830988_2014_兴和股份_2014年年度报告_2015-03-16.pdf

1 证券简称：兴和股份 证券代码：830988 公告编号：2015-009 兴 和 股 份 NEEQ:830988 年度报告 2014 湖北兴和电力新材料股份有限公司 2014 年年度报告 湖北兴和电力新材料股份有限公司 Hubei Xinghe Electric Power New Material Co.,Ltd.2 公 司 年 度 大 事 记 公司于 2014 年 1 月 20 日注册设立了全资子公司湖北德美瑞有色新材料有限公司；并于 2014 年 9 月 24 日通过招拍挂方式取得黄冈市禹王高新技术开发区近 150 亩土地使用权，用于建设兴和高新材料产业园。风力发电机组绝缘铝管母线系统（简称“风电母线”）于 2014 年 3 月 28日通过了由湖北省科技厅组织的科学技术成果鉴定，并于 2014 年 5 月 16 日获得了湖北省科技成果证书。公司首批风电母线已于 2014 年 7 月份在龙江风电场挂机，并于 2014 年 11 月份通过测试，现可批量进入市场。公司于 2014 年 10 月份新建低压密集母线槽生产线，并已取得 3C 认证，于2014 年 12 月正式投产，现已开始批量供货。全资子公司武汉安源电力工程有限公司于 2014 年 4 月 12 日通过了黄冈市住建委对送变电工程专业承包叁级资质的审核，于 2014 年 6 月 23 日通过了国家能源局华中监管局的资质复审取得了承装（修、试）电力设施四级许可证。兴和股份于 2014 年 10 月 13 日向安源公司增资 1600 万元（增资后注册资本为2600 万元）。2015 年 2 月 6 日公司股东大会通过决议吸收合并安源公司，目前吸收合并正在办理中。公司于 2014 年 8 月 12 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让。公司于 2014 年 9 月 15 日召开 2014 年第三次临时股东大会并通过决议转让持有的控股子公司湖北富吉达铝材有限公司全部股权。“兴和”商标于 2014 年 10 月被湖北省工商行政管理局评定为湖北省著名商标。公司于 2014 年 11 月 1 日通过湖北省高新技术企业认定中心的复审，继续被评定为高新技术企业。公司于 2014 年 1 月与武汉理工大学建立了校企共建研发中心；2014 年 5月与武汉大学组建了电网配电自动化联合研发中心。2014 年 8 月 1 日，公司第三届董事会第六次会议作出决议，向控股子公司湖北焜博金属模板有限责任公司增资 729.6 万元，湖北焜博的注册资本由 1380万元增加到 3000 万元，其中兴和股份占总注册资本的 51%。湖北焜博于 2014年 8 月 8 日办理了工商变更登记手续。公司于 2014 年 12 月向埃塞俄比亚单笔订单出口产品达 131.44 万美元，创单笔出口最高纪录。公司于 2014 年 9 月 15 日第三届董事会第九次会议通过决议注销沈阳锦宏电力科技有限公司，于 2015 年 1 月 20 日第三届董事会第十三次会议通过决议注销黄冈利群废旧物资回收有限公司，目前两公司的注销手续正在办理中。3 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 4 释 义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、兴和股份 指 湖北兴和电力新材料股份有限公司 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 公司律师 指 北京市京都律师事务所 会计师 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）股东大会 指 湖北兴和电力新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 湖北兴和电力新材料股份有限公司董事会 监事会 指 湖北兴和电力新材料股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 元、万元 指 人民币元、人民币万元 黄冈市工商局 指 湖北省黄冈市工商行政管理局 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 富吉达公司、富吉达铝材 指 湖北富吉达铝材有限公司 焜博模板 指 公司控股子公司湖北焜博金属模板有限责任公司 德美瑞 指 公司全资子公司湖北德美瑞有色新材料有限公司 安源电力 指 公司全资子公司武汉安源电力工程有限公司 沈阳锦宏公司 指 公司全资子公司沈阳锦宏电力科技有限公司 黄冈利群、利群公司 指 公司全资子公司黄冈利群废旧物资回收有限公司 南京特瑞 指 公司参股公司南京特瑞线路器材有限公司 报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、新产品开发、新技术研发风险 公司开发的风电绝缘母线系统已取得了省级重大技术成果，公司首批风电母线已于 2014 年 7 月份在龙江风电场挂机运行，并于 2014 年 11月份通过测试，运行稳定。目前正在大力进行市场推广，其大规模应用前景存在不确定性。公司与武汉大学合作研发电网智能化技术，可能存在研发失败风险。2、产业政策变化风险 国家对电力产品实行严格的生产许可管理制度，受国家产业政策的管制，对于涉及安全等重要领域的相关产品，则需要国家的强制认证，在不同的行业和领域中，也有着相应的准入机制。如果未来国家产业政策、行业准入政策发生变化以及相关标准发生对公司不利的变化，可能会给公司的生产经营带来不利影响。3、市场竞争风险 随着产品升级换代的需求和市场的发展，新进入企业数量在不断增加，现有生产企业也在不断扩大生产规模，市场竞争越来越激烈。4、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为周锦平持有公司股份 2052.6350 万股，占公司股本的 41.0527%。实际控制人能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范、可能会导致实际控制人损害公司和中小股东利益的公司治理风险。本期重大风险是否发生重大变化：公司已于 2014 年 9 月按原始出资额转让了所持有的富吉达公司全部股权，不存在由于公司投资铝型材项目带来的投资损失风险。兴和股份高新技术企业认定已获通过，不再存在税收优惠风险。6 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖北兴和电力新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Hubei Xinghe Electric Power New Material Co.,Ltd.证券简称 兴和股份 证券代码 830988 法定代表人 周锦平 注册地址 湖北省黄冈市新港大道 41 号 办公地址 湖北省黄冈市新港大道 41 号 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王道仁、刘鹏云 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈明星 电话 0713-8393208 传真 0713-8822116 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 湖北省黄冈市新港大道 41 号 438000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-08-12 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 公司主要从事电力新型节能导电材料的研发、制造、销售和服务，包括电力铝合金管母线、复合屏蔽绝缘母线、封闭绝缘母线、风电母线、低压母线槽及配套电气设备、电力金具、新型电线电缆、电力配套器材的生产、销售及安装服务；其他铝材的生产、销售；货物进出口业务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）50,000,000 控股股东 周锦平 实际控制人 周锦平 7 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 421100000010137 否 税务登记证号码 421101744630355 否 组织机构代码 74463035-5 否 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 项项 目目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）300,210,050.82 315,674,313.57-4.90%毛利率 30.14%28.02%-归属于挂牌公司股东的净利润（元）32,827,276.98 28,953,889.50 13.38%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）24,859,973.06 29,596,913.71-16.00%加权平均净资产收益率 16.23%15.16%-基本每股收益（元/每股）0.66 0.58 13.79%二、偿债能力 项项 目目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）382,625,160.08 359,173,757.86 6.53%负债总计（元）136,572,864.03 152,413,349.86-10.39%归属于挂牌公司股东的净资产（元）218,653,843.22 185,826,566.24 17.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）4.37 3.72 17.67%资产负债率 35.69%42.43%-流动比率 2.20 1.87-利息保障倍数 10.24 9.28-三、营运情况 项项 目目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）13,947,989.28 36,218,010.60-应收账款周转率 2.04 2.39-存货周转率 3.89 3.53-四、成长情况 项项 目目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 6.53%3.40%-营业收入增长率-4.90%3.48%-净利润增长率 10.02%14.77%-五、股本情况 项项 目目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）50,000,000.00 50,000,000.00-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-9 六、非经常性损益 项目项目 金额（元金额（元）非经常性损益合计 8,449,897.25 其中：非流动资产处置损益-70,132.25 计入当期损益的政府补助 1,607,662.68 除上述两项之外的其他营业外收入和支出-46,000.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 6,958,366.82 所得税影响数 287,382.48 非经常性损益净额 8,162,514.77 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前（元）调整重述前（元）调整调整重述后重述后（元）（元）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 递延收益 0 1,840,001.00-其他非流动负债 1,840,001.00 0-10 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式）商业模式 公司主要从事电力新型节能导电材料的研发、制造、销售、安装和服务，为客户提供母线系统的整体解决方案。公司的主要产品为铝合金管母线、绝缘管母线、电力金具、封闭母线、低压密集母线槽、风电母线以及提供电力工程配套安装服务。公司产品主要应用在电力行业以及电力需求量大的石油化工、冶金、水利工程、煤化工、新能源、城市轨道交通等需要大电流输电、变电的大型工矿企业，处于管型母线细分行业领先地位。公司着重从产品体系、服务体系、渠道体系和技术体系打造企业的核心竞争力，拥有 37 项实用新型专利、具备生产产品和安装的许可资质以及电力行业多年安全运行业绩，风电母线产品已于 2014 年 7 月成功挂网运行。公司通过公开竞标或协商采购的方式获得项目订单，市场营销网络覆盖国家电网公司和南方电网公司及所属各级电网公司、送变电建设公司、各省市电力建设公司、发电厂等、五大发电集团、电力设备制造企业，同时直接出口海外，主要客户有国家电网公司、南方电网公司及所属各级电网公司、大庆石化、ABB（中国）有限公司、许继电气、太钢集团、巨化集团、久泰能源、太重集团、中电装备等等。公司收入主要来源是铝管母线、绝缘管母线、封闭母线、电力金具、特种导线等电力新型节能导电材料产品的销售及配套安装服务收入。公司的经营模式主要是“订单化生产，差异化定制”，主要采用直销模式。报告期内公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年，公司上下紧密团结，围绕公司发展战略及经营目标，通过强化技术创新、加强内部运营、开拓销售市场，努力增强主营业务盈利能力，在宏观经济形势下滑的情况下仍取得了较好的经营业绩。11 报告期内，实现营业收入 300,210,050.82 元，比去年同期下降 4.90%；总资产达到 382,625,160.08 元，比去年同期增长 6.53%；实现归属于挂牌公司股东的净利润32,827,276.98 元，比去年同期增长 13.38%。报告期内，公司在技术研发、科研管理、市场开拓、质量保障等方面采取了如下切实可行的措施，保证了公司年度经营计划的顺利完成和净利润的增长：1、紧盯市场不放松。通过调整销售政策激发营销人员工作积极性，激励业务人员。不放过任何招标信息，高度重视集中招标，精心策划重大工程项目投标。组建市场技术服务专班，强化技术服务，提高产品的市场竞争力。大力开展电力安装业务，提高综合服务配套能力。搭建阿里巴巴网上销售平台，2014 年国际贸易新增客户 6 家，铝合金模板配件出口实现了零的突破，全年出口业务金额达到 355 万美元，较上年有较大幅度增长。2、新产品、新工艺、新项目取得了阶段性成果。风电母线系统通过了省级科技成果鉴定，并在龙江风电场挂机稳定运行，获得了客户高度认可。挤包绝缘母线已经全面推广应用。低压密集母线槽项目顺利投产，具备批量生产能力。3、校企合作取得重大进展。2014 年公司与武汉理工大学建立了校企共建研发中心，与武汉大学组建了电网配电自动化联合研发中心，通过与知名大学的合作不断提高公司的研发水平。4、电力安装业务成效显著。通过培训、考核、实行优胜劣汰，安装队伍素质得到进一步提高。电力安装业务市场开拓取得新突破，承接电力安装工程订单突破 1000 万元。5、新厂区建设按计划推进。项目备案、新公司注册、土地摘牌、项目规划方案设计、土地平整、临时办公板房全部完成，厂区围墙已开工建设。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成与利润构成与现金流分析现金流分析 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 300,210,050.82-4.90%-315,674,313.57 3.48%-营业成本 209,740,248.84-7.69%69.86%227,220,255.09 0.76%71.98%管理费用 31,107,065.36 22.56%10.36%25,380,083.08 5.31%8.04%销售费用 21,080,990.76 0.50%7.02%20,975,257.00 10.60%6.64%12 财务费用 4,128,751.01 1.17%1.38%4,080,851.50-2.41%1.29%营业利润 37,015,837.16 5.40%12.33%35,118,757.81 17.25%11.12%资产减值损失 2,609,577.73 102.36%0.87%1,289,561.06-40.37%0.41%营业外收入 1,622,613.94 141.34%0.54%672,348.91-18.12%0.21%营业外支出 131,083.51-33.88%0.04%198,262.00 872.34%0.06%所得税费用 5,311,687.35-2.01%1.77%5,420,628.23 21.44%1.72%净利润 33,195,680.24 10.02%11.06%30,172,216.49 14.77%9.56%经营活动产生的现金流量净额 13,947,989.28-61.49%-36,218,010.60 12.84%-投资活动产生的现金流量净额-9,998,984.90 15.77%-8,637,285.18-36.50%-筹资活动产生的现金流量净额-7,388,463.06-6.02%-7,861,815.76-15.63%-项目变动及重大差异产生的原因：1、报告期内管理费用较上期增长22.56%，主要原因是2014年度公司对新产品、新技术研发投入增加。2、报告期内资产减值损失约261万元，较上期增长102.36%，该资产减值损失全部来源于应收款项坏账准备的增加，其中报告期内应收账款总额增加，应收账款账龄结构发生较大变化，导致相应坏账准备补提增加约170万元，直接核销约21万元；二是其他应收款增加，导致相应坏账准备补提增加约40万元，直接核销约30万元。3、报告期内营业外收入约162万元，较上期增长141.34%，主要是2014年度公司收到政府的项目资金及奖励补助款增加。4、报告期内净利润较上期增长10.02%，主要原因是公司收回富吉达公司股权投资，导致非经常性损益增加。5、报告期内公司经营现金净流量净额同比去年减少61.49%，主要原因是报告期内公司四季度收到客户验收单较多，确认应收账款余额增加，影响了资金的流入。现金流量分析：报告期公司经营活动产生的现金净流量净额同比上期减少61.49%，主要原因是公司应收账款增加。报告期公司实现净利润33,195,680.24元，经营活动产生的现金流量净额为13,947,989.28元，本期净利润与经营活动的现金流量金额存在较大差异，主要原因是11-12月份确认出口埃塞俄比亚项目和东北轻合金有限公司项目两笔订单收入，直接增加应收账款共计3439.87万元，导致期末销售商品收到的现金下降，应收账款余额增加较大。（2 2）收入构成分析收入构成分析 类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%绝缘管母线 78,022,286.00 25.99 89,395,504.36 28.32 风电绝缘母线 372,649.57 0.12 0 0 铝管母线 74,419,990.30 24.79 81,555,021.12 25.84 挤压产品 30,378,701.96 10.12 56,430,265.53 17.88 特种导线 66,540,008.36 22.16 55,766,307.81 17.67 13 绝缘封闭母线 10,459,570.43 3.48 9,787,878.25 3.10 电力金具 9,815,222.07 3.27 6,929,025.83 2.19 铝合金模板 11,564,407.01 3.85 2,861,547.79 0.91 电力工程安装 3,035,591.14 1.01 1,272,381.92 0.40 其他 12,465,593.66 4.15 8,001,646.26 2.53 主营业务收入合计 297,074,020.50 98.94 311,999,578.87 98.84 其他业务收入 3,136,030.32 1.06 3,674,734,70 1.16 营业收入合计 300,210,050.82 100.00 315,674,313.57 100.00 收入构成变动的原因 报告期内营业收入较上年减少4.90%，主要原因是公司于2014年9月处置子公司富吉达公司,将该公司股权全部转让,该公司后期9-12月的收入未纳入合并,从而导致公司报告期内总营业收入较上期下降。（3 3）营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司客户是以电力行业为主，客户主要为国家电网公司、南方电网公司及需要大电流输电、变电的大型工矿企业等，公司已建立起全国性的营销网络和服务网络，客户集中度较低，没有发生关联交易。报告期内，公司前五大客户基本情况如下：客户单位 收入金额 占全部营业收入比例(%)东北轻合金有限责任公司 17,792,923.88 5.93 河南通达电缆股份有限公司 12,151,048.19 4.05 国网国际工程公司 8,687,815.96 2.89 乐山和邦农业科技有限公司 6,724,732.56 2.24 内蒙古送变电有限责任公司 4,331,974.11 1.44 合 计 49,688,494.70 16.55 报告期内，公司不存在向前五大客户中任一客户的销售占比超过 50%的情况；公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其关联方和持有本公司 5%以上股份的股东未在上述前五名客户中占有任何权益。上述前五名客户均与公司不存在关联关系。主要供应商的基本情况：公司使用的主要原材料为铝锭、铝杆、铜管、铜排、绝缘材料。报告期内，公司主要原材料供应商相对稳定，且供货方可替代性较强，不存在对主要供应商的重大依赖。报告期内，公司前五大供应商如下：1、黄石市金通物资设备有限公司为本公司铝锭供应商；2、山东创辉金属科技有限公司为本公司圆铝杆供应商；3、浙江海亮股份有限公司为本公司铜管供应商；4、武汉市十五冶金通物资设备有限公司为本公司铝锭供应商；5、深圳市沃尔核材股份有限公司为本公司母排、护套管等绝缘材料供应商。报告期内，供应商与公司不存在关联关系。重要合同的基本情况：报告期内公司签订的重要合同执行良好，在报告期内签订但还未履行的重大合同总金额为6700 万元（不含控股子公司未执行订单），合同项目涉及到国家电网公司及南方电网公司特 14 高压工程、500kV 变电站工程、煤化工、水电项目、光伏发电等，在 2015 年执行后将对公司业绩起到一定的保障作用。2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 资产负债项目重大变动原因：1、报告期内应收账款比上期增加23.70%，主要原因是11-12月份确认出口埃塞俄比亚项目和东北轻合金有限公司项目两笔订单收入，直接增加应收账款共计3439.87万元，致应收账款余额增加较大。2、报告期内存货比上期减少27.20%，固定资产比上期减少31.47%，主要原因均是公司于2014年9月转让所持有的子公司富吉达公司全部股权,报告期末该公司资产未纳入合并报表,直接导致报告期内公司存货、固定资产金额的下降。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要全资子公司、主要全资子公司、控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 子公司名称 子公司类型 注册地 业务性质 直接持股比例（%）武汉安源电力工程有限公司 全资 黄冈市新港大道 41 号 凭资质证从事送变电工程专业承包叁级；电力设备、电气设备安装；土石方工程施工；电气设备、电力设备批发兼零售。100.00 湖北德美瑞有色新材料有限公司 全资 黄冈高新技术产业园长江三路 铝合金模板、铝合金管母线、建筑铝型材的制造、销售、租赁及安装；五金配件、电工器材的销售；货物进出口业务。100.00 黄冈利群废旧物资回收有限公司 全资 黄冈市新港大道 41 号 废旧物资（不含报废汽车）回收、加工及销售。100.00 沈阳锦宏电力科技有限公司 全资 沈阳市于洪区于洪街道北李官村 许可经营项目：风电母线、复合屏蔽绝缘管母线加工、制造；一般经营项目：电子材料技术研究100.00 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占占总资产总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 55,577,021.77 9.14%14.53%50,921,516.04 66.09%14.18%0.35%应收账款 151,429,956.65 23.70%39.58%122,420,226.58 13.89%34.08%5.49%存货 65,076,267.90-27.20%17.01%89,388,230.94-6.72%24.89%-7.88%长期股权投资 10,877,399.27 1.73%2.84%10,692,822.20 7.19%2.98%-0.13%固定资产 35,126,875.41-31.47%9.18%51,261,302.58 4.58%14.27%-5.09%在建工程 139,956.59 9.17%0.04%128,205.12-0.04%0.00%短期借款 62,400,000.00-6.87%16.31%67,000,000.00 57.65%18.65%-2.35%长期借款-总资产 382,625,160.08 6.53%100.00%359,173,757.86 3.40%100.00%-15 开发；导电材料、电线电缆、电子元器件、电工材料、电力设备销售。武汉稳捷母线科技有限公司 全资 武汉市东湖高新技术开发区光谷大道 58 号 电力铝及铝合金管母线、复合屏蔽绝缘、半绝缘铜、铝管型母线、电力配套器材生产与销售；铝、铜管母线设计生产、安装、技术开发与咨询服务。100.00 湖北焜博金属模板有限责任公司 控股 湖北咸宁经济开发区长江产业园 金属制品、建筑材料加工、销售；铝合金模板设计、加工、销售；铝合金模板租赁及安装。51.00 黄冈兴和电线电缆有限公司 控股 黄冈市新港大道 41 号 电线、电缆、电工圆铝杆、钢芯铝铰线、铝合金材及相关铝制品制造、销售；55.95 南京特瑞线路器材有限公司 参股 南京市浦口区泰山街道花旗村工业开发区666号 电力金具、五金生产、销售；铝合金管母线、绝缘（半绝缘）铜铝管母线、铝及铝合金导线、电瓷、变压器、电力器材销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务 35.00 （2 2）对外对外股权股权投资投资情况情况 子公司名称 子公司类型 注册地 直接持股比例（%）投资额（万元）武汉安源电力工程有限公司 全资 黄冈市新港大道41 号 100.00 2,600.00 湖北德美瑞有色新材料有限公司 全资 黄冈高新技术产业园长江三路 100.00 3,000.00 黄冈利群废旧物资回收有限公司 全资 黄冈市新港大道41 号 100.00 50.00 沈阳锦宏电力科技有限公司 全资 沈阳市于洪区于洪街道北李官村 100.00 300.00 武汉稳捷母线科技有限公司 全资 武汉市东湖高新技术开发区光谷大道 58 号 100.00 500.00 湖北焜博金属模板有限责任公司 控股 湖北咸宁经济开发区长江产业园 51.00 1,530.00 黄冈兴和电线电缆有限公司 控股 黄冈市新港大道41 号 55.95 1,118.91 南京特瑞线路器材有限公司 参股 南京市浦口区泰山街道花旗村工业开发区 666 号 35.00 936.60 报告期内，公司投资 3000 万元设立湖北德美瑞有色新材料有限公司占比 100%；对子公司湖北焜博金属模板有限责任公司新增投资 729.60 万元，占比由 58%变动为 51%；对子公司武汉安源电力工程有限公司新增投资 1600 万元，占比 100%；公司于 2014 年 9 月按原始出资额全额转让子公司富吉达公司的投资股权，收回全部投资。16 （3 3）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 项目项目 投资金额投资金额 投资投资期限期限 预计预计收益收益 -委托贷款情况：项目项目 贷款贷款金额金额 借款人借款人 借款期限借款期限 -（4 4）公司公司控制的控制的特殊特殊目的目的主体情况主体情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、产业政策（宏观环境）（1）国家电力行业发展规划：支持特高压工程，推进智能电网配网建设 国务院（20062020 年）国家中长期科学和技术发展规划纲要将“超大规模输配电和电网安全保障”列为重点领域与优先主题之一，并强调要“重点研究开发大容量远距离直流输电技术和特高压交流输电技术与装备”。国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见重点的支持领域包括“开展 1,000 千伏特高压交流和800 千伏直流输变电成套设备的研制，全面掌握 500 千伏交直流和 750 千伏交流输变电关键设备制造技术”。中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要提出“发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术，依托信息、控制和储能等先进技术，加强配电网建设，推进电网智能化，提高供电的可靠性，是我国电力发展的必然趋势，也是电网十二五规划的重点方向。目前，配电网建设处在起步发展阶段，投资前景巨大。（2）国家鼓励新能源行业快速发展 2014 年 6 月 7 日，国务院能源发展战略行动计划（2014-2020 年）中提出“大力发展风电。重点规划建设酒泉、内蒙古西部、内蒙古东部、冀北、吉林、黑龙江、山东、哈密、江苏等 9 个大型现代风电基地以及配套送出工程。以南方和中东部地区为重点，大力发展分散式风电，稳步发展海上风电。到 2020 年，风电装机达到 2 亿千瓦，风电与煤电上网电价相当。”国家把加快发展风电作为优化能源结构、推动能源生产方式变革，构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系的重大战略举措，制定了鼓励风电发展的一系列支持政策和配套措施。中国目前大力开发的新能源中，风能有望成为可再生能源的主流。据专家预测，中国风电 17 可能在 2020 年之后超过核电成为第三大主力电源，2050 年可能超过水电，成为第二大主力发电电源。国家对于风能的支持态度相当明确，可再生能源法明确提出大力发展风电。2015 年，我国风电装机容量将达到 1 亿千瓦，在 2020 年风电装机容量将达到 2 亿千瓦以上。（3）国家鼓励节能环保产品 “十二五”国家战略性新兴产业发展规划中将节能环保产业置于七大重点产业之首。发展规划中要求：“发展高效节能、先进环保和资源循环利用的新装备和新产品，推行清洁生产和低碳技术，加快形成支柱产业。”国务院关于加快发展节能环保产业的意见提出了近 3 年促进节能环保产业加快发展的目标：到 2015 年，节能环保产业总产值要达到 4.5 万亿元，产值年均增速保持 15%以上，产业技术水平显著提升，为实现节能减排目标奠定坚实的物质基础和技术保障。公司产品采用空心管状导体，根据电流传输的集肤效应原理，能有效提高功率因素，降低热态电阻，加大载流量，降低导体温升，绝缘材料不碳化、不老化，大幅提高安全系数，减少电压降幅，降低线路电能损耗，从而达到节能减排的效果。相对于传统导体，公司母线产品作为新型节能环保型导电材料，符合产业结构调整指导目录中的鼓励发展的“输变电新技术推广应用降低输、变、配电损耗技术开发及应用”的产业政策。2、行业发展（1）铝合金管母线细分行业 随着国家对特高压工程的推动，铝合金管母线将在特高压工程中的应用量将有一定幅度的增长，但随着国家宏观经济形势的下滑，各地区用电量下降，预计铝合金管母线的销量在 500KV及以下变电工程中随着工程量的减少而下降。预计 2015 年，铝合金管母线的市场总量稳中有升。（2）复合屏蔽绝缘管母线细分行业 新型复合绝缘管型母线随着替代传统母线的应用不断扩大，且近年来我国石油石化、冶金、煤化工、新能源、城市轨道交通等大电流用户市场对绝缘管母线的需求不断增大，同时公司产品在国际市场的份额不断增长，逐渐被国际市场所认可，预计未来几年，我国复合绝缘管型母线的市场将继续以 10%的速度增长。（3）风电母线细分行业概况 我公司开发的风电绝缘母线为国内首创，产品填补了国内生产空白，是风电项目中电缆或密集母线槽的替代产品。该产品已通过湖北省重大科技成果鉴定，拥有三项实用新型专利，已 18 成功挂网通电运行。根据十二五期间的风电装机容量，我国风电母线产品的市场容量每年超过 1 万台套，价值超过 10 亿元。我公司风电母线产能为 1000 台套，可实现销售收入过亿元。公司将在 2015 年进一步加大风电母线的市场开发力度，使风电母线产品成为公司新的利润增长点。（4）电力安装业务行业概况 随着电力体制改革的进一步深入，电力建设安装业务将获得更大的发展，国家能源局也相继出台了一系列鼓励、支持民营电力施工企业发展的政策，电力投资特别是农网改造、配网建设进一步加大，电力施工企业规范化要求越来越高，这些叠加机遇必将给骨干企业带来更大的发展空间。3、周期波动 报告期内，中国的宏观经济稳定发展。新一届政府聚焦于中西部的发展，提出“一带一路”建设规划。中央政府提出创新驱动型发展战略，加大人力资本的投入，扶持战略性新型产业的发展，经济发展方式由粗放型的发展向集约型转变，环保领域的投入增多。公司专注于电力新型节能导电材料的研发、制造、销售和安装服务，以“安全、节能”为产品的核心竞争力，在原有母线产品的基础上大力发展风电母线、智能化配网产品，打造安全、节能电力新材料生产制造基地，实现产品经营专业化、系列化，致力于成为国际一流的电力新型节能导电材料及配套服务供应商。公司致力于成为节能环保新材料产业基地的发展定位，响应了国家倡导的发展战略，为国家节能减排贡献了力量。外部环境对公司的发展产生了良好的影响，受到周期波动的负面影响较小。4、市场竞争的现状 公司主导产品铝合金管母线、复合屏蔽绝缘管母线的市场竞争充分，生产厂家较多。我公司拥有很强的研发能力，自行研发设计、生产母线系列产品及配套金具、特种导线，国内同行业中唯一具有送变电电力工程安装资质，有设计、制造、安装配套服务整体优势。公司主导产品在行业中保持领先地位。为保持公司不断发展的后劲，公司致力于新能源行业的拓展，所研发的风电母线产品在国内首家批量生产应用，具有明显的市场竞争优势。5、重大事件 报告期内行业内未发生对公司未来发展战略或经营计划产生重大影响的重大事件。19（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、核心技术优势 公司是国内最早从事电力新型节能导电材料研发与加工的企业之一，在本行业有着丰富的研发、加工和安装实践经验，拥有多项自主知识产权产品与技术。2、研发优势 公司与武汉理工大学、武汉大学等高等院校建立“产、学、研”合作关系，在同行业中具有较强的产品研发能力。公司技术研发中心被认定为湖北省企业技术中心。雄厚的研发实力保证了公司的自主创新能力和可持续创新能力。3、国家标准制定优势 作为全国电气工程标准技术委员会导体及电气设备选择分委员会会员，公司在不断提升科技创新能力的同时，依靠公司行业领先地位和技术优势，引领整个行业的发展方向，负责起草了铝及铝合金管形导体（GB/T276762011）国家标准。4、品牌优势 公司是目前国内大型的铝合金电力管型母线专业生产企业。公司拥有的“兴和”牌商标，是湖北省著名商标。公司“兴和”品牌已被电力行业所公认，为行业知名品牌，获得了客户高度认可，为公司