基于现金流预测的企业资金管理研究——以A企业为例_吴凤鸯.pdf

2023年4月（上）/总第330期 157案例分析1相关理论概述1.1 企业资金管理及现金流预测概述企业资金管理是指企业在经营过程中对资金流入流出的统筹管理。一般情况下，资本的流入与流出之间的差额是正数，则是企业资本的盈余；二者相加后的结果为负，表明企业的资本出现了不足。现金流量的预测是企业在一个特定的时期内，根据现金流量和现金流量的计算方法，对其进行分析。现金流量是指企业从事的业务活动、投资活动、筹资活动等。现金流预测是指在企业经营状况下，运用现金流预算、事中现金流控制、事后现金流分析等综合手段，对企业经营过程中的现金流量和现金流量进行综合管理，从而为企业的管理者提供最佳的财务决策。1.2 现金流预测的重要性1.2.1 有利于优化资金结构，合理配置资金企业的资金结构在整个生产经营中有着至关重要的地位，合理的配置资金，可以充分发挥资金效益，降低资金的管理成本、机会成本和短缺成本，避免出现资金短缺或资金过量盈余等问题。1.2.2 有利于为资金管理提供保障企业应根据实际的经营业务并结合现金流预测制定合理有效的资金管理政策，跟踪企业经营活动、筹资活动和投资活动过程中的现金流情况；与现金流预测数据进行对比，分析现金流预测出现偏差的原因，及时根据偏差原因进行对应的调整，为企业正常运营提供强有力的保障。现金流量预测，可以为企业的债务偿还计划提供依据，大力降低或者避免偿债所带来的经营风险；通过现金流预测，可以提高企业闲置资金的利用率，合理利用企业的闲置资金进行恰当的投资，以获取更多的资金收益；合理有效的现金流预测，可以帮助企业高效地规划经营战略，最终促进战略目前的实现。1.2.3 有利于降低企业资金风险，提高企业盈利水平在企业中现金是一项流动性极强的资产，企业的现金流量没有很大的盈利能力，利润也比较低，如果企业有现金储备，就会有一定的机会成本。通过对现金流量的预测，可以保证企业的现金流量在一个合理的区间内，实现对现金的收入和流动的需要，并对其进行系统的规划，从而达到企业的利润水平。2企业现金流预测的内容与基本方法2.1 现金流预测的主要内容现金流预测主要包括对企业业务活动中的产品销售、基于现金流预测的企业资金管理研究以A企业为例 吴凤鸯（天健会计师事务所（特殊普通合伙）摘要：现金流预测是企业资本经营的关键环节，而现金流量的预测能够有效地提升企业的竞争能力。在企业发展的过程中，对现金流量进行预测，不仅能促进企业的经营决策，而且还能促进企业资本的管理。但是，当前我国企业的现金流预测管理问题比较突出，由于受到这些负面因素的影响，使得企业资金管理工作的推进受到一定的阻碍。对此，本文从现金流量预测的角度入手，阐述了加强现金流量管理系统的建设、现金流量风险防范意识与改进现金流量管理系统的措施，从而强化现金流预算管理，完善现金流监控体系，提高现金流预测水平，加强企业资金管理，促进企业的进一步发展，以供参考。关键词：现金流预测；企业；资金管理；研究吴凤鸯：基于现金流预测的企业资金管理研究158 2023年4月（上）/总第330期投资、借款、其他业务、非营业收入等进行的现金流入，以及在经营期间所收回的投资金额；现金流出包括企业购买或建造固定资产、偿还借款、派发红利等资本开支，以及生产所需的成本、费用等。2.2 现金流预测的基本方法现金流量的预测一般采用现金收支法、净收益调整法和以历史资料为基础的科学预测法。2.2.1 现金收支法现金收支法是指对预测期间企业的现金流入与流出进行分类，分别进行现金流入和流出测算后确定现金余缺的方法。现金收支法的主要步骤是:首先，预测企业在预测期间内的所有现金流入情况；其次，预测企业在预测期间内的所有现金流出情况；最后，根据企业的预测现金流入情况和现金流出情况计算现金净流量，确定现金流量的 安排。2.2.2 净收益调整法净收益调整法，是将企业的净收益根据收付实现制原则进行各项调整确定企业现金流的一种方法。净收益调整法步骤是:首先，将企业利润总额根据收付实现制原则进行调整；其次，计算出税后净利润后，调整预测期内与现金收付无关的金额，得出预测期的现金余额增加额；最后，预测期初与期末调整数，确定企业预测期内的现金存量，并结合经营情况及时进行调整。若现金余额为负数则筹集资金，以保证现金流的平衡。2.2.3 科学预测法利用往年的历史现金收支数据，选择科学的预测法对企业的现金流情况进行预测。若企业的主营业务变化不大，可根据预测的业务增长率进行现金流预测。3企业资金管理中现金流预测的应用以 A 企业为例3.1 A 企业简介A 企业为国内某潮牌服饰企业，采取商场设立门店销售模式，和原材料采购资金采取分期付款模式，即采购时支付原材料货款的 50%，3 个月后支付 30%，6 个月后支付 20%；每个季度的服饰需提前半年进入生产，过季产品库存积压较多,由于对市场的过度乐观，对厂房及机器设备进行了扩张,同时增设了商场门店，因生产的扩张带来资金短缺，需要进行对外融资。3.2 A 企业资金管理存在的主要问题3.2.1 现金流管理制度不完善A 企业的管理层不重视企业的现金流管理制度建设，编制现金流量表流于形式，仅为了应付税务等国家相关部门的财务报表报送要求而编制。企业的现金流预测无法有效地控制企业的投资、融资、财务分析和经营过程，从而给企业带来巨大的经济损失。同时，企业内部的机构设置也不合理。随着我国市场经济的迅速发展，人们对金融危机和现代企业有了更加清晰的认识，投资者在做投资决策时会综合考虑企业的财务状况，如企业现金流情况。A 企业没有建立风险管理机构，没有明确的风险管理职责，缺乏专门的财务管理人才，很难在不断变化的资本市场中获得成功，不利于企业的进一步发展。3.2.2 对资金流可能产生的风险缺乏有效的防范因企业管理层在风险防范意识方面较为薄弱，企业内部的组织结构不够合理，员工的工作责任不清晰，企业的现金流动体系不健全，企业的现金风险变大，如果企业的现金管理体制存在问题，很难从企业的防控机制中得到有效的解决，这不仅会给企业带来经济上的损失，也会对企业的长远发展产生影响。同时，因存在管理机制欠缺的问题，无法合理有效地完成现金流分析和现金流预测，因此出现了企业现金大量盈余或是现金短缺的情况，且企业的风险防范意识较为薄弱。为企业的资金管理带来了巨大的隐患，影响了企业在后期发展中对资金的充分利用，使资金的流动性受到严重阻碍。3.2.3 现金流预测的基础工作不充分企业做现金流预测时需要综合考虑市场经济的发展走势、企业自身的生产经营情况、企业资金融资方案等多项要素，以便现金流预测在企业的生产经营过程中发生有效的监督、协调和促进作用。A 企业做现金流预测时考虑要素不完整，对市场经济宏观环境未进行充分调研，对今后的市场发展动态未进行全面分析，企业以往年度的生产销售情况未进行客观分析，对企业产品的未来销售形式过于乐观，对原材料采购、产品销售等环节中相关合同涉及到的资金付款方式及其对应的现金流情况未进行全面综合分析。从上述可以看到 A 企业在编制现金流预算时的各项基础数据未准备充分，导致企业的现金流预算趋于片面性、主观性和武断不可用的情况，容易导致现金流预算执行过程中频繁出现现金流预算偏差或异常情况，需要不停的进行现金流预算调整，影响现金流量预算在生产经营过程中的有效作用。3.2.4 现金流预测的执行监督工作不到位因 A 企业财务信息的有效性和真实性无法得到保证，存在虚报、漏报现象，且未对这种行为进行有效的控制。同时因管理层未认识到现金流监督工作的重要性，未设置相应的职责人员，导致现金流预测的执行监督工作未得到执行，频繁出现在经营风险发生后才能进行风险分析，这对企业的正常生产经营带来了极其严重的负面 影响。吴凤鸯：基于现金流预测的企业资金管理研究2023年4月（上）/总第330期 1593.3 A 企业资金管理的优化对策3.3.1 管理层应加强与完善企业的资金管理制度建制情况，重视人员专业素养培养工作根据 A 企业存在的资金管理制度缺陷，首先，管理层应重视资金管理制度的建设情况，明确资金管理在企业财务体系中的重要地位和资金管理各环节的职责权利。具体而言，要健全资金的运作机制，加强对资金运作的事前预测、事中监督、事后分析。提高资金效益。事前预测，在做各项预算时，应充分考虑整个过程中各环节的资金流入流出情况，对可能出现的资金盈余和资金短缺等情况进行详细分析，全面考虑资金的管理成本、机会成本和短缺成本，编制科学合理的资金滚动预算。事中监督，对各项资金预算中各环节的资金流入流出实际情况及时预算进行监督对比，做到无预算不支付，超预算及时进行预算修正及审批流程；事后分析，根据考核制度结合预算的实际执行情况进行考核分析，进一步健全资金支付的审批程序，从整体上减少资金的风险。另外，要建立一套资金的审批机制，落实资金管理责任，确保资金管理出现问题时有则可依、有据可施。其次，企业应加强对专业人员自身素质的培养，为实现企业资金管理效益提供强有力的基础；在资金管理工作中，为了使资金的经营效率最大化，企业应该选择具有专门技术的资金经理。同时，加强对资金经理的业务培训，采取邀请专家授课或到外部培训机构进行专门技术培训，提升资金管理人员的专业水平，构建高素质的资金管理队伍，为企业的资金管理保驾护航。3.3.2 合理调整资本结构，降低资金成本科学的资本结构可以降低企业的资金成本，利于企业长远期的发展。在企业有资金融资需求的情况下，应合理控制股权融资和债务融资比例。适当的提高股权融资比例可以达到降低资产负债率的效果，同时，也可以减少企业的财务风险，增强企业的投资信心，避免债权人增加资本的使用成本；适当增加负债融资比率，可以使企业的资产负债率上升，并能补充流动资金，优化金融体系，减少金融风险。债务融资产生的财务费用可以降低企业所得税，同时充分利用财务杠杆为企业扩大经营提供支持。针对 A企业所存在的财务风险隐患，应该进一步实现资本结构的优化，要在保证融资需求的基础上，科学、合理地选择金融产品，以最大限度地减少融资成本，及时、科学、合理地评价和预测企业的财务风险，降低企业经营管理危机、促进企业长期稳定发展。3.3.3 加强业财融合，扎实做好现金流预算基础工作，提高资金预算的准确率企业应加强财务部人员的业财融合度，即负责资金预算编制过程的人员应充分了解企业的生产经营模式，熟悉生产经营全过程的各项经济业务情况，了解企业各环节的现金流入及现金流出情况，包含但不限于材料采购、产品生产、产品销售等环节，以便资金预算能充分覆盖到企业全部的生产经营活动，做到资金预算角度无死角，提高资金预算的准确率，为企业的资金管理打好垫脚石。A 企业在做财务预算时应对市场发展前景进行充分的市场调研，客观正确分析企业的产品销售情况（如销售对象的定位、销售区域的确定和营销模式等）制定适合 A 企业的生产经营战略。在生产经营战略确定的基础上，结合 A 企业的生产经营模式和财务预算，A 企业可采取现金收支法，即通过对未来一定期间内的销售现金流入进行预测，同时对与销售收入相匹配的原材料采购、生产设备购置、门店扩张和管理、广告策划类的营销活动等现金流出进行全面预测。扎实做好现金流预算基础工作，让现金流预算在生产经营中发挥其最大的经济效率。3.3.4 重视现金流预算管理和监督工作要改善 A 企业的现状，则在现金流预测的执行过程中，应对企业生产经营过程中出现的现金流入和现金流出进行跟踪监督，当发现某个环节的现金流入或现金流出出现异常情况时，跟踪监督人员应及时收集所有相关的数据进行全面分析并上报相关部门，相关部门收到上报的现金流异常分析报告后应及时做出调整及应对策略。4结 语现金流量的预测和财务管理是一个企业发展的关键。企业必须对现金流量进行有效的分析与预测，并对其进行连续性、稳定性、可持续性的管理，并对其进行持续、稳定性、可持续性的管理。有效的现金流量预测是推动企业持续发展和持续发展的重要因素。通过本文的案例分析，企业应加强对现金流量的预测和管理，建立和健全企业的财务管理体系，减少财务风险，为最终实现企业的战略目标提供保障。参考文献1章静.基