绿色信贷对兴业银行经营绩效影响探究_梁环忠.pdf

48 2023 年 4 月第 2 期总第 178 期金融理论与教学Finance Theory and Teaching绿色信贷对兴业银行经营绩效影响探究梁环忠1，孙红艳2（1.福建江夏学院，福建 福州 350108；2.中国邮政储蓄银行，四川 简阳 641400）收稿日期：2022-08-11基金项目：2020 年福建省教育厅教育科研项目（科技类）“改革和完善金融系统运作 推进实体经济高质量发展”（JAT200363）。作者简介：梁环忠（1962-），男，福建江夏学院高级讲师，厦门大学在读博士研究生，福建经济研究中心特约研究员，福建社科院江夏学院创新金融研究中心特约研究员，研究方向为货币银行学；孙红艳（1999-），女，甘肃民勤人，研究方向为金融学，就职于中国邮政储蓄银行成都分行简阳支行。一、现状分析绿色信贷要求银行把资金引入到正确的方向，对不符合行业规定和环保要求的贷款进行限制，对符合绿色、低碳、环保的贷款给予支持，从而使得经济发展和环境保护得到保障，兴业银行是我国首家采用赤道原则的商业银行1，一直将绿色金融理念贯穿于日常工作中，始终坚持“轻资本、轻资产、高效率”的经营模式，一直占据绿色金融领域的龙头地位，并且将绿色金融作为银行战略核心业务。银行的社会责任核心在于通过提供专业的服务来保护环境、缩减污染物的排放量、增加社会福利和提高经营绩效。银行应通过提供有特色的金融产品和服务支持社会、经济、环境的发展，兴业银行正通过各种方式迈向绿色金融的深层次领域。（一）绿色信贷发展规模兴业银行总资产呈现逐年增长的趋势，在2019 年首次突破 7 万亿，同时，绿色信贷规模也随之扩大，在 2020 年，绿色信贷规模 可达11557.60 亿元，约占贷款总额的 30%，这一比率远高于行业内其他股份制商业银行，同时可以看出总资产、贷款总额、绿色信贷规模、绿色信贷率等四个指标增速稳健，表明兴业银行规模增大的同时注重节能减排问题，并且合理分配贷款，绿色信贷是贷款总额的主要构成部分，也是兴业银行利润来源的重要部分（表 1）。摘要：当前，兴业银行绿色信贷指标增长稳健，绿色信贷产品涵盖七大服务体系。实证表明，兴业银行绿色信贷不仅保护了生态环境，减少了污染物排放，而且实现银行净利润增加，不良贷款得到控制，资产负债结构更加合理。未来，兴业银行的绿色信贷业务发展应更加重视完善信息披露机制，全方位创新设计产品，提高整体服务水平，多方培养专业化人才，建立全流程风险管理体系，建立健全 ESG 授信决策机制，完善绿色信贷行业标准文件，强化绿色信贷激励经营机制，完善绿色信贷经营绩效考核办法，以提升兴业银行市场价值。关键词：兴业银行；绿色信贷；经营绩效中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1004-9487（2023）02-0048-08DOI:10.13298/ki.ftat.2023.02.008 49 表 1 绿色信贷发展规模年份总资产/亿元贷款总额/亿元绿色信贷规模/亿元绿色信贷率/%200810200.004993.8633.040.66200913300.007015.97165.032.35201018500.008543.39476.685.58201124100.009832.54884.168.99201232500.0012300.001126.099.16201336800.0013600.001780.9713.1201444100.0015900.002960.0018.62201553000.0017800.003942.0022.15201660900.0020800.004900.0023.56201764200.0024300.006806.0028.01201867100.0029300.008449.0028.84201971500.0034400.0010109.0029.39202078900.0039700.0011557.6029.11资料来源：兴业银行年报和社会责任报告。兴业银行绿色信贷规模逐步扩大，绿色信贷规模从 2009 年的 165 亿增加为 2020 年的 11558亿，绿色信贷率呈直线上升，绿色信贷规模的不断扩大，提高了银行总体信贷水平和经营绩效，为我国绿色金融发展作出了巨大的贡献，有的年份增速减弱，说明兴业银行在绿色信贷业务实施过程中受到阻碍，企业、银行、个人的绿色信贷意识不高，产品创新力不足，各部门分工不明确，导致绿色信贷规模受限，未来成长和发展空间大，只有不断改正和完善，才有可能继续扩大绿色信贷的规模，为银行带来更多的收入2（图 1、图 2）。165.03476.68884.161126.091780.97296039424900680684491010911557.602000400060008000100001200014000200920102011201220132014201520162017201820192020 图 1 绿色信贷规模 单位：亿元资料来源：兴业银行年报和社会责任报告。2.355.588.999.1613.118.6222.1523.5628.0128.8429.3929.1105101520253035200920102011201220132014201520162017201820192020 图 2 绿色信贷率 单位：%资料来源：兴业银行年报和社会责任报告。（二）绿色信贷产品1兴业银行绿色信贷产品兴业银行通过分析行业发展状况和市场需求，推出创新性绿色信贷产品，主动为企业拓宽资金来源渠道，为银行树立了良好的声誉，推出了十大通用产品、七大特色产品、五种融资模式和七种解决方案，精准定位市场发展趋势，解决了信贷过程中资金来源、产品创新等方面的难题，以此推动绿色信贷产品的发展（表 2）。表 2 兴业银行绿色信贷产品通用产品特色产品融资模式解决方案固定资产贷款合同能源管理项目未来收益权质押融资节能减排设备制造商增产融资模式碳交易解决方案项目融资合同环境服务融资公用事业服务商融资模式排污权交易解决方案流动资金贷款碳资产质押融资特许经营项目融资模式节能量交易解决方案买方信贷排污权抵押融资节能服务商融资模式水资源利用和保护解决方案订单融资节能节排融资融资租赁公司融资模式产业链综合服务解决方案委托贷款结构化融资-行业整合解决方案金融租赁碳金融客户资产专项管理-特定项目融资综合解决方案并购贷款-债务融资工具-股权融资服务-资料来源：兴业银行年报和社会责任报告。50 2.其他商业银行绿色信贷产品在绿色信贷产品方面，我国商业银行注重产品多样化，推出了丰富多样的绿色信贷产品，推动了银行的绿色发展转型升级。其中，排污权质押贷款是众多商业银行都在发行的绿色信贷产品3，而兴业银行推广的是排污权抵押贷款，该贷款的适用客户是有排污要求的企业，排污权的抵押方式有两种：（1）企业有抵押品作为排污权，利用该抵押品申请融资；（2）企业没有排污权，需要购买排污权，以此为抵押。这两种方式都可以解决企业的资金问题，相较于其他商业银行，兴业银行既有通用产品，又有特色产品，融资模式多，也有切实可行的解决方案（表 3）。表 3 各家商业银行绿色信贷产品银行绿色信贷产品中国银行CND 保理业务；产业基金；收费权质押；绿色账户借记卡；排污权质押贷款；农业银行排污权质押贷款；CDM 咨询业务；合同能源管理融资；碳交易预付账款融资；工商银行排污权质押贷款；股权融资；产业基金建设银行“绿色管家”服务；低碳信用卡；ETC 卡交通银行排污权质押贷款；清洁发展机制（CDM）；碳排放权交易试点招商银行AFD 绿色中间信贷；“三绿”ABN 项目光大银行排污权质押贷款；绿色零碳信用卡；“光合动力”低碳金融服务套餐中信银行绿色信用卡；合同能源管理融资；绿色项目贷款；绿色中间信贷业务浦发银行排污权质押贷款；建筑节能融资广发银行排污权质押贷款；合同能源管理融资；EPC 金融产品资料来源：各家商业银行官网。2020 年，兴业银行在产能过剩领域继续执行“控制增量、优化存量、调整结构”原则，实施“有保、有控、有压”的差异化信贷政策，截至 2020年末，兴业银行绿色金融融资余额 11557.60 亿元，累计服务绿色金融客户 29829 家，较上年末分别增长 1449 亿元、10375 家，所支持的这些项目可实现在我国境内每年节约标准煤 3039.01 万吨，年减排二氧化碳 8472.85 万吨，年综合利用固体废弃物 4596.49 万吨，年节水量 41047.25 万吨。二、实证分析（一）数据来源创新的商业模式、企业社会责任与商业行为的结合，使兴业银行实现了经营绩效和环保的双重目标，并且是全球绿色金融债发行余额最大的金融机构。因此本文选取兴业银行作为探究对象，并且选取兴业银行 2008 年2020 年的数据进行实证分析，选取的数据来自于兴业银行社会责任报告、银行年报、国家统计局等。（二）变量选取变量的选取是实证分析的前提，要考虑众多因素，不仅要合理，还要有针对性，切合所研究的对象，除了要考虑内部因素，还要排除外部因素的干扰，因此，综合考虑后，选择了以下这些变量（表 4）。表 4 变量选取变量类型变量名称变量符号被解释变量净利润NP解释变量绿色信贷率GLR银行规模SIZE存贷比LDR资产负债率DAR不良贷款率NPL（三）变量描述性统计兴业银行规模从 10200 亿增加到 78900 亿，表明兴业银行规模增长速度快；净利润从 113.85亿增长到 676.81 亿，可看出兴业银行 2020 年的净利润约为 2008 年净利润的六倍；绿色信贷率最小值为 0.66%，最大值为 29.39%，尽管最近几年增速变缓，但始终保持增长趋势，兴业银行对社会的作用至关重要，并且，兴业银行的资产负债率、不良贷款率都控制在合适的范围内（表 5）。51 （四）模型构建Log(NPt)=+1Log(GLRt)+2 Log(SIZEt)+3 Log(LDRt)+4 Log(DARt)+5 Log(NPLt)+ut其中，t 表示第 t 年，为截距项，为变量系数（=1,2,3,4,5），ut表示残差。（五）模型检验1.相关性检验Log(NP)和 Log(GLR)之 间 的 相 关 系 数 为0.963813，表 明 两 者 之 间 存 在 正 相 关 关 系；Log(NP)和 Log(SIZE)的相关系数为 0.993967，表明 Log(NP)和 Log(SIZE)同向变动，同增同减；Log(NP)和 Log(LDR)的 相 关 系 数 为 0.284070，表明两者之间正相关；Log(NP)和 Log(DAR)之间 的 相 关 系 数 为-0.841451，表 明 Log(NP)和Log(DAR)之间负相关，即反向变动，一增一减或一减一增；Log(NP)和 Log(NPL)之间相关系数为 0.712057，表明两者之间正相关。Log(NP)与Log(GLR)、Log(SIZE)、Log(NPL)三者之间相关性较高，且都为正相关（表 6）。表 6 相关性检验Log(NP)Log(GLR)Log(SIZE)Log(LDR)Log(DAR)Log(NPL)Log(NP)1.000000Log(GLR)0.9638131.000000Log(SIZE)0.9939670.9636251.000000Log(LDR)0.2840700.2202790.3605841.000000Log(DAR)-0.841451-0.755278-0.865434-0.7055071.000000Log(NPL)0.7120570.5926070.7384270.473817-0.7462851.000000资料来源：Eviews。2.多重共线性检验Log(LDR)、Log(NPL)两个指标的 VIF 值小于10，说明 Log(LDR)与 Log(NPL)之间不存在多重共线性；Log(DAR)的 VIF 值为 15.95，其数值大于10，存在多重共线性;Log(SIZE)、Log(GLR)