对开展国债下乡过程中遇到的...和机遇调查——以延边州为例_乔杰.pdf

Rural Finance农村金融吉林金融研究2023 年 第 4 期65作者简介：乔杰，女，本科，中国人民银行延边中心支行，高级经济师。吴英顺，女，本科，中国人民银行延边中心支行，经济师。李孟起，男，本科，中国人民银行延边中心支行。调查范围：延边州内随机选取1 4 个行政村发放1 0 0 0 份调查问卷，回收有效问券7 4 9 份。数据来源：中国人民银行延边州中心支行统计数据。数据来源：延边州统计公报。文章仅代表作者个人观点，与所在单位无关，文章内容不涉及转载、摘编内部发行出版物的内容。对开展国债下乡过程中遇到的困境和机遇调查以延边州为例乔杰吴英顺李孟起（中国人民银行延边州中心支行，吉林延边1 3 3 0 0 0）摘要：国债下乡作为人民银行落实国家乡村振兴和惠民政策的一项重要举措，对于拓宽农民投资渠道，提高农民收入具有积极意义。本文依据国债下乡现有政策，通过对延边州内乡镇居民开展问卷调查，分析延边州国债下乡工作中出现的乡镇国债销售金额较少、乡镇销售额占比持续较低、国债认知度不高、宣传覆盖率不够等问题的成因。同时，根据调查结果，提出加强国债下乡工作相关建议。关键词：普惠金融；国债下乡；投资理财中图分类号：F 8 3 0 文献标识码：A 文章编号：10093109（2023）04006504一、调查背景及基本情况2 0 2 1 年2 月中央一号文件强调“要坚持为农服务宗旨，持续深化农村金融改革”。2 0 2 1 年6 月，中国人民银行、银保监会等六部门联合发布了关于金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果 全面推进乡村振兴的意见，提出“持续完善农村基础金融服务”，并明确要求“积极开展储蓄国债下乡活动，鼓励承销团成员在农村销售储蓄国债”。2 0 2 2 年中国人民银行出台关于做好2 0 2 2 年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见（银发2 0 2 2 7 4 号）写明“持续推进储蓄国债下乡。人民银行各分支机构要结合实际制定符合当地特色的储蓄国债下乡工作措施，推动提高农村地区国债发行额度分配比重，引导金融机构将储蓄国债发行额度向农村地区适度倾斜。深入推进农村地区国债宣传工作，拓展销售渠道，让更多农民群众足不出村享受购债便利。”在普惠金融和乡村振兴等政策的带动下，我国农村地区储蓄国债市场有了较大发展。近年来，延边州中心支库认真贯彻人总行及省分库工作会议精神，持续推进延边州国库下乡工作并取得显著成效，充分发挥了国债惠农助农的积极效应。2 0 2 1 年延边州共销售储蓄国债9 5,6 8 6 万元，其中乡镇营业网点共销售储蓄国债1,5 5 1.3 1万元，占比1.6 2%。2 0 2 2 年延边州共销售储蓄国债8 1,9 8 7.8 3 万元，其中乡镇营业网点共销售储蓄国债1,8 8 5.7 2 万元，占比2.3%，虽然同比增长2 1.6%，但是乡镇储蓄国债销售占比明显低于乡镇人口占比（延边州第七次全国人口普查公报公布为居住在乡镇的人口占比为2 3.5 2%），也明显低于吉林省其他地市中支乡镇储蓄国债销售占比。图1 2 0 2 1 年、2 0 2 2 年度吉林省各地市支库国债销售数量（万元）Rural Finance农村金融吉林金融研究2023 年 第 4 期66图2 2 0 2 2 年度吉林省各地市支库国债下乡销售金额及占比（万元）二、影响农村居民购买储蓄国债的原因分析（一）储蓄国债品种单一，不足以满足市场需求我国储蓄类国债目前的发行品种主要是凭证式储蓄国债和电子式储蓄国债。从期限结构上看，主要以三年期和五年期为主。品种结构单一、期限结构不合理，不能适应不同类型投资者的多种投资需求。调查显示：3 0.6%的人因国债只具备3 年期和5 年期，不符合其短期理财的需求而放弃购买国债。（二）国债发行存在空档期，供需时间不匹配据调查，延边州农村地区每年1 2 月至次年2月集中出售农产品，农民资金比较充裕，此时迫切需要合适的理财产品，而我国储蓄国债发行时间为每年3 月至1 1 月，正值农民备春耕时期，资金需求量较大。储蓄国债发行时间与农民资金闲置时间不匹配，难以满足农村地区居民购买国债需求。（三）储蓄国债收益率较低，影响投资者购买意向储蓄国债收益率一直与银行定期存款利率挂钩，略高于银行存款基准利率，如：2 0 2 3 年3 年期国债利率为3.0 0%，银行存款基准利率为2.7 5%。但目前四大国有银行三年期存款利率也达到3%，三年期大额存单最低年化收益3.1%，低风险理财产品年化收益率3.5%-4.2%，地方法人银行最高存款利息可达年化3.5%-3.8%。横向对比之下，国债利息与银行储蓄及其他理财产品收益相比已不具备优势。调查显示，购买过国债的人中，2 0.2%的人因利息低而放弃再次购买国债，3 4.8%的人建议提高国债收益率。图3 乡镇居民对储蓄国债了解程度（四）储蓄国债销售渠道单一、网点分布远、额度受限等因素制约乡村储蓄国债发行调查显示：7 0%的中老年人倾向于购买凭证式储蓄国债，主要原因为电子式国债需要在手机端操作，农村中老年人普遍无法灵活运用手机功能，而且对涉及钱财的电子产品、网络产品天然抗拒，认为纸质凭证更具有保障。而目前凭证式储蓄国债仍需通过银行柜台购买，在延边地区仅农行、邮储两家国债承销机构在乡村设有网点，且覆盖率较低；1 8.4%的人因银行网点距离过远放弃购买国债，对于农村居民来说，购买国债要花费时间成本与路程成本，需要到有一定距离的乡村或县城，这在一定程度上降低了农村居民购买国债的积极性，也间接加大了全方位推进“国债下乡”的难度；3 2.8%的人因网点额度少，未抢购成功。图4 乡镇居民对储蓄国债的认可程度（五）国债宣传覆盖率不高，影响乡村地区国债认知度Rural Finance农村金融吉林金融研究2023 年 第 4 期67近年来，延边州中心支库虽然持续推进国债下乡宣传，但受人员和经费限制难以实现真正的“无死角”普及，如，2 0 2 2 年延边州全辖共开展国债下乡宣传3 5 次，耗费了大量的人力和物力，但也仅是覆盖了1 6 个乡镇和1 2 个村屯，覆盖率分别为3 1.4%、1.1 4%。调查数据显示：有3 6.1 6%的居民完全不了解国债，1 9.4 7%的居民基本了解，4 0.7 5%的居民对国债略有了解，仅有3.6 2%的居民非常了解。其中，了解国债的人群中有5 5%的人通过银行大屏幕、宣传折页等渠道了解的国债，其他人通过朋友告知或报纸手机等渠道了解。图5 乡镇居民获取国债信息各种渠道占比情况（六）人口结构失衡，留守农民收入低，购买力不足延边地区属少数民族地区，共8 个县（市），5 1 个镇、1 3 个乡、2 个民族乡。截至2 0 2 1 年，农村人口6 1.8 5 万，占全州总人口3 0.5%。朝鲜族人口占乡村人口比例3 0%以上，且毗邻韩国、日本等发达国家。目前，农村青壮年劳动力或是出国打工或是到大城市打工，农村地区缺少生机、缺少活力，主要是老人留守，青壮年不足1 0%，且知识层次普遍不高，“空心化”问题制约了储蓄国债在乡镇地区的发售。以延边州和龙市为例，截至2 0 2 3 年3 月末，和龙市下辖的龙新村、泉水村、清湖村、百里村、青山村、源河村6 个乡村的户籍人口有5,1 2 6 人，但常住人口仅有1,9 7 3 人，有6 0%以上的人在外打工。三、几点建议（一）优化国债产品功能，优化乡村地区国债政策根据乡村地区的实际情况，可考虑针对乡村网点分配一定数量的固定发行额度，在一定时间内确保乡村网点的发行额度不分配至其他分支机构。同时建议优化国债产品功能，在现有三年期、五年期产品基础上增设短期国债产品，并出台更为便利的提前兑付机制，以覆盖农村居民短期理财需求。（二）提升科技赋能力度，提升储蓄国债销售效率在现有的线下网点和网上银行两种购买渠道的基础上，开展数字化创新，试点推广微信、支付宝等A P P 平台售卖国债，同时积极发挥承销机构金融助农服务站功能，宣传、普及国债电子化购买方式，可以针对中老年人学习能力慢等特点，专设一些具有智能提示和指引功能的购买通道，逐步引导投资者的使用习惯。（三）提升储蓄国债收益率，增加对投资者的吸引力目前储蓄国债收益率已远远低于部分银行定期存款利率，应适当提高储蓄国债利率，使其与银行定期存款利率持平或略高，重新吸引客户购买国债。也可考虑实行浮动利率，国债的利率设计以同期储蓄存款利率为基础、依据市场利率变动实行浮动利率制，使国债真正具有保值增值功能，既能避免由于市场波动造成投资者的意外损失，也可在市场利率降低时减少财政的债务成本。（四）加大对乡镇金融网点的扩点赋能，提高乡镇居民购买国债的便利性实证发现，居住地是乡镇居民对储蓄国债需求影响的重要因素，农村商业银行、农村信用社是向乡村居民提供金融服务的重要力量。截至2 0 2 3 年3 月3 1 日，延边州农行和邮储两家机构网点合计1 9 0 家，1 6 家地方法人机构和4 家地方法人分支机构共有2 3 0 家机构网点，相比之下地方法人机构更具有网点优势。因此，应适当放宽农村金融机构承销储蓄国债的准入条件，扩大农村地区承销机构范围，借助农商行等法人机构基层网点优势，与现存涉农国债承销机构共同开展乡村地区国债销售工作，提高销售覆盖面。充分借助农村普惠金融服务点遍布乡村、扎根农村的优势，全面推开“送国债下乡”工作，切实解决农村地区国债承销网点稀缺、农村居民购买不便的难题。（五）加强对承销机构的激励机制，推动国Rural Finance农村金融吉林金融研究2023 年 第 4 期68债下乡新路径适当提高国债发行手续费，增加基层金融机构承销动力。适当提高国债业务手续费可以提高承销机构在发行、兑付业务中的积极性，同时要求各承销机构要进一步建立健全对销售网点的激励机制，提高国债承销机构的服务质量，提高国债发行、兑付的工作效率。（六）加大储蓄国债下乡宣传力度，提高国债在乡村地区的认知度一是国债宣传要深入乡村地区，可以依托村委会或者金融服务点开展常态化、制度化、标准化的宣传，发挥好“以点带面”作用，促进国债下乡宣传不断向纵深推进；二是服务到人，及时了解国债潜在客户购买意向，积极宣传国债知识、发布国债发行信息、解答疑问，保持与意向客户的长期、良性互动；三是充分利用当地电视台、广播、抖音、微信朋友圈等村民普遍会关注的社交软件上加大国债发行信息普及宣传，配合网点宣传和现场宣传，产生“线上+线下”互动宣传效果，增强乡镇居民对国债理财的关注度、参与度和认可度；四是针对延边州出国打工人员较多的现状，在银行窗口进行兑换外币为切入点进行宣传普及，提升出国打工人员对国债业务的认知。参考文献:1 财政部国库司编写.中国储蓄国债 M .北京:中国市场出版社,2 0 0 6.2 龚海峰.储蓄国债当前发展现状和预期前景探索 J .时代金融,2 0 2 1,(1 1).3 楼继伟.4 0 年重大财税改革的回顾 J .财政研究,2 0 1 9 (0 2).4 温来成.中国国债市场7 0 年回顾与展望 J .经济问题,2 0 1 9(1 0).5 伍宇冰,陆启木,韦云.基层央行在储蓄国债管理履职中面临的挑战与困境分析 J .区域金融研究,2 0 2 2,(1).6 俞建璋.我国储蓄国债发行市场现状及其政策建议 J .金融发展研究,2 0 2 2,(2).To Investigate the Diffi culties and Opportunities in the Process of Carrying out National Debt to the CountrysideTake Yanbian Prefecture as an ExampleQIAO Jie WU Yingshun LI MengqiAbstract:As an important measure for the Peoples Bank of China to implement the national policy of rural revitalization and benefi ting the people,