求的细分市场，公司规划了国际空运、国际海运、供应链贸易、工程物流、仓储第三方物流五项核心业务和战略业务，确立实现五大产品均衡发展的战略和经营目标。为此，发挥公司在行业中的品牌和实力等综合优势，在 2012 年底和 2013 年度组建了近 70 人的仓储第三方物流业务经营团队，加大投入，加快客户开发，优质客户的数量不断增加，为汽车、机械设备、食品饮料、服装等知名品牌制造和流通企业提供仓储、分拨、运输等综合服务，初步形成了物流产品向业态链条延伸的态势；投资 5,009 万元资金注册成立了工程物流的专业公司，新组建了一支跨境工程物流的专业经营团队，目前已成为多家大型中央和地方国有企业的核心供应商，业务正处有序发展之中。此外，供应链贸易业务在规避原钢贸市场风险的基础上，扩大了高附加值电子产品的采购执行和供应链管理新业务的经营规模，新业务的收入比重由 21%增加到 44%，钢贸采购执行收入的比重则由 66%下降至 46%。以上举措为公司新一轮发展奠定了基础。（三）（三）网络布局不断完善网络布局不断完善 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 12 网络齐全是跨境物流业的重要核心竞争力之一，有利于公司品牌形象的提升，有利于客户市场的开发及其服务需求的满足，也有利于网络内部业务协同实现、物流服务方案的优化和综合竞争优势的增强。公司已在 44 个城市建立了 29 家分公司、41 家子公司和 6 个办事处，其中2013 年度在张家港、常熟、济南、昆山、上海外高桥、北京等地投资设立了六家全资分子公司。经过多年努力，公司已在我国主要口岸和境内外物流节点城市的建成了较为齐全的服务网络，近两年投资设立的新网点在 2013 年度实现的营业收入已占合并收入增量的 50%，拉动业务持续增长。（五）客户结构持续优化五）客户结构持续优化 近两年来，公司持续发挥资源整合能力与综合服务优势，通过总部和分子公司联合营销等多项措施，大力拓展合同物流（直接客户）的市场份额，相关客户数量和业务规模取得了显著的成效。国际制造业和流通企业的物流供应商采购决策权逐步向中国转移，中国企业的商品走出去、引进来的规模不断扩大，客观上为公司这一战略目标实现提供了有利的市场环境。比较过去公司国际空运、国际海运两项核心业务，向国内外同行提供”港到港”跨境物流分包业务占的比例较大，这项措施取得的成效，不仅有利于优化公司的客户结构，提升品牌形象和改善盈利能力，更将有利于公司从境内工厂到境外收货点或境外工厂到境内收货点跨境“门到门”物流全过程总包及其全链条供应链管理系统和竞争能力的增强，发挥公司国际空运、国际海运、供应链贸易、工程物流和仓储第三方物流的跨境现代综合物流服务优势，以各业务之间的协同打造新的业务发展模式。（六（六）供应链物流一体化供应链物流一体化信息系统逐步信息系统逐步完成完成开发开发 根据公司网络、竞争力和业务协同不断发展变化的需要，公司自行研发了一套新的跨境综合物流业务的一体化信息系统，计划 2014 年 7 月在全网络上线应用。新系统的应用，将为大数据中心的形成奠定坚实基础，为公司物流规划、物流实施、物流管理的集成创造条件，有效支持本公司运营和发展的需要。（七（七）股票期权激励计划实施股票期权激励计划实施 2013 年度，公司授予 53 位高管和核心骨干股票期权激励计划，同时制定了强激励硬约束的制度，建立了更加市场化的绩效考核机制，我们认为相关的制度将有效地调动经营管理团队的积极性和创造力。港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 13（八八）内部控制得到了加强内部控制得到了加强 公司按照证监会等五部委和证券交易所的规定，通过对现行制度、流程进行梳理，董事会于 2013 年 9 月通过了内部控制管理手册，进一步完善了内控建设，为公司规范经营、防范风险，确保财务报告及相关信息真实完整，提供了制度保障。(一一)主营业务分析主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 本期数 去年同期数 变动比例%营业收入 8,533,354,432.84 7,486,015,294.21 13.99 营业成本 8,065,936,602.75 7,048,040,544.13 14.44 销售费用 222,548,632.72 203,746,026.35 9.23 管理费用 113,440,961.60 103,660,753.62 9.43 财务费用 17,455,239.87 21,092,145.31 -17.24 经营活动现金流 -224,625,750.97 -172,126,316.70 30.50 投资活动现金流 -43,446,284.11 -54,223,929.51 -19.88 筹资活动现金流 200,107,864.54 489,894,958.90 -59.15 2、收入收入(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 单位：元 币种:人民币 本年累计数 上年同期累计数 增/(减)增/(减)%营业收入 8,533,354,432.84 7,486,015,294.21 1,047,339,138.63 13.99 其中：跨境综合物流 4,555,660,164.11 4,799,813,580.83-244,153,416.72-5.09 其中：国际空运 1,970,948,456.75 1,917,387,102.50 53,561,354.25 2.79 国际海运 2,207,092,783.62 2,603,818,712.30-396,725,928.68-15.24 国际工程物流 162,833,729.36 127,231,556.54 35,602,172.82 27.98 仓储第三方物流 167,274,858.96 107,047,900.55 60,226,958.41 56.26 其它 47,510,335.42 44,328,308.94 3,182,026.48 7.18 供应链贸易 3,977,694,268.73 2,686,201,713.38 1,291,492,555.35 48.08 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 14 2013 年度公司营业收入 85.33 亿元，同比增加 13.99%。各服务产品的情况为：供应链贸易业务营业收入 39.78 亿元，同比增长 48.08%。其中电子产品指定采购执行业务的营业收入增加了 11.68 亿元，占本产品收入增量的 90%，说明本公司供应链贸易向高附加值业务转型的结构调整初见成效。国际空运业务量同比增加 6.04%，单位收入同比下降 3.06%，反映在空运运力过剩且年内航空公司的运价下调的情况下，公司国际空运的营业收入并没有因为市场整体下滑、单位收入下降减少，反而由于市场占有率提升增加了营业收入 5,356 万元，实现同比增长 2.79%。，公司国际空运在本年度实现了业务量的较佳增长，说明该业务的竞争能力在提高。国际海运业务量同比增加 1.32%，单位价格下跌 16.34%，反映在海运运力供求严重失衡且年内船公司的运价下调的情况下，公司营业收入因此相应下跌了 3.97 亿元，同比减少 15.24%。本年公司海运业务量轻微上涨，维持了市场占有率。国际工程物流业务因北京工程公司投入营运，2013 年度给公司带来了 3,412 万元营业收入，以致该项业务的收入同比增长 27.98%。仓储第三方物流的营业收入增加 6,023 万元，同比增长 56.26%。综合上述分析，年内营业收入增长贡献主要来自供应链贸易业务，但国际工程物流和仓储第三方物流业务两项战略业务的收入增长幅度较大，成效正在逐步显现，未来应有较大的增长空间。港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 15 (2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 不适用 (3)订单分析订单分析 不适用 (4)新产品及新产品及新服务的影响分析新服务的影响分析 不适用 (5)主要销售客户的情况主要销售客户的情况 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 16 2013 年跨境综合物流服务前五名客户的营业收入如下：单位：元 币种:人民币 客户 金额 占营业收入比例(%)近铁国际物流（中国）有限公司 84,392,945.79 0.99 上海亚致力物流有限公司 83,414,217.29 0.98 全球国际货运代理有限公司 76,045,222.60 0.89 敦豪全球货运（中国）有限公司 66,358,407.83 0.78 百运达国际货运代理有限公司 60,828,202.40 0.71 小计 371,038,995.91 4.35 2013 年供应链贸易业务前五名客户的营业收入如下：单位：元 币种:人民币 客户 金额 占营业收入比例(%)NETCOM TECHNOLOGY(HK)LIMITED 1,636,411,633.65 19.17 天津物产基建物资有限公司 363,282,051.28 4.26 江西江钨有色金属贸易有限公司 293,141,880.34 3.44 泰安市永通物资有限公司 213,193,816.99 2.50 河北鑫达钢铁有限公司 201,996,455.46 2.37 小计 2,708,025,837.72 31.74 3、成本成本(6)成本分析表成本分析表 单位:元 币种:人民币 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)跨境综合物流 向外采购成本 4,130,535,102.06 51.21 4,400,708,154.60 62.44-6.14 跨境综合物流 固定资产折旧 2,536,341.45 0.03 3,073,547.49 0.04-17.48 跨境综合物流 人工成本 20,567,400.58 0.26 7,146,222.00 0.10 187.81 供应链贸易 向外采购成本 3,912,297,758.66 48.50 2,637,112,620.04 37.42 48.36 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 17 公司本年营业成本 80.66 亿元，同比增长 14.44%，其中跨境物流成本 41.54 亿元，占比51.50%，供应链贸易成本 39.12 亿元，占比 48.50%；计入直接成本中的人工成本及固定资产折旧 0.23 亿元，占比 0.29%。本公司外采购成本占 99.71%，比重与 2012 年度基本持平。供应链贸易业务成本包括采购及供应链管理成本，行业内同类成本普遍较高，毛利率较低。报告期供应链贸易成本增加一是电子产品采购执行的营业收入增加了 11.68 亿元，带动业务成本增加 48.08%；二是成本率增加使整体成本增长了 0.28%。(7)主要供应商情况主要供应商情况 2013 年跨境综合物流服务前五名供货商的营业成本如下：单位:元 币种:人民币 供货商 金额 占营业成本比例(%)马士基（中国）航运有限公司 155,350,727.55 1.93 中国国际航空股份有限公司 105,008,860.07 1.30 中国货运航空有限公司 103,050,603.54 1.28 中国外轮代理有限公司 99,875,918.47 1.24 新加坡航空有限公司 99,813,423.65 1.24 小计 563,099,533.28 6.99 2013 年供应链贸易业务前五名供货商的营业成本如下：单位:元 币种:人民币 供货商 金额 占营业成本比例(%)CTLATATMD ATMD(Hong Kong)Ltd.1,647,087,845.48 20.42 迁安市九江线材有限责任公司 601,042,700.57 7.45 赤峰远联钢铁有限责任公司 358,974,358.97 4.45 天津天铁冶金集团商贸有限公司 171,010,343.42 2.12 涞源县奥宇钢铁有限公司 170,940,170.94 2.12 小计 2,949,055,419.38 36.56 (8)其它其它 无 4、费用、费用 单位:元 币种:人民币 本期数 去年同期数 变动比例%港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 18 销售费用 222,548,632.72 203,746,026.35 9.23 管理费用 113,440,961.60 103,660,753.62 9.43 财务费用 17,455,239.87 21,092,145.31-17.24 合计 353,444,834.19 328,498,925.28 7.59 销售费用销售费用 2013 年度销售费用（又称“营业费用”）2.23 亿元，同比增加 9.23%，一是公司进一步拓展网络和引进人才，包括新建北京工程、昆山、济南等新网点，扩充上海、宁波、广州等分子公司的销售团队，以致职工薪酬同比增加 1,572 万元，其增长额占销售费用增量的 83.62%。二是经营规模扩大，业务相关的招待费、差旅费、汽车用款、市内交通费等费用增加。主要销售费用的比重为：管理费用管理费用 2013 年度管理费用 1.13 亿元，同比增加 9.43%。职工薪酬同比增加 577 万元，占管理费用增长额的 59%。公司本年首次实施股票期权计划列支相关成本 383 万元（该项成本相应转入资本公积，等额增加公司的净资产），占管理费用增长额的 39%。上述两项费用合计影响管理费用增加了 98%。主要管理费用的比重如下：港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 19 财务财务费费用用 本年财务费用 1,745.52 万元，同比减少 17.24%，利息支出 1,944 万元，同比减少 753 万元，支出同比减少 27.91%。公司利用境外融资平台筹集业务发展的资金，降低了平均借款利率，减少利息支出 660 万元。同时由于本年度流动资金相对充裕，公司主动减少了供应链贸易业务的贴现操作，相应减少利息支出 92 万元。人民币对美元汇率改变了上年稳定的态势，在本年度升值 3.09%，虽然公司在境外筹措美元贷款平衡了部分外兑损益，但应收海外代理的美元资产仍然产生了汇兑损失 400 万元，使财务费用同比增加了 343 万元。单位:元 币种:人民币 2013 年 1-12 月 2012 年 1-12 月 同比增长%利息支出 19,442,182.69 26,967,642.52-27.91 减：利息收入 9,061,753.34 9,217,002.92-1.68 汇兑损失(减：收益)4,000,740.00 575,357.85 595.35 银行手续费 2,957,165.02 2,661,474.80 11.11 其它 116,905.50 104,673.06 11.69 5、研发支出、研发支出 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 20(1)研发支出情况表研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 2,251,142.52 本期资本化研发支出 0 研发支出合计 2,251,142.52 研发支出总额占净资产比例（%）0.17%研发支出总额占营业收入比例（%）0.03%(2)情况说明情况说明 公司支付的研发费用主要用于开发供应链物流一体化信息平台。6、现金流、现金流 单位:元 币种:人民币 本期数 去年同期数 变动比例%经营活动现金流入 8,566,404,015.18 7,043,510,475.54 21.62 经营活动现金流出 8,791,029,766.15 7,215,636,792.24 21.83 经营活动产生的现金流量净额-224,625,750.97-172,126,316.70 30.50 投资活动现金流入 5,527,185.77 15,497,600.93-64.34 投资活动现金流出 48,973,469.88 69,721,530.44-29.76 投资活动产生的现金流量净额-43,446,284.11-54,223,929.51-19.88 筹资活动现金流入 1,112,820,989.20 1,689,438,905.56-34.13 筹资活动现金流出 912,713,124.66 1,199,543,946.66-23.91 筹资活动产生的现金流量净额 200,107,864.54 489,894,958.90-59.15 本期经营活动现金净流出 2.25 亿元，同比增加流出 0.53 亿元。供应链贸易的指定采购业务的采购时点由客户指定，在实际执行并提供服务时确认收入。2013 年年底前客户委托较为集中，尚未结算的供应链贸易业务的预付账款及应收账款在期末增加了 2.32 亿元，相应增加经营现金流出，而跨境综合物流业务本年度的经营现金录得净流入 3,677 万元。随着供应链贸易业务结算完成并收回有关预付及应收款项，现金流将回复正常状况。本期投资活动现金净流出 4,345 万元，为投入临港仓储物流中心建设资金 2,513 万元、购置港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 21 固定资产支出 1,690 万元、购置软件支出 198 万元、长期待摊费用增加 498 万元等流出与收回上海海港经济开发区管理委员会退回土地款 500 万元流入的结果。仓储第三方物流业务投入将提高公司未来的核心竞争能力。本期筹资活动现金净流入 2 亿元，为银行借款流入 11.13 亿元、偿还银行借款流出 8.83 亿元、分配股利流出 1,026 万元、支付利息流出 1,928 万元的结果。供应链贸易业务经营规模扩大，流动资金借款将会相应增加。7、其它其它(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 2013 年，公司利润构成或利润来源未发生重大变动。(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 2012 年 5 月，公司首次公开发行 A 股并上市，募集资金 666,000,000 元，扣除发行费用后募集资金净额为 609,820,815.57 元。募集资金的使用情况详见港中旅华贸国际物流股份有限公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告。为了压缩股权层级，实现扁平化管理，经第一届董事第二十一次会议审议同意,本公司直接持股的全资附属华贸物流（香港）有限公司向同一控制下的香港中旅货运有限公司收购其持有中旅货运物流中心有限公司 100%、香港中旅永达行有限公司 96.2%、旅达储运有限公司 100%股权及权益，收购价格各为 1 港币；本公司向香港中旅货运有限公司收购其持有深圳港中旅供应链贸易有限公司 100%、广州华贸国际货运代理有限公司 100%股权，收购价格按照被收购公司截至 2011 年 12 月 31 日的账面净资产值确定。报告期业已完成上述同一控制下的内部架构重组。详细内容敬请参见公司于 2012 年 8 月 29 日在上海证券交易所网站（）和中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上刊登的公告。公司首次公开发行前曾进行的资产重组事宜详见港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明书中“第五章 发行人基本情况”的“第二节 本公司改制设立情况”中相关的说明。港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 22(3)发展战略和经营计划进展说明发展战略和经营计划进展说明 发展战略详见本报告董事会关于公司未来发展的讨论与分析中公司发展战略的相关说明；经营计划进展说明详见董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析中的相关说明。(二二)行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析 1 1、主营业务分行业、分产品情况主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（）营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）跨境综合物流 4,555,660,164.11 4,153,638,844.09 8.82-5.09-5.83 增加 0.72 个百分点 供应链贸易 3,977,694,268.73 3,912,297,758.66 1.64 48.08 48.36 减少 0.19 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（）营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）跨境综合物流 4,555,660,164.11 4,153,638,844.09 8.82-5.09-5.83 增加 0.72 百分点 其中：国际空运 1,970,948,456.75 1,761,585,329.24 10.62 2.79 2.04 增加 0.65 百分点 国际海运 2,207,092,783.62 2,071,710,355.56 6.13-15.24-16.00 增加 0.85 百分点 国际工程物流 162,833,729.36 143,755,017.83 11.72 27.98 28.82 减少 0.57 百分点 仓储第三方物流 167,274,858.96 144,106,126.01 13.85 56.26 86.54 减少 13.98百分点 其它 47,510,335.42 32,482,015.45 31.63 7.18 10.34 减少 1.96 百分点 供应链贸易 3,977,694,268.73 3,912,297,758.66 1.64 48.08 48.36 减少 0.19百分点 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 23 其中：钢材产品 1,845,334,116.17 1,807,981,484.28 2.02 3.92 3.46 增加 0.44 百分点 电子产品 1,734,574,044.18 1,715,104,840.83 1.12 206.40 209.85 减少 1.10 百分点 矿砂 227,265,597.72 221,988,943.75 2.32-34.00-33.93 减少 0.09 百分点 其它 170,520,510.66 167,222,489.80 1.93 不适用 不适用 不适用 港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年年度报告 24 报告期国际空运、国际海运和供应链贸易三大主营业务的营业收入各占合并营业收入的比重分别为 23.10%、25.86%和 46.61%，合计达到 95.57%，其相应的毛利额为 41,014 万元，占综合毛利额的 87.75%，其中