830865_2014_南菱汽车_2014年年度报告_2016-04-26.pdf

广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第1 页，共 161 页 证券代码：证券代码：830865 830865 证券简称：南菱汽车证券简称：南菱汽车 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 广州南菱汽车股份有限公司（Guangzhou Nanling Automobile Co.,Ltd.(NLQC)）2014 南菱汽车 NEEQ:830865 年度报告 广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第2 页，共 161 页 荣获广东省汽车流通协会评选的 2013 年“最具影响力汽车经销商集团”。荣获中国汽车流通协会评选的“中国汽车经销商集团百强排行榜”2013 年度第 79 名。2014-7-16公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。公 司 年 度 大 事 记 广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第3 页，共 161 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.18 第六节股本变动及股东情况.29 第七节融资及分配情况.31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节公司治理及内部控制.38 第十节财务报告.43 广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第4 页，共 161 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司，本公司 广州南菱汽车股份有限公司 报告期 2014 年度 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 广州南菱汽车股份有限公司章程 股东大会 广州南菱汽车股份有限公司股东大会 董事会 广州南菱汽车股份有限公司董事会 监事会 广州南菱汽车股份有限公司监事会 证监会 中国证券监督管理委员会 元、万元、亿元 人民币元、人民币万元、人民币亿元 广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第5 页，共 161 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。(一)董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 无。(二)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 无。(三)豁免披露事项及理由 无。广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第6 页，共 161 页 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、品牌授权经营风险 公司及下属子公司获得的汽车厂商品牌授权到期需续约，存在不能续约、终止合作的可能。报告期内，公司未出现被终止合作的情形。2、政策风险（1）限购：除广州于 2012 年 7 月开始实施限购政策外，公司其他经营区域尚未实施限购，也存在实施限购的可能。公司通过分散投资区域以降低未来可能实施的区域限购措施所带来的风险。（2）限行：广州限购政策出台后，并未出台限行措施。如果广州实施限行，必将影响广州市区经销店的销售。同时，公司其他经营区域也存在实施限行的可能。公司通过分散投资区域以降低未来可能实施的区域限行措施所带来的风险。（3）国家工商总局发布关于停止实施汽车总经销商和汽车品牌授权经销商备案工作的公告，国家发改委等机构进一步实施了反垄断调查。（4）交通运输部、国家发展和改革委员会、教育部、公安部、环境保护部、住房和城乡建设部、商务部、国家工商行政管理总局、国家质量监督检验检疫总局、中国保险监督委员会等 10 部门联合印发关于促进汽车维修业转型升级提升服务质量的指导意见，促进汽车维修行业转型升级、改善提升维修服务。（5）国务院办公厅发布加强进口的若干意见，汽车平行进口试点落户上海自贸区，国务院批准增设广东、天津、福建三个自贸区。3、政治风险 中日关系紧张会对日系品牌汽车销售产生负面影响。这种影响可能长期存在。4、偿债风险 公司所处行业为资金密集型行业，目前公司主要依靠银行融资，公司资产负债率偏高，且存货规模较大、负债中流动性负债比例较高，存在一定的短期偿债风险。随着公司经营网络的快速扩张，所需资金也将进一步增加。公司一直非常重视库存管理，强调库存周转、库存结构。同时，公司积极尝试其他融资渠道。报告期内，公司未发生逾期不能偿还债务的情况。5、资金管理风险 公司处于汽车流通行业，面向大量个人客户销售整车等，虽然公司引导客户采用刷卡、转账等方式支付款项，但仍无法避免现金收款。为此，公司加强现金管理的内部控制，并规范现金坐支，但仍存在一定的现金管理风险。6、与租赁物业相关的风险 公司目前租赁的房产或土地使用权中，部分物业存在权属证明不完备、物业租赁合同未备案等手续不完备的不规范情形。截至目前，该等租赁合同仍在正常履行中，但仍存在因瑕疵物业可能需要搬迁经营场所进而影响日常经营的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第7 页，共 161 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广州南菱汽车股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Nanling Automobile Co.,Ltd.(NLQC)证券简称 南菱汽车 证券代码 830865 法定代表人 邓曦晖 注册地址 广州市白云区白云大道北 1399 号 办公地址 广州市白云区白云大道北 1399 号 主办券商 广发证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 冼宏飞、许燕萍 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号粤海集团大厦 1001-1008 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 梁莹 电话 020-28806776 传真 020-28806767 电子邮箱 公司网址 联系地址 广州市白云区白云大道北 1399 号 邮政编码 510440 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-07-16 行业（证监会规定的行业大类）批发和零售业-零售业 主要产品与服务项目 汽车销售、汽车维修、汽车配件销售及汽车保险代理业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）137,500,000 控股股东 邓曦晖、马春欣 实际控制人 邓曦晖、马春欣 广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第8 页，共 161 页 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440101000015073 否 税务登记证号码 440111716397744 否 组织机构代码 71639774-4 否 广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第9 页，共 161 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 5,002,206,130.25 3,506,248,502.53 42.67%毛利率 9.51%10.09%-归属于挂牌公司股东的净利润 16,507,512.87 32,521,249.75-49.24%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,686,987.60 30,840,113.24-42.65%加权平均净资产收益率 3.90%8.05%-基本每股收益（元/股）0.12 0.24-50.00%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 2,471,147,323.21 2,102,319,670.10 17.54%负债总计 2,018,770,004.80 1,653,863,158.72 22.06%归属于挂牌公司股东的净资产（元）429,465,139.06 419,967,448.17 2.26%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）3.12 3.05 2.30%资产负债率 81.69%78.67%-流动比率 0.91 0.93-利息保障倍数 1.36 2.20-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 180,527,618.43-29,484,602.03-应收账款周转率 98.13 63.99-存货周转率 7.26 7.46-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 17.54%60.30%-营业收入增长率 42.67%28.07%-净利润增长率-58.69%16.54%-五、股本情况 广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第10 页，共 161 页 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）137,500,000 137,500,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-1,919,879.81 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 324,562.20 非经常性损益合计-1,587,317.61 所得税影响数-396,829.40 少数股东权益影响额（税后）-11,013.48 非经常性损益净额-1,179,474.73 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 可供出售金融资产-14,000,000.00-14,000,000.00 长期股权投资 14,000,000.00-14,000,000.00-广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第11 页，共 161 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司处于汽车流通行业，主营业务为汽车销售、汽车维修、汽车配件销售以及汽车保险代理业务，是一家以汽车为主线、多品牌 4S 店集群及汽车后市场服务的汽车综合服务提供商。公司经营的主要特点为汽车品牌授权 4S 店模式，拥有汽车品牌授权经营资格、专业经营场所、专业服务人员等，并依托各 4S 店为客户提供整车销售、保养维修、投保及理赔等与汽车相关消费的综合服务。此外，公司还依托大型配件供应商开展配件销售业务。公司收入构成中，以汽车销售收入、汽车维修收入、配件销售收入、代办保险收入为主。报告期内，公司商业模式未发生重大改变。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司营业收入 50 亿元，较上年增加 42.67%，归属母公司所有者净利润 1,651 万元，较上年减少 49.24%。报告期末，公司总资产 24.71 亿元，较上年末增加 17.54%，归属母公司股东的每股净资产3.12 元，较上年末增加 2.30%。利润与营业收入未同比增长的原因分析：在营业收入大幅增加的同时，归属母公司股东净利润较上年下降 49.24%，主要是由于毛利降低。公司将适时通过提升毛利水平，降低因毛利下降对经营业绩的影响。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 5,002,206,130.25 42.67%-3,506,248,502.53 28.07%-营业成本 4,526,614,683.01 43.58%90.49%3,152,606,772.74 27.44%89.91%管理费用 77,127,335.56 17.86%1.54%65,439,346.41 31.99%1.87%广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第12 页，共 161 页 销售费用 263,169,876.98 46.58%5.26%179,539,675.14 29.08%5.12%财务费用 93,593,700.66 76.27%1.87%53,096,615.77 46.93%1.51%营业利润 19,796,380.77-49.66%0.40%39,323,083.92 21.40%1.12%资产减值损失 11,669,716.37 53.96%0.23%7,579,585.39 1,006.99%0.22%营业外收入 2,255,237.57-11.40%0.05%2,545,333.21-32.34%0.07%营业外支出 4,400,337.70 119.61%0.09%2,003,733.97 18.14%0.06%所得税费用 5,560,473.62-47.53%0.11%10,597,394.88 13.42%0.30%净利润 12,090,807.02-58.69%0.24%29,267,288.28 16.54%0.83%经营活动产生的现金流量净额 180,527,618.43-712.28%-29,484,602.03 22.76%-投资活动产生的现金流量净额-202,946,398.28 1.71%-199,534,199.83 98.24%-筹资活动产生的现金流量净额 72,617,622.88-78.65%-340,207,802.85 546.44%-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业收入增加 14.96 亿元，同比增加 42.67%，主要因豪华品牌销售量增加，营业收入大幅增加。相关汽车销售带来的保险、代办等代理收入也大幅增加。2、公司毛利较 2013 年上升 12,194.97 万元，增幅 34.48%,但毛利率为 9.51%，较 2013 年下降 0.58%；因公司店龄较短店的维修业务刚刚起步，毛利的增长暂时低于收入的增长，使综合毛利率下降。3、三项费用 4.34 亿元，较 2013 年增加 1.36 亿元，增长 45.56%，2014 年收入增长 42.67%，费用增长率略高于收入增长率，主要是利息支出、广宣、职工薪酬几大费用增加所致：（1)利息支出增加 4,067.44 万元，增幅 29.95%，主要原因：一是收入大幅增加致使采购融资总额也大幅增加，利息支付增加；二是 2014 年发行私募债、融资租赁试驾车等业务及 2014 年金融环境影响，贷款利率上升，也会增加利息支出。（2)广宣费增加 3,005 万元，增幅 22.13%。；主要因汽车销售市场环境变化，公司加大了广告的投放和各类集客活动的开展。（3)职工薪酬增加 2,963.64 万元，主要原因：一是销售量的增加，相关人员数量也增加，人员薪酬增加；二是随物价增长等因素人员成本也上升。4、资产减值损失增加 409 万元，同比增加 53.96%，主要是因公司业务规模扩大，存货规模随之扩大，计提的存货跌价准备相应增加。现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 2014 年度经营活动产生的现金流量净额为较上年增加 21,001.22 万，增幅 712.28%，主要是由于销售收入增加及应收款的回收导致销售收回的现金增加。2、筹资活动产生的现金流量净额 2014 年度筹资活动产生的现金流量净额较上年减少 26,759.02 万元，降幅 78.65%，主要原因为当期经营活动产生的现金流量净额大幅增加，一定程度地满足了公司投资资金的需求。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%汽车销售收入 4,336,937,857.89 86.70%2,931,129,226.79 83.60%汽车维修收入 386,047,626.53 7.72%338,422,921.68 9.65%配件销售收入 132,705,901.69 2.65%126,678,191.21 3.61%广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第13 页，共 161 页 代办保险收入 50,188,542.34 1.00%42,533,746.75 1.21%其他代办收入 68,957,972.60 1.38%48,988,767.28 1.40%延保 14,831,392.79 0.30%12,834,591.69 0.37%汽车租赁 2,560,130.12 0.05%1,405,479.16 0.04%其他 9,976,706.29 0.20%4,255,577.97 0.12%收入构成变动的原因 收入构成同比变动幅度不大。(3)(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：湛江市皇汇汽车贸易有限公司，整车收入 15,548,518.00 元。一汽-大众汽车有限公司，索赔收入 14,615,015.90 元。中国太平洋财产保险股份有限公司广州市越秀支司，保险收入 11,343,436.52 元。中国平安财产保险股份有限公司广州市花都支公司，保险收入 5,107,209.98 元。中国平安财产保险股份有限公司广东分公司，保险收入 4,914,077.64 元。主要供应商的基本情况：2014 年采购前五名供应商：一汽大众销售有限责任公司，上海通用汽车有限公司，一汽丰田汽车销售有限公司，东风本田汽车有限公司，捷豹路虎汽车贸易（上海）有限公司。2013 年采购前五名供应商：一汽大众销售有限责任公司，上海通用汽车有限公司，捷豹路虎汽车贸易（上海）有限公司，东风本田汽车有限公司，三菱汽车销售(中国)有限公司。本年主要采购供应商基本与去年相同，本年佛山丰田增加提车量，我公司对一汽丰田的采购量略有提高。重要订单的基本情况：1，工程合同，德阳南菱港宏汽车销售服务有限公司，合同对方：四川金海建筑有限公司，德阳路虎4S 店土建工程，金额：1,262.00 万元，合同签订的日期：2014-7-28。2，工程合同，德阳南菱港宏汽车销售服务有限公司，合同对方：四川金海建筑有限公司，德阳路虎4S 店装饰工程，金额：564.00 万元，合同签订的日期：2014-10-30。3，采购合同，德阳南菱港宏汽车销售服务有限公司，合同对方：德阳市国土资源局，出让土地，金额：1,441.10 万元，合同签订的日期：2014-4-4。4，工程合同，广州南菱奥申汽车有限公司，合同对方：福建省亿鑫建设有限公司，广州奥迪 4S 店钢结构工程，金额：528.00 万元，合同签订的日期：2014-5-27。5，工程合同，广州南菱奥申汽车有限公司，合同对方：广州电白建设集团第一工程有限公司，广州奥迪 4S 店土建排水工程，金额：610.00 万元，合同签订的日期：2014-5-28。6，-采购合同，广州市驰云汽车配件有限公司，合同对方：沈阳航天三菱汽车发动机制造有限公司，配件采购，金额：1,000.00 万元，合同签订的日期：2014-1-1。7，采购合同，东莞市南菱汽车销售服务有限公司，合同对方：三菱汽车销售(中国)有限公司，整车采购，金额：502.71 万元，合同签订的日期：2014-2-17。8，采购合同，东莞市南菱汽车销售服务有限公司，合同对方：三菱汽车销售(中国)有限公司，整车采购，金额：684.27 万元，合同签订的日期：2014-6-13。9，采购合同，东莞市南菱汽车销售服务有限公司，合同对方：三菱汽车销售(中国)有限公司，整车采购，金额：519.39 万元，合同签订的日期：2014-7-7。广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第14 页，共 161 页 10，采购合同，东莞市南菱汽车销售服务有限公司，合同对方：三菱汽车销售(中国)有限公司，整车采购，金额：691.96 万元，合同签订的日期：2014-8-12。11，采购合同，广州市花都南菱汽车销售服务有限公司，合同对方：三菱汽车销售(中国)有限公司，整车采购，金额：503.80 万元，合同签订的日期：2014-7-7。12，采购合同，广州市花都南菱汽车销售服务有限公司，合同对方：三菱汽车销售(中国)有限公司，整车采购，金额：731.79 万元，合同签订的日期：2014-7-7。13，采购合同，广州市花都南菱汽车销售服务有限公司，合同对方：三菱汽车销售(中国)有限公司，整车采购，金额：1,268.13 万元，合同签订的日期：2014-6-13。14，采购合同，广州市花都南菱汽车销售服务有限公司，合同对方：三菱汽车销售(中国)有限公司，整车采购，金额：581.60 万元，合同签订的日期：2014-5-19。15，采购合同，广州市花都南菱汽车销售服务有限公司，合同对方：三菱汽车销售(中国)有限公司，整车采购，金额：613.37 万元，合同签订的日期：2014-3-18。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比变动比例例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 674,166,366.72 12.33%27.28%600,162,315.53 72.49%28.55%-1.27%应收账款 41,843,144.50-30.38%1.69%60,104,298.60 21.46%2.86%-1.17%存货 690,674,021.43 24.31%27.95%555,605,163.55 91.98%26.43%1.52%长期股权投资 7,059,483.86-0.29%-0.29%固定资产 459,402,271.34 8.61%18.59%422,994,312.88 86.16%20.12%-1.53%在建工程 65,600,004.71 295.17%2.65%16,600,389.62-68.00%0.79%1.87%短期借款 973,040,920.38 15.39%39.38%843,238,996.86 124.33%40.11%-0.73%长期借款 32,286,219.00 707.16%1.31%4,000,000.00-0.19%1.12%总资产 2,471,147,323.21 17.54%-2,102,319,670.10 60.30%-项目变动原因：1、应收账款减少 1,826 万元，同比减少 30.38%。主要是公司严格控制客户赊销政策，提高按揭销售车辆回款速度，相关政策取得了良好的效果。2、存货增加 13,507 万元，同比增加 24.31%。主要原因一是新建店都为豪华品牌，较上一年经营期为完整年度，销售量增加存货就会大幅增加；原因二是非新建店销售收入的增长，带来存货的增长和 2015 年春节假日消费储备货源。3、长期股权投资增加 706 万元。因增加对河北奥菱汽车销售服务有限公司及广州一联信息技术有限公司投资。4、在建工程增加 4,900 万元。主要因新建店德阳南菱港宏汽车销售服务有限公司和广州南菱奥申汽车有限公司在建设期，相关投入还在在建工程中核算未达到转入固定资产条件。5、长期借款增加 2,829 万元。主要因新建店德阳南菱港宏汽车销售服务有限公司和广州南菱奥申汽车有限公司取得了建店融资的长期资金。3.3.投资情况分析投资情况分析 广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第15 页，共 161 页 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 1、广州市南菱通汽车销售服务有限公司，营业收入 307,642,703.08 元，净利润 4,379,967.53 元。2、东莞市南菱博通汽车销售服务有限公司，营业收入 142,171,807.63 元，净利润 4,598,834.51 元。3、惠州市南菱汽车销售服务有限公司，营业收入 390,161,897.11 元，净利润 7,370,918.12 元。4、广州市南菱君达汽车有限公司，营业收入 229,569,086.65 元，净利润-4,008,946.89 元。5、潮州市南菱汽车销售服务有限公司，营业收入 125,203,463.01 元，净利润-8,952,675.05 元。6、清远市南菱星晖汽车有限公司，营业收入 106,294,555.34 元，净利润-4,079,701.32 元。7、江门市南菱元吉汽车有限公司，营业收入 494,258,200.20 元，净利润-7,970,178.43 元。8、乐山南菱安捷汽车销售服务有限公司，营业收入 296,604,019.12 元，净利润-4,493,952.81 元。(2)(2)对外对外股权股权投资投资情况情况 1、河北奥菱汽车销售服务有限公司，期初余额：0，追加投资：750 万元，权益法下确认的投资损益：-740,516.14 元，期末余额：6,759,483.86 元，持股比例：30%。2、广州一联信息技术发展有限公司，期初余额：0，追加投资：30 万元，权益法下确认的投资损益：0，期末余额：30 万元，持股比例：25%。(3)(3)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 项目项目 投资金额投资金额 投资投资期限期限 预计预计收益收益 无-总计总计 -委托贷款情况：项目项目 贷款贷款金额金额 借款人借款人 借款期限借款期限 无-总计总计 -(4)(4)公司公司控制的控制的特殊特殊目的目的主体情况主体情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2014 年，我国宏观经济处于结构调整中，经济增长速度有所放缓。在此背景下，全国汽车产销量继续保持增长态势，全国汽车产销分别完成 2,372.29 万辆和 2,349.19 万辆，比上年分别增长 7.3%和 6.9%，总体呈现平稳增长态势，其中乘用车产销分别完成 1,991.98 万辆和 1,970.06 万辆，比上年分别增长 10.2%和 9.9%。2014 年，国家相关部门不断出台相关文件促进行业转型升级，国家发改委等机构也进一步实施了汽车行业的反垄断调查，多家汽车生产厂商及汽车 4S 店受到处罚。同时，越来越严峻的大气环境质量问题也使得汽车限购及限行受到了极大的关注，杭州、深圳分别实施到小客车总量调控，使得我国小客车限购的城市达到 7 个。与道路拥挤、小客车限购的一线城市相比，三四线城市乃至农村市场广阔，汽车销售网络下探是目前我国汽车市场的主要发展特征。二手车市场进入新的发展阶段，汽车保有量的大幅增加，必将激发置换需求，但是二手车流通中的税收政策、二手车临时产权登记、二手车交易诚信经营等现存问题，影响行业的发展。互联网对汽车流通行业带来的影响越来越明显。汽车厂家、经销商都在加强互联网营销，互联网在汽车销售、汽车金融、汽车保养维修、汽车保险、二手车等后服务方面，必将对汽车行业带来一定的影响和机会。广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第16 页，共 161 页 (四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、行业优势。虽然我国宏观经济增速趋缓，但是汽车需求仍然旺盛，特别是乘用车销量增长仍是 GDP增长率的 1.5 倍左右。2、区位优势。公司大部分经营场所位于广东省。广东省国内生产总值一直位居全国首位。雄厚的经济实力和不断增长的居民人均可支配收入，使得广东省对汽车消费的需求不断上升，并直接促进公司业务不断发展。同时，公司也选择具有成长性的区域进行拓展。3、“南菱”品牌优势。公司自 1999 年成立以来，始终秉承“南菱服务，让您感动”的服务理念，专注于本行业，经过多年积累，已经在广东地区乃至全国的汽车经销行业具有较高的知名度，多次荣获政府、行业等部门颁发的荣誉称号。公司的“南菱”品牌在广东地区已成为知名的汽车服务提供商品牌，在消费者中拥有良好的口碑。4、代理品牌优势。公司代理以美系、德系、日系品牌为核心，已取得梅赛德斯奔驰、捷豹路虎、一汽-大众奥迪、上海通用凯迪拉克、上海通用别克、上海通用雪佛兰、一汽大众、一汽丰田、广汽丰田、东风日产、东风本田、进口三菱、广汽三菱等豪华及主流品牌的汽车生产厂家的品牌授权，能够满足客户多层次的需求。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司持续经营能力良好，正常运作，未发生可能对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、品牌授权经营风险 公司及下属子公司获得的汽车厂商品牌授权到期需续约，存在不能续约、终止合作的可能。报告期内，公司未出现被终止合作的情形。2、政策风险 （1）限购：除广州于 2012 年 7 月开始实施限购政策外，公司其他经营区域尚未实施限购，也存在实施限购的可能。公司通过分散投资区域以降低未来可能实施的区域限购措施所带来的风险。（2）限行：广州限购政策出台后，并未出台限行措施。如果广州实施限行，必将影响广州市区经销店的销售。同时，公司其他经营区域也存在实施限行的可能。公司通过分散投资区域以降低未来可能实施的区域限行措施所带来的风险。（3）国家工商总局发布关于停止实施汽车总经销商和汽车品牌授权经销商备案工作的公告，国家发改委等机构进一步实施了反垄断调查。3、政治风险 中日关系紧张会对日系品牌汽车销售产生负面影响。这种影响可能长期存在。4、偿债风险 公司所处行业为资金密集型行业，目前公司主要依靠银行融资，公司资产负债率偏高，且存货规模较大、负债中流动性负债比例较高，存在一定的短期偿债风险。随着公司经营网络的快速扩张，所需资金也将进一步增加。公司一直非常重视库存管理，强调库存周转、库存结构。同时，公司积极尝试其他融资渠道。报告期内，公司未发生逾期不能偿还债务的情况。5、资金管理风险 公司处于汽车流通行业，面向大量个人客户销售整车等，虽然公司引导客户采用刷卡、转账等方式支付款项，但仍无法避免现金收款。为此，公司加强现金管理的内部控制，并规范现金坐支，但仍存在一定广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第17 页，共 161 页 的现金管理风险。6、与租赁物业相关的风险 公司目前租赁的房产或土地使用权中，部分物业存在权属证明不完备、物业租赁合同未备案等手续不完备的不规范情形。截至目前，该等租赁合同仍在正常履行中，但仍存在因瑕疵物业可能需要搬迁经营场所进而影响日常经营的风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 政策风险：（1）交通运输部、国家发展和改革委员会、教育部、公安部、环境保护部、住房和城乡建设部、商务部、国家工商行政管理总局、国家质量监督检验检疫总局、中国保险监督委员会等 10 部门联合印发关于促进汽车维修业转型升级提升服务质量的指导意见，旨在促进汽车维修行业转型升级、改善提升维修服务。（2）国务院办公厅发布加强进口的若干意见，汽车平行进口试点落户上海自贸区，国务院批准增设广东、天津、福建三个自贸区。三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第18 页，共 161 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 第五节二（一）是否存在对外担保事项 是 第五节二（二）是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节二（四）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 是 第五节二（六）是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 第五节二（九）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 第五节二（十）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-二、重大事项详情(一一)重大诉讼、仲裁事项：重大诉讼、仲裁事项：重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 涉及涉及金额金额 占期末净资占期末净资产比例产比例 是否是否结案结案 临时公告临时公告披露时间披露时间 控股股东涉及的诉讼（公司作为第三人）-0.00%否 2014-8-14,2015-2-2，2015-2-17 总计-0.00%-案件进展情况、涉及金额、是否形成预计负债，以及对公司未来的影响：1、原告：嘉兴春秋楚庄九鼎投资中心（有限合伙）、嘉兴春秋晋文九鼎投资中心（有限合伙）和嘉兴春秋齐桓九鼎投资中心（有限合伙）2、被告：邓曦晖、马春欣 3、第三人：广州南菱汽车股份有限公司 4、案情进展：2015 年 1 月 30 日，广州市白云区人民法院作出一审判决，主要内容为：1、被告向原告支付违约金及逾期付款利息。2、驳回原告其余诉讼请求。3、驳回被告反诉请求。同时，本案本诉受理费、反诉受理费，由原告负担大部分，由被告负担部分。原告不服一审判决，向广州市中级人民法院提出上诉。2015 年 2 月 16 日被上诉人及公司收到广州市白云区法院送达的民事上诉状。广州南菱汽车股份有限公司 2014 年度报告 公告编号：2016-056 第19 页，共 161 页 目前，二审尚未判决。5、对公司的影响：公司作为第三人无需承担责任，不形成预计负债，对公司无重大不利影响。(二二)公司发生的公司发生的对外对外担保事项：担保事项：担保对象担保对象 担保金额担保金额 担保期限担保期限 担保类型担保类型 （保证（保证、抵押、抵押、质质押押）责任责任类类型型（一般（一般或者或者连连带带）是否是否履行履行必要必要决策决策程序程序 是否是否为关为关联担联担保保 是否存在是否存在清清偿偿迹象迹象 广州市南菱汽车城汽车销售有限公司 2,375,510.00 债务履行期间 保证借款 连带责任担保 是 是 否（不存在违约迹象）广州市南菱博通汽车销售服务有限公司 15,100,070.00 债务履行期间 质押+保证借款 连带责任担保 是 是 否（不存在违约迹象）广州市南菱博通汽车销售服务有限公司 576,219.00 债务履行期间 保证借款 连带责任担保 是 是 否（不存在违约迹象）广州市南菱博通汽车销售服务有限公司 1,858,179.00 债务履行期间 保证借款 连带责任担保 是 是 否（不存在违约迹象）广州市南菱博通汽车销售服务有限公司 5,000,000.00 2014-12-12 至2015-06-12 保证借款 连带责任担保 是 是 否（不存在违约迹象）广州市花都南菱汽车销售服务有限公司 2,209,755.00 债务履行期间 保证借款 连带责任担保 是 是 否（不存在违约迹象）清远市南菱源通汽车销售服务有限公司 5,000,000.00 201