经济新常态下中小企业融资风险问题分析_王靖.pdf

1313投资与创业Investment and EntrepreneurshipApr.2023Vol.34,No.72023 年 4 月第 34 卷第 7 期经济新常态下中小企业融资风险问题分析王 靖（贵州经贸职业技术学院，贵州 都匀 558022）摘 要：当前，中小型企业在市场中占据的战略性地位是大型企业无法替代的，其不仅为社会带来了许多就业岗位，还为市场创造了许多新的发展机会，对我国经济发展具有重要作用。但是中小企业受经营实力限制，普遍存在融资难的问题，这也成为其发展受阻的重要因素。因此，本文将以中小企业融资风险为研究方向，通过分析找出其存在的问题及成因，有针对性地提出解决对策，希望此次研究为中小企业未来发展提供参考。关键词：融资风险；融资难；中小企业一、中小企业融资现状（一）融资需求分析我国多数中小企业正处于发展上升期，而企业发展需要大量资金投入，中小企业完全依靠自有资本根本无法满足经营需求。对此，中小企业需要利用财务杠杆在短期内快速扩张资本。评估中小企业的融资需求，需要重点从资金需求数额、需求期限与来源等三个方面进行综合分析。第一，资金需求数额。资金需求数额与企业发展规模存在一定的关联性，当企业处于初创期，其需要的外部资金较少；随着企业业务规模的不断扩大，其需要的资金量会逐步攀升。在企业发展过程中，资金匮乏已经成为中小企业发展过程中普遍存在的问题1。第二，资金需求期限。从战略发展角度来看，不同发展阶段的中小企业资金需求期限有所不同，如企业如果只是为了解决短期现金流问题，会更倾向于短期融资。从企业发展周期来看，公司资金需求期限往往与企业所处的发展阶段密切相关，如处于刚刚起步的初创型企业，由于其发展前景具体而明确，需要投入大量的资金用于扩大生产规模，融资需求期限往往少于一年。相比之下，处于成熟期的企业因业务发展较为成熟，现金流较为稳定，短期融资需求几乎为零。第三，资金来源。中小企业的资金来源主要分为两个方面，一是企业内部资金，通过股东自有筹资而来；二是企业融资资金，包括在股市、债券市场的直接融资，以及银行贷款等间接融资。目前，中小企业的资金来源和途径较为多样，但是能够获得的融资数额较少，权益比例较高。（二）融资状况分析融资难已经成为影响中小企业发展的重要因素，综合分析不同发展阶段中小企业所需资本情况发现，其融资状况主要表现分为以下几种情况：第一，对自有资金的依赖度高。中小企业多数融资来源为自有资金，这部分资金主要为投资者个人或者其亲属的资金投入，外部融资渠道容易受限且融资数额较小。整体来看，多数中小企业对短期资金的需求量较大，融资主要是为了满足企业的快速发展，但是由于外部资金供应受限，企业经营容易“束手束脚”。第二，缺乏直接的融资渠道。总结当前存在的直接融资方式可知，中小企业的直接融资主要包含股权融资、债券融资与风险投资。而大多数中小企业经营实力较差，很难达到上市标准，加之企业债券发行标准较高，这两种融资形式难以在中小企业融资中发展起来2。对比之下，许多中小企业更希望通过引入风险投资来获取发展机遇。然而，由于初创期的中小企业发展寿命和预期利润率存在不确定性，大多数风险资本更倾向于选择处于发展成熟期的中小企业进行投资。第三，外部融资手段匮乏。目前，中小企业要想从外部获取资金支持，大多数企业仍然会选择银行贷款。但是由于银行放款条件较高，许多中小企业因为有形资产较少，能够用于抵押的资产有限，很难获得作者简介：王靖（1976），男，土家族，贵州印江人，硕士，副教授。研究方向：财税会计。14投资金融大额的贷款资金。另外，许多处于发展阶段与成长阶段的企业面临的财务压力较大，需要的资金较多且期限较长，大多只能通过私人贷款来缓解融资压力，但是私人贷款的利息较高，不仅增加了中小企业的融资成本，还提高了企业的融资风险。第四，政策性支持不足。目前，我国许多地方政府对中小企业的资金扶持力度较小，无法真正惠及所有企业。我国一些地方政府虽然已经建立了相应的管理委员会，但是能够提供的帮扶内容较少，产生的帮扶作用不大。二、经济新常态下中小企业存在的融资风险及影响因素（一）内源融资风险一是操作风险。中小企业受规模、人员管理水平等方面因素影响，很容易出现操作风险。例如，对于初创型中小企业而言，管理人员的文化水平会对企业经营产生较大影响。部分中小企业在初期经营过程中更倾向于“任人唯亲”与家族性经营，导致管理人员缺乏专业性，一旦企业出现管理性问题，这些管理人员也很难对这些问题进行科学预测和专业评估，这种情况的存在很容易影响企业未来的发展和收益。二是财务风险。许多中小企业在经营过程中没有制定长期的发展规划，在管理上缺乏整体布局，从而引发了许多财务问题，如做假账、财务信息披露不足、内部滥用费用等问题。事实上，这些企业将更多的精力投入在如何集资方面，没有对财务的规范化管理投入过多关注，在日常经营过程中很容易被眼前利益蒙蔽。三是成本风险。由于中小企业经营规模较小，岗位配置较为简单，成本管理工作多由公司财务代为实施，再加上成本风险监管力度不足，很容易使企业成本管理不科学，不仅无法从成本角度出发尽可能减少不必要的成本支出，还无法有效加快资本的周转速度3。（二）外源融资风险中小企业外源融资风险的影响因素也较多，如兼并融资风险、民间融资风险、意外风险等。大多数中小企业由于在银行的信用度较低，很难直接通过银行借贷来获得融资资金。针对这样的问题，部分中小企业会选择合并融资、民间借贷等来解决当前的融资困境。然而，这些融资方式虽然能够在一定程度上帮助企业解决融资难的问题，但是如果运用失当，很容易产生经营风险，如企业选择大量借入民间贷款，这部分资金不仅利息高，资金来源也很难控制，甚至无法受到法律的保护，这大大增加了企业的经营风险4。三、中小企业防范融资风险的具体对策（一）外部政策性策略为了实现中小企业的健康发展，政府与相关部门需要为其优化外部环境，以此帮助企业有效应对融资风险。1.完善国家信用管理体系为加大银行等金融机构对中小企业融资的支持力度，政府与有关部门应积极完善国家信用管理体系。建立全面的中小企业信用评价制度。相关部门应结合大数据技术建立并完善中小企业的信用管理制度，不断完善中小企业的信用评价步骤，通过引入先进的信息管理系统对企业经营者及法定代表人的信用信息进行梳理和共享。例如，有关部门可将评价步骤设置为四个环节初审环节、信用评价环节、公示环节与评审委员会终审环节，其中初审环节由专门的部门根据企业申报材料筛选出符合申报条件的企业；信用评价环节则是对申报企业在司法、金融、安全生产、食品药品安全、诚信纳税、劳动保障、环境保护、知识产权等重大领域和相关监管部门的信用信息进行核实并出具企业信用报告；公示环节是在地方企业信息网、信用网等进行信息公示；评审委员会终审环节主要是由评审委员会对企业评价年度内的企业经营状况、各项信用记录、社会声誉等进行综合考察，并出具最终审核意见。2.建立中小企业融资金融服务体系目前，我国中小企业外部融资的首选仍然是银行贷款。然而，银行贷款业务更青睐于选择具有一定市场稳定性和消费人群的优质企业，发展时间较短且市场、信誉等方面都存在瑕疵的中小企业很难获得贷款额度5。对此，各地方政府应根据当地中小企业的发展情况建立相应的金融服务体系。一方面，政府与银行等金融机构可以为中小企业融资进行经验分享，并由政府牵头为这些企业融资提供相应的支持，从而为当地中小企业发展提供稳定的市场环境。另一方面，银行应设置专门的贷款渠道，加快中小企业贷款审批步伐，并根据中小企业的实际情况相应增加多种贷款模式，以此丰富中小企业的融资方式。3.优化市场发展环境在健全的资本市场环境下，风险投资能够帮助当地许多发展规模小、资金实力弱的中小企业获取更15投资金融多融资机会。对此，当地政府部门应积极优化本地区资本市场的发展环境，帮助有需求的中小企业获得更多发展资金。一方面，各地方政府及有关部门应鼓励上市公司、银行、私营企业与外资等进入风险投资领域，出台相应的创业投资条例鼓励当地金融机构与创投类企业开发出新的投贷联动合作模式，并从税制着手实施灵活的税收抵扣政策和减免政策等减轻创投行业的税收负担，以此提高风投市场的发展活力。另一方面，拓宽风险资本退出方式。当地政府应通过完善创业板市场、发展产权交易市场、拓宽收购兼并渠道、疏通清算渠道等，实现风险资本退出方式的多元化。（二）企业应对策略1.提升企业自身经营实力企业经营实力是获得融资的有力保障。大多数中小企业的发展规模较小，发展定位较为模糊，对于自身主要研发、生产和服务的方向缺乏明确的认知。相当一部分企业为了获得客户订单，盲目进入自身并不擅长的领域。在此环境下，企业很难充分挖掘自身的特色产品，产出的产品杂而乱且缺乏独特性，难以支撑企业长远发展。企业想要获得外部融资，就必须不断提升自身的经营实力，生产高技术附加值的产品。此外，企业还应根据市场变化情况及时调整经营策略，并增加创新研发投入，结合市场需求创新出具有竞争优势的产品，并不断拓宽服务范围，以此提高企业的经营实力。2.加强企业信用建设企业要想获得外部融资，就必须具备良好的信用。对此，企业可以从以下两方面着手加强信用建设。首先，强化信用观念。企业应通过开展信用观念方面的培训增强全体员工的信用管理理念和企业内部管理人员和基层员工的信用意识。其次，遵守法律法规，维护信用形象。在日常经营过程中，企业应按照法律规定进行生产经营活动，并加强法律意识培训，以此尽可能减少因信用造成的法律纠纷问题，从而避免对企业形象产生不良影响。3.引进专业的财务管理人才高素质专业人才对企业融资至关重要。当前，许多中小企业财务管理人员任用的随意性较大，在岗位设置上存在“选亲”而非“选贤”的情况，人员的专业素养不足，且缺乏长期财务规划与战略管理能力，这样很容易产生融资项目错配问题。对此，企业应大力引进具有财务金融专业知识的管理人才，并结合企业发展步伐探索建立与之匹配的融资结构和财务管理框架。需要注意的是，企业在招聘过程中应重点把关人才质量，并建立规范的招聘流程。4.完善融资风险管理制度第一，建立融资风险预警机制。企业应搭建一个具有信息搜索、预警警报、信息矫正等功能的融资风险预警平台，并根据自身的经营情况合理设计风险预警值，以此动态化、全过程地对企业的融资风险加以控制。第二，加强融资风险评估。企业在建立融资风险管理目标的基础上，应针对融资风险预警平台中各融资项目呈现的实时数据进行风险评估和分析，并结合当前融资环境综合评价融资决策的准确性，以此将融资风险锁定在可控范围内。第三，加强资金管理。企业融资时需要注重资金运用的合理性和资金结构配比的合理性。许多企业在资金管理方面存在问题，往往并不是筹措不到资金，而是将资金运用到使用周期不匹配的投资项目当中。对此，企业应配置专业的资金统管人员，由其针对不同经营时期资金的实际需求选择适合的筹资方式。总之，不同地区、不同行业的中小企业面临的融资问题存在一定的差异性，不仅需要政府及有关部门从宏观角度解决中小企业融资难问题，为中小企业提供一个公平的融资环境，还需要企业从管理角度出发，通过提升自身经营实力、加强企业信用建设、引进专业财务管理人才、完善融资风险管理制度等手段从根本上解决融资困境。参考文献1 吴亚.中小企业融资：环境、风险与防范 J.中小企业管理与科技,2022(21):182-184.2 谢磊睿.中小企业融资风险的探讨 J.中国集体经济,2021(36):86-87.3 潘云霞.中小企业融资风险与控制策略研究：基于南宁浮法玻璃厂的案例分析 J.秦智,2022(5):126-128.4 袁继恩.科技型中小企业融资风险识别及融资能力评价 J.财会学习,2022(5):127-129.5 李薇,贾万军.中小企业融资风险及应对策略研究 J.中国管理信息化,2022(17):49-51.