投资者关系管理的三大“黄金法则”_徐茜.pdf

014因科技专业性较深、理论性较强、严谨性更高的特点，我们在撰写公告的过程中，都会反复琢磨每一句措辞、每一条术语、每一项数据，尽量采用简洁、清晰、易懂的表达方式，让投资者能够更加准确地理解公司的产品技术和业务动态。Board Secretarys Forum 董秘讲坛投资者关系管理的投资者关系管理的三大“黄金法则”三大“黄金法则”董秘是上市公司与资本市场对接的一座桥梁，既要向投资者真实、准确、完整地解读上市公司价值，也需要引导投资者去理性地管理投资预期，同时应坚守信息披露的合规要求文/徐茜2022 年，证监会发布上市公司投资者关系管理工作指引，进一步强化了投资者关系管理的重要意义，增加和丰富了投资者关系管理的内容方式，使得投资者与上市公司的信息沟通更加高效畅通。董秘是上市公司与资本市场对接的一座桥梁，既要向投资者真实、准确、完整地解读上市公司价值，也需要引导投资者去理性地管理投资预期，同时应坚守信息披露的合规要求。合规披露是对投资者的基本尊重董秘向市场传递企业价值的第一要义是合规。合规不仅仅是为了满足监管要求，恪守合规交流的红线，更是对投资者权利的尊重和保护。每一位投资者都享有公平的信息知情权，董秘在合规的前提下，及时履行信息披露义务，第一时间回复投资者关切的问题，充分夯实定期报告撰写工作，在报告中详实披露行业整体发展状况和企业核心竞争力，是非常有效的沟通途径。上市公司公告作为企业与市场沟通最重要的载体，是投资者关系管理的基础。新证券法进一步强化了上市公司的信息披露要求，强调企业在切实把好信息披露关口的同时，努力实现“形式规范”到“实质有效”的转变和跨越。在推动信披合规建设上，华大基因董办做了非常多的尝试和探索。第一，加强法律法规学习及行业学习。近年来，资本市场相关的法律法规在不断地更新完善，只有及时学习新的法律法规并在工作中强化运用，才能守好企业信息披露的合规线。基于基015第二，重视案例研究。将监管案例作为检验合规性的辅助工具，搜集、对照大量监管案例的过程，能够帮助我们更深刻地理解监管规范管理的背后深意，并将此融入日常工作中，进一步提高我们对信息披露合规性的敏感度。第三，培育合规文化。我们对合规的坚守不仅在董办中形成良好的合规氛围，也让包括董监高、财务部、业务部门等在内的更多的信息披露参与人，充分认识到信息披露的重要性，进一步理解、支持信披工作。主动坦诚是赢得投资者信任的关键华大基因始终倡导积极主动与投资者沟通，从而形成有效的双向沟通机制。公司积极通过深交所“互动易”平台、邮件、电话、业绩说明会、股东大会、投资者开放日活动等多样化手段加强与投资者的沟通和交流。除了常规的公告外，公司在监测到舆情波动时，也会第一时间认真核实情况。对于不实传闻，公司会第一时间通过公告的形式进行澄清说明，引导市场理性认识真相。对于公司业务相关的重要产品资质，公司会通过自愿性信息披露的形式，在公告中详细阐述产品的市场分析。当遇到重大市场变化或突发事件时，公司 IR团队均会跟进参与整个应对过程。例如，2022年 3 月 11 日，国务院发布新冠病毒抗原检测应用方案（试行），紧接着公司新冠抗原检测试剂盒医疗器械注册证变更获批，适用范围增加了自测的场景，一时之间关于抗原检测的传闻和问询接踵而至。为了提高信息对称的效率，公司管理层快速决策，成立了专项指挥部，迅速梳理流程，明确信息传达审核机制，按照运营的不同环节划分负责人。IR 团队积极响应公司疫情防控指挥部的指示，一方面与投资者、媒体沟通交流，引导大众科学、理性看待不同检测技术的优势和适用范围，另一方面积极关注行业市场动态，及时向公司管理层呈递市场分析汇报。华大基因重视中小投资者的利益保护，在倾听中小投资者声音方面，也有许多令管理层感动的故事。公司会定期举办面向中小投资者的“家宴”，邀请投资者走进公司，与管理层面对面交流，积极听取中小投资者的意见和建议。2020 年 7月，在华大基因上市三周年之际，我们收到了一封个人投资者写给公司的信，字里行间饱含郑重的嘱托和寄语。其中一句令我印象深刻，写道：“公司价值不是投资者研究出来的，企业是一个动态发展的组织，它的未来都是企业家以持续不懈的企业家精神打造出来的”。公司管理层和员工都备受感动与鼓舞。持续创造社会价值吸引长期投资者近年来，海外 ESG 投资发展迅速，由环境、社会和治理因素构成的 ESG 指标本身是衡量企业可持续发展的重要指标。将 ESG 纳入上市公司投资者关系管理范畴，是重要的发展课题，但同时对投资者关系管理工作提出了新的挑战。环境、社会和治理因素渗透企业经营和管理的方方面面，许多量化指标已不再是传统意义上的经营绩效，这就非常考验 IR 团队对内沟通和统筹推进的能力。华大基因自成立以来，持续注重推动行业可持续发展和企业社会价值创造。公司自 2018年度开始披露社会责任报告，从企业发展历程、责任专题、公司治理、商业规范、绿色环保、员工共创和社会公益等多个维度，向市场传递公司在 ESG 领域的成果和努力方向。2021 年，公司启动了 ISO 14067 产品碳足迹核算工作，为公司减碳目标及举措的制定提供量化基准，为国家“双碳”战略目标贡献企业应有之力。此外，华大基因也在大力推动建设自营科普渠道。公司或管理层个人通过微信公众号、微博、抖音账号、视频号直播等多种新媒体方式，与大众分享基因科技行业知识和华大基因业务动态。公司的科普矩阵，也是投资者了解公司的重要窗口。得益于公司与投资者长期的沟通与互信，投资者对公司的业务认知与战略认同进一步提升，部分投资者曾自发组织捐款活动，向“华基金”捐款，共同参与到“基因科技造福人类”的事业当中。“华基金”是华大基因与深圳市广电公益基金会合作发起并成立的专项基金，用于救助重症地中海贫血患者、杜氏肌营养不良患者和白血病患者等，以及进行与罕见病诊断、预防相关的公益和科普活动。作者系深圳华大基因股份有限公司董事会秘书、第十七届“金圆桌奖”最具创新力董秘荣誉获得者