830967_2014_山东巨环_2014年年度报告_2015-03-10.pdf

山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第1 页，共 90 页 股份简称：山东巨环 股份代码：830967 公告编号：2015001 山东巨环铸造机械股份有限公司（Shandong JOHO Casting Machinery CO.,LTD）2014山东巨环 NEEQ:830967 年度报告 山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第2 页，共 90 页 2014 年 3 月 31 日上午 10 点，公司自然人股东王勇及法人股东青岛巨环投资咨询有限公司法定代表人韩双出席公司 2014 年度第二次临时股东大会，通过了 关于修改公司章程的议案案 及 关于组建公司新一届董事会成员的议案。2014 年 5 月 25 日，我公司上报实用新型专利：直连式抛头电机的可互换性，已获得国家知识产权局专利，专利号 201420378938。随着公司科技研发水平的不断提升，产品质量持续提高，国内客户对产品的质量非常认可，同时公司加大力度拓展海外市场，2014 年 6月份，与澳大利亚 RIMES WHEEL PTY LTD 公司签订环保抛喷丸成套设备 2 套，金额 102400美元，图为公司工程师在澳大利亚客户工厂现场安装调试。2014 年 8 月 13 日公司在全国中小企业股份转让系统有限责任公司“新三板”板块成功挂牌。公司证券名称：山东巨环，证券代码：830967。2014 年 10 月 18 日，公司收到诸城市人民政府拨付的“新三板”挂牌专项财政扶持资金 100万元，依据是：诸城市鼓励企业上市和在“新三板”挂牌的办法（诸政发20145 号）2014 年 10 月 30 日，公司厂址搬迁到诸城市工业大道中段西侧，从而可以与关联方山东巨环专用汽车有限公司终止房屋租赁合同，以便公司更加独立的运营。公 司 年 度 大 事 记 山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 90 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.29 第十节 财务报告.33 山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 90 页 释释 义义 释义释义项目项目 释义释义 山东巨环、公司、母公司、本公司 山东巨环铸造机械股份有限公司 子公司、青岛鲁威 青岛鲁威机电科技有限公司 小贷公司、诸城小贷公司 诸城市恒生小额贷款有限公司 本报告 山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年年度报告 股东大会、股东会 山东巨环铸造机械股份有限公司股东大会 董事会 山东巨环铸造机械股份有限公司董事会 监事会 山东巨环铸造机械股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员、高管 总经理、副总经理、财务总监 公司章程 山东巨环铸造机械股份有限公司章程 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 报告期初、期初 2014 年 1 月 1 日 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 全国中小企业股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 证监会、中国证监会 中国证券管理委员会 主办券商、同信证券 西藏同信证券股份有限公司 会计师事务所、兴会会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 90 页 第一节第一节 声明与提示 声明声明 1、公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。3、公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容不存在异议且保证其真实、准确、完整，不存在未出席董事会审议年度报告的董事，不存在豁免披露事项。4、北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、控股股东不当控制的风险 截至报告期末，公司股东王勇持有本公司 70.00%的股份，为本公司的控股股东和实际控制人。公司的股份分布较为集中，控股股东和实际控制人，对公司的经营管理活动有着重大的影响。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。2、宏观经济形式及产业政策对业绩提升较慢的影响 受全球金融危机影响，国际经济形势复杂多变，经济复苏仍然面临较多不确定性因素，装备制造行业属于传统制造行业，所处的外部经济形势同样严峻复杂。随着国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见等扶持政策陆续出台，以及后续配套政策跟进，产业政策对国内装备制造行业带来重大利好，能直接受惠国家产业政策的刺激与推动作用。但是如果全球经济持续低迷，宏观经济形势不能保持良好发展态势或者产业政策出现不利变动，则公司将面临因宏观经济形势或者产业政策不利变动引发的业绩提升较慢的风险。3、公司经营业绩下滑的风险 截至报告期末，公司实现营业收入 862.10 万元，比2013 年度 1019.06 万元下降了 15.40%，主营业务收入下滑的主要原因是受国内宏观经济环境变化的影响，下游行业投资动力不足且中低端铸造机械装备制造业竞争加剧的影响。公司经营管理层已经采取积极措施加大市场开拓力度及海外市场的拓展，2015 年度目前在手订单比报告期同比增长达 60%。4、公司经营巨额亏损及利润下滑的风险 截至报告期末，公司实现净利润-261.21 万元，比去年同期净利润 62.66 万元下降-516.86%，巨额亏损及山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 90 页 严重下滑的主要原因有：1、国内市场份额相对饱和，行业内市场低迷需求下滑，导致报告期内收入下降。国外市场开拓还未实现新的利润增长点。2、营业成本较高为 595.13 万元，占营业收入的比例为 69.03%，营业成本中：管理费用为 389.89 万，同比增长128.53%，新三板挂牌费用 95.22 万元为导致管理费用较高增长的主要原因；销售费用为 209.91 万元，同比增长 339.86%，增幅较高的原因为开拓国外市场产生的差旅费及咨询费较多。3、销售收入较低及销售成本较高，直接导致公司严重亏损，利润巨额亏损。5、公司投资活动产生的现金流量净额为负值的风险 报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-38.74万元，同比下降-141.13%，主要原因为公司持有的诸城市恒生小额贷款有限公司未进行分红所致，公司对小贷公司投资有资产减值的风险。6、公司应收款无法收回的风险 2014 年 12 月 31 日，公司的应收账款余额为 341.00万元，其中一年以上应收账款余额 232.30 万元，占比为 68.12%，公司应收账款有无法收回的风险。主要因受行业性质限制，公司国内客户一般采取预付款30%、安装验收款 60%、质量保证金 10%的收款模式。由于尾款金额相对金额较小且客户众多，存在着收尾款（质量保证金）成本高的风险。7、公司流动资金不足的风险 公司流动资金不足的风险 公司成立时间较短，整体实力相对于同行业企业仍显不足；公司规模相对较小，未来随着市场规模的扩大，公司在资金方面可能存在一定压力。同时，公司对诸城小贷公司的长期股权投资1000万元，占公司2014年末资产总额2027.74万元的比例为 49.32%。公司对诸城小贷公司的投资占用公司大量的资金，资产结构中长期股权投资比重较大，导致流动负债高，流动资产小，流动比率（倍）及速动比率（倍）较低且均小于 1，公司短期偿债能力偏弱，随着公司业务的增长，随着公司整体规模的不断扩大，现有流动资金规模可能会对未来经营规模的快速扩张形成一定的影响。8、公司依赖关联资金的风险 报告期内，由于资金实力偏弱，公司与关联方存在金额较大的资金余额未结清。公司占用关联方资金483.43 万元，上述资金占公司同期流动负债的比重分别为 39.31%。报告期内，关联方通过资金拆入给予公司资金支持对公司的生产经营起到了一定的促进作用。若公司全部归还关联方资金，将会对公司的生产经营产生一定的影响。9、公司核心技术人才流失的风险 公司核心技术人才包括抛丸清理技术、砂处理技术、除尘技术等方面的掌握专业核心工艺的技术人才，人才是公司的核心竞争力之一。虽然在抛丸清理设备、砂处理设备、除尘设备等设计、制造及服务细分领域，山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 90 页 公司有一定技术和专业化优势，但未来大量竞争对手的涌入，以及市场竞争的加剧，势必造成对人才资源的争夺。尽管公司一贯重视并不断完善技术人员的激励与约束机制，部分技术骨干持有公司股份；但如果公司在人才激励方面不够完善，可能存在技术人员流失的风险。10、公司业绩受出口退税政策波动影响的风险 我国对外贸出口商品实行国际通行的退税制度，将增值税的进项税额按产品的退税率退还企业。出口退税率政策是促进行业结构调整的手段之一。出口退税率作为国家税收政策，其变动是公司无法控制的，公司战略大力海外市场，若未来政策对公司相关产品的出口退税率实行下调，将对公司经营业绩带来一定的压力。11、公司投资者面临投资减值的风险。截止 2014 年 12 月 31 日，公司注册资本为 1000 万元，净资产为 798.06 万元，主要原因为公司未分配利润为-230.33 万元，公司投资者面临投资减值的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 90 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东巨环铸造机械股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong JOHO Casting Machinery CO.,LTD 证券简称 山东巨环 证券代码 830967 法定代表人 王勇 注册地址 诸城市密州街道北石桥 666 号 办公地址 诸城市密州街道北石桥 666 号 主办券商 西藏同信证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市海淀区西直门北大街 32 号枫蓝国际 B 座 1506 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 梁小强 严丽伟 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 1611 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 程永平 电话 0536-6046811 传真 0536-6071888 电子邮箱 公司网址 http:/ 诸城市密州街道北石桥 666 号 邮政编码 262200 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地 山东省诸城市密州街道北石桥 666 号公司办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-08-13 行业（证监会规定的行业大类）C34 通用设备制造业 主要产品与服务项目 制造销售抛喷丸设备、砂处理成套设备、环保除尘设备。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,000,000 山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 90 页 控股股东 王勇 实际控制人 王勇 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 370782228023405 否 税务登记证号码 370782792479450 否 组织机构代码 79247945-0 否 山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 90 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 8,621,019.65 10,190,614.96-15.40%毛利率 30.97%21.73%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,612,119.28 626,617.20-516.86%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,407,165.23 626,617.20-643.74%加权平均净资产收益率-32.73%6.10%-基本每股收益（元/股）-0.26 0.06-333.33%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 20,277,425.51 19,279,715.82 5.17%负债总计 12,296,786.00 8,686,957.03 41.55%归属于挂牌公司股东的净资产（元）7，980，639.51 10，592，758.79-24.53%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）0.80 1.06-24.53%资产负债率 60.64%45.06%-流动比率 0.72 0.91-利息保障倍数-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-10,929.91-776,178.77-应收账款周转率 0.70 1.31-存货周转率 0.39 0.72-山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 90 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 5.17%13.05%-营业收入增长率-15.40%200.31%-净利润增长率-516.86%152.86%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）10,000,000 10,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 1,060,061.27 所得税影响数 265,015.32 非经常性损益净额 795,045.95 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 可供出售金融资产-10,000,000.00-长期股权投资-10,000,000.00-山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 90 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 1、公司主要通过设计、生产制造铸造机械设备，向客户销售，获取收入及利润，形成现金流。公司所属行业为技术、劳动、资金密集型，具有产品结构复杂、产品结构更新快、设计工艺复杂等特点。公司以先进的工艺技术及过硬的产品质量为依托，通过向客户提供高质量的非标准机械设备，获取收入并实现利润，形成了持续性的盈利模式。随着经济的发展和科技的进步，客户对于成形工艺的需求呈现个性化、多样化的趋势，包括传统的金属成形需求、新材料成形需求、成形工艺改进、以及设备的成套化、智能化等，因此公司针对不同行业、不同客户的成形需求特点，为客户提供量身定做的个性化解决方案。通过经验积累，公司逐渐形成了以客户需求为起点，通过个性化方案设计、模拟分析并形成解决方案，在制造、安装调试、检验测试合格后为客户提供培训、售后服务等一系列完整流程。2、报告期内营销模式未做大的改变。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、2014 年，全球经济处于复苏乏力的低迷状态，石油和有色金属价格持续下降，下游产品市场需求不旺，公司所处行业总体处于严重下滑状态，2014 年公司实现收入 862.1万元，同比下降 15.40%，净利润-261.21 万元，同比下降 516.86%。截至 2014 年 12 月31 日，公司总资产为 2027.74 万元，净资产为 798.06 万元。公司业绩严重下滑主要原因为：（1）、国内市场份额相对饱和，行业内市场低迷需求下滑，导致报告期内收入下降。国外市场开拓还未实现新的利润增长点。（2）、营业成本较高为 595.13 万元，占营业收入的比例为 69.03%，营业成本中：管理费用为 389.89 万，同比增长 128.53%，新三板挂牌费用 95.22 万元为导致管理费用较高增长的主要原因；销售费用为 209.91万元，同比增长 339.86%，增幅较高的原因为开拓国外市场产生的差旅费及咨询费较多。（30、销售收入较低及销售成本较高，直接导致公司严重亏损，利润巨额亏损。另外，公司营业外收入为 106.06 万元，主要为诸城市政府新三板挂牌补助 100 万元，主营业务亏损为-362.55 万元。2、为突破公司发展瓶颈，公司在注重技术研发的基础上，同时坚持国内营销加出口营山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 90 页 销的销售模式。2014 年，公司抛丸机产品有所下降，砂处理业务有很大提升。外贸出口业务也是由 2013 年的亏损转为盈利，并且市场已经辐射到澳大利亚、白俄罗斯、墨西哥等地，产品以其质量和稳定性等优势走向国际市场。3、从公司整体运营来看，虽然整个行业总体处于严重下滑状态，但本公司发货数与去年同期相比并没有大的下降，尤其是在年底签订的产品订单就在 400 万左右，加上之前未发货的订单，预计 2015 年 5 月之前发货会在 600 万左右，大大超过同期产值。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：单位：万万元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 8,621,019.65-15.40%-10,190,614.96 200.31%-营业成本 5,951,312.66-25.38%69.03%7,975,712.30 186.21%78.27%管理费用 3,898,866.61 128.53%45.23%1,706,049.43 228.04%16.74%销售费用 2,099,140.37 339.86%24.35%477,228.58-7.97%4.68%财务费用 27,773.39 16.33%0.32%23,875.01 2,038.80%0.23%营业利润-3,666,678.89-660.24%-42.53%654,485.92 142.49%6.42%资产减值损失 280,291.38 445.64%3.25%51,369.75-26.11%0.50%营业外收入 1,060,061.27 63,699.92%12.30%1,661.54 1,482.42%0.02%营业外支出 35,242.76 18.82%0.41%29,660.94 9,310.20%0.29%所得税费用-29,741.10 22,658.72%-0.34%-130.68-100.60%0.00%净利润-2,612,119.28-516.86%-30.30%626,617.20 152.86%6.15%经营活动产生的现金流量净额-10,929.91-98.59%-776,178.77 67.68%-投资活动产生的现金流量净额-387,403.76-141.13%-941,961.84-1,447.30%-筹资活动产生的现金流量净额 0-0.00-项目变动及重大差异产生的原因：1、销售收入下滑较高的主要原因为受国内宏观经济环境变化的影响，下游行业投资动力不足且中低端铸造机械装备制造业竞争加剧的影响。国内市场份额相对饱和，行业内市场低迷需求下滑，导致报告期内收入下降。国外市场开拓还未实现新的利润增长点。2、管理费用变动率高是因为 2014 年度公司在全国中小企业股份转让系统“新三板”挂牌，为此发生管理费用 95.22 万元，导致管理费用变动率达到 128.53%；3、销售费用变动率较高是因为报告年度受国际国内经济大气候影响，国内机械制造行业生产过剩，对铸造装备的采购量下降，为拓展公司业务，公司管理层拿出较多的人员和精力进行市场开拓，包括去国外市场，因此产生较多的差旅费及咨询费。4、营业利润下降是因为市场竞争残酷，出货价格严重降低且销售收入下滑，虽然部分山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 90 页 原材料也有下滑，但是抵销不了设备下滑的幅度。5、资产减值损失，主要是因为设备尾款的收回较为困难，账龄增长所致。6、营业外收入变动率超高，是因为 2014 年 10 月份，公司收到诸城市人民政府拨付的“新三板”挂牌专项财政补贴所致。7、所得税变动率高，是因为公司报告年度受国内经济气候影响，导致经营业务大幡下滑，出现较大数额的亏损有关。8、净利润下滑的主要原因有：1）国内市场份额相对饱和，行业内市场低迷需求下滑，导致报告期内收入下降。国外市场开拓还未实现新的利润增长点。2）营业成本较高为595.13 万元，占营业收入的比例为 69.03%，营业成本中：管理费用为 389.89 万，同比增长 128.53%，新三板挂牌费用 95.22 万元为导致管理费用较高增长的主要原因；销售费用为 209.91 万元，同比增长 339.86%，增幅较高的原因为开拓国外市场产生的差旅费及咨询费较多。3）销售收入较低及销售成本较高，直接导致公司严重亏损，利润巨额亏损。9、投资活动产生的现金流量净额变动率，是因为公司持有的诸城市恒生小额贷款有限公司未进行分红所致。现金流量分析：报告年度经营活动产生的现金净额同比增长 76.52 万元，主要是公司加大回款力度，在国际国内行情相当不好的情况下取消了赊销政策，保证货款的安全性，在整体经济环境较差的情况下，最大限度的保证公司的效益。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%抛喷丸成套设备 8,621,019.65 100.00%10,190,614.96 100.00%收入构成变动的原因 报告期内：收入构成无重大变化。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司的主要消费群体为铸造业、建筑钢结构、船舶制造、汽车制造等行业，公司销售区域涵盖境内和境外。公司产品销往国内十多个省市自治区，包括 安徽、河北、山东、吉林、浙江、江苏、辽宁、河南、山西、重庆等涉及汽车、船舶制造、轻工家电、石油化工、铸造行业及机械制造行业等多个行业和领域，具有广泛的客户基础。公司的全资子公司青岛鲁威为公司产品国外销售平台，青岛鲁威地处青岛具有港口报关等区域优势，公司产品销往澳大利亚、墨西哥等地，境外销售收入占公司销售收入 40%。公司前五大客户合计销售额为 379.44 万元，占销售收入 44.01%，具体情况如下：向 RIMEX WHEEL PTY LTD（国外客户）销售 153.61 万，占销售收入 17.82%；向 WELSPUN CORP LIMITED（国外客户）销售 71.33 万元，占销售收入 8.27%；向 Rheem ietnam ltd（国外客户）销售 55.81 万元，占销售收入 6.47%；向大连万通工业装备有限公司销售 55.56 万元，占销售收入6.44%；向DEBORAH SERVICES（国外客户）销售43.13万元，占销售收入5.00%。报告期内，公司不存在向其他单个客户的销售比例超过总额的 50%或严重依赖于少数客户的情况，公司董事、监事、高级管理人员、持有公司 5%以上股份的股东均未在上述客户中占有权益。主要供应商的基本情况：山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 90 页 公司生产所需原材料主要有钢板、槽钢、圆钢、钢管等。原材料均为市场化产品，市场供应充足，因此公司的原材料一般根据产品订单采购。报告期内前五大供应商：天津市玉聪商贸有限公司为公司供应原材料板材、钢材类；青岛永胜昌风机有限公司为公司供应风机、减速机等；潍坊晟之源公司为公司供应原材料板材、钢材类；诸城中一机械制造有限公司为公司提供护板铸钢件等；SEW-传动设备天津有限公司为公司提供减速机。供应商与公司建立了长期稳定业务合作关系，一般采用银行转让方式原材料采购。公司不存在向单个供应商的采购占比超过 50%或严重依赖于少数供应商的情况。公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东与报告期内主要供应商不存在关联关系。重要订单的基本情况：公司报告期内签订重大合同处于正常履行，重大签订合同如下，其他订单合同金额较小，不足以对公司的经营产生重要影响。1）2014 年 4 月，与重庆龙建机械制造有限公司签订砂处理线合同，已于 2014 年 7 月发货，合同处于正常履行中。2）2014 年 5 月，与沈阳三科泵阀工业有限公司签订砂处理线合同，合同发货日期为 2015年 2 月，合同处于正常履行中。3）2014 年 6 月，与澳大利亚 WELSPUN CORP LIMITED 公司签订抛喷丸成套设备合同，已于 2014 年 9 月发货，合同处于正常履行中。4）2014 年 10 月，与大连万通工业装备有限公司签订抛喷丸设备合同，已于 2014 年 12月发货，合同处于正常履行中。5）2014 年 12 月，与石家庄市宏达挂车销售有限公司签订抛丸机合同，合同发货日期为2015 年 2 月份，合同处于正常履行中。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 金额金额 变动比例变动比例 占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 货币资金 133,031.80-74.96%0.66%531,365.47 45.35%45.35%-98.55%应收账款 3,016,306.29-5.32%14.88%3,185,875.05 356.98%356.98%-95.83%存货 4,572,751.25 47.17%22.57%3,107,023.79 26.39%26.39%-14.49%长期股权投资 0.00-0.00%0.00-固定资产 1,314,848.62-0.06%6.49%1,315,586.37 3.44%3.44%88.46%在建工程 0.00-0.00%0.00-短期借款 0.00-0.00%0.00-长期借款 0.00-0.00-总资产 20,277,425.51 5.17%-19,279,715.82 13.05%-603.83%项目变动原因：1、货币资金变动率为-74.96%，主要原因是报告期末签订较多订单，购入原材料较多，山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 90 页 从而导致货币资金较大幅度下降所致。2、存货变动率为 47.17%，主要原因是 2014 年 12 月份签订合同较多，为完成生产订单购入原材料较多，由于设备的生产周期较长，截止到报告期末，签订的订单未到发货合同期。3.3.投资情况分析投资情况分析 （1 1）主要控股子公司、参股公司分析（如有）主要控股子公司、参股公司分析（如有）报告期内，公司全资子公司青岛鲁威机电科技有限公司，青岛鲁威公司基本财务情况如下：总资产为 155 万元，负债为 112.25 万元，销售收入为 393.28 万元，净利润为 3.4 万元。报告期内，公司参股 10%诸城市恒生小额贷款有限公司，小贷公司基本财务情况如下：总资产为11594.61 万元，负债为 86.90 万元，销售收入 1181.44 万元，净利润为 704.66 万元。（2 2）对外股权投资情况（如有）对外股权投资情况（如有）报告期内，公司不存在对外股权投资。（3 3）委托理财及衍生品投资）委托理财及衍生品投资情况（如有）情况（如有）报告期内，公司不存在委托理财及衍生品投资。委托贷款情况：报告期内，公司不存在委托贷款。（4 4）公司控制的特殊目的主体情况（如有）公司控制的特殊目的主体情况（如有）报告期内，公司不存在控制的特殊目的主体。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 报告期内，公司上游行业铸造行业等持续低迷，需求量明显减少，但各种原材料价格一路走低。作为铸造设备供应商，营业收入遇到了严重的挑战，但 2015 年我国经济运行的国际环境总体趋好,世界经济将保持复苏态势,国内基本面和改革因素可支撑经济中高速增长,但机械行业发展环境的不确定性仍然较大,通过加快转型升级步伐，机械行业有望继续实现平稳增长。公司用户-机械行业持续低迷，各种原材料价格一路走低，需求量明显减少。铸造机械设备是整个机械行业的基础设备，国内机械基础比较薄弱，铸造机械发展的方向为高端化、精准化和耐用化。未来的几年作坊式的工厂会面临淘汰，技术雄厚、注重工艺和质量的工厂会长期发展。铸造机械属于那种易损性设备，并且制造业注重环保问题越来越受到关注，而大部分铸造机械都相应地配备了环保除尘设备，从这方面来讲，国家的环保管控将会促使机械制造行业必然选择环保的装备。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司重视技术研发及市场销售两方面同时发展，以技术研发为基础，客户为导向战略重点在市场营销。技术方面，公司不断设计开发高附加值的产品，提升企业的核心竞争力，在报告期内，公司上报一项发明专利，二项实用新型专利，其中一项实用新型专利已获得国家知识产权局的专利授权。市场营销方面，面对国内市场相对饱和、市场需求低迷，山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 90 页 公司营销战略方向转向国外市场，在报告期内已成功的开拓到加拿大、澳大利亚、墨西哥等传统上由欧洲机械供应商独占的市场，由此带来客户的优化，从而推动制造的精细化，将会进一步提高公司的各项经营指标。此外，公司管理层对人才的招聘、引进、培养、激励等也有着独到、系统的方法。优秀的管理层是公司能够持续取得良好业绩的保障。股东青岛巨环为优秀技术人员持股平台，股权激励平台，利用地理优势吸引人才。公司管理理念注重人文关怀，为留住人才提供强有力软环境支撑。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 铸造机械设备行业是铸造等行业的基础设备行业，未来的几年，铸造机械发展的方向是高端化、精准化和耐用化，行业内存在整合并购重组机会和挑战，作坊式的工厂会面临淘汰，技术雄厚、注重工艺和质量的工厂会长期发展，产品质量好、内部管理水平高、客户美誉度高的公司具有快速发展的良好机会，未来的机械产品要求精品化、智能化，只有在质量上、在效率上下工夫，才不会被淘汰。目前我公司在成套设备制造上掌握核心技术，重视砂处理设备、环保设备的产品结构优化，海外市场开拓初见成效也将成为公司新的利润增长点。(二二)公司发展战略公司发展战略 为实现公司的跨越式发展，公司在 2014 年末公司制定了公司发展战略。1、巩固现有的产品，开发新的产品 目前公司的抛丸机和环保除尘的业务已经稳稳地在市场站稳了脚跟，公司的信誉和公司的产品质量也得到了广大客户的认可。在未来的几年内随着新的市场的不断开拓和老客户的不断推荐，这两块业务的市场占有率会逐年提升。为扩大公司的规模，今年开始引进铸造机械的另一个品种砂处理并且已经赢取了部分订单。在 2015 年，公司将重点开发新的设备品种，重点为对于铸管的外壁和内腔进行清理的研发。2、牵手大学院校，合作高新技术 研发和技术创新能力是市场经济下企业赖以生存和发展的基础，也是本公司发展的方向。在过去的 1 年里，公司为提高设备的内外质量，与国内多所大学进行了合作，大学教授来到公司进行科研指导，2015 年，公司更会密切的与国内的一些科研院所进行交流。同时，公司瞄准国际市场和国际品牌，在未来的 1 年内争取找到一家国外公司合作，将他们的先进的技术引进到国内，争取在年底，公司的科研规模和科研竞争力达到国内前列。3、借新三板挂牌督促公司规范管理 公司借新三板挂牌之力，规范公司管理。融入资本市场，发挥广告效应的同时，使公司各方面管理规范化、透明化。4、加大力度开发海外市场 公司将继续加大力度开发海外市场，为公司寻找新的利润增长点。山东巨环铸造机械股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 90 页 (三三)经营计划经营计划或目标或目标 2014 年底，公司制定切实可行的 2015 年经营计划，经营计划分解至个人。寻求新的利润增长点：计划砂处理业务收入 400 万保底力争 500 万元，海外业务 600 万保底力争 750 万等。同时团队建设上，公司扩增砂处理业务团队。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，投资者应对此保持足够的风险意识，并 且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 暂没有对公司产生重大影响的不确定因素 三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、控股股东不当控制的风险 截至报告期末，公司股东王勇持有本公司 70.00%的股份，为本公司的控股股东和实际控制人。公司的股份分布较为集中，控股股东和实际控制人，对公司的经营管理活动有着重大的影响。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。2、公司应收款无法收回的风险 2014 年 12 月 31 日，公司的应收账款余额为 341.00 万元，其中一年以上应收账款余额 232.30 万元，占比为 68.12%，公司应收账款有无法收回的风险。主要因受行业性质限制，公司国内客户一般采取预付款 30%、安装验收款 60%、质量保证金 10%的收款模式。由于尾款金额相对金额较小且客户众多，存在着收尾款（质量保证金）成本高的风险。3、公司流动资金不足的风险 公司成立时间较短，整体实力相对于同行业企业仍显不足；公司规模相对较小，未来随着市场规模的扩大，公司在资金方面可能存在一定压力。同时，公司对诸城小贷公司的长期股权投资 1000 万元，占公司 2014 年末资产总额 2027.74 万元的比例为 49.32%。公司对诸城小贷公司的投资占用公司大量的资金，资产结构中长期股权投资比重较大，导致流动负债高，流动资产小，流动比率（倍）及速动比率（倍）较低且均小于 1，公司短期偿债能力偏弱，随着公司业务的增长，随着公司整体规模的不断扩大，现有流动资金规模可能会对未来经营规模的快速扩张形成一定的影响。4、公司依赖关联资金的风险 报告期内，由于资金实力偏弱，公司与关联方存在金额较大的资金余额未结清。公司占用关联方资金 483.43 万元，上述资金占公司同期流动负债的比重分别为 39.31%。报告期内，关联方通过资金拆入给予公司资金支持对公司的生产经营起到了一定的促进作用。若公司全部归还关联方资金，将会对公司的生产经营产生一定的影响。5、公司核心技术人才流失的风险 公司核心技术人才包括抛丸清理技术、砂处理技术、除尘技术等方面的掌握专业核心工艺的技术人才，人才是公司的核心竞争力之一。虽然在抛丸清理设备