企业社会责任、人力资本质量与中国资源型企业绩效.pdf

464第31卷第3期2023 年 6 月Vol.31 No.3Jun.，2023Gold Science and Technology企业社会责任、人力资本质量与中国资源型企业绩效郑明贵1，2，陶思敏1*，彭群婷1，刘丽珍11.江西理工大学经济管理学院，江西 赣州 341000；2.中国科学技术大学管理学院，安徽 合肥 230026摘 要：使用20112020年中国沪深A股上市资源型企业面板数据，对企业社会责任与企业绩效之间的关系进行了实证分析，并构建了曲线调节效应回归模型，考察人力资本质量对企业社会责任与企业绩效关系的影响。研究发现：（1）企业社会责任与资源型企业绩效呈倒U型关系，适度履行企业社会责任能够显著提升资源型企业绩效，履行过高的企业社会责任会损害资源型企业绩效；（2）人力资本质量对企业社会责任与资源型企业绩效之间的倒U型关系具有显著调节作用，高人力资本质量会使曲线形态更平缓，拐点右移。研究结果对引导资源型企业履行社会责任具有重要启示意义。关键词：企业社会责任；企业绩效；人力资本质量；资源型企业；曲线调节效应中图分类号：F406.7 文献标志码：A 文章编号：1005-2518（2023）03-0464-13 DOI：10.11872/j.issn.1005-2518.2023.03.167引用格式：ZHENG Minggui，TAO Simin，PENG Qunting，et al.Corporate Social Responsibility，Human Capital Quality and Performance of Chinese Resource-based Enterprises J.Gold Science and Technology，2023，31（3）：464-476.郑明贵，陶思敏，彭群婷，等.企业社会责任、人力资本质量与中国资源型企业绩效 J.黄金科学技术，2023，31（3）：464-476.资源型产业是以资源开采和初级加工为主导的产业，对资源与环境具有高度的依赖性和破坏性（郝祖涛，2014）。20世纪末，我国明确了走“可持续发展道路”，资源型企业在经营过程中，不仅要承担起对股东、员工和消费者等利益相关者的责任，而且要在维护和改善生态环境方面做出表率。但企业作为营利性社会经济组织，绩效的提升是其始终追寻的目标，然而履行社会责任必将付出成本和承担风险（周方召，2021），对绩效产生消极影响。履行社会责任和追逐绩效是能兼顾，还是只能顾此失彼？探讨二者之间的关系对提高企业履行社会责任的能动性尤为重要，有利于促进资源型企业的可持续发展。目前有关国内外企业社会责任的文献较为丰富，但关于企业社会责任对企业绩效的影响效应尚未形成一致结论。已有研究指出二者可能存在正相关、负相关、不相关和U型相关等多种关系。如利益相关者理论指出，企业履行社会责任能够获得利益相关者更多的认可与支持，有利于提升企业绩效（Orlitzky et al.，2003），而权衡假说理论却认为履行社会责任可能造成企业资源的过度消耗从而降低绩效（Friedman，1962）。Haley（1991）认为企业履行社会责任是一种非理性行为，能够提高管理者个人声誉和地位，但不能为企业绩效带来任何积极影响。Schaltegger et al.（2002）利用欧盟制造业样本数据检验出环境责任与企业绩效之间的关系呈U型。这些研究成果在一定程度上暗示着企业社会责任与企业绩效之间的关系存在权变因素。企业的经营活动会受到内外部条件变化的影响。关于企业社会责任和企业绩效的研究，学者们大多通过引入调节变量来研究二者之间的影响机制。于洪彦等（2015）研究得出企业横向联系能U 收稿日期：2022-11-07；修订日期：2023-01-18基金项目：国家自然科学基金项目“中国战略性矿产资源产业链供应链安全稳定战略研究”（编号：22XGL003）资助作者简介：郑明贵（1978-），男，安徽颍上人，博士生导师，从事资源经济与管理研究工作。*通信作者：陶思敏（1997-），女，江西南昌人，硕士研究生，从事资源经济研究工作。型调节企业社会责任与企业绩效之间的关系。张雪等（2021）认为企业社会责任对企业绩效的影响效果会受到市场竞争程度的影响，竞争越激烈，影响效果则越强。然而，根据生产函数理论，人力资本是生产活动中的重要投入变量，其质量如何会对企业社会责任转化为企业绩效的能力产生重要影响，这在文献中鲜有探讨。另外，从研究对象来看，现有关于企业社会责任与绩效的研究所涉及的行业也比较广泛，如医药（康益敏，2020）、装备制造业（蒋杰等，2017）和交通运输业（骆嘉琪等，2019）等，但针对资源型企业展开研究的相关文献较少。因此，本文主要研究以下2个问题：履行社会责任对中国资源型企业绩效的提升存在怎样的影响？人力资本质量能否调节二者之间的关系，调节效应呈何种状态？为解答以上问题，选择 20112020年中国沪深A股上市的资源型企业作为样本，探究企业社会责任与资源型企业绩效之间的关系，并构建了曲线调节效应回归模型来检验人力资本质量对企业社会责任与资源型企业绩效关系的调节效应。本文的贡献主要体现在以下2个方面：首先，以资源型企业为研究对象，发现社会责任与资源型企业绩效之间呈倒U型关系，丰富了企业社会责任与企业绩效的文献，为资源型企业履行社会责任提供了微观事实基础；其次，考察了人力资本质量对企业社会责任与资源型企业绩效关系的影响，发现了一条重要路径。1 理论分析与假设1.1 企业社会责任与企业绩效关系由社会契约理论可知，企业作为社会的一份子，需要持续不断地从社会中获取并整合各项资源来维持正常运转，也要通过积极履行社会责任回馈社会。资源型产业作为我国基础性产业，对国民经济有着举足轻重的作用（王凤平等，2019）。资源型企业的重要地位要求其产量和生产方式符合国家战略需求，在生产过程中对环境的破坏和对资源的消耗要求其保护环境，生产中的安全风险要求其维护员工利益，这些都是资源型企业需要履行的社会责任。履行社会责任具有社会交换的性质（王世权等，2009），因此资源型企业履行社会责任对企业绩效会产生重要的影响。已有研究存在2种对立的主流观点：一方面，根据利益相关者理论，包括股东、消费者、供应商、雇员和债权人在内的利益相关者对企业的态度与行为会严重影响企业的经营与发展。企业履行社会责任不仅是重新分配资源用于改善社会福利，而且是与利益相关者建设良好关系的一种投资行为（颜爱民等，2016），利益相关者作为企业社会责任的受益方往往会对企业产生正向回馈，引起企业经济利益的流入，进而提升企业价值（Dunfee，2006），对企业绩效的提高产生积极影响。在员工层面，企业提高福利、加强培训不仅能提高员工的工作积极性、熟练度和忠诚度，而且能帮助企业在人才市场吸引到更优秀的人才，提高企业生产效率（Turban et al.，1997）。在供应商和客户层面，企业按时按量地付款能与供应商建立良好关系，一定程度上减少交易成本，而保质保量地交货，有利于提高知名度、保持市场份额，维持企业的平稳发展。在社会层面，企业保护环境、对弱势群体进行捐赠能提高声誉、建立道德资本、降低信息不对称，进而降低企业经营风险。另一方面，资源基础理论认为企业是资源的结合体，维持企业的活动有赖于资源的支撑，而企业履行社会责任必将挤占有限的资源，对企业绩效的提升造成不利影响。Friedman（1970）指出企业履行社会责任与为股东创造价值、实现利润最大化的目标不一致，并在此基础上进一步指出企业履行社会责任是滥用企业资源的一种行为，不仅耗费企业资源，还可能与其他重要的经营战略争夺有限的资源。企业履行社会责任过程中对弱势群体的捐赠、在环境治理方面的支出和员工福利的分发等不仅需要付出资金、人力等资源，而且会分散管理者本该集中在企业运营方面的注意力，这些均会降低企业效率（Jensen，2001）。另外，由于存在委托代理问题，企业社会责任也可能会成为职业经理谋取私利的工具，有学者认为有些经营者履行社会责任不是为了企业发展，而是通过讨好利益相关者以提高自身声誉的行为（Krueger，2015）。综合以上2类观点，本文认为企业社会责任对企业绩效的积极影响和消极影响同时存在。但随2023 年 6 月 第 31 卷 第 3 期465郑明贵等：企业社会责任、人力资本质量与中国资源型企业绩效型调节企业社会责任与企业绩效之间的关系。张雪等（2021）认为企业社会责任对企业绩效的影响效果会受到市场竞争程度的影响，竞争越激烈，影响效果则越强。然而，根据生产函数理论，人力资本是生产活动中的重要投入变量，其质量如何会对企业社会责任转化为企业绩效的能力产生重要影响，这在文献中鲜有探讨。另外，从研究对象来看，现有关于企业社会责任与绩效的研究所涉及的行业也比较广泛，如医药（康益敏，2020）、装备制造业（蒋杰等，2017）和交通运输业（骆嘉琪等，2019）等，但针对资源型企业展开研究的相关文献较少。因此，本文主要研究以下2个问题：履行社会责任对中国资源型企业绩效的提升存在怎样的影响？人力资本质量能否调节二者之间的关系，调节效应呈何种状态？为解答以上问题，选择 20112020年中国沪深A股上市的资源型企业作为样本，探究企业社会责任与资源型企业绩效之间的关系，并构建了曲线调节效应回归模型来检验人力资本质量对企业社会责任与资源型企业绩效关系的调节效应。本文的贡献主要体现在以下2个方面：首先，以资源型企业为研究对象，发现社会责任与资源型企业绩效之间呈倒U型关系，丰富了企业社会责任与企业绩效的文献，为资源型企业履行社会责任提供了微观事实基础；其次，考察了人力资本质量对企业社会责任与资源型企业绩效关系的影响，发现了一条重要路径。1 理论分析与假设1.1 企业社会责任与企业绩效关系由社会契约理论可知，企业作为社会的一份子，需要持续不断地从社会中获取并整合各项资源来维持正常运转，也要通过积极履行社会责任回馈社会。资源型产业作为我国基础性产业，对国民经济有着举足轻重的作用（王凤平等，2019）。资源型企业的重要地位要求其产量和生产方式符合国家战略需求，在生产过程中对环境的破坏和对资源的消耗要求其保护环境，生产中的安全风险要求其维护员工利益，这些都是资源型企业需要履行的社会责任。履行社会责任具有社会交换的性质（王世权等，2009），因此资源型企业履行社会责任对企业绩效会产生重要的影响。已有研究存在2种对立的主流观点：一方面，根据利益相关者理论，包括股东、消费者、供应商、雇员和债权人在内的利益相关者对企业的态度与行为会严重影响企业的经营与发展。企业履行社会责任不仅是重新分配资源用于改善社会福利，而且是与利益相关者建设良好关系的一种投资行为（颜爱民等，2016），利益相关者作为企业社会责任的受益方往往会对企业产生正向回馈，引起企业经济利益的流入，进而提升企业价值（Dunfee，2006），对企业绩效的提高产生积极影响。在员工层面，企业提高福利、加强培训不仅能提高员工的工作积极性、熟练度和忠诚度，而且能帮助企业在人才市场吸引到更优秀的人才，提高企业生产效率（Turban et al.，1997）。在供应商和客户层面，企业按时按量地付款能与供应商建立良好关系，一定程度上减少交易成本，而保质保量地交货，有利于提高知名度、保持市场份额，维持企业的平稳发展。在社会层面，企业保护环境、对弱势群体进行捐赠能提高声誉、建立道德资本、降低信息不对称，进而降低企业经营风险。另一方面，资源基础理论认为企业是资源的结合体，维持企业的活动有赖于资源的支撑，而企业履行社会责任必将挤占有限的资源，对企业绩效的提升造成不利影响。Friedman（1970）指出企业履行社会责任与为股东创造价值、实现利润最大化的目标不一致，并在此基础上进一步指出企业履行社会责任是滥用企业资源的一种行为，不仅耗费企业资源，还可能与其他重要的经营战略争夺有限的资源。企业履行社会责任过程中对弱势群体的捐赠、在环境治理方面的支出和员工福利的分发等不仅需要