销售成本信息不对称下供应商风险规避的回购契约_刘浪.pdf

第 卷第期 年月 中国管理科学 ，文章编号：（）：销售成本信息不对称下供应商风险规避的回购契约刘浪，汪惠，黄冬宏（贵州财经大学工商管理学院，贵州 贵阳 ；华东交通大学经济管理学院，江西 南昌 ）摘要：在价格随机条件下，销售成本信息不对称且供应商规避风险时，本文探讨回购契约协调供应链的最优决策。在前提假设的基础上构建新的回购契约模型，求解并用算例进行仿真验证，考虑信息不对称与风险规避共同发生耦合作用后对供应链相关决策变量的影响。研究结果表明：在价格随机条件下，不管信息是否对称，只要供应商有风险规避意识，供应链相关决策变量均发生分岔突变；不管市场价格是否随机，也不管供应商是否风险规避，只要零售商隐瞒私人销售成本信息，就会给自己带来额外的收益，但会给供应商与整个供应链带来损害；供应链上的信息越不对称，在分岔突变区域，相关决策变量的振荡幅度越大。分岔突变现象是市场价格随机和供应商风险规避耦合作用后特有的现象；零售商能够利用信息不对称给自己带来额外的好处，但会损害供应商和供应链的利益；供应商防范零售商这种损人利己行为的最好对策，就是通过设计一种合作机制，以最低成本的方式来促使零售商将销售成本信息公开化；另外，供应商以平稳的心态（风险中性）应对外部风险，更有利于提高其自身决策的水平。关键词：价格随机；信息不对称；风险规避；回购契约；分岔突变中图分类号：文献标识码：收稿日期：；修订日期：基金项目：国家自然科学基金资助项目（，）；江西省社会科学基金资助项目（）通讯作者简介：汪惠（），女（汉族），安徽六安人，华东交通大学经济管理学院，硕士研究生，研究方向：应急供应链管理，：引言供应链上的一些季节性商品或快销品的上游企业，如彬彬服装、蒙牛集团等一般采取回购契约与下游企业进行合作。如果市场环境发生突发事件，如暖冬事件发生会导致冬季服装的市场需求急剧缩小，市场价格下跌。“三聚氰胺”事件发生后引起消费者对国内奶制品的抵制，市场需求急剧减少，市场价格发生波动。市场环境的急剧变化导致市场风险加剧，一方面，供应链上的成员由于角色不同，具有不同的信息优势，有信息优势的一方因隐瞒私人成本信息令供应链上的信息不对称，从而降低整个供应链系统的绩效；另一方面，信息不对称会更加引起供应链上的参与者对风险态度的看法，从对风险没有偏好变为规避风险。在各种因素共同干扰下，原来协调的供应链会变为失调。现实中，上游供应商不直接参与销售过程，不能完全清楚产品的销售成本，零售商也不会将自身的真实销售成本信息与供应商共享。如果外界环境发生较大的变化，市场需求也会随之发生变化，原本供需平衡的市场变得不再平衡，商品市场价格也随供需之间的关系变化而随机变化，因此，考虑价格随机、销售成本信息不对称和供应商风险规避同时发生作用时，研究用回购契约来协调供应链，具有重要的理论价值和实践意义。在研究回购契约协调供应链的经典文献中，大多都是考虑商品市场价格固定不变或价格敏感需求时，回购契约如何协调供应链。现有文献中，文献 是第一个研究回购契约协调供应链的。考虑价格敏感随机需求的条件下，文献 拓展了回购契约模型。文献 又进一步将它拓展成目标商品需求不确定的价格敏感倍增模型。以上的研究都是在产品价格稳定或价格敏感需求，风险中性情况下展开的研究，但是市场突变还会引起供应链参与者对风险态度的变化。面对供应链不同的风险，许多学者曾致力于寻找分散供应链风险的措施，。文献 提出了使用罚金合同来协调供应商风险规避的二级供应链。文献 则采用不同的订货时机来分散风险。这些文献只是从定性的角度来分析如何分散风险，没有从定量的角度对风险进行度量。后来有学者从金融管理领域获得启示，引进其风险衡量的方法来定量研究供应链风险 。文献 采用风险 价值（，）方法量化风险，研究了两级供应链中供应商和零售商具有不同风险态度时的协调问题。但文献，针对 度量风险时难计算的缺点，提出了采用条件风险价值（，）的方法来取代它。此后，使用 的方法度量供应链风险一度颇为流行，如文献 利用 模型研究了供应链上成员均风险规 避 对 供 应 链 决 策 的 影 响。文 献 运 用 模型研究了零售商风险规避时供应商集中决策和分散决策时回购契约的设计问题。文献 运用 度量发生常规突发事件与非常规突发事件时，同时考虑联合促销与风险规避的供应链决策方案。上述文献是在市场价格固定不变、信息完全对称条件下展开的研究，也有文献在市场价格固定条件 下，探 讨 了 信 息 不 对 称 给 供 应 链 带 来 的 影响 。文献 研究了市场需求信息不对称下的二级供应链协调。文献 通过博弈的方法研究了制造成本信息不对称的供应链协调。文献 证明了零售商拥有更多市场信息时既有利于自己，又有利于整个供应链系统。文献 通过动态博弈方法研究了生鲜农产品批发价格信息不对称的供应链协调。文献 研究了供应商面临零售商的广告信息不对称的供应链协调问题。文献 探讨了双边信息不对称的情况。文献 运用委托代理理论构建激励机制来协调双重信息不对称的闭环供应链。以上文献均是在价格固定或价格敏感需求的前提下，探讨信息对称和风险规避或是信息不对称和风险中性时的供应链协调问题。也有文献研究了价格 随 机 条 件 下 采 用 不 同 契 约 协 调 供 应 链 的 问题，。文献 探讨了价格随机、信息对称和风险中性时回购契约协调供应链的情况。文献 探讨了价格随机、信息不对称及风险中性的数量折扣契约协调供应链的情况。文献 研究了价格随机、信息对称及供应商风险规避的回购契约协调供应链的情况。基于以上文献研究，本文主要有两点创新之处：（）研究对象创新。以往研究，要么是研究在价格稳定条件下，信息不对称且风险规避的情形，要么研究在价格随机条件下信息不对称的情况，要么研究价格随机条件下风险规避的情形，还没有文献同时研究价格随机、信息不对称和风险规避同时发生作用的情形。（）发现了一个新的内在规律。以往文献中，在价格随机条件下，信息对称且参与者风险规避时，发现供应链上会出现分岔突变现象。但分岔突变现象产生的内因与信息的状态是否有关，之前的研究无法解释。通过本文研究与之前相关文献比较后发现，分岔突变现象是价格随机和风险规避耦合作用的结果，与信息对称与否无关。价格稳定下的基准回购契约供应链中的零售商通过预测市场需求向供应商订货，供应商允诺回购零售商未售出的商品来吸引零售商多订货。同时假设：（）商品短生命周期，市场需求服从正态分布；（）产品价格固定；（）供应链参与者风险中性；（）供应链上信息对称。模型中涉及到的参数及经济意义如表所示。表回购契约中的参数及经济意义参数经济意义供应商向零售商提供的批发价零售商向供应商提出的订货量无突发事件时的市场价格供应商单位生产成本零售商单位销售成本供应商单位缺货惩罚成本零售商单位缺货惩罚成本单位商品残值供应商提供的回购价格市场需求函数（）常规市场下市场需求概率函数（）常规市场下市场需求分布函数（）突发事件后市场需求概率函数（）突发事件后市场需求分布函数（）市场期望需求，突发事件后记为（）（）零售商的期望销售量，突发事件后记为（）（）期末库存量（）（）期末缺货量根据以上的假设得到零售商、供应商以及整条供应链的期望收益。零售商期望收益为：（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）供应商期望收益为：（）（）（）（）（）第期刘浪等：销售成本信息不对称下供应商风险规避的回购契约 （）（）（）（）（）（）整条供应链的期望收益为：（）（）（）（）（）（）供应链达到帕累托最优时存在唯一的最优订货量，此时零售商的订货量与供应商的供货量相等，批发价满足（）（）（）（）（证明见文献）。价格随机下的回购契约本文研究市场遭遇突发事件后造成市场规模缩小的情形，此时商品价格随之发生随机变化。商品价格由原先的变为，且随着供求关系的变化而变化，并且满足（），其中为市场规模系数。若市场变化时新的订货量小于稳定市场下的订货量，产生单位产品处理成本，假设市场信息对称。此时回购契约下的供应链及链上成员的期望收益分别为、。零售商期望收益为：（）（）（）有（）（）（）有（）（）（）（）（）（）其中：（）（）（）（）（）供应商期望收益为：（）（）（）（）（）（）供应链的整体收益为：（）（）（）（）（）因此在信息对称时，价格随机条件下，存在唯一的最优订货量使得供应链协调，此时零售商的订货量与供应商的供货量相等，批发价满足（）（为稳定市场下的批发价。）价格随机下供应商风险规避的回购契约突发事件发生后，供应商对待风险的态度会变得更加谨慎，可能由风险中性转变为风险规避。在信息对称、价格随机时，已有学者探讨了应用 如何度量风险，采用回购契约如何协调供应链的问题。和 ，提出且证明了条件风险价值 可以用来度量风险程度。具体的数学公式是：（）（）（）（）（）（）（）简化后的 的公式为：（）（）有（）其中 是风险因子的 值，风险因子满足，且风险因子等于时，风险态度为风险中性。式（）是在市场外部环境稳定时提出来的，从文献 可知，价格稳定时利润函数与价值风险两者的关系用简洁的线性关系就可表达出来。但从文献 得知，价格随机时利润函数是超越方程，再用线性方程来表达这两者之间的关系是失效的。为了能够表达出价格随机条件下这两者之间的关系，文献 将 随机化，将利润函数表示为（），其值随着风险规避因子变化而变化，新的 表达式为：（）（）（）有（）此时的 公式为：（）（）（）（）（）（）根据文献 可知，在价格随机条件下，信息对称、供应商风险规避时，回购契约的供应商 表达式为：（）（）（）（）有（）（）（）（）（有）（）（）有（）此条件下，供应商期望利润记为（详见参考中国管理科学 年文献）：（）（）（）（）（）（）（）（）（）在随机价格条件下，信息对称且供应商风险规避时，供应商有唯一的供货决策方案。证明：对式（）求一、二阶导数可得：（）（）（）（）（）（）（）对式（）求一阶、二阶导数可以得到：（）（）（有）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（有）（）根据式（）小于零可知，式（）是严格凹函数，说明信息对称且供应商风险规避时，采用回购契约的供 应 商 存 在 唯 一 的 最 优 供 货 量，使 得 （）取得最大值，即 （）。此条件下零售商的利润记为（详见文献）：（）（）（）有（）（）（）有（）（）（）（）（）（）在随机价格条件下，信息对称时零售商有唯一的订货决策方案：（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）根据式（）小于零可知，式（）是严格凹函数，说明信息对称且供应商风险规避时，回购契约下零售商存在唯一的最优订货量，使得取得最大值，即。供应链协调必有零售商最优订货量等于供应商订货量。因此，联立式（）和式（）可得关于最优订货量、最佳批发价的超越方程组：（）（）（）（）（）（）（）（）（）通过方程组求解，可以得到此时回购契约协调供应链的最优订货量、最佳批发价。价格随机下销售成本信息不对称且供应商风险规避的回购契约本部分假设价格随机下零售商谎报销售成本信息，供 应 商 为 风 险 规 避 者。供 应 链 的 参 与 者 为 博弈，供应商处于主导地位，供应商设计回购契约。假设零售商谎报销售成本为，利用经验预测其真实成本在区间，上的先验概率分布函数和概率密度函数分别为（），（），且要求（）（）为的增函数。供应商向零售商提供一组由 订 货 量 和 批 发 价 组 合 成 的 清 单（），（），（，）由其选择。零售商作为跟随者，根据自身利润最大化进行决策。在信息不对称的前提下，零售商只有选择一组契约清单进行合作的权利，或者因没有达到其预期的期望只能放弃合作的权利，但没有修改契约的权利。由于批发价及订货量与成本相关，供应商根据信息不对称的显示原理，只要零售商做了选择，就可预测出零售商真实销售成本的大小。此时，供应商主导设计的回购契约优化模型为：（）（）（）（）（）（）有（）（）（）（）有（）（）（）（）有（）（）第期刘浪等：销售成本信息不对称下供应商风险规避的回购契约（）（）有（）（有）（）（）（）有（）（）参与约束：（）。激励约束：（）（，）。零售商的期望收益记为（