831516_2014_金科环保_2014年年度报告_2015-03-10.pdf

第1 页，共 118 页 湖北金科环保科技股份有限公司（HUBEI JINKE ENVIRONMENTAL PROTECTION TECHNOLOGY CO.,LTD）2014金科环保 NEEQ:831516 年度报告 第2 页，共 118 页 2014 年 12 月 16 日，公司在全国中小企业股份转让系统成功挂牌，股票代码为 831516 公 司 年 度 大 事 记 湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 118 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.37 湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 118 页 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 湖北金科环保科技股份有限公司 报告期 2014 年度 报告期末 2014 年 12 月 31 日 股东大会 湖北金科环保科技股份有限公司股东大会 董事会 湖北金科环保科技股份有限公司董事会 监事会 湖北金科环保科技股份有限公司监事会 股东会 湖北金科环保科技有限公司股东会 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 湖北金科环保科技股份有限公司章程 湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 118 页 第一节第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了亚会B 审字【2015】第070 号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了-审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 废弃电器电子产品处理基金补贴政策变动风险 公司 2014 年获得的废弃电器电子产品处理基金补贴金额为 12670.3 万元，是营业收入的 172.71%，对公司的利润总额、净利润有较大影响。虽然国家对废弃电器电子产品处理企业进行补贴是国家推动废弃电器电子产品回收处理行业快速发展，建立再生资源循环利用体系的必然举措，在可预见的期间内该补贴政策不会发生变化，但是随着废弃电器电子产品处理工艺的提升、国内废弃电器电子产品结构的变化以及拆解物价格的波动，并且随着废弃电器电子产品处理行业的进一步规范，不排除基金补贴名录及补贴标准出现调整的情况，这将对公司的盈利水平产生较大的影响。废弃电器电子产品回收价格变动的风险 2014 年，我国纳入废弃电器电子产品处理基金补贴的处理企业已达到 106 家，覆盖全国 27 个省和直辖市。纳入基金补贴的废弃电器电子产品处理企业数量的快速增加和全面覆盖为我国废弃电器电子产品回收处理行业的稳步发展奠定了基础，但也加剧了废弃电器电子产品处理企业之间的竞争，带来了废弃电器电子产品回收价格的逐年上升。根据财政部 2013 年 12月 2 日下发的关于完善废弃电器电子产品处理基金等政策的通知的要求，除将已获得基金补贴的优质处理企业纳入规划外，通知发布前已经环境保护部备案的各省（区、市）废弃电器电子产品处理企业规划数量不再增加。因此，前述因处理企业增加可能导致的废弃电器电子产品回收价格上涨影响将得到一定程度上的抑制。材料销售价格变动的风险 公司将废弃电器电子产品拆解为金属类、塑料类、玻湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 118 页 璃类、电子元器件类再生资源，作为原材料销售给金属冶炼厂、玻璃生产企业、电子元器件加工处理企业等，实现循环利用。拆解材料作为再生资源，其销售价格受原生资源价格影响较大，随市场供求关系波动明显。如果宏观经济下行，大宗商品市场价格持续走低，拆解材料销售价格随之下降，将对公司的盈利能力带来不利影响。经营活动产生的现金流量净额为负值的风险 2014 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3601.72 万元。公司经营活动产生的现金流量净额为负值的主要原因是公司对外销售的拆解材料属于再生资源，往往作为废旧原材料进行回炉再利用，价值不高，且公司改性塑料颗粒的销售规模较小，导致公司销售商品收到的现金较少；而公司回收废弃电器电子产品又需要支付大额现金，再加上公司从申报废弃电器电子产品处理基金补贴到收到补贴款往往需要将近一年的时间，因此公司经营活动现金流入小于经营活动现金流出。如果公司通过筹资活动无法弥补经营活动现金流缺口，公司将面临废弃电器电子产品回收困难，拆解处理规模受限的风险。供应商集中度较高的风险 2014 年公司对前 5 大供应商的采购金额占比为76.19%，呈现快速上升趋势。公司的供应商主要是与公司长期合作的废弃电器电子产品区域个体收购商。为节省运输成本，公司往往会向近距离的、回收能力强的优质个体收购商大规模收购，导致公司供应商集中度较高。虽然公司通过定期培训、定期走访等方式为区域个体收购商提供服务，与区域个体收购商建立了长期稳定的业务合作关系，但是公司仍面临区域个体收购商回收量的不利变动带来的回收资源不足的经营风险。高新技术企业证书到期不能获得延展的风险 公司于2012年被湖北省科技厅认定为高新技术企业，证书有效期为三年，按照国家相关法律、法规，公司在 2014 年度内享受 15%的优惠所得税税率。公司在2015 年将根据相关要求进行高新技术企业的复审认定，公司面临因 2014 年度研发人员占比、销售收入规模、研发费用占比和高新技术产品占比等高新技术企业认定指标不符合高新技术企业认定管理办法的规定，或者因主管部门认定标准发生新的变化，高新技术企业证书的延展未能获批的风险，从而导致公司 2015 年不能享受 15%的优惠税率，影响公司净利润。技术研发和产品升级的风险 在废弃电器电子产品拆解处理方面，公司还需要提高拆解精度，增加拆解材料的附加值；在拆解材料的再利用方面，公司目前仅涉足废旧塑料的再利用领域，且公司的改性塑料以中低端产品为主，公司需要加大湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 118 页 铜、铁、铝等其他再生资源的循环利用研发投入，开发改性塑料的高端产品；除此之外，公司需要在废弃电器电子产品拆解处理的基础上，开拓废旧汽车、废旧印刷电路板、废旧五金、废旧轮胎等其他拆解处理领域，完善循环经济产业链。但是目前公司高级研发人员较少、研发规模较小，公司存在未能及时准确地把握行业变化趋势、研发投入不足，导致拆解技术与相关产品更新换代滞后的风险。市场拓展风险 公司目前已具有10万吨/年的废弃电器电子产品拆解处理能力、15 万吨/年的废旧塑料分拣破碎处理能力、2 万吨/年的改性塑料颗粒的产能、1 万吨/年的生态清水建筑模板或木塑建材的产能。另外，公司拟投资建设金科环保循环经济产业园，达产后再生资源年处理加工规模将达到 64.5 万吨。虽然再生资源的市场需求旺盛，但公司仍面临产能增加较大，市场开拓不力而出现的新增产能短期内无法消化的风险，以及废弃电器电子产品回收不足，拆解处理产能不能被充分利用的风险。资产抵押、质押风险 截至 2014 年 12 月 31 日，公司用于抵押的资产账面原值为 6,951.96 万元，其中固定资产账面原值为5,840.52 万元，无形资产账面原值为 1,111.44 万元。另外，公司将废弃电器电子产品处理基金补贴的收款账户的存款进行质押。上述资产抵押、质押事项符合国家法律、法规的规定，且目前未影响公司的生产经营及其对相关资产的使用。但是如果公司不能及时偿还借款，抵押权人、质权人有权依法请求对抵押物、质押物进行处置。届时，公司将失去被处置部分的资产的所有权或使用权，其正常生产经营将因此受到一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 118 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖北金科环保科技股份有限公司 英文名称及缩写 HUBEI JINKE ENVIRONMENTAL PROTECTION TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 金科环保 证券代码 831516 法定代表人 代友炼 注册地址 荆州开发区东方大道东侧 办公地址 荆州开发区东方大道东侧 主办券商 海通证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号 会计师事务所 亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 沈大伟 简捷 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼(B2)座 301 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 孙红 电话 0716-8336351 传真 0716-8328393 电子邮箱 公司网址 联系地址 湖北省荆州市东方大道 69 号 邮政编码 434001 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 湖北省荆州市东方大道 69 号公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-12-16 行业（证监会规定的行业大类）C42 主要产品与服务项目 再生资源的回收、储存及综合循环利用 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）48,884,600 湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 118 页 控股股东 代友炼、刘武松、孙红、许亚彬、李书华、杨兴容、王学林、龙敏、张绿叶、方大鹏、熊亮、付浩、许传伟、严立 实际控制人 代友炼 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 421000000048934 是 税务登记证号码 421001688497229 是 组织机构代码 68849722-9 是 湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 118 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 74,716,709.30 38,502,739.06 94.06%毛利率-75.31%-83.85%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,164,028.01 12,333,586.79 39.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,225,800.56 10,673,589.99 42.65%加权平均净资产收益率 17.63%23.57%-基本每股收益（元/股）0.35 0.48-27.08%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 259,081,810.22 181,614,881.66 42.65%负债总计 153,143,052.62 92,840,056.24 64.95%归属于挂牌公司股东的净资产（元）105,876,918.01 88,712,890.00 19.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.17 3.49-37.82%资产负债率 59.11%51.12%-流动比率 1.24 1.25-利息保障倍数 3.57 2.89 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-36,013,763.92-23,211,608.32-应收账款周转率 19.44 22.56-存货周转率 7.61 3.85-湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 118 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 42.65%67.39%-营业收入增长率 94.06%32.77%-净利润增长率 39.32%222.73%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）48,884,600 48,884,600 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 2,280,267.59 所得税影响数 342,040.14 非经常性损益净额 1,938,227.45 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无。湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 118 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司立足于废弃电器电子产品回收处理业，2010 年就已取得湖北省家电以旧换新拆解处理资质，2012 年获得废弃电器电子产品处理资质并进入国家首批废弃电子电器产品处理基金补贴企业名单。公司通过市场价格回收废旧电器电子产品，按照国家环保部要求进行规范化、资源化拆解处理，将拆解产物金属类、塑料类、玻璃类、电子元器件类再生资源以直销模式销售给再生金属冶炼企业、塑料制造企业、玻璃加工企业等,实现再生资源的循环利用；同时公司将拆解得到的废旧塑料深加工为改性塑料颗粒并以直销模式销售给家电配套厂家、汽车零部件配套厂家、丙纶化纤类生产厂家、石油天然气钢管厂、市政管道管材厂等，用于生产各种塑料制品；此外，公司根据环保部核准的规范化拆解数量，按每台定额标准享受国家财政部发放的废弃电器电子产品处理基金补贴，实现企业盈利。报告期内，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年，全球经济处于复苏乏力的低迷状态，石油和有色金属价格持续下降，下游产品市场需求不旺，同时由于废旧家电拆解企业增多导致废旧家电回收价格大幅上涨等诸多不利因素，公司经营遇到极大挑战。但在公司董事会的正确领导下，2014 年公司仍取得了比较好的经营业绩：2014 年实现营业收入 7472 万元，比 2013 年增长 94.06%；实现净利润 1716 万元，比 2013 年增长 39.16%。其中，回收拆解废旧家电 1554541 台，比 2013 年增长 98.63%，实现销售收入 4740 万元，比 2013 年增长 132.8%；改性塑料销售 3700 吨，比 2013 年增长 62.8%，实现销售收入 2595 万元，比 2013 年增长 58.42%。截至 2014 年 12 月 31 日，公司总资产为 25908.18 万元，净资产为 10593.87 万元。报告期内，各项经济指标大幅增长的主要原因：一是因为公司废弃电器电子产品处理量本期较上期大幅增加，规模效益显现；二是因为改性塑料业务发展逐渐步入正轨，业务量也较上期大幅增加。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 118 页 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 74,716,709.30 94.06%-38,502,739.06 32.77%-营业成本 130,987,585.00 85.05%175.31%70,786,497.76 108.98%183.85%管理费用 10,201,058.10 35.10%13.65%7,550,594.57 29.42%19.61%销售费用 4,132,292.96 255.99%5.53%1,160,799.71 13.73%3.01%财务费用 7,561,067.93 2.18%10.12%7,399,953.16 118.72%19.22%营业利润-110,620,318.89-104.66%-148.05%-54,050,746.72-142.51%-140.38%资产减值损失 31,083,590.20 548.53%41.60%4,792,955.83-27.10%12.45%营业外收入 130,562,146.73 92.39%174.74%67,864,800.90 502.49%176.26%营业外支出 465.25 100.00%0.00%0.00 0.00%0.00%所得税费用 2,777,430.41 85.83%3.72%1,494,637.02-251.54%3.88%净利润 17,163,932.18 39.32%22.97%12,319,417.16 222.73%32.00%经营活动产生的现金流量净额-36,013,763.92-55.15%-23,211,608.32-8.92%-投资活动产生的现金流量净额-16,825,615.23-109.11%-8,046,342.75 68.96%-筹资活动产生的现金流量净额 44,944,066.42 21.91%-36,867,635.81-23.98%-项目变动及重大差异产生的原因：营业收入、销售费用：报告期业务量增加，营业收入、销售费用随之增长。管理费用：报告期较上年增长金额 265 万，主要是研发投入增加，研发费增加 136万元；另审计评估费增加 119 万。财务费用：上年末增资后，资金得到了缓解，财务费用变动不大。资产减值损失：上年末按存货计提一次。本期在 5 月、12 月各计提一次，且计提前本期存货量大于上年存货量，因此资产减值损失计提变动较大。营业外收入：本期废弃电器电子产品处理量较上期增长，废弃电器电子处理基金补贴金额随之增长，变动较大。现金流量分析：本期公司经营性现金流量为负数，主要原因是公司销售拆解材料与改性塑料颗粒收到的现金小于公司回收废弃电器电子产品与采购其他原材料支付的现金，也就是公司的主营业务呈现现金净流出状态，公司主要的盈利来源为基金补贴，而基金补贴款项的收回具有明显的滞后性，因此基金补贴也无法改变主营业务现金净流出的现状。尽管经营湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 118 页 性现金流量为负数，公司通过各种渠道融资后，能保证公司流动资金正常周转。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%拆解材料 47,402,412.97 63.44%20,361,538.48 52.88%改性塑料造粒 25,951,031.34 34.73%16,384,831.08 42.55%其他收入 1,363,264.99 1.83%1,756,369.50 4.57%合计 74,716,709.30 100.00%38,502,739.06 100.00%收入构成变动的原因：公司废弃电器电子产品处理量本期较上期增加，因此拆解材料的营业收入占比相应增加。塑料改性业务，尽管本期收入较上期收入增加，但增长的幅度小于拆解材料业务的增长，因此营业收入占比下降。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司属于废弃资源综合利用企业，客户为废弃资源综合利用企业和塑料制品加工企业，目前的销售客户全部为国内企业，主要分布在华中、华南、华东、华北等地。2014年度公司前 5 大客户合计销售额为 3,902.15 万元，占 2014 年度销售总额的 44.64%。具体情况如下：向广东金发科技有限公司销售改性塑料 1,043.73 万元，占销售总额的11.94%；向天津畅运金属材料销售有限公司销售废旧电机、偏转 1,020.22 万元，占销售总额的 11.67%；向杭州环翔固体废物处置利用有限公司销售废旧电路板 764.22 万元，占销售总额的 8.74%；向武汉铭源塑料模具有限公司销售改性塑料 574.12 万元，占销售总额的 6.57%；向临沂市钰鑫再生资源有限公司销售废旧有色金属 499.87 万元，占销售总额的 5.72%。公司与主要客户交易的规模在 1100 万以下，公司不存在向单个客户的销售占比超过 50%或严重依赖于少数客户的情况；公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东与报告期内主要销售客户不存在关联关系。主要供应商的基本情况：2014 年度公司对前 5 大供应商合计采购金额为 10,276.11 万元，占 2014 年度采购总额的 76.19%。具体情况如下：向闫关响采购废旧家电 4,570.45 万元，占采购总额的33.89%；向刘克远采购废旧家电 2,078.09 万元，占采购总额的 15.4%；向忻纯静采购废旧家电 1,832.01 万元，占采购总额的 13.58%；向周亮采购废旧家电 1,098.89 万元，占采购总额的 8.15%；向王守海采购废旧家电 696.67 万元，占采购总额的 5.17%。报告期内前五大供应商都是与公司建立了长期稳定业务合作关系的区域个体收购商，他们在各自的区域内收购废旧电器电子产品，再以市场价销售给公司，公司向区域个体收购商收购，采取银行转账的付款方式。公司不存在向单个供应商的采购占比超过 50%或严重依赖于少数供应商的情况。公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东与报告期内主要供应商不存在关联关系。重要订单的基本情况：本年度内的重要合同全部履行完毕,未发生异常。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 118 页 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 增减增减 货币资金 11,361,883.68 22.74%4.39%9,257,127.95 153.80%5.10%-13.96%应收账款 5,507,205.33 152.75%2.13%2,178,953.99 76.55%1.20%77.17%存货 18,002,733.33 9.59%6.95%16,427,445.00-19.23%9.05%-23.18%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 78,833,292.04 3.18%30.43%76,404,885.39 47.48%42.07%-27.67%在建工程 1,652,872.72 135.35%0.64%702,316.24-77.24%0.39%64.98%短期借款 100,000,000.00 163.16%38.60%38,000,000.00 0.00%20.92%84.47%长期借款 14,600,000.00-17.05%5.64%17,600,000.00-9.28%9.69%-41.85%总资产 259,081,810.22 42.66%-181,614,881.66 67.39%-项目变动原因：应收帐款增长是因为改性塑料造粒业务本期较上期业务量增长，其应收销售款有1-3 个月帐期，因此应收帐款增长。固定资产变动比例下降是因为资产投资主要集中在上期，本期投资较少。在建工程增加是因为新增设备正处于安装调试阶段，还未验收。短期借款变动比例增长是因为 2014 年废弃电器电子产品业务量增长幅度较大，且补贴周期时间过长、企业垫资量大，对资金的需求量较大，公司增加了银行短期借款。3.3.投资情况分析投资情况分析 委托贷款情况：项项目目 贷款贷款金额金额 借款人借款人 借款期限借款期限 总计总计 0 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、废旧电器电子产品拆解 公司属于废弃资源和废旧材料回收加工业中的废弃电器电子产品回收处理业。我国废弃电器电子产品回收处理行业共经历了四个阶段。第一阶段是 2005 年以前，我国各地自发形成拆解处理集散地；第二阶段是 2005 年到 2009 年，国家建立少数废旧家电处理示范企业；第三阶段是 2009 年到 2011 年，随着家电以旧换新政策的实施，大量新兴的废旧家电拆解企业成立。废弃电器电子产品回收处理管理条例对从事废弃电器电子产品处理的企业必须取得的相关资质做出了明确规定；第四阶段是 2012 年 5 月我国颁布实施废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法，建立废弃电器电子产品处理基金，对取得废弃电器电子产品处理资格的企业给予补贴，电视机、冰箱、洗衣机、空调和电脑分别补贴 85 元、80 元、35 元、35 元和 85 元，基金补贴使得废旧电器电子产品回收处理企业得到快速发展。在一系列政策法规的支持下，经过多年发展，废弃电器电子产品回收处理行业逐步实现了专业化、规模化、产业化发展，大部分废弃电器电子产品得到安全有效的回收和处理，危险废物得到安全处置，资源得到循环再利用。目前我国城市地区每百户的电视和空调拥有量已经超过 120 台，洗衣机和电冰箱拥有量已经接近 100 台，电脑拥有量也高达 87 台；农村地区每百户的电视拥有量也超过100 台，洗衣机和电冰箱均达到 65 台以上，空调和电脑均达到 20 台以上。我国已进入电子电器产品的快速更新与淘汰期，未来 8-10 年正规拆解企业获得的补贴收入与拆解产物中的再生资源销售收入合计将超过 1,000 亿。据国家环保部关于 2014 年 1-2 季度废弃电器电子产品拆解处理种类和数量复核情况的公示 显示，2014 年上半年规范拆湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 118 页 解各类废弃电器电子产品总计已达到31150442台，其中电视机26849944台、冰箱488207台、洗衣机 1317987 台、空调 5788 台、电脑 2488516 台。2015 年 2 月 9 日国家六部委联合发布 废弃电器电子产品处理目录（2014 年版），已将热水器、吸油烟机等小家电纳入废弃电器电子产品处理目录（2014 年版），自2016 年 3 月 1 日开始实施。享受基金补贴的废旧电器电子产品种类增加，废旧电器电子产品回收处理行业未来的市场空间将进一步扩大。在行业迎来发展机遇的同时，各拆解企业之间的竞争更加激烈，目前享受国家废弃电器电子产品基金补贴的企业共有 106 家，由于受到运输成本的影响，一般拆解企业经营受到回收半径的限制，各拆解企业形成区域割据的竞争态势。格林美、四川长虹、中再生、桑德环境、TCL 集团纷纷通过兼并重组的方式布局全国市场。由于拆解企业数量的增加和全球经济的疲软的影响，未来竞争更加激烈，只有在资金、拆解技术、管理方面占有综合优势，才能取得最终的竞争优势。可以预见，未来拆解企业集中度将进一步提高。2、改性塑料颗粒生产 改性塑料颗粒的生产是废旧电器电子产品拆解产物的资源化利用途径之一，也是国家大力倡导的再生资源循环利用产业。改性塑料颗粒是以废旧塑料等再生资源为原料，根据客户的个性化需求，添加辅助制剂，使之在质量、性能、材质上全面满足客户的需求，用于再制造成各种塑料制品。改性塑料行业是典型的技术进步和消费升级受益行业，其下游行业集中在家电、汽车、电动工具和玩具等生产行业。凭借在劳动力以及其他生产要素方面的成本优势，我国已成为家电、汽车、电动工具、玩具等领域的制造大国，改性塑料行业也得以快速发展。消费升级使我国的汽车、建筑等产业进入高速增长期，随着人们对材料性能要求的不断提高，我国正成为全球改性塑料最大的潜在市场。2009年我国改性塑料的消费量约 455 万吨，近年来平均增长率约为 13%，高于塑料行业整体9.6%的增长率。预计“十二五”期间，改性塑料的消费量将保持约 15%的年增长率，2015年将达到 1,000 万吨以上。国内改性塑料生产企业近千家，总产量约 760 万吨。多数企业年产量不足 3,000 吨，超过 3,000 吨的接近 70 家，年产量过万吨的很少。我国改性塑料行业分布具有明显的地域性，主要生产地区集中在东南沿海，广东、浙江、江苏、山东产量位居全国前列，其产量约占全国改性塑料总产量的 80%。国内企业生产的改性塑料同国际化工巨头相比，在性能方面存在较大差距，但通过国家政策支持和多年发展，国内企业的研发能力持续提高，与国际化工巨头的差距逐渐缩小，在不断扩大家电用改性塑料、汽车用改性塑料、管道用改性塑料、电线电缆用改性塑料等传统改性塑料市场份额的基础上，在可降解生物塑料、碳纤维及其复合材料、耐高温尼龙等高端化工新材料领域实现了突破，打破了国际化工巨头在高端改性塑料产品上的垄断地位。国内企业正以低成本、贴近客户、反应灵活等优势在市场竞争中逐步扩大市场份额。2014 年 4 月 24 日新修订的环境保护法已开始实施，对于环境违法按日连续处罚和入刑的规定上升到了史上最严的高度，许多达不到环保要求的企业将被关停，对于达到环保要求，规范处理的企业将迎来更好的发展机会。从 2014 年 6 月份起，随着国际原油价格持续走低，一度跌破 50 美元大关，对于再生塑料改性造粒造成了严重的影响，很多中小企业面临生存危机。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、产业链优势 公司构建了“回收分类拆解材料回收资源再生”的废弃电器电子产品湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 118 页 回收利用产业链。其中，资源再生环节是再生资源回收利用行业发展的必然趋势，基于规模化回收拆解的再生资源深加工是提高盈利水平的必然路径。公司在废弃电器电子产品回收拆解的基础上，将拆解材料中的废旧塑料进行资源化利用，生产改性塑料颗粒，并进一步深加工为生态清水建筑模板、木塑建材等，形成了完整的循环经济产业链。另外，根据关于调整完善资源综合利用产品及劳务增值税政策的通知（财税【2011】115 号），公司将废旧塑料资源化利用可享受增值税即征即退 50%的优惠政策。2、回收渠道布局优势 2010 年公司就已取得湖北省家电以旧换新拆解处理资质，以旧换新政策期间公司的废旧家电回收拆解量位列湖北省第二位；2012 年公司获得废弃电器电子产品处理资质并进入国家首批废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单，2014 内共回收废旧电器电子产品 155 万台。公司注重回收渠道网络的布局，通过培育区域个体收购商、与卖场合作、自建再生资源回收站、开设再生资源换购加盟店等多种形式扩大回收规模，目前回收网络以湖北荆州为中心，半径为 700 公里，覆盖湖北、重庆、陕西、河南、河北、山东、安徽、湖南、广东、江西、广西等多个省份，与公司长期合作的区域个体收购商超过 100家，为公司业务的持续发展提供了废旧电器电子产品的稳定回收来源。3、原材料来源优势 目前公司生产改性塑料颗粒的原材料来源主要为公司自行拆解废旧电器电子产品产生的废旧塑料，公司能够控制废旧塑料的分拣、破碎、清洗流程，保障原材料质量，控制原材料成本。4、管理优势 公司管理团队对家电生产经营、废旧电器电子产品的回收与拆解都有深入的了解与丰富的管理经验，具有突出的市场开拓能力，并且经过多年的合作共事，价值观趋同，忠诚度高，形成团结稳定的团队。5、技术优势 公司在与中国电子工程设计院、上海交通大学、湖北工业大学、长江大学合作的基础上，逐步建立了自己的技术团队，目前研发人员达到 34 人，2014 年在电子废弃物资源综合利用、改性塑料、环境保护方面研究的项目共有 9 项，均取得了一定的成果。公司在电子废弃物资源综合利用及环境友好型改性塑料方面均有较深的研究，特别是对于电子废弃物产生的废旧塑料的处理及资源化方面走在全国的前列。2014 年度公司成为荆州市科技小巨人企业及荆州市第一批知识产权示范单位；公司所研究的一种空心玻璃微珠塑料复合建筑模板及其制备方法被评为荆州市第八届科学技术进步二等奖；公司与湖北工业大学所组成研发团队被中共湖北省委组织部评为 2014 年湖北重点产业创新团队。6、地域优势 公司地处荆州，位于湖北省中西部江汉平原，距离省会武汉市 150 公里，与湖南、重庆、河南接壤，交通便利，为废旧电器电子产品的回收、产品销售提供了有利的交通运输条件。7、产能优势 公司通过“再生资源循环利用基地建设项目”与“利用废旧家电拆解塑料生产木塑型材项目”的投资建设，目前已具有 10 万吨/年的废弃电器电子产品拆解处理能力、15万吨/年的废旧塑料分拣破碎处理能力、2 万吨/年的改性塑料颗粒的产能、1 万吨/年的生态清水建筑模板或木塑建材的产能，为公司增加生产与销售规模，扩大市场份额奠定了坚实基础。(五五)持续经营评价持续经营评价 湖北金科环保科技股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 118 页 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标良好；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 一、行业迎来前所未有的发展机遇，发展空间巨大。一是我国废弃电器电子产品的合规处理比例将稳步提升。目前我国合规拆解的废弃电器电子产品总量远远低于废弃电器电子产品的理论报废量，合规处理量仅占理论处理量的 34%：二是电器电子新产品仍在持续投放市场，每年投放量亦远高于我国目前的合规拆解量，每年实际处理量仅占新产品处理量的 13%三是根据财综2013110 号 关于完善废弃电器电子产品处理基金等政策的通知精神，严格控制处理企业规划数量，优化处理企业结构。除将已获得基金补贴的优质处理企业纳入规划外，不再增加在环境保护部备案的各省(区、市)废弃电器电子产品处理企业规划数量，拆解企业扩容的趋势减缓。二、废弃电器电子产品处理企业向深加工方向发展。废弃电器电子产品处理企业对拆解物进行深加工将有效提升废物资源化效率，国家也逐步在出台提高资源化利用率的相关政策，引导各企业向深加工方向发展。预计到 2015 年我国废物资源化产值将达到2 万亿元。与国际先进水平比较，我国废物资源化的效率还有很大的提升空间，如美国每年回收利用社会废物再生资源达到 1.25 亿吨，规模与我国基本相同，但单位废物资源化产值是我国的 4 倍。三、纳入基金补贴的废弃电器电子产品品种大幅扩容，市场空间进一步扩大。随着人民生活水平的提高，越来越多的电器电子产品成为必需品，这意味着将有更大规模的电器电子产品进入废品市场，同时废弃电器电子产品的品类也将更加丰富、繁杂。2015年 2 月 9 日国家六部委联合发布废弃电器电子产品处理目录（2014 年版），已将热水器、吸油烟机等小家电纳入废弃电器电子产品处理目录（2014 年版），自 2016年 3 月 1 日开始实施。享受基金补贴的废旧电器电子产品种类增加，废旧电器电子产品回收处理行业未来的市场空间将进一步扩大。四、上市公司纷纷进入电子废弃物处理行业，格林美、四川长虹、中再生、桑德环境、TCL 集团纷纷通过兼并重组的方式布局全国市场，未来拆解企业集中度将进一步提高。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司将长期致力于再生资源的回收处理和循环利用产业，围绕废弃电器电子产品和报废汽车回收处理业务，计划用 5 年的时间，重点发展 1.5 万吨电解铜（从废旧电路板中回收铜粉）和 1500 吨阳极泥提炼贵金属项目；20 万吨废旧塑料改性造粒项目以及 6万吨再生胶（回收废旧汽