Ｊ．Ｓｙｓ．Ｓｃｉ．＆Ｍａｔｈ．Ｓｅｔｓ．４３（６）（２０２３，６），１５７２１５８６非对称视角下的分形投资组合策略研究：氺碁ｔ貢金和美版货严曹广喜ｙ，３柯志程１张星宇１（１．南京信息工程大学管理工程学院，南京２１００４４；２．无锡学院，无锡２１４１０５；３．南京信息工程大学气象灾害预报预＊与评估协同侧新中心，南京２１００４４）摘要分形方法在投资组合模型中的应用是近期投资组合领域的热点问题，用于弥补传统投资组合模型正态与线性假设的缺陷．文章在验证ＭｅａｎＤＣＣＡ策略（唐勇等，２０１８）不具有普适性情况下，用非对称ＤＣＣＡ方法改进投资组合模型中的风险度量方式，在ＭｅａｎＤＣＣＡ模型基础上提出ＭｅａｎＡＤＣＣＡ模型，并将其应用于ＭｅａｎＤＣＣＡ模型优化失效的黄金美股组合．通过样本外检验和稳健性检验，发现采用夏普比率、索提诺比率和欧米伽比率这三个指标评价情况下，文章提出的ＭｅａｎＡＤＣＣＡ策略大部分标度下优于ＭｅａｎＤＣＣＡ策略，且小标度下的ＭｅａｎＡＤＣＣＡ策略优于对照组中表现最好的等权重策略．关键词ＭｅａｎＡＤＣＣＡ模型，投资组合策略，分形，非对称性．ＭＲ（２０００）主题分类号９１Ｂ２８ＤＯＩ１０．１２３４１／ｊｓｓｍｓ２１１０２ＲｅｓａｅａｒｃｈｏｎＦｒａｃｔａｌＰｏｒｔｆｏｌｉｏＳｔｒａｔｅｇｙｆｒｏｍｔｈｅＡｓｙｍｍｅｔｒｉｃＰｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅ：ＢａｓｅｄｏｎＧＯＩＤａｎｄＵ．Ｓ．ＳｔｏｃｋＡｓｓｅｔｓＣＡＯＧｕａｎｇｘｉ１，２，３ＫＥＺｈｉｃｈｅｎｇ１ＺＨＡＮＧＸｉｎｇｙｕ１（１．ＳｃｈｏｏｌｏｆＭａｎａｇｅｍｅｎｔＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＥｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ，ＮａｎｊｉｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＩｎｆｏｒｍａｔｉｏｎＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，Ｎａｎｊｉｎｇ２１００４４；２．ＷｕｘｉＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，Ｗｕｘｉ２１４１０５；３．ＣｏｌｌａｂｏｒａｔｉｖｅＩｎｎｏｖａｔｉｏｎＣｅｎｔｅｒｏｎＦｏｒｅｃａｓｔａｎｄＥｖａｌｕａｔｉｏｎｏｆＭｅｔｅｏｒｏｌｏｇｉｃａｌＤｉｓａｓｔｅｒｓ，ＮａｎｊｉｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＩ...
