财富管理行业发展现状与趋势探讨关键思路分析.pdf

169Roundtable forum圆桌论坛财富管理行业发展现状与趋势探讨关键思路分析 文/石益斌摘要：在经济发展新形势下，我国居民人均收入水平逐渐提升，居民财富增长，因而衍生了高层次财富管理需求。面对日益增长的财富需求，我国金融机构能够结合市场需求，结合自身发展特点，逐步推进财富管理业务。财富管理业务的出现，能够充分满足市场需求，但由于处于发展初期，发展不完善。当前我国关于财富管理并未制定相关法律与法规，家庭理财观念不充分，家族财富传承的不确定性增加，必然会限制财富管理实施与发展。财富管理行业具有十分广阔的发展前景，面对现有复杂且多变的外部环境，财富管理机构应发挥优势，做好合规建设与品牌建设工作，增加在人才与技术方面的投入，实现发展，提高竞争力，占据市场份额。在本次研究中，将分析财富管理行业发展现状，并探究未来发展趋势，助力财富管理行业成熟、高效发展。关键词：财富管理行业；发展现状；趋势当前我国财富管理行业获得了飞速发展，据有关数据调查显示，截止至2021年，我国个人可投资资产总额约为241万亿元，国民财富迅速提升，财富管理需求逐步可累积。财富管理行业能够为见客户提供多项服务，如账户管理服务、交易类服务、财富管理顾问服务及提供多种优惠措施。财富管理行业具有一定发展空间，为带动财富管理业进一步发展，需要做好财富管理信息现代化，并深入分析财富经济信息现代化在宏观经济发展中的作用，提高财富管理专业性与业务价值，满足客户需求，实现自身高效运转。一、财富管理行业概述（一）财富管理含义财富管理本质上指的是对客户的财富进行全面性管理，财富管理是一项较为复杂的工作，管理内容多样性，如客户的资产、负债及资产流动性均属于管理范畴内。通过对客户资产的管理。充分满足客户在不同阶段的财富需求，不仅能够规避资产风险问题，还能够实现资产的保值与增值，帮助客户获取一定经济效益。财富管理范围相对广泛，如资产管理、资产管理、投资管理及风险管控等。（二）财富管理与资产管理的区别财富管理与资产管理工作之间有着本质区别，首先资产管理主要指的是由专业的资产管理机构，依据与客户间所签订的协议，实现资产管理与运作。资产管理的核心内容为投资，通过资产投资，在现有资产基础上获取更多经济效益。由此可见，资产管理机构是市场投资主体。其次分析财富管理。财富管理所服务的主体不仅仅是企业，也可以是个人，通过对其提供完善的财富规划服务，帮助其进行所有财富的管理。如资产、风险及债务管理。资产管理仅仅知识财富管理机构为客户提供的部分服务，财富管理机构并不属于投资者，而属于服务平台。（三）财富管理经营机构财富管理经营机构相对多样，从性质层面分析，主要可分为两种，一种是金融机构，另一种则是非金融机构。在金融机构分类下，主要包含银行、信托公司、保险公司与证券公司等，这部分金融机构会依据自身业务开展情况与特点，设置相应财富管理部门，对客户提供专业的财富管理服务。将现有客户群体为基础，利用渠道优势，逐步发展，成为大型财富管理机构。非金融财富管理机构属于第三方财富管理机构，这部分财富管理机构在发展过程中，往往面临着多种问题。首先缺乏财富管理牌照，市场公信力不足。其次缺乏良好的客户基础，在客户拓展环节往往需要花费大量成本。最后第三方财富管理机构投资能力低下，投研成本支出在总支出中占据较大比例。需要明确的是，虽然第三方财富管理机构在运营过程中，存在劣势，但也具有诸多优势。首先相较于金融财富管理机构，第三方财富管理机构配置范围广泛，可对市场中的头部机构进行合理配置，以此降低自身投资风险问题。其次第三方财富管理机构在投研层面中投入较少，因而可将所有精力放置在资产配置工作中1。最后第三方财富管理机构在运营过程中，所受监监管与业务框架的约束性较小，能够为客户提供更加完善的财富管理服务，如保险及风险管理等，从根本上满足其需求。二、财富管理行业发展现状在改革开放后，我国经济获得了进一步发展，在这一阶段，中产阶级与富裕阶层大量涌出。随着房地产市场调控工作实施，金融理财观念的普及，使得人们财富管理理念发生变化，财富逐渐由原有的房地产配置逐渐转变为金融资产配置，这一变化能够为财富管理行业发展提供诸多机170 财富生活Fortune Life遇，财富管理行业逐渐衍生并获得长远发展。截止至2020年，我国不同金融机构财富管理规模较大，超出了百万亿。发达国家财富管理行业发展相对成熟，而我国财富管理行业仍处于发展初期，各方面发展不够完善。虽然我国成立了多个财富管理机构，但从实施效果来看，存在服务类型单一等问题，主要是为客户提供多种金融产品，这一服务内容无法从根本上满足不同客户的多元化需求。发达国家财富管理行业在提供服务时，不仅能够提供资产配置服务，还包含了保险管理与风险管理等服务，使客户资产管理与配置更加多元化。现阶段，我国财富行业在不断发展，主要是以商业银行为参与主体，信托机构与保险机构共同参与，实现市场良性竞争。随着信息技术高速发展，智能设备层出不穷，为第三方支付提供了诸多发展机遇，互联网货币基金及金融行业高效发展，人们投资理财渠道逐步拓宽，在一定程度上经有助于推动财富管理网络化发展。在信息技术支持下，财富管理机构可利用互联网平台，为客户制定多种财富管理方案，将信息技术融入财富管理行业中，推动其创新与发展。三、财富管理行业宏观环境分析（一）政策环境分析随着人们财富管理需求增加，财富管理机构衍生并发展，我国也于2018年制定了金融机构资产管理业务的政策规定，是规范金融机构资产管理业务的重要政策，该政策颁布后，对财富管理业务发展产生了影响，通过政策颁布，强化对金融行业的管控。在资产管理政策颁布后，能够明确资产管理业务发展方向，资产管理机构在日常运营中，对投资者准入及风险匹配设置统一标准，树立全新管理理念。随着该政策的实施，财富管理行业合规成本逐渐增加，导致市场竞争激烈，中小型财富管理机构陷入发展困境，有利于市场重组，剔除不合规的财富管理机构，同时大型财富管理机构将逐步获取市场份额，自身竞争力逐步提高。（二）经济环境分析当前，我国经济呈现出高速发展态势，国内生产总值逐步增长，远高于实际经济的平均增速，在全球经济发展中占据领先地位。外部经济高速发展，使得社会财富逐渐累积与增长，据数据调查显示，截止至2019年，我国约有1亿人，其个人财富占据全球的11%。随着高净值人群数量的逐步增加，其财富管理需求逐渐强烈，在一定程度上为财富管理行业提供了发展机遇，财富管理市场国模也在逐渐拓展2。（三）社会环境分析当前我国对教育工作十分重视，受过高等教育的人群不断增加，据调查显示，受过高等教育的人群，对经济发展与财富变化敏感度较高，同时这部分人群的财富管理需求也更加强烈。随着城市化进程的不断显著，城市人口逐渐增多，由此说明，财富管理行业受众群体逐渐增多，能够为更多高净值人群提供服务。大部分财富管理机构均设置在一二城市中，在城市化进程下，城市获得快速发展，财富管理服务人群数量也会相应增加，在一定程度上为财富管理行业提供了发展机遇，便于其进行市场份额拓展与发展。（四）技术环境分析在信息化背景下，金融科技理念提出并发展，金融科技是将科学技术与金融行业发展相融合，实现金融行业创新发展，革新金融业务与产品，转变原有经营模式，优化业务流程，带动金融行业高效运转。金融科技在发展过程中，新型技术与金融业务也实现了深入融合，如将人工智能及大数据技术等应用在金融行业中，为其发展提供充足的技术支持。在金融科技背景下，财富管理机构在发展过程中，可发挥技术优势，获取存量客户数据，还能够精准挖掘客户，降低服务客户的边际成本，为客户提供高效且完善的财富管理服务，助力财富管理机构高效运转。四、财富管理行业发展趋势（一）财富管理行业发展潜力1政策环境不断完善外部政策环境逐步完善，能够为财富管理行业发展提供良好的政策支持。我国于2018年制定了规范金融机构资产管理业务的指导，随着该政策的制定与落实，能够改善原有政策规范不完善的问题，对金融机构与资产管理工作实施进行了规范。在政策贯彻后，从根本上改善监管套利等问题，助力金融行业转型，带动财富管理行业高效运转。2客户群体逐渐增多客户群体增多，也就意味着财富管理需求增多，为财富管理市场拓展与发展提供了机遇。经济高速发展背景下，我国国内生产总值不断增长，社会财富逐渐增加。同时我国个人可投资资产总额也发生了变化，由2016年的124万亿元增长至2020年的214万亿元，增长率高达11.53%，并且我国高净值人口数量也呈现出上升趋势，财富管理客户群体逐步拓展。大量人口向城市聚集，城市化进程加速，城市人口增加，财富管理门槛不断降低，使越来越多高净值人口选择财富管理服务，为财富管理行业发展夯实了客户群体。3资本市场开发程度高当我国加入世界贸易组织后，我国资本市场逐步开放，逐渐放宽对基金与期货公司的外资股比限制。资产市场开发程度提高后，金融资产更加多元化，使得资产管理难度大大提升，个人财富难以实现自我管理，因而均移交至专业的财富管理机构进行高效管理3。同时金融资产多元化，能够为财富管理行业发展提供全新市场需求。171Roundtable forum圆桌论坛4综合类财富管理机构具有一定发展潜力由于财富管理需求增加，财富管理机构数量也会相应提升，财富管理机构类型更加多样性。在一般情况下，通常是由金融机构提供财富管理业务，将原有业务与客户群体为基础，虽然金融机构推出财富管理业务具有发展优势，但也存在一定劣势，客户在选择这部分金融机构后，能够选择的外部投资产品及服务相对较少。相较于金融机构，第三方财富公司的出现，具有一定发展潜力。这部分财富公司能够为客户提供大范围财富管理服务，还能够与市场中各个资产管理公司建立合作关系，使客户资产配置更加科学且合理。随着第三方财富公司的发展，实力不断累积，逐渐成为综合服务类财富管理机构，发展相对完善。（二）财富管理行业发展趋势分析1行业政策逐步完善随着我国资产管理新规定的颁布与实施，制定了同类资产管理产品的监管标准，该规定对财富管理行业产生了直接影响。当前，金融开放进程逐步推进，相关法律法规也趋于完善，但我国针对财富管理行业发展，缺乏专门法律法规，由此可见，在未来发展阶段，我国必然会重视财富管理行业发展，并结合其发展情况，制定法律政策，明确规定财富管理行业准入标准与从业人员标准，使财富管理行业发展更加规范。在新时期背景下，财富管理机构在发展过程中，应始终遵循时代外展规律，建立健全内部控制体系，做好内部从业人员培养与培训工作，不断提高运营标准，充分应对外部环境变化，实现高效运营。2行业龙头效应强化随着财富管理行业外部监管政策的完善与实施，能够加强对财富管理行业的监督与管理，其合规成本也会相应提升，在这一背景下，有助于实现财富管理行业洗牌，部分不合格的财富管理机构将被剔除，规模较大且发展完善的财富管理机构仅成为龙头企业，在财富管理市场中占据较大市场份额。进入财富管理行业的成本也会提升，逐步形成规模效应与品牌效应。财富管理行业在未来发展过程中，将呈现出少部分龙头企业带领行业发展的局面4。面对这一发展趋势，大型财富管理机构在发展中，应明确行业未来发展趋势，做好品牌建设工作，积极开拓新市场，不断提高内部人才素质与技能，夯实客户群体，占据市场，实现长远发展。3财富管理服务全面化财富管理行业在发展中，能够满足不同客户群体的财富管理需求，结合客户财富现状，制定完善的财富规划，实现财富增长。现阶段，我国财富管理发展不完善，业务模式单一且落后，将渠道类业务作为主体，并与资产管理机构形成了上下游关系，重视对资产管理产品的销售。相较于国外财富管理发展，我国财富管理机构自身能力有限，无法为客户提供多样性服务。财富管理行业在未来发展中，财富管理机构会不断完善，在现有业务基础上，能够提供风险与负债管理等内容，具有广阔的发展空间，服务内容更加全面，积极占领市场。财富管理具有门槛高与收费高等特征，部分中低端客户需求满意满足。在未来发展中，财富管理机构客户服务边际成本得以优化，应从财富管理对象着手，放宽准入门槛，充分满足中低端客户的财富管理需求。4