县长数字金融知识对县域数字普惠金融的影响研究_程军国.pdf

第 卷 第 期 年 月南京农业大学学报（社会科学版）（），收稿日期：基金项目：国家自然科学基金面上项目“金融监管地方化对农村金融资源配置效率的影响机理及其监管研究”（）；国家自然科学基金面上项目“股权和控制权的非对称配置对农村商业银行风险的影响及政策选择”（）；国家自然科学基金应急管理项目“金融支持乡村振兴的政策创新研究”（）作者简介：程军国，男，中国农业大学经济管理学院博士生；何广文，男，中国农业大学经济管理学院教授，博士生导师；何婧（通信作者），女，中国农业大学经济管理学院教授，博士生导师。本文中“县”泛指县级行政区，包括一般的县、市辖区、县级市、自治县、旗等，下同。本文中“县长”是指分管金融工作的县长、常务副县长或副县长，多数为常务副县长。县域金融科技合作的基本模式是：由县政府提供县域数据，金融科技公司通过数字化平台对县域内居民进行信用评定，当地金融机构提供金融服务，三方合作。【农业经济】县长数字金融知识对县域数字普惠金融的影响研究程军国，何广文，何婧（中国农业大学 经济管理学院，北京）摘要：基于对县长个人的问卷调查，测度了县长数字金融知识水平，并分析其对县域数字普惠金融的作用及影响渠道。结果表明，县长高水平的数字金融知识，可以积极促进县域数字普惠金融发展，拓展覆盖广度、增加使用深度。这是通过提高县长数字金融信任水平和降低数字金融认知偏误发挥作用的，即数字金融知识水平高的县长对数字金融的技术信任和市场信任度更高，且对县域数字金融发展现状的认知偏误更低。进一步分析结果显示，在经济发达的县域，县长数字金融知识对县域数字普惠金融的影响更显著。以上发现意味着在官员选任或提升其治理能力时，需重视对其金融知识的考查和提升。关键词：金融知识；县长数字金融知识；县域数字普惠金融中图分类号：文献标志码：文章编号：（）一、引言各类普惠金融政策的出台，诸多金融基础设施的完善，都需要领导干部科学决策。因此，随着金融在经济发展中的重要性日益凸显，掌握一定金融知识成为对领导干部的新要求。年 月习近平总书记在中共中央政治局第四十次集体学习时指出，“领导干部要努力学习金融知识”。随后多名金融副省长被密集任命，各市县也陆续从金融机构以选派或挂职的方式，推出一批“金融副市长”和“金融副县长”，彰显了领导干部具备一定金融知识的重要性和紧迫性。在我国多级政府体制下，县一级处在承上启下的关键环节，是发展经济的重要基础。郡县治，天下安。由此不禁思考，县长的金融知识水平与县域金融发展究竟存在何种关联？基于此，本文以数字金融为研究对象，通过问卷调研的方式，探讨县长的数字金融知识对县域数字普惠金融发展的影响及其机制。相较于传统金融布局，县级政府部门在数字金融发展方面，可发挥更多的主观能动性，如蚂蚁集团推出的“智慧县域普惠金融”工程是由县政府、蚂蚁集团及银行共同参与的，县政府在其中发挥了不可或缺的重要作用。因此，以数字金融为研究对象，能DOI:10.19714/ki.1671-7465.2023.0012清晰识别县长金融知识水平对县域金融发展的影响机制。县域地区容易通过数字金融，实现普惠金融的超越式发展，但也同时存在运作模式创新性强，金融风险较为复杂的特点，更要求县长具备更高水平的数字金融知识，以提高县域数字治理能力。关于金融知识的相关研究主要集中在家庭金融领域，研究表明家庭决策者的金融知识水平是影响家庭金融决策的重要因素。也有学者发现公司高管的金融知识显著影响公司财务。本文将金融知识的研究拓展到县长层面，探讨在县域数字普惠金融的实践中，县长个人的数字金融知识，是否通过其行为决策，影响当地县域数字普惠金融发展水平，最终对国家普惠金融战略的实施产生影响？为了回答以上问题，本文利用对县长的一手调研数据，衡量县长数字金融知识水平，实证检验县长数字金融知识对县域数字普惠金融的影响，并分析影响机制。本文的边际贡献是：将金融知识的相关研究从家庭层面拓展到地方政府层面，测度我国县长的数字金融知识水平，并实证领导干部金融知识对推进普惠金融发展的重要性。二、文献综述和理论分析金融知识是影响决策者在复杂金融市场环境下决策的重要因素。现有关于金融知识的研究大多集中在家庭金融方面，已有研究表明家庭决策者的金融知识水平影响了金融市场参与、资产组合配置等家庭金融决策行为以及家庭的经营和收入水平。等进一步发现金融知识不仅影响自身家庭金融决策，还存在着外部性，即也会影响邻居的金融决策行为。对公司金融领域的研究发现，公司高管较高的金融知识可以加快企业发展速度、提高企业融资能力等。我国数字金融发展迅速，不论是机构规模、业务规模还是客户规模都在国际上遥遥领先。伴随而来的是，如何在数字金融市场环境下进行有效决策、如何购买数字金融产品与服务等现实问题，对金融市场参与者和公司高管等决策者的金融知识水平提出了新要求。而且，由于数字金融市场环境与传统线下金融完全不同，决策者所需要拥有的数字金融知识也与一般性的金融知识有很大区别。参与数字金融市场的投资者不仅需要拥有最基本的金融常识和互联网操作能力，还要有更强的产品选择能力和风险承受能力。从政府决策层面，官员是推动地方经济增长的重要角色，除官员激励、更替和过往经历之外，县长自身的执政能力也对地方发展产生重要影响，包括教育背景等知识能力及其工作履历等实践能力。金融知识是官员知识能力的重要方面，其对县级政府的金融决策产生重要作用，影响县域数字普惠金融发展。这种影响主要体现为政府支持而非政府干预，县域数字普惠金融的发展主要是市场化行为，受市场因素影响大，政府主要起到辅助的服务性作用，其对县长的晋升没有关键性作用，出于晋升动机导致政府干预的可能性较小。具体地，数字金融时代，数字普惠金融作用的发挥，很大程度上依赖于数据资产。由于金融消费者数字鸿沟等限制，服务于县域的数字金融机构无法像在城市一样便捷地获得服务人群的收入水平、信用水平等数据信息，形成数字金融发展的马太效应。县级政府是县域数据资产的主要拥有者，因此，数字普惠金融在县域发展，与县级政府密不可分。县长作为地方主政者，出于责任考量，具备发展普惠金融的原动力。但是，在实施具体的政策时，则会受到其知识能力的影响。金融知识可以提高决策者抓住机会的能力，在不确定的经济金融环境下更好地配置资源，那么具体到促进县域数字普惠金融发展这一情境，县长的数字金融知识就可能会影响县域政府的数字普惠金融决策。比如县长更愿意和金融科技公司、银行等合作，开放县域数据资源（提供县域政务数据支持）。进一步地，可能通过提供场景支持、数据整合支持或加大数字金融知识的宣传，从供给端和需求端同时发力，促进县域数字普惠金融发展。总之，如果县长南京农业大学学报（社会科学版）第 卷拥有更丰富的数字金融知识，更了解数字金融政策和数字金融机构、产品、服务等，那么在纷繁复杂的数字金融时代，县长对数字金融政策的判断和取向可能就更准确，更加贴合当地的实际情况，并且出台更多的相关政策，从而更能促进县域数字普惠金融发展。由此提出假设。假设：县长数字金融知识水平越高，县域数字普惠金融发展水平越高。家庭金融的研究表明，金融知识通过多种渠道影响家庭金融决策。一方面，认知态度是影响人的决策最直接的因素，信任水平则是认知态度的重要方面。金融知识丰富的决策者更熟悉金融市场，更愿意配置风险资产，资产组合更加多样性，并且会更主动地调整资产组合。金融知识也会影响人的自信心，通过提高家庭信贷自信心进而提高家庭信贷可得。总之，金融知识水平越高，人们参与金融市场的信心和意愿越高。县长的数字金融知识越丰富，意味着其更熟悉数字金融政策、产品与服务，对数字金融运行的特点、模式及风险有更准确的了解。在基于充分了解的情况下，县长对数字金融的信任体现为：一是县长个人更愿意使用数字金融产品，即使用信任；二是县长对数字金融技术的优势可能会抱有更大期望，即技术信任；三是降低县长对数字金融机构挤压当地金融机构发展空间的担忧，即市场信任。相较于数字金融知识不足的县长，数字金融知识丰富的县长信任水平更高，一方面更有意愿促进数字金融在本县的发展，另一方面更有可能通过政策激励、与金融科技公司合作、加大数字金融知识的宣传等手段，充分发挥数字金融在促进普惠金融发展上的优势，推进本县数字普惠金融事业的发展。基于此，提出县长数字金融知识影响县域数字普惠金融的认知态度渠道假设。假设：县长数字金融知识水平越高，对数字金融的信任水平越高。金融知识除了影响认知态度，还会影响人的认知能力。研究发现，金融知识不足会导致投资者认知偏误，这是投资决策行为偏误的重要原因。例如，对未来回报更加不确定的投资者在过度自信等认知偏误的影响下，会更加激进地参与股票市场。缺乏金融知识教育的投资者，会在投资中面对更多的认知偏误或者认知障碍，限制其决策行为的改善。政府官员的认知偏误同样会导致行为失误，如果县长对当地数字金融发展情况的现状认知与实际发展现状存在差异，那么县长出台的政策可能就不符合当地的实际情况，就难以发挥数字金融促进普惠金融发展的作用。而县长数字金融知识水平不高可能是导致县长认知偏误的重要原因，丰富的数字金融知识可以帮助县长更准确地判断本县数字金融发展水平，进而提出的政策措施更符合当地的实际情况，并且制定更多的相关政策，更积极地促进当地数字普惠金融的发展。基于此，提出数字金融知识影响县域数字普惠金融的认知能力渠道假设。假设：县长数字金融知识水平越高，对当地县域数字金融发展水平的认知偏误越低。三、研究设计（一）数据来源本文数据来源于 年 月中国农业大学经济管理学院与网商银行联合开展的“县长数字金融知识调研”，调查采取“一对一、点对点”的开展方式，即由网商银行在当地的工作人员与县长本人取得联系，进行问卷调研，保证问卷填写人为县长本人或者得到了县长本人审核并确认。调研共发放 份问卷，在东中西部的县域均匀发放，剔除问卷数据缺失以及未回收样本，最终获得有效问卷 份，其中东部涉及 个省 个县、中部涉及 个省 个县、西部涉及 个省 个县。问卷有效率为。县域数字普惠金融数据来自北京大学数字普惠金融指数（第三期），该指数涵盖了全国 个县级行政区的县域数字普惠金融发展水平，具有较强的代表性。县长的个人特征主要由县政府网站手动收集，缺少的县长个人信息由研究团队对县长本人进行咨询后补充。县域经济金融宏观数据来源于县域社会经济发展公报。剔除县长个第 期程军国，何广文，何婧县长数字金融知识对县域数字普惠金融的影响研究人特征数据缺失的样本，最终样本数为 个县。（二）关键变量定义与计算方法县长数字金融知识金融知识分为一般性金融知识和情境性金融知识。类似于公司高管金融知识对公司经营的影响，作为主管金融的县长，其作出的金融政策决策，有着不同于一般市场参与者金融决策的目标。即本研究关注县长数字金融知识对县域数字金融发展的促进，而非对其个人家庭财务的影响，属于情境化下的金融知识。因此，县长数字金融知识的度量问卷也应该与特定目标相匹配，而非对利率、汇率等基础金融概念的掌握。按照对情境性金融知识进行研究的思路，并且借鉴金融知识的定义，可以把县长数字金融知识定义为县长所拥有的对县域数字金融相关决策产生影响的知识。因此，我们从数字金融原理知识、数字金融市场知识和数字金融政策知识 个维度进行衡量，见表。表 县长数字金融知识测度维度题干简略选项及得分计算方法原理知识您对数字金融内在原理的了解程度非常了解 ；比较了解 ；一般了解 ；比较不了解 ；完全不了解 。进行单位化市场知识您对数字金融产品和服务的了解程度非常了解 ；比较了解 ；一般了解 ；比较不了解 ；完全不了解 。进行单位化政策知识您对数字金融政策的了解程度非常了解 ；比较了解 ；一般了解 ；比较不了解 ；完全不了解 。进行单位化数字金融原理知识部分旨在考察县长对数字金融基本概念的掌握。近年来比特币、区块链、数字货币等数字金融技术突飞猛进，但同时也引发了各类打着金融科技的幌子，实则行非法集资、诓骗投资者的恶性事件。如果县长不了解数字金融的内在原理，有可能因过度担忧未知风险，导致其实施数字金融相关政策时偏向保守，也可能会冒进，盲目推行风险较高的