商业计划书的财务部分.ppt

商业计划书的财务部分,天天在发生的故事,Google的故事百度和李彦宏国美和黄光裕盛大与软银亚洲基础投资及陈天桥与唐俊网易丁磊和香港霸菱投资及徐新蒙牛与牛根生及摩根斯坦利2005CCTV年度经济人物中芯微电子邓中翰,企业目标与财务目标 持续为其股东创造财富,国家,私人,企业,$,$,$,组织机构,股东价值可持续增长及具体表现,EBIT持续增长,EPS持续增长,总资产营业利润率持续增长,总资产净利润率持续增长，净资产收益率（权益资本报酬率）ROE持续增长，EVA及EVA回报率持续增长，净资产经营净现率持续增长，股票在市场的表现从一个长期趋势看持续增长。,企业“三角”定律,投资者,员工,客户,1.企业存在，投资者、客户、员工利益都要满足。,2.主体：客户、员工主导：投资者（企业家）,该企业简化的资产负债表 单位：万元,引例：创办高新技术企业,销售收入2000万增值税340万 税前利润500万 成本费用1160万企业所得税170万 税后利润330万留存盈余180万 股利150万,案例的分析：,关于现代企业产权制度及产权理论,公司法人产权,经营权,决策权,控制权,原始所有权,监督权,经理,董事会,监事会,关于现代企业产权制度及产权理论,创业的战略分析,使命目标发展战略对内的管理型战略 对外的交易型战略竞争战略各职能子战略 R&D 人力资源 市场营销 财务 生产运作,创业的发展模式剖析,1.聚变(nasa)2.克隆裂变(hengx,)3.衰变（jiangx）4.要素积聚(jing)5.灌木丛(gz)6.四两拨千斤(langh)7.四优驱动+名牌扩张 8.小马拉大车(zig,)9.攀高结贵(zhifu,)10.链式裂变(wens)11.白杨树(lianx)12.多元化(haier)13.水果拼盘(fengxi)14.Mbo(meidi,sitong)15.扎木成排(zhongji)16国际化(jiadu).问题：各种企业发展模式适用的前提条件是什么？以上这些企业发展模式我们应该如何借鉴？,创业者应具备的十大财会理念,(郭晋龙深圳盐田港股份公司独立董事深圳注册会计师协会副秘书长认为：)1、会计要素观念2、会计政策观念3、契约制度观念4、现金流量观念5、会计谨慎理念 6、会计控制理念7、成本效益理念8、预算管理观念9、财务人才观念10、独立审计观念,创业者对财务报表、财务风险和财务政策的分析制定,1、读懂财务报表 老总要了解财务报表的基本知识和编制原理，建立与财务经理和人员沟通的基本语言。2、分析和评价公司财务业绩和风险 老总要学会如何应用财务分析方法评价自己企业的经营业绩和面临的风险。3、参与讨论和制定财务政策老总要掌握公司财务政策制定的要点，借助财务报表分析结果，了解企业存在的问题和财务政策的含义，学会参与讨论财务计划和制定财务决策！,三大会计报表回顾,损益表企业参加市场游戏的“记分卡”资产负债表企业财务状况的“快照”现金流量表沟通资产负债表和损益表的“桥梁”和“纽带”,2023/12/30,15,资产,负债及所有者权益,流动资产 货币资金 短期投资 应收账款 存货长期资产 长期投资 土地（国外）厂房及设备 减：折旧 无形资产 资产总额,流动负债 应付账款 应付票据 应付工资长期负债 抵押借款 应付债券所有者权益 实收资本(股本)资本公积 保留盈余负债及所有者权益总额,资产负债表,主营业务收入-主营业务成本及税金 主营业务利润（毛利）+其它业务利润-期间费用(管理费用营业费用财务费用）营业利润+投资收益+营业外收支净额 税前利润-所得税 净利润-普通股及优先股股利保留盈余,损益表,经营活动中产生的现金流,创业企业现金流的来源,投资活动中产生的现金流,筹资活动中产生的现金流,1销售商品或提供劳务2税费返还及其它,1购买商品接受劳务2支付工资及奖金等3支付税金及其它,1取得投资收益2收回投资3处置资产及其它,1购建固定资产无形 资产2对外投资,1吸收现金投资2取得借款,1偿还借款2支付利息及股利,当期现金流量净额,2023/12/30,18,损益表,by owners,经营现金流,投资现金流,融资现金流,净现金流,现金流量表,现金,其它资产,资产总额,-负债,所有者权益,资产负债表,期初存量,流量,期末存量,股东权益表,股东投资及撤资,净利润及其它收益,股东权益变动净额,收入,费用,净利润,现金,其它资产,资产总额,-负债,所有者权益,资产负债表,报表之间的关系,财务是企业经营与管理的仪表盘思考：CFO与CEO的定位有何不同？,创业与赢利模式研究赢利模式的目的,1）研究某一公司的赢利模式或同一行业不同企业的若干种赢利模式2）对于初次创业和二次创业的企业进行赢利模式设计 3）对于正在运营中的企业进行赢利模式诊断与优化设计,案例：大众轮胎2004年的运营性赢利模式它主要向客户提供三方面的价值（见图中的3个椭圆形）,图1,图1,经营的角度：,案例：大众轮胎2004年的策略性赢利模式大众轮胎公司采取了如图所示的策略性商业模式，它将公司所达到的生产规模行业领先的生产规模（在图中用椭圆表示）加以发挥和利用，通过增加生产规模和降低成本来做文章。,图2,经营的角度：,基于股东价值可持续增长的新创或二次创业企业赢利模式设计（案例）,WDM：W沃尔玛：自选廉价（低价满意的超值商品）D戴尔，定制化直销模式（按订单生产，直接与顾客建立联系，高效流程降低成本，产品技术标准化，低成本高效率好服务，力求精简，注重树立产品品牌和提高服务质量，多元化经营战略）M麦当劳，标准化复制模式 结果：为客户提供了产品或服务链上增值的能力，持续获得现金净流入的能力。,经营的角度：,杜邦分析法的赢利模式解析,分析：销售经营利润率取决于行业的利润水平（取决于投资）和成本控制水平.成本取决于研发和设计（70）、采购（30的70）、制造（30的30）。技术领先型策略（持续的研发投入）；品牌经营型策略（服务、宣传、广告）；行业标准型；资源垄断性（提价限产）资产转转率取决于市场潜力和企业的资产管理能力。规模型；低成本竞争型；市场扩张型财务费用比率与财务结构比率取决于融资决策水平。低/高财务杠杆型税收效应比率取决于税收政策与企业性质、所在地及企业税务筹划能力,财务的角度：,赢利模式的创新,台湾刘助博士,系统的角度：,怎样选择好的投资项目？,项目投资决策的四个必要性原则：1、经济学原则2、比较优势原则3、产业政策原则4、技术选择原则案例研究,这个项目有市场吗？市场有多大？这个市场是我的吗？这个项目能赚钱吗？能赚多少钱？这个项目有风险吗？有哪些风险？风险有多大？我能控制吗？我最大能承受多大的风险？如果不能完全承受，我能转嫁吗？转嫁给谁？如何转嫁？这个项目符合投资决策的4个必要性原则吗？谁来实施此项目？,项目评估要回答的5个问题,项目评估常用的定量分析方法,NPV、PI、IRR、MIRR动态回收期、静态回收期 盈亏平衡法、概率统计法、敏感性分析法 回归分析法、统计预测法、计量经济分析法 比较分析法、比率分析法、趋势分析法、杜邦分析法、LP法、HP法、决策树方法 杠杆分析法 SWOT法、价值链分析法、波斯顿矩阵法 企业诊断法、GE分析法,项目的风险分析,