831920_2014_车头制药_2014年年度报告_2015-04-26.pdf

第1 页，共 118 页 浙江车头制药股份有限公司（Zhejiang Charioteer Pharmaceutical Co.,Ltd）2014车头制药 NEEQ:831920 年度报告 第2 页，共 118 页 2014 年 2 月，PCT 发明专利 1 项（俄罗斯授权）。2014 年 4 月，公司项目“萘普生绿色合成技术开发及产业化”获得省科学技术一等奖，“抗病毒药物关键中间体 DACV 的绿色合成技术开发及产业化”获省科学技术三等奖。2014 年 4 月，公司第 13 次通过国内新版 GMP 认证。2014 年 6 月，公司建立了省级院士专家工作站。2014 年 7 月，公司通过了 FDA 和欧盟的联合检查认证。2014 年 8 月，八巨药业获国家发明专利 1 项（一种(2 R,3S)-环氧化氨基苯丁烷的制备方法）。2014 年 9 月，公司获国家发明专利 1 项（一种 7-位双乙酰阿昔洛韦制备双乙酰阿昔洛韦的方法）。2014 年 10 月，公司通过高新技术企业新认定，有效期三年。2014 年 10 月，“萘普生绿色合成技术开发及产业化”项目列入国家火炬计划。2014 年 10 月，“高质量阿昔洛韦”列入国家重点新产品。公 司 年 度 大 事 记 浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 118 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.29 第七节融资及分配情况.32 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.35 第九节公司治理及内部控制.39 第十节财务报告.42 浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 118 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、车头制药 浙江车头制药股份有限公司 有限公司、车头有限 浙江车头制药有限公司 八巨药业 江苏八巨药业有限公司 知青化工 台州市知青化工有限公司 上海查雷特 上海查雷特国际贸易有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 浙江车头制药股份有限公司章程 有限公司章程 浙江车头制药有限公司章程 发改委 中华人民共和国国家发展和改革委员会 药品管理法 中华人民共和国药品管理法 银科九鼎 成都银科九鼎投资中心（有限合伙）宝寿九鼎 苏州夏启宝寿九鼎医药投资中心（有限合伙）盛世九鼎 苏州夏启盛世九鼎医药投资中心（有限合伙）兴贤九鼎 苏州夏启兴贤九鼎医药投资中心（有限合伙）智仕九鼎 苏州夏启智仕九鼎医药投资中心（有限合伙）卓兴九鼎 苏州夏启卓兴九鼎医药投资中心（有限合伙）广发证券、主办券商 广发证券股份有限公司 会计师 天健会计师事务所（特殊普通合伙）货币单位 人民币元、人民币万元 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 本年度 2014 年度 原药料 用于生产各类制剂的原料药物，制剂中的有效成分 医药中间体、中间体 用于药品合成工艺过程中的化工原料或化工产品 EHS 环境 Environment、健康 Health、安全 Safety 的缩写 环合反应 形成新的碳环或杂环的反应过程，亦称闭环缩合或成环缩合 缩合反应 两个或两个以上有机分子相互作用后以共价键结合成大分子，并常伴有失去小分子（如水、氯化氢、醇等）的反应 水解反应 水与另一化合物反应，该化合物分解为两部分，水中氢原子加到其中的一部分，而羟基加到另一部分，因而得到两种或两种以上新的化合物的反应过程 浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 118 页 FDA 食品药品监督管理局（Food and Drug Administration）GMP GOOD MANUFACTURING PRACTICE，中文含义为“药品生产质量管理规范”CEP（COS）欧洲药典适应性认证证书 EDQM 欧洲药品质量管理局 EMA 欧洲药品管理局 基础化工 生产基础化学品工业的通称 精细化工 生产精细化学品工业的通称 医药制剂 按照一定的剂型要求所制成的，可以最终供用药对象使用的药品 直销模式 直接向药品生产企业进行销售的一种经营销售方式 经销模式 供货商向经销商定期、定量供应货物，由经销商向药品生产企业销售货物的一种销售方式 浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 118 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈恬先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人徐江阳先生保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了 2014 年度天健审【2015】4458 号标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产品质量和安全性风险 药品的质量和安全直接关系到用药人的健康和生命，如果因产品质量或药效问题而发生重大医疗事故，将对药品生产企业造成致命的打击。对于原料药和中间体生产企业来说，由于药品制作过程较长、工艺复杂、质量要求高、涉及到的环节较多，且产品完成后涉及仓储、物流、进一步制造加工、销售等诸多环节，对各方面的管理能力均提出了很高要求。如果企业的技术水平和质量控制能力不能达到监管部门的标准，甚至因此发生产品质量事故，企业的生存和发展都将面临极大的风险。市场环境变化和竞争加剧的风险 由于配套产业成熟、综合成本低等优势，我国原料药生产和出口多年来一直保持蓬勃发展，在世界市场中占据优势地位。然而，近年来，一方面多类大宗原料药在欧美主要市场的增长接近饱和，另一方面印度等国家原料药生产的增长势头迅猛，逐渐抢夺和蚕食我国原料药生产企业的市场。市场环境变化和来自印度等新兴医药生产国的竞争，导致我国原料药行业面临较大的经营风险。行业监管政策变化的风险 医药行业是全球范围内监管最为严格的行业之一，随着世界各国对药品安全的日益重视，各国监管标准只会进一步提高。对以出口为主导的原料药企业来说，2013 年国外监管环境进一步趋严，原料药出口的欧盟 62 号指令、美国 FDA 仿制药费用法案（GDUFA）等新法令纷纷实施，欧美药品监管制度趋严和贸易保护加剧直接影响到我国医药产品的出口，行业面临国内外监管政策愈趋严格的经营风险。环境保护的风险 原料药和中间体制造具有“高能耗、高污染”的特点，制药行业已被列入国家环保部重点治理的12个行业名单。近年来，环保部已经陆续发布了 6 个针对制药行业的污染物排放标准，浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 118 页 对不同类型的制药企业做出了不同期限、地域、排放污染因子等限制规定，并增加了制药中间体环保标准。在环保问题日益受到重视的背景下，原料药生产企业面临的环保压力将越来越重，在环保设施投入、生产流程改造等方面的投入也将越来越大。另外，环保部门对重污染企业建设或技改项目的环保审批愈趋严格，如果公司的新建项目或技改项目的环保标准达不到监管部门的要求，则面临着无法通过环保审批，从而无法竣工投产的风险，将对公司的经营业绩产生较大影响。技术开发和工艺选择的风险 原料药是药品中的活性成分，原料药的研发是成品药研发的关键。原料药的制备研究一般由六个阶段构成：确定目标化合物；设计合成路线；制备目标化合物；结构确证；工艺优化；中试放大研究和工业化生产。其中，结构确证和工艺路线的选择尤为重要。就化学原料药而言，结构确证是药物研发的基础，是指对化合物进行结构分析，验证化合物的结构。工艺的选择主要是对化学反应的选择和分离纯化方法的选择，是一个非常复杂的过程，涉及到原料试剂的可获得性；实现规模化生产的可能性；生产设备、物料、人员和质量控制的成本；环境保护；劳动保护；知识产权等各类问题。原料药的研发和工艺选择的过程通常较长，所涉及的影响因素较多，任一环节出现问题均有可能导致整个研发工作的失败。公司在保持萘普生、阿昔洛韦等传统优势药物稳定发展的基础上，不断积极进行新药的研发和试制，如果在新药制备研究的过程中出现问题，导致新产品研发进度延后或研发失败，则将对公司的业绩增长造成不利影响。人民币汇率波动的风险 随着医药产业的发展，原料药行业已成为充分竞争的全球市场。一方面，公司所使用的原材料均为国内采购，使用人民币支付；另一方面，公司所销售的原料药及中间体产品中，30%左右为直接出口，内销业务中，也有很大比例为销售给经销商之后再间接出口。因此，人民币汇率的波动将直接影响公司产品的定价以及在全球市场的竞争力。一方面，人民币的快速升值将削弱公司产品在国际市场的价格竞争力，另一方面，人民币的大幅波动也将影响公司的正常决策，带来业绩波动的风险。原材料价格变动的风险 公司所使用的原材料主要包括萘酚、氢乙酸甲酯、溴素、丙酰氯、新戊二醇等化工产品，受上游石化行业及原油价格波动影响较大。另外，公司成本构成中，直接材料占比较大，报告期内，直接材料占营业成本的比重约为 70%，因此原材料价格波动将对公司业绩产生较大影响。虽然报告期内，公司主要原材料价格基本保持平稳，但如果主要原材料价格持续上升，公司可能面临业绩下滑的风险。税收优惠下降的风险 公司及其子公司八巨药业均为高新技术企业，享受 15%的企业所得税优惠税率，如果因为高新技术企业评定条件变化等原因导致公司及其子公司八巨药业无法通过高新技术企业的复审，从而无法享受企业所得税优惠，公司将面临税负升高、净浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 118 页 利润下滑的风险。因机构投资者退出协议安排而导致的股权结构变动的风险 2013年2月7日，成都银科九鼎投资中心等六名机构投资者（甲方）与浙江车头制药股份有限公司（乙方），以及陈世干、陈恬、李廉英等实际控制人（丙方）签订了关于浙江车头制药股份有限公司之增资扩股协议的补充协议。三方在补充协议中对车头制药的经营业绩进行了约定，如果乙方未实现业绩承诺，则甲方有权要求丙方对甲方予以现金补偿。现金补偿款来自于丙方的自有资金。由于市场环境变化等原因，公司 2013 年业绩出现下滑，并预计未来三年内难以达到第一份增资扩股补充协议所承诺的业绩。为此，三方于 2014 年 8 月 9 日签订第二份增资扩股补充协议，对业绩和股权转让等内容进行了进一步约定。虽然上述条款的权利义务仅为实际控制人与机构投资者的约定，且上述协议不会对公司、公司其他股东、公司债权人等的利益造成损害，也不会导致公司控制权的变更，但是公司存在股权结构变动的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 118 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江车头制药股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Charioteer Pharmaceutical Co.,Ltd 证券简称 车头制药 证券代码 831920 法定代表人 陈恬 注册地址 仙居县大战乡桐员溪 办公地址 仙居县大战乡桐员溪 主办券商 广发证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 贾川、俞佳南 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 4-10 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 徐江阳 电话 0576-87641922 传真 0576-87641935 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址 仙居县大战乡桐员溪 邮政编码 317321 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-02-04 行业（证监会规定的行业大类）C27 医药制造业 浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 118 页 主要产品与服务项目 化学原料药及医药中间体的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）84,374,990 控股股东 陈世干、陈恬、李廉英家族 实际控制人 陈世干、陈恬、李廉英家族 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 331024000018082 否 税务登记证号码 331024148012382 否 组织机构代码 14801238-2 否 浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 118 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 628,968,992.86 661,303,263.97-4.89%毛利率 24.86%30.74%-19.13%归属于挂牌公司股东的净利润 14,049,781.54 65,707,522.00-78.62%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,735,514.75 55,410,861.18-80.63%加权平均净资产收益率 3.69%20.27%-81.80%基本每股收益（元/股）0.17 0.80-78.75%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 824,908,122.63 829,114,263.28-0.51%负债总计 436,824,574.82 455,080,497.01-4.01%归属于挂牌公司股东的净资产（元）388,083,547.81 374,033,766.27 3.76%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）4.60 4.43 3.84%资产负债率 52.95%54.89%-3.53%流动比率 0.99 0.96 3.13%利息保障倍数 1.64 5.51-70.24%三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 75,668,235.03 8,780,504.55 761.78%应收账款周转率 6.37 6.65-4.21%存货周转率 2.85 2.99-4.68%浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 118 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-0.51%0.22%-331.82%营业收入增长率-4.89%-8.17%40.15%净利润增长率-78.62%-4.71%-1569.21%五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）84,374,990 84,374,990-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 3,899,137.40 所得税影响数 584,870.61 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 3,314,266.79 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 可供出售金融资产-1,800,000.00 长期股权投资-1,800,000.00 -递延收益-11,986,592.08 其他非流动负债-11,986,592.08-浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 118 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司的主营业务为原料药及中间体的研发、生产和销售，业务上游为基础化工及精细化工行业，下游为医药制剂制造业。公司的商业模式为：通过对新产品、新技术的研发以及对生产工艺的持续改进，形成富有特色的技术和工艺路径；向供应商采购溴素、对甲砜基甲苯、萘酚、甲醇钠、乙醇、新戊二醇、酒石酸等化工产品，通过缩合、环合、水解、酸化、中和、结晶、蒸馏等物理化学反应，形成各种中间体及原料药，并实现对外销售。报告期内，公司商业模式没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年度，是公司近年来经营压力最大的一年。受企业内外各种不利因素的综合影响，公司业绩下滑较大。主要原因为：一是国际市场复苏乏力、国内经济增速放缓，市场需求疲软，市场对公司部分产品的需求受宏观形势的影响周期性减少，同时，公司为了争取市场份额而对部分产品主动降低销售价格；二是 2013 年下半年公司全资子公司台州市知青化工有限公司因政策性搬迁将生产线全部搬迁到公司全资子公司江苏八巨药业有限公司，因搬迁造成产品生产场所改变，部分购货厂家需要重新进行质量研究和注册审批，造成 2014 年对公司产品的采购量暂时性减少；三是台州市知青化工有限公司因政策性搬迁，原台州市知青化工有限公司的生产线在江苏八巨药业有限公司重建、公司仙居现代工业聚集区厂区生产线新建等影响，公司 2013 年及 2014 年度固定资产的大规模投入，造成 2014 年度折旧费用等资产持有成本、财务费用增加；四是根据企业发展战略及监管形势的变化，公司提高了环保、安全运行标准，环保、安全设施硬件投入增加，运行成本提高；五是人工成本的刚性增加。2015 年公司的计划如下：一、在市场拓展方面，着重做好国内外重点客户深化合作工作。国外方面，重点做好 GSK 等国际药品企业的供应商资格审核相关工作、萘普生钠造粒合作项目的推进工作；国内方面，重点做好万乃洛韦产品国内工厂申报美国 ANDA浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 118 页 事宜、与国内药企深化合作等，巩固和深化与国内外生产厂家的合作关系。争取公司各种产品市场份额的提高及新产品市场拓展，提高公司产能利用率。二、完善江苏八巨药业有限公司 GMP 体系与 EHS 体系，提升中间体产品的市场竞争力。三、在技术研发方面，加强新产品的研发力度以优化产品结构从而提高公司产品竞争力、加强老产品的技术革新以通过生产过程节能降耗从而提高成本竞争优势。四、在人力资源成本控制方面，通过装备改进、机构整合等工作的开展，相对减少人员数量，提高劳动生产率，节约人力资源成本。通过上述努力，为公司未来发展积蓄持续增长动力。2014 年 度，公 司 实 现 营 业 收 入 628,968,992.86 元，比 2013 年 减 少 32,334,271.11 元，下降幅度为 4.89%；利润总额 15,706,709.29 元，比 2013 年减少60,222,594.81 元，下降幅度为 79.31%；净利润 14,049,781.54 元，比 2013 年减少51,657,740.46 元，下降幅度为 78.62%。2014 年末，公司总资产 824,908,122.63 元，比 2013 年减少 4,206,140.65 元，下降幅度为 0.51%。归属于母公司所有者权益合计388,083,547.81 元，比 2013 年增加 14,049,781.54 元，增加幅度为 3.76%。2014 年度，公司经营业务实现情况如下：一、产品情况 公司主营业务收入和利润来源于抗病毒类、消炎镇痛类、心血管类、广谱抗菌类等原料药及其中间体产品销售。2014 年度，公司的主营业务、产品及服务与 2013 年度基本一致，未发生重大变化。二、市场开拓情况 由于公司原料药产品出口占比较大，为规避市场风险，公司在积极开拓国际市场的同时，加大了国内市场开发力度。三、产品研发情况 技术创新是企业成长的源泉，2014 年度，公司把研发作为重点工作来抓，在做好新产品开发的同时，重点抓好老产品的技术创新、工艺优化工作。2014 年度，公司有 3项发明专利获得授权，同时，公司通过了高新技术企业重新认定。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 营业收入 628,968,992.86-4.89%100%661,303,263.97-8.17%100%营业成本 617,161,420.97 3.29%98.12%597,505,991.47-7.30%90.35%管理费用 118,813,971.13 5.46%18.89%112,662,928.06 6.95%17.04%销售费用 9,783,563.45 8.48%1.56%9,019,122.95 5.73%1.36%财务费用 14,360,465.46 22.23%2.28%11,748,785.68-9.89%1.78%营业利润 11,092,556.39-82.64%1.76%63,884,002.50-15.44%9.66%浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 118 页 资产减值损失-30,019.07-101.16%0.00%2,592,311.25 120.47%0.39%公允价值变动损益-715,015.50-924.42%-0.11%86,730.00-346.50%0.01%营业外收入 7,024,322.71-66.82%1.12%21,168,007.74 281.49%3.20%营业外支出 2,410,169.81-73.58%0.38%9,122,706.14 808.52%1.38%所得税费用 1,656,927.75-83.79%0.26%10,221,782.10-8.19%1.55%净利润 14,049,781.54-78.62%2.23%65,707,522.00-4.71%9.94%经营活动产生的现金流量净额 75,668,235.03 761.78%12.03%8,780,504.55-80.34%1.33%投资活动产生的现金流量净额-45,075,768.22-51.62%-7.17%-93,162,422.70-28.54%-14.09%筹资活动产生的现金流量净额-26,382,014.95-130.38%-4.19%86,829,839.18 396.78%13.13%项目变动及重大差异产生的原因：一、营业利润：在销售毛利较大幅度下降的同时，财务费用等期间费用有所增加所致。二、资产减值损失：应收账款和其他应收款期末较期初减少，引起应收款坏账准备冲回所致。三、公允价值变动损益：受 2014 年以来人民币进入贬值通道的影响，公司于 2013年 12 月办理的人民币对外汇的远期结售汇业务确认损失 71.5 万元。四、营业外收入：2013 年子公司知青化工收到政府拆迁补偿款 1194 万元，而 2014年未发生该类补助。五、营业外支出：主要原因为子公司知青化工与台州市椒江区外沙岩头医化产业转型升级领导小组办公室签订的椒江区医化产业转型升级协议书，并于 2013 年 6 月停产，并将相关机构、设备、生产线等进行搬迁所产生，上述搬迁 2013 年产生的损失为 788.37 万元。而 2014 年未发生同类业务。六、所得税费用：因利润总额下降，引起所得税费用大幅下降。七、净利润：因利润总额下降引起净利润大幅下降。八、经营活动产生的现金流量净额：主要原因为固定资产折旧、存货、经营性应付项目、经营性应收款项同比增加，净利润、处置固定资产损失、资产减值准备同比减少所致。九、投资活动产生的现金流量净额：主要原因为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致。十、筹资活动产生的现金流量净额：主要原因为报告期没有吸收投资现金流入及贷款流入资金减少。现金流量分析：报告期公司经营活动现金净流量比当期净利润多 6161.85 万元，主要原因为：一、现金流量增加大于现金流量减少，现金流量增加的主要原因为当期固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 5050.21 万元及财务费用影响 1524.87 万元。浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 118 页 (2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%主营业务收入 603,094,958.70 95.89%638,823,932.19 96.60%其他业务收入 25,874,034.16 4.11%22,479,331.78 3.40%合计 628,968,992.86 100.00%661,303,263.97 100.00%收入构成变动的原因 报告期内主营业务占比变动较小。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：报告期内，前五大销售客户为上海朴颐化学科技有限公司、江苏恒盛药业有限公司、江苏国泰国际集团、浙江海翔川南药业有限公司、浙江省医药保健品进出口有限责任公司。该五大销售客户的销售收入占公司营业收入的 44.5%。主要供应商的基本情况：报告期内，前五大供应商为连云港市新鑫隆化工有限公司、宁波雍平化工有限公司、滨海东和化工有限公司、郑州盛宏丰实业有限公司、河北诚信有限责任公司。向五大供应商采购额占公司总采购额的 18%。重要订单的基本情况：报告期内的重要订单为上述销售客户的订单，均按双方协议履行。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金货币资金 54,345,762.80 11.46%6.59%48,757,090.77-37.85%5.88%0.71%应收账款应收账款 90,601,931.15-15.33%10.98%107,000,995.93 30.78%12.91%-1.93%存货存货 168,373,826.57 3.43%20.41%162,790,587.40 13.92%19.63%0.78%长期股权长期股权投资投资 -固定资产固定资产 395,423,979.77 26.98%47.94%311,395,574.21 79.16%37.56%10.38%在建工程在建工程 41,640,269.60-57.69%5.05%98,414,595.79-16.15%11.87%-6.82%短期短期借款借款 150,200,000.00-19.19%18.21%185,872,675.00-12.40%22.42%-4.21%长期长期借款借款 75,000,000.00 20.97%9.09%62,000,000.00-7.48%1.61%浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 118 页 总资产总资产 824,908,122.63-0.51%100%829,114,263.28 22.31%100%-项目变动原因：1、在建工程：报告期车头制药现代工业聚集区及子公司八巨药业北区在建生产线工程项目大部分完工结转。2、长期借款：报告期车头制药现代工业聚集区生产线项目和子公司子公司八巨药业北区生产线项目贷款增加所致。3.3.投资情况分析投资情况分析 （1）对全资子公司投资情况：公司名公司名称称 主要产品或服务主要产品或服务 注册资本（元）注册资本（元）总资产（元）总资产（元）净资产（元）净资产（元）营业收入（元）营业收入（元）净利润（元）净利润（元）江苏八巨药业有限公司 化工产品（DL-萘普生、阿昔洛韦及其中间体鸟嘌呤、茄尼醇、叶酸、更昔洛韦、泛昔洛韦、盐酸乏昔洛韦）生产。150,000,000 521,806,946.41 246,739,389.30 488,206,464.62 21,204,690.98 台州市知青化工有限公司 2-甲氧基-6-丙酰基萘、2-氨基-6-氯嘌呤、双乙酰阿昔洛韦、更昔洛韦制造，化工原料(不含化学危险品)批发、零售。8,660,000 25,897,130.86 24,193,420.07 352,962.72-873,576.07 上海查雷特国际贸易有限公司 自营和代理各类商品和技术的进出口 1,000,000 10,608,065.75 772,648.87 32,074,303.96-366,356.03 （2）对外投资情况：江苏八巨药业有限公司对滨海宏博环境技术服务股份有限公司的投资，该公司成立于 2008 年 01 月 15 日。目前，公司对其投资额为 180 万元，占其股权比例 3.92%。委托贷款情况：(三三)外部环境的分析外部环境的分析 一、国内医药产业政策的变化使企业面临新的发展机遇与挑战。医药行业是我国国民经济的重要组成部分，该行业能否健康发有序地发展直接关系到国民健康、社会稳定和经济发展。“十二五”期间，由于人口增长、老龄化进程加快、医保体系不断健全、居民支付能力增强、人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放。我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一，有望在 2020 年以前成为仅次于美国的全球第二大药品消费市场。随着我国医改政策的陆续出台和医疗保障制度的建立健全，全民医保体系已初步形成。同时，政府也在陆续出台扶持医药产业发展的政策，进一步浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 118 页 鼓励医药企业创新，医药产业在政策上迎来一个好的发展机遇。医药行业的发展必然会增加对原料药及中间体的需求。但同时，在行业政策上，国家为控制药费过快增长，行业性降价政策将陆续推出，这必然会导致相应原料药及中间体产品价格的相对下降，引起产品毛利率的相对下降。二、国际经济缓慢复苏，药品市场需求趋势将随之进入稳中有升通道，但市场需求周期调整仍然难以避免。三、监管政策变化推高企业经营风险。新安全生产法和新环境保护法陆续实施，国家对安全环保工作的重视程度空前提高，安全环保的舆论环境和监管环境将发生深刻变化。国内新版 GMP 的实施及欧美药监部门对 GMP 监管力度持续加强，对企业质量管理方面提出了更高的要求。国家劳动保障制度的逐步完善将逐步推高劳动用工成本。监管政策的变化一方面使企业面临的合法合规性风险加大，另一方面将推高企业经营成本，都会加大企业经营风险。四、抓住机遇，化挑战为动力，谋求企业持续发展。通过加强研发投入，提高新产品开发水平及老产品技术革新能力，提升产品竞争力及强化生产的低成本优势；加大在安全、环保方面的硬件投入，提升管理水平，提高生产过程中的合规性水平；充分发挥公司十多年来质量管理经验，不断完善质量管理体系，提高公司产品客户美誉度，以提升公司产品国内外市场的竞争力；加强企业文化建设，与职工权益保护，提高职工积极性与凝聚力。化挑战为动力，强化企业技术、研发、产品、客户优势，不断提高企业自身适应市场环境变化、监管环境变化的能力，为公司未来的持续发展积累竞争优势。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 一、技术优势 公司坚持自主创新，研发和生产了一系列原料药及医药中间体产品，公司及子公司已累计获授权多项专利。同时，公司参与承担国家火炬计划 9 项、国家重点新产品 3项、国家科技支撑计划 1 项、省重点高新技术产品 3 项、获得省部级科学技术奖 6 项、省科技计划重大专项 7 项、省优秀新产品技术 2 项等。公司主要产品的技术经鉴定均处于先进水平，如萘普生绿色合成技术开发及产业化项目处于国际先进水平，并获得中国石油和化学工业联合会科技进步一等奖、浙江省科学技术奖一等奖，公司已成为全世界最主要的萘普生及萘普生钠研发生产企业之一，全球市场占有率较高；公司的阿昔洛韦合成及产业化技术亦处于国际先进水平，并获得浙江省科学技术二等奖，公司是全球最大的阿昔洛韦研发生产企业，全球市场占有率较高。二、研发优势 公司是以研发见长的国家火炬高新技术企业，一直将自主研发作为公司的核心发展战略，经过多年的培养和投入，公司形成了一支高学历高素质的专业团队。同时，公司在研发机构建设和研发设备购置上也投入大量资源公司的技术中心实验室拥有化工流程模拟系统、分子蒸馏、多功能膜分离、超重力分离、薄膜蒸发、多效蒸发、双塔连续精馏、DC 级制粒机、喷雾干燥、压片机、旋转蒸发仪、低温反应浴槽、柱分离、全自动生物发酵系统等研究设备。分析测试中心配备等离子体原子发射光谱仪、液质联用仪、气质联用仪、制备色谱仪、高效液相色谱仪、气相色谱仪、微波消解仪、激光粒度仪、紫外、红外光谱仪、旋光仪、电位滴定仪、卡式水分仪、同步热分析仪、浙江车头制药股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 118 页 显微温台、微生物培养及检测等分析测试仪器。公司的技术中心被认定为浙江省企业技术中心、浙江省高新技术研发中心，同时公司还建有浙江省病毒药物工程技术研究中心、博士后科研工作站和院士专家工作站。凭借研发人员和研发设备等方面的投入，公司在低温反应（3000L，-100）、高真空反应（1500L，70pa）、中低压氢化反应（3000L，5MPa）、重氮化反应（2000L）、酶发酵及酶催化反应（30-2000L）等领域已建立了较为突出的优势。三、产品优势 除萘普生、阿昔洛韦两大全球领域的优势产品外，公司一直以来也在积极进行新产品和新领域的研发投入，目前已形成消炎镇痛类、抗病毒类、抗肿瘤类、心血管类、广谱抗菌兽药类、感光材料类、其他类等七大类产品线几十种原料药和医药中间体及其他产品。其中萘普生、阿昔洛韦、泛昔洛韦、硫酸氢氯吡格雷等 9 种原料药产品已取得中国 GMP 认证，6 种产品已取得欧盟 CEP 证书，11 种产品已取得美国 FDA 注册，另外，在日本、俄罗斯、印度、韩国、巴西、加拿大、台湾等全球其他主要市场，公司也已取得出口产品所必需的资质和认证。目前，公司产品已销往全球超过 50 个国家和地区，基本覆盖了全球主要的医药市场。四、客户优势 公司以优质的产品和完善的服务赢得了众多知名客户的信赖。通过多年的努力，公司已积累了一批优质的客户，为公司业务的可持续发展奠定了基础。目前，公司累计为国内外近 800 家用户单位提供原料药和中间体产品，包括以色列 TEVA、德国 Bayer、MerckKGaA、英国GSK、美国Perrigo、法国Sinofi-Aventis、瑞士Novartis旗下的Sadozen等跨国医药巨头以及石家庄以岭药业、四川科伦药业、江苏恩华药业、浙江海翔药业等国内知名企业。其中公司的萘普生、萘普生钠、阿昔洛韦等优势产品的客户几乎覆盖了全球相关制剂产品的所有主要生产企业。药品生产企业对其供应商的产品品质、技术水平、生产能力、管理能力要求严格，尤其是跨国医药巨头均有一系列严苛的供应商评审体系，是否与全球主要客户建立长期稳定的合作关系，是决定原料药生产企业生产发展的重要因素，因此公司所拥有的优质客户资源构成了较强的竞争优势。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司作为高新技术企业，拥有核心技术的全部自主知识产权，产品具有较强的技术领先优势，同时公司属国家扶持的高端制造业，故公司拥有较强的持续经营及发展能力。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；行业发展势头良好，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；没有影响公司持续经营的事项发生。因此，公司