430156_2014_科曼股份_2014年年度报告_2015-03-12.pdf

第1 页，共 118 页 股票简称：科曼股份股票简称：科曼股份 股份代码：股份代码：430156 公告编码：公告编码：2015-004 2014科曼股份 NEEQ:430156 年度报告 上海科曼车辆部件系统股份有限公司 Shanghai Komman Vehicle Component Systems Co.,Ltd 第2 页，共 118 页 1、2014 年 1 月召开 2013 年度工作总结大会，会议总结了 2013 年度公司取得的业绩和存在的不足，并对年度优秀员工进行表彰，同时明确了 2014 年年度“开源、节流、优质、高效，体系化、标准化、信息化、职业化”的经营方针以及“开放合作、转型发展”的中长期发展战略。2、2014 年 4 月和 6 月，公司投资持股 54%的浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司召开了两次董事会会议，2014 年 4 月召开的董事会审议通过了董事会议事规则等合资公司治理文件，2014 年 6 月召开的董事会审议通过了产品研发、生产组织、市场推广等方案。3、2014 年 12 月，公司荣获“安全生产标准化二级企业”证书。证书编号：AQB JX(沪)20140000274 4、2014 年 10 月 23 日，公司申报取得高新技术企业证书，有效期三年。证书编号：GR201431001001 公 司 年 度 大 事 记 上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 118 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.18 第六节 股本变动及股东情况.20 第七节 融资及分配情况.22 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.22 第九节 公司治理及内部控制.27 第十节 财务报告.31 上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 118 页 释释 义义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、上海科曼 上海科曼车辆部件系统股份有限公司 科曼有限、有限公司 上海科曼车辆部件系统有限公司 主办券商 光大证券股份有限公司 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 公司法 中华人民共和国公司法 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 北京市宝盈律师事务所 空气悬架系统 弹性元件为空气弹簧、并配有高度控制装置的悬架系统 汽车悬架系统 汽车中弹性的连接车架与车轴的装置 单摆臂导向机构 悬架系统的一种起导向作用的机构，其型式为单摆臂结构 双横臂导向机构 悬架系统的一种起导向作用的机构，按上下横臂是否等长，又分为等长双横臂式和不等长双横臂式两种型式 四连杆导向机构 悬架系统的一种起导向作用的机构，其型式为四连杆结构 横向稳定装置 汽车悬架中的一种辅助弹性元件。它的作用是防止车身在转弯时发生过大的横向侧倾 空气弹簧 在可伸缩的密闭容器中充以压缩空气，利用空气弹性作用的弹簧 空气悬架平台 运用空气悬架系统的产品系列 独立悬架平台 运用独立悬架系统的产品系列 上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 118 页 第一节第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李贤波、主管会计工作负责人徐正远及会计机构负责人孙伟保证年度报告中财务报告的真实、完整。华普天健会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 受汽车行业影响的风险 公司主营产品对客车行业的依赖程度较高，客车行业的市场波动会对我公司主营业务产生较大的影响。报告期内，客车行业市场基本稳定，若未来客车行业的发展出现停滞或负增长的情形，将对公司的业绩造成不同程度的影响。客户集中导致的风险 客车行业是一个市场集中度较高的行业，根据“中国客车统计信息网”统计显示，年销量排名前五的客车厂家占据着国内 60%以上的市场份额，随之而来的是本公司核心客户带来的业绩占公司总业绩的比例较高。报告期内，本公司客户集中度较高，公司与核心客户关系稳定发展，但若未来核心客户销售额下降或流失，将会对公司业绩造成较大影响。人才流失的风险 由于公司从事的主要业务技术含量较高，除需具备相关专业知识外，同时还须具备多年的行业实践经验。因此，研发和技术服务人员对于公司来讲尤为重要。而公司的销售人员不仅需要具备较强的市场营销能力，还需要掌握相关技术原理、熟悉产品性能指标等。因此，一旦出现关键技术人员或销售人员的大量流失，将会对公司的持续经营造成较大影响。所得税优惠政策变化的风险 公司于 2011 年11 月通过了高新技术企业认定的复审，有效期为三年。根据中华人民共和国企业所得税法（2008 年版）及其实施条例的规定，高新技术企业可按 15%的税率征收企业所得税。2014 年 10月重新申请并通过了高新技术企业认定，有效期三年。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第6 页，共 118 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海科曼车辆部件系统股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Komman Vehicle Component Systems Co.,Ltd.证券简称 科曼股份 证券代码 430156 法定代表人 李贤波 注册地址 上海市嘉定工业区福海路 1055 号 办公地址 上海市嘉定区新甸路 1399 号 主办券商 光大证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 会计师事务所 华普天健会计师事务所 签字注册会计师姓名 张婕 翟大发 会计师事务所办公地址 合肥市马鞍山南路世纪阳光大厦 19-21 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吕亚萍 电话 021-31169123 传真 021-31169290 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址 上海市嘉定区新甸路 1399 号 邮政编码 201815 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2012-10-26 行业（证监会规定的行业大类）交通运输设备制造业 主要产品与服务项目 汽车零部件、工程机械配件、机电产品配件的生产（限分支机构）、销售，汽车零部件技术咨询、技术服务，从事货物及技术的进出口业务。上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 118 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）30,000,000 控股股东 李贤波 实际控制人 李贤波 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 310114000568835 否 税务登记证号码 310114733389922 否 组织机构代码 73338992-2 否 上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 118 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 184,544,956.51 172,346,073.40 7.08%毛利率 23.37%24.94%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,762,660.31 14,230,248.49-38.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,162,814.13 11,324,906.45-36.75%加权平均净资产收益率 11.33%18.18%-基本每股收益（元/股）0.31 0.47-34.04%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 168,385,943.66 153,869,179.58 9.43%负债总计 81,261,349.86 75,587,246.09 7.51%归属于挂牌公司股东的净资产（元）84,679,551.13 78,281,933.49 8.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.82 2.61 8.17%资产负债率 48.56%49.12%-流动比率 1.69 1.68-利息保障倍数 86.98 95.39 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 5,033,581.10 10,408,317.14-应收账款周转率 3.34 4.08-存货周转率 6.90 8.28-上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 118 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 9.43%27.62%-营业收入增长率 7.08%22.90%-净利润增长率-38.42%28.40%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）30,000,000 30,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）非经常性损益合计 1,887,243.95 所得税影响数 283,086.59 少数股东权益影响额 4,311.18 非经常性损益净额 1,599,846.18 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 无-上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 118 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是主要从事车辆空气悬架系统研发、生产、销售与服务的高新技术企业，是国内主要的空气悬架系统供应厂商之一。拥有自主品牌、自主知识产权的大中型客车空气悬架平台、大中型客车独立悬架平台、载重汽车空气悬架平台、半挂车空气悬架平台、轻型客车独立悬架和空气悬架平台、公交客车空气悬架平台共六大类 200 多个品种，产品自主销往国内大中轻型客车、载重汽车、半挂车等汽车整车企业，同时销往东南亚、中东、南美等国家和地区的汽车企业，主要收入来源为产品销售。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生重大变化。公司管理团队围绕“开放合作、转型发展”的中长期发展战略，在持续深化既有产品系列核心技术研发、市场业务推广、优质工程推进、巩固行业地位的基础上，进一步加快了对外合资合作步伐，已经设立了以研发、生产、销售车辆空气悬架系统用关键零部件的合资企业浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司（公司持股比例为 54%），将有利于提升公司的持续经营能力、提升公司的经营业绩。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，在国内商用汽车行业销售总量略有下降的情况下，公司实现营业收入18,454 万元，较上年同期增长 7.08%；据公司市场部调查分析，本公司市场占有率提升到约 28%。报告期内，公司实现净利润 876 万元，较上年同期下降 38.42%，主要是市场竞争导致部分产品降价，毛利率下降 1.57%，降低利润 289 万元；报告期内售后服务费用增长354 万元，及子公司浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司筹建期间经营亏损 156 万元等主要因素所致。报告期内，公司应收账款周转率为 3.34 次，较上年同期 4.08 次下降 18.13%，主要是销售收入同比增长，部分应收账款尚未到期；公司现金流同比下降 537 万元，主要是母公司客户以银行承兑汇票形式回款比例增加、公司本期末应收票据较去年同期增加639 万元，子公司浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司现金流为-121 万元。存货周转率为 6.9 次，较上年同期 8.28 次下降 16.70%，主要是本期平均存货较上年同期增长 488上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 118 页 万元。报告期内，公司总资产增长率为 9.43%，去年同期为 27.62%，主要是本期较期初受资产折旧及计提减值准备等因素影响基本持平，去年同期较去年期初增幅较大所致。报告期内，公司发生研发支出 995 万元，较上年同期下降 136 万元。截至 2014 年 12 月 31 日，公司注册资本 3,000 万元，净资产 8,712 万元，总资产16,838 万元，资产负债率 48.56%。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成与现金流分析利润构成与现金流分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 184,544,956.51 7.08%-172,346,073.40 22.90%-营业成本 175,972,625.57 10.33%95.35%159,500,447.79 23.91%92.55%管理费用 17,191,833.08-1.10%9.32%17,382,710.44 17.29%10.09%销售费用 15,813,556.79 38.18%8.57%11,444,403.25 20.20%6.64%财务费用 52,086.86 109.79%0.03%-532,033.29-3273.99%-0.31%营业利润 8,460,931.39-34.65%4.58%12,946,748.92 12.53%7.51%资 产 减 值 损失 1,091,485.53-26.47%0.59%1,484,387.13 263.90%0.86%营业外收入 1,450,202.63-56.28%0.79%3,316,926.15 133.08%1.92%营业外支出-0.00%0.00%-100.00%0.00%所得税费用 1,148,473.71-43.52%0.62%2,033,426.58 34.01%1.18%净利润 8,762,660.31-38.42%4.75%14,230,248.49 28.40%8.26%经 营 活 动 产生 的 现 金 流量净额 5,033,581.10-51.64%-10,408,317.14-51.24%-投 资 活 动 产生 的 现 金 流量净额-12,031,074.58-2833.95%-410,063.86 69.09%-筹 资 活 动 产生 的 现 金 流量净额-35,269.56 99.44%-6,279,000.00 3.76%-项目变动及重大差异产生的原因：上表内容为合并报表数据。其中销售费用较上年同期增长 38.18%，主要为本年度三包服务费同比增加 354 万元，其中：报告期内实际增长 76 万元、考虑产品售后服务计提预计负债 278 万元。财务费用同比增加 58 万元，主要是报告期内供应商付款折扣金额比上年度少 45 万元、发生主要客户价格折扣 18 万元。营业利润下降 448 万元，主要是母公司客户降价导致产品毛利率下降 1.57%，影响利润 289 万元，子公司浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司经营亏损 156 万元。现金流量分析：上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 118 页 经营活动现金流较去年同期下降 537 万元，主要是母公司客户以银行承兑汇票形式回款比例增加致期末应收票据较去年同期增加 639 万元，子公司浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司经营活动现金流为-121 万元。投资活动现金流较去年同期下降 1,162 万元，主要是本期母公司增加对外投资 464万元，子公司浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司固定资产投资支出 514 万元。筹资活动现金流较去年同期增加 624 万元，其中筹资活动现金流入增加 308 万为子公司浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司吸收少数股东投资，筹资活动现金流出较去年同期减少 316 万元，主要是母公司偿还银行借款较去年同期减少 400 万元，分配股利支付的现金较去年同期增加 84 万元。(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%大中型客车空气悬架平台 97,777,741.54 53.15%103,304,648.92 60.09%大中型客车独立悬架平台 9,930,366.67 5.40%7,813,343.16 4.55%载重汽车空气悬架平台 6,465,403.64 3.51%2,416,242.97 1.41%半挂车空气悬架平台 5,025,695.86 2.73%11,390,757.05 6.63%轻型客车空气悬架平台 8,463,970.57 4.60%5,509,901.72 3.21%公交客车空气悬架平台 51,388,758.34 27.93%36,103,110.72 21.00%配件 4,909,832.31 2.67%5,368,094.08 3.12%合计 183,961,768.93 100.00%171,906,098.62 100.00%收入构成变动的原因 报告期内，公司产品销售结构变化车型主要分布在载重汽车空气悬架、轻型客车空气悬架和公交客车空气悬架。其中：载重汽车悬架平台销量增长，主要是受经济增长和国家鼓励政策等因素的影响，空气悬架在载重汽车匹配率有所增加，有利于对高速公路等道路的保护；轻型客车空气悬架平台的销量增加，主要受益于主机厂轻型客车销量增加所致；公交客车空气悬架平台销量增长，主要得益于新能源客车的发展及国家对城市公共交通事业的大力扶持。(3)营运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：公司客户群体是国内外汽车制造企业，报告期内前五大客户主要为：1、昆山海格汽车零部件制造有限公司，位于苏州市，向本公司采购额达 6076 万元；2、上海申沃客车有限公司，位于上海市，上海公交市场占有率超 50%，向本公司采购额达 1295 万元；3、北汽福田汽车股份有限公司南海汽车厂，位于广东南海，向本公司采购额达 680 万元。4、厦门金龙联合汽车工业有限公司，位于厦门市，国内客车行业排名第二，市场占有率 13.5%，向本公司采购额达 582 万元；5、金龙联合汽车工业（苏州）有限公司，位于苏州市，国内客车行业排名第三，市场占有率 10%，向本公司采购额达 156 万元。公司所有客户与本公司不存在关联关系。上述客户的行业排名或市场占有率的数据来源于“中国客车统计信息网”。主要供应商的基本情况：上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 118 页 报告期内前五大供应商为：1、萨克斯汽车零部件系统（上海）有限公司，德资企业，专业生产减振器，年产值 6亿多，与本公司合作十年；2、丹阳联创汽车零部件有限公司，民营企业，专业生产 C 型梁，与本公司合作近八年；3、安庆市汇通汽车部件有限公司，民营企业，专业生产推力杆，年产值 2 亿多，已合作近五年；4、北京凡士通空气弹簧有限公司天津分公司，美资企业，专业生产空气弹簧，年产值 6千万，已合作近十年；5、桐乡市天龙精密铸件厂为民营企业，专业生产铸钢件，已合作近十年；上述供应商合计采购金额达 6600 万元，占采购总额的 42%。报告期内，合作供应商与本公司不存在关联关系。重要订单的基本情况：除新客户外，本公司与所有客户及供应商均签订年度框架合同。产品销售或采购以订单形式执行。公司与新客户或新供应商签订单项合同，包括质量协议、技术协议等。2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占总资产比重占总资产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 19,041,427.67-26.97%11.31%26,074,415.52 16.58%16.95%-5.56%应收账款 54,448,797.18 11.92%32.34%48,650,756.80 57.04%31.62%1.10%存货 20,791,079.34 2.82%12.35%20,221,810.22 83.36%13.14%-0.65%长期股权投资 4,447,247.95-2.64%-0.00%5.38%固定资产 25,991,906.83-5.69%15.44%27,560,788.15-6.57%17.91%-2.43%在建工程 4,334,394.17-0.00%短期借款 2,000,000.00 0.00%1.19%2,000,000.00-66.67%1.30%-0.10%长期借款-0.00%总资产 168,385,943.66 9.43%-153,869,179.58 27.62%-项目变动原因：以上报表内容为合并报表数据。其中货币资金较同期下降 703 万元，主要是公司对外投资增加及客户回款加大银行承兑汇票比例所致。应收账款增长比例与销售收入增长基本持平。长期股权投资主要是公司为拓展产业链进行的产品上游相关产品领域的投资。在建工程主要是子公司浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司部分生产设备未安装完毕。报告期内短期借款与去年同期持平，公司无长期借款项目。3.投资情况分析投资情况分析(1)主要控股子公司、参股公司分析（如有）主要控股子公司、参股公司分析（如有）公司控股子公司为浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司,公司持股比例为 54%，于2014 年 3 月设立，截至报告期末仍处于建设期，报告期内，子公司未实现营业收入，净利润为-156 万元。2014 年 6 月，公司受让北京未来城科技发展有限公司（以下简称“未来城”）持有北京科曼驭广科技发展有限公司（以下简称“北京公司”）10%的股份，转让价款 20 万上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 118 页 元。北京公司注册资本为 200 万元，该次股权转让完成后，北京公司股权结构为：未来城持股 65%、于平持股 25%、本公司持股 10%。公司参股公司上海鑫国动力科技有限公司（以下简称“鑫国动力”），注册资本人民币 800 万元，公司于 2014 年 8 月 19 日与鑫国动力签署了上海鑫国动力科技有限公司与上海科曼车辆部件系统股份有限公司之增资扩股协议，向鑫国动力进行 500 万元的投资，公司持股比例为 36%。(2)对外股权投资情况（如有）对外股权投资情况（如有）报告期内，本公司新增控股、参股公司如下：1、浙江伯科姆汽车零部件系统有限公司，本公司出资额 450 万元，占比 54%；2、北京科曼驭广科技发展有限公司，本公司出资额 20 万元，占比 10%；3、上海鑫国动力科技有限公司，本公司投资 500 万元，股权比例 36%。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业发展的不利因素：1.1 GDP 增速持续放缓 当前公司产品主要集中在客车行业，因此对客车行业的依赖程度较高。而客车行业是一个与宏观经济发展情况紧密相关的行业，因此宏观经济的走势间接影响到我公司的发展。随着 GDP 增速常态化，可能会对客车行业的需求增长形成一定的降温。1.2“公铁竞争”的持续 近两年，“公铁竞争”一直是影响客车行业总体需求的最大影响因素。随着高铁线路的普及和平民化，长途干线客流逐渐转向高铁线路，使公路客车的需求量有明显的下滑趋势。目前东南沿海地区的高铁线路已基本完成布局，对该地区的客车需求抑制作用已基本见底，但“高铁西进”正在持续，预计 2015 年“公铁竞争”仍将是影响客车行业总体需求的一大因素。2、行业发展的有利因素：2.1 国家对大气污染防治的持续重视 结合新实施的机动车强制报废标准及 2014 年 10 月份发布的新能源汽车推广示范通知，大气污染防治行动计划的落地实施，将推动大中型客车市场需求释放和结构优化，可能间接带动空气悬架系统的销量提升。2.2 国家对新能源汽车推广的持续投入 2013 年，国家财政部、科技部、工业和信息化部及发展改革委联合发布的关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知中提到，到 2015 年底，全国将累计推广新能源客车约 6 万台，并针对不同类型的新能源客车给予相应的国家和地方两级补贴。同时，国家已经明确在 2016 年至 2020 年，将持续推动新能源汽车的推广。根据已有上牌数据显示，新能源大型客车中，公交客车份额为 90%以上，因此可以预见，未来的新能源公交车的销量将会保持上升的势头，而新能源公交车中空气悬架的装配率较高，将会促进空气悬架行业的发展。2.3 城镇化的持续推进加大城市公交的需求 国家统计局信息显示，到 2013 年底，我国城镇化率为 53.7%，低于欧美等发达国家水平。预计到 2025 年，我国的城镇化率将达到 65%，城镇化的持续推进将会加大对城市公共交通系统建设的投入，其中对城市公共交通系统的需求是最重要的部分之一。加上国家目前正在推进建设的“公交都市”示范城市措施、以及对节能减排，绿色出行的号召等有利于城市公交客车的持续增长。上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 118 页 (四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司作为国内空气悬架系统的主要生产商之一，销售额已连续三年位列行业前列。同时，公司作为国内最早从事空气悬架系统研发的单位之一，拥有较强的技术研发储备和研发经验，截止 2014 年，公司已专业从事空气悬架系统研发 13 年。这期间曾先后承担 3 项国家级科研计划项目，“国家科技部科技型中小企业创新基金项目”、“国家“863”计划项目（子项目）”、“国家火炬计划项目”；起草和制订 2 项行业规范，起草商用汽车空气悬架设计指南，参与制订国军标军用越野汽车空气悬架系统通用规范；同时，参与编制了 3 项行业标准：商用汽车空气悬架术语、商用汽车悬架用空气弹簧和商用汽车悬架推力杆用铰接头。截止 2014 年底，公司已累计获得 3 项发明专利和 42 项实用新型专利证书。公司具有较强的设计验证和生产保障能力。2008 年，公司通过 ISO/TS16949 认证，为国内空气悬架行业首家通过该认证的企业。同时，公司作为上海市高新技术企业，拥有行业领先的“汽车零部件研发和试验公共服务平台”,公司实验室通过 ISO/IEC17025能力认证,实验设备资产价值 800 余万元。公司具备年生产空气悬架 2 万台的生产能力，位居行业前列。同时，公司拥有完善的销售和服务网络，稳定的客户关系，已与金龙联合汽车工业（苏州）有限公司、北汽福田汽车股份有限公司北京欧辉客车分公司、中国重型汽车集团有限公司、简式国际汽车设计（北京）有限公司等多家企业建立起长期战略伙伴关系。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司的销售收入、资产负债率等主要财务指标较上年度取得了较好的业绩，主要得益于：核心技术人员团队稳定，新产品研发力度加大；进一步深化了研发销售一体化运作机制，公交车空气悬架系统等产品取得了较好业绩；激励政策等管理制度更加完善，工作效率得以提升、各项费用控制良好。经营团队的稳定及科学管理保证了公司具有较好的持续经营能力。随着城镇化的推进和新能源公交的急速推广及我国正在持续加大公交出行等有利于公司产品销售的政策推进，加上公路运输车辆推行甩挂运输方式而逐步装备空气悬架系统的持续发展变化，外部环境给公司的持续经营创造了良好的条件。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、受汽车行业影响的风险及对策 公司主营业务为汽车空气悬架系统的研发、生产与销售，因此对汽车行业尤其是主要产品所在的客车行业依赖程度较高。由于汽车行业属于与宏观经济波动密切相关的周期性行业，未来汽车行业的发展将会在很大程度上取决于外部环境的走势。报告期内，汽车行业中的客车市场销售量呈增长趋势，但客车行业统计数据显示，与我公司产品密切相关的 7 米以上大中型客车同比微幅下跌。公司作为国内主要空气悬架系统制造商之一，国内大中型客车空气悬架装配率提升、国家对新能源客车的大力推广（国内上牌数据显示，新能源客车空悬装配率为 90%左右，远高于客车行业平均装配率）、重卡牵引车出口形势转好、半挂车空气悬架装备率的提高以及半挂牵引车甩挂运输和超载限制性法规的出台等利好因素为公司业绩保持增长创造了良好的外部条件。受益于报告期内客车市场的空悬装配率提升、新能源客车推广及公司大中型及轻型客车空气悬架系统研发上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 118 页 的不断投入、结构升级、公交车空气悬架等产品市场开拓等多因素影响，2014 年公司营业收入同比增长 7.08%。若未来汽车行业出现增速减缓或负增长的情形，仍将对公司的业绩增长造成不同程度的影响。对策措施：为保持公司持续良性发展，在稳定现有的市场份额和市场开拓力度的同时，公司已积极开发匹配轻型客车的空气悬架系统，轻型客车市场为国内客车市场中销售量最大的市场，近 3 年年均增长率超过 10%。同时公司已加大针对公交市场的产品开发投入力度，以应对近年来公交市场对空气悬架系统持续增长的需求。2、客户集中导致的风险及对策 2012 年至 2014 年，公司前五大客户的销售收入占公司主营业务收入的比例分别为65.64%、46.28%、47.63%，其中公司最大客户昆山海格汽车零部件制造有限公司的销售收入占公司主营业务收入的比例分别为 44.34%、34.91%、32.92%。公司客户集中度呈分散趋势，最大客户销售额持续升高，但占公司销售总额比例不断降低。其主要原因为：国内商用汽车行业的市场集中度较高，目前行业的主要企业为郑州宇通集团有限公司、昆山海格汽车零部件制造有限公司、厦门金龙联合汽车工业有限公司、北汽福田汽车股份有限公司、上海申龙客车有限公司，根据“中国客车统计信息网”数据显示，他们占据了客车行业 60%以上的市场份额，而郑州宇通作为行业龙头，其悬架系统为子公司自主生产，不对外采购悬架系统，汽车悬架系统的市场格局特征形成了公司主要客户相对集中的特点；另外，报告期内，公司的产能有限，只能优先满足优质客户，所以客户相对集中。对策措施：为降低公司对单一客户的销售依赖，公司不断加大客车行业的市场开拓力度，目前我公司已与客车行业排名前列的昆山海格汽车零部件制造有限公司等企业均建立起了稳定的合作关系，并与部分核心客户签订长期战略合作协议。2014 年与我公司保持合作关系的国内客车企业（含进出口企业）总量超过 30 家。同时公司积极与深圳比亚迪股份有限公司、南京金龙客车制造有限公司等新能源客车企业合作，共同开发适用于纯电动等新能源客车的空气悬架车型。目前我公司已与深圳比亚迪股份有限公司、南京金龙客车制造有限公司、北汽福田汽车股份有限公司北京欧辉客车分公司等国内新能源客车领先企业建立了稳定的合作关系。3、人才流失的风险及对策 由于公司从事的主要业务技术含量较高，除需具备相关专业知识外，同时还须具备多年的行业实践经验。因此，研发和技术服务人员对于公司来讲尤为重要。而公司的销售人员不仅需要具备较强的市场营销能力，还需要掌握相关技术原理、熟悉产品性能指标等。因此，一旦出现关键技术人员或销售人员的大量流失，将会对公司造成较大损失。公司对策：公司将不断完善人力资源管理制度，在积极引进相关人才的同时，注重人才培养，致力于创造优良的工作环境和提供较好的薪酬待遇，重点培育核心技术人才，吸引优秀人才。同时，完善各项培训管理制度，加强技术梯队建设，降低因人才流失带来的风险。4、公司规模扩张带来的管理风险及对策 随着公司经营规模的进一步扩大，在人员管理、经营管理、市场开拓等方面提出了更高的要求，未来公司组织架构和管理体系日趋复杂、管理难度加大。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张以及业务发展的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的竞争力，给公司未来的经营和发展带来较大的影响。公司已于 2014 年度对外投资了三个合资合作项目，如果对外投资失败或未达到预期的投资目标，将给公司的经营利润及现金流造成影响。公司要加大对投资项目的监控上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 118 页 力度，指导他们强化内部控制管理，提高经营效益。针对上述风险，公司的主要对策是：进一步优化公司管理体制，严格按照现代企业制度建立完善的内部管理体系，制定合理、有效的激励机制，系统性地提高公司管理水平，降低经营成本。公司已经初步建立了现代企业管理制度，在业务方面建立起一整套管理体系，并将在现有管理体系的基础上进一步优化，提升公司管理水平。此外，公司在规范法人治理结构、规范关联交易决策、重大投资与经营决策、建立健全内控制度、激励与约束机制等方面都做了制度安排，对稳固和提高公司的管理水平起到了积极的制度保障作用。5、所得税优惠政策变化的风险及对策 公司于 2011 年 11 月通过了 高新技术企业证书 的复审，有效期为三年。根据 中华人民共和国企业所得税法（2008 年版）及其实施条例的规定，高新技术企业可按15%的税率征收企业所得税。2014 年 10 月取得了高新技术企业证书，有效期三年。如果公司未来不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受相关税收优惠，将按 25%的税率征收所得税，所得税税率的提高将对公司盈利能力产生一定影响。对策：公司会继续在所专注的领域做大做强，并逐步延伸自己的业务覆盖面，保持技术的领先优势。根据相关税收优惠法规，综合国家对汽车零部件行业的政策支持力度，以及公司在行业内的地位、技术水平、研发能力等判断，公司在未来可预见期间能够继续享受高新技术企业所得税税收优惠。6、外协采购加工质量控制风险及对策 尽管公司外协的工序多为非核心环节，但外协产品的产品质量以及加工商供货的能力仍然可能会对公司正常生产经营活动造成一定的影响。对策：为降低上述风险，公司采取的措施包括制定严格的外协加工商选择标准和程序，选择多家供应商以降低集中采购的风险、在采购过程中对加工商进行定期的质量评估，重视对外协加工商的后续管理和考核等措施，因此，公司需要通过资本市场融资，建造或者收购生产车间，搭建相对完善的产业链，减少外协加工的份额，充分发挥公司自主研发技术的产业化优势，提高公司未来的利润空间，进一步拓展公司的市场份额。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-上海科曼车辆部件系统股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 118 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或否是或否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 五（二）一 是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 否-是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 是 五（二）二 是否存在经股东大会审议过的