中长期激励如何做、怎么选_何嘉伟.pdf

32中长期激励，如何做、怎么选文/何嘉伟区分企业性质来看，近四成民营企业已经/计划实施中长期激励计划，占比领先于国有企业；区分典型行业来看，近六成高科技/互联网企业已经/计划实施中长期激励计划，占比远高于制造企业（22%）；区分企业级别来看，超四成集团企业已经/计划实施中长期激励计划，占比领先于单体公司和子公司；区分企业的发展阶段来看，半数处于持续发展期的企业已经/计划实施中长期激励计划。2022 年超六成企业表示激励计划正在执行中从中长期激励计划的实施阶段来看，超六成（61%）的企业表示激励计划正在执行中，22%的企业正在制定具体方案，13%的企业计划再启动，而有4%的企业表示激励计划已停止。其中，62%的民营企业表示中长期激励计划正在执行中，占比高于国有企业，并且四分之三的企业目前处于成长/扩张期、成熟/稳定期的企业表示中长期激励计划正在实施。超九成企业表示中长期激励计划覆盖高级管理人员调研结果显示，超九成（91%）的企业表示中长期激励计划覆盖高级管理人员，七成以上企业覆盖中层管理人员（78%）和核心技术人员（70%）。表示覆盖核心营销、业务骨干人员、核心管理人员、引进人才的企业占比均在 35%以上，但表示覆盖全员的企业占比仅 9%。从企业选择激励对象的筛选条件/因素排名来看，排在前三位的依次为绩效表现、实际贡献和岗位价值。能力评价、是否海外引进人才、服务年限分列 46 位，而是否为公司职业经理人、是否为重大成果/项目关键人才、承担风险三项排名靠后。面对复杂多变的外部经济环境，中长期激励作为激发企业活力的“破冰”利器，逐渐成为企业高质量发展的“筹码”和“助推器”。中智咨询2022 年企业中长期激励趋势与实践调研报告(以下简称“报告”)，通过实际调研了解企业在中长期激励方面的实施现状、激励策略、考核条件和困难挑战，为企业提供中长期激励最新市场趋势，帮助企业更好地吸引和保留人才，为企业的长远发展提供持久动力。本文从企业中长期激励计划实施情况、考核指标、现金型激励策略、股权型激励策略、尚未实施中长期激励企业的观点共 5 个维度，全面解读企业中长期激励的现状与未来走势。中长期激励计划实施情况 2022 年超三成企业已经/计划实施明确的中长期激励计划调研结果显示，2022 年已经/计划实施明确的中长期激励计划的企业占比为 32%，而表示未来考虑实施的企业占比为 54%，没有相关考虑的企业占比仅为 14%。新干线/TOOL企业是否已经/计划实施明确的中长期激励计划是，已实施 或计划实施 32%否，但未来 考虑实施 54%否，没有 相关考虑 14%是否已经/计划实施明确的中长期激励计划企业性质32%28%39%54%62%45%14%10%15%整体 国有企业 民营企业 是，已实施或计划实施 否，未来有考虑实施 2023.0333近七成企业表示选择的中长期激励工具数量为 12 个调研结果显示，半数以上（52%）企业表示使用组合工具进行中长期激励，具体来看使用 2 个工具的企业占比 26%，3 个及 3 个以上工具的企业占比均为 13%。另外，43%的企业表示使用单一工具进行中长期激励。区分企业性质来看，75%的国有企业表示对于中长期激励，会使用 2 个及以上的组合工具，其中占比最大的是使用 2 种工具的企业；区分企业的发展阶段来看，近六成处于持续发展期的企业表示使用单一工具实施中长期激励，而处于成熟/稳定期的企业中，超半数企业表示会使用 2 个及以上的组合工具。从企业实施中长期激励的类型来看，65%的企业实施股权型激励，如股权期权、限制性股票等形式；43%的企业实施现金型激励，如留任奖励、递延奖励等形式；18%的企业实施创新型激励，如股权项目跟投、合伙人机制等形式。中长期激励的考核指标公司业绩考核指标是中长期激励兑现时的首要考核条件一般来说，中长期激励计划在授予或行权或激励兑现时会设置相应的考核条件，调研结果显示，近八成（78%）的企业将公司业绩考核指标作为考核条件，近六成（57%）的企业将考核个人绩效类指标，另外，三成以上企业将考核团队绩效考核类、激励对象是否违法违规类、公司是否违法违规类指标。反映企业持续成长能力、反映股东回报和公司价值创造的具体指标在企业的中长期计划中，七成企业表示业绩考核指标主要包括反映企业持续成长能力的指标，半数以上企业表示包括反映股东回报和公司价值创造的指标、反映企业运营质量的指标，三成企业表示包括反映企业创新、市场竞争力的指标。具体来看：其一，九成以上企业认为反映企业持续成长能力的指标包括利润总额或利润总额增长率、净利润或净利润增长率；其二，64%的企业认为反映股东回报和公司价值创造的指标包括净资产收益率；其三，82%的企业认为反映企业运营质量的指标包括营业利润率；其四，98%的企业认为反映企业创新、市场竞争力的指标包括科技投入、投入增长或科技投入占收入比重。91%78%70%57%39%35%9%高级管理人员中层管理人员核心技术人员核心营销、业务骨干核心管理人员高端人才引进计划的人才全员企业中长期激励计划的覆盖人员78%57%43%43%30%9%9%公司业绩考核指标类激励个人绩效考核类团队绩效考核类激励对象是否违法违规类公司是否违法违规类其他无考核中长期激励计划在授予或行权或激励兑现时设置的考核条件60%40%30%20%20%20%20%10%10%利润分享或超额利润分享项目收益分红业绩单元虚拟股权/股票岗位分红权递延奖励留任奖励虚拟跟投计划其他企业现金型激励计划的具体方式34现金型激励策略利润分享或超额利润分享是现金型激励的首要激励方式对于选择现金型激励的企业，六成企业表示采取利润分享或超额利润分享的方式进行，三成以上企业选择项目收益分红和业绩单元。另外，采用虚拟股权/股票、岗位分红权、递延奖励、留任奖励、虚拟跟投计划等方式的企业占比均在 20%及以下。近半数企业现金类个人中长期激励计划设置最高限额或按部分岗位/级别设定调研结果显示，48%的企业表示对现金类个人中长期激励额度设置了最高限额，其中大部分企业对全部人员都设定了最高限额。从激励额度与个人目标年总现金收入比例来看，54%的新干线/TOOL53%47%40%40%20%20%20%7%7%员工持股股票期权限制性股票股权奖励股权出售股权期权项目跟投（股权型）技术作价入股其他企业股权型激励计划的具体方式52%38%10%未设置全部设定了最高限额部分岗位/级别设定现金类个人中长期激励计划激励额度设置情况2023.0335企业表示激励额度为目标薪酬的 70%以下，46%的企业表示激励额度占目标薪酬比例在70%100%之间。另外，相当比例的企业表示激励总额占利润的 15%20%。股权型激励策略企业进行股权型激励的首要形式是员工持股股权激励正向激励导向较强，同等条件下企业承担较低股份支付成本。对于选择股权型激励的企业，超半数（53%）企业表示使用员工持股且占比领先于其他形式，其次选择股票期权、限制性股票、股权奖励三种方式的企业在 40%以上。相比之下，选择股权出售、股权期权、项目跟投、技术作价入股等方式的企业占比较低，均在20%以下。企业股权激励计划的整体有效期集中于3 年和 5 年调研结果显示，企业股权激励计划的整体有效期集中于 3 年（27%）和 5 年（30%），同时，近半数（47%）的企业表示锁定期为3年，同时也有 13%的企业表示没有锁定期。从股权激励计划的授予次数与归属设置来看，近半数（46%）企业表示股权激励为一次性授予，27%的企业分两次授予，20%的企业分三次授予。八成企业选择分期归属，其中大部分企业（73%）为一年一次，选择一次性全部归属的企业占比仅为 13%。尚未实施中长期激励企业的观点薪酬管控、无增量资金来源是企业尚未实施中长期激励的首要原因有部分企业目前尚未实施中长期激励，但其表示未来考虑实施。从其原因来看，受上级薪酬总额管控要求，无增量资金来源开展（33%）是企业尚未开展中长期激励计划的首要原因，表示上级监管的激励工具的政策要求较高，不符合资质或达不到门槛条件、公司业绩预期不明朗或下滑，不支持中长期激励行权的企业占比也接近三成。不过，若企业有考虑实施中长期激励计划，表示预计在未来 12 年内启动的企业占比接近半数（49%），预计在 35 年内启动的企业占比为 21%，并且 63%的企业倾向于选择现金型激励，41%的企业倾向于选择股权型激励，27%的企业倾向于选择创新型激励。激励工具方面，若企业倾向于实施现金型激励，超半数（53%）企业首选利润分享或超额利润分享；若企业倾向于实施股权型激励，六成左右的企业首选员工持股或股票期权。中长期激励是企业薪酬分配政策的重要组成部分，是企业关键核心职工同企业风险共担、利益共享的重要工具，中智咨询2022 年企业中长期激励趋势与实践从企业的角度全面梳理了中长期激励的实施现状、激励策略、考核条件和困难挑战，报告的核心洞察包括：其一，目前仍有半数企业没有实施中长期激励计划；其二，管理人员、核心技术人员是中长期激励的主要对象；其三，多数企业会使用组合工具进行激励，公司业绩考核指标是首要考核条件；其四，利润分享或超额利润分享是现金型激励的首要激励方式，员工持股是股权型激励的首要激励方式；其五，薪酬管控、无增量资金来源是企业尚未实施中长期激励的首要原因。本文数据来源：中智咨询2022 年企业中长期激励趋势与实践调研报告责编/寇斌 作者 中智咨询市场研究顾问33%29%29%24%14%10%6%2%受上级薪酬总额管控要求，无增量资金来源开展上级监管的激励工具的政策要求较高，资质不符或达不到门槛公司业绩预期不明朗或下滑，不支持中长期激励行权公司人工成本压力较大，无增量资金来源开展担心内部激励平衡问题，打破现有薪酬分配体系上级监管允许激励工具不适合企业发展、或特点对标的企业或行业主流都未采取中长期激励认为没有必要，员工短期激励具有竞争力企业尚未开展中长期激励计划的主要原因