监管关注与公允价值会计———基于商誉减值的证据∗亓文韬１邹汝康１何贤杰２（１．上海财经大学会计学院２００４３３；２．上海财经大学会计与财务研究院２００４３３）【摘要】本文以证监会发布的会计监管风险提示为背景，从商誉减值的视角出发，探究政府监管关注对企业公允价值会计的影响。研究发现，证监会发布商誉相关会计监管风险提示后，相关公司更有可能进行商誉减值，且减值的计提金额也显著增加。同时，当企业对风险提示条例重视程度较高、外部监督较强以及信息透明度较低时，监管关注的影响更为显著。进一步分析还表明，监管关注会增加审计师投入继而提高审计质量，对代理成本较高的公司影响更加显著，且会产生正向的市场反应。本文的研究拓展了公允价值会计以及资本市场监管经济后果的相关研究，对完善和强化相应的监管具有一定的启示意义。【关键词】监管关注；公允价值会计；商誉减值一、引言自２０１４年财政部颁布《企业会计准则第３９号———公允价值计量》以来，公允价值计量受到实务界和学术界的持续关注。现有研究发现，相对于历史成本，公允价值计量具有更好的价值相关性（Ｂａｒｔｈ，１９９４；Ｄｉｅｔｒｉｃｈ等，２０００；王鑫，２０１３）；但同时也有不少文献发现，公允价值计量因其在估计中的自由裁量空间较大，降低了会计信息的可靠性（Ｂａｌｌ，２００６；Ａｂｏｏｄｙ等，２００６；叶建芳等，２００９）。为了实现公允价值计量相关性与可靠性之间的平衡，需要完善相应的治理机制来约束公司在公允价值估计中可能存在的机会主义行为。已有的研究主要从公司治理以及政府行政监管与处罚两方面对这一机制进行了考察。在公司治理方面，现有文献从董事会机制、控股股东等角度进行了研究（Ｄｅｃｈｏｗ等，２０１０；黄霖华等，２０１５）；在政府监管方面，现有文献主要从问询函、行政处罚等角度进行了考察。而对于监管风险提示这种创新的监管关注方式，目前还缺乏文献研究其对公允价值会计的影响。若能通过政府的监管关注，减少企业机会主义行为，提高公允价值会计的相关性与可靠性，则可以减少后续的监管成本以及潜在的投资者损失，促进我国资本市场健康平稳发展。商誉是使用公允价值计量的重要会计科目，现有文献主要从商誉的确认与后续计量及其经济后果等角度进行了研究（Ｓｈａｌｅｖ等，２００９；Ｌｅｅ等，２０１１；Ｄａｈｍａｓｈ等，２００９；杨威等，２０１８）。相比于交易性金融资产、以公允价值计量...
