国有企业融资风险及解决对策研究_朱海明.pdf

22 2023年3月（下）/总第329期经济视野在当今世界经济整体呈现出快速发展态势的同时，我国市场经济也处于飞速发展阶段，国有企业在经济发展进程中始终发挥着重要作用。当前，国有企业仍需要承担着各类重点项目建设工作，一般重点项目的建设资金需求量大，单单依靠国家财政补助或向金融机构进行贷款方式取得的资金已经无法满足建设资金需求，必须拓宽融资渠道，采取优中选优的融资方式来确保项目建设工作的科学有序开展。但是，在融资渠道拓宽的过程中，就会伴随着特有融资风险的出现。合理地选择融资渠道和融资方式的同时还要采取科学的风险防范措施，既要保证筹措到足够的资金、还要有效控制融资风险，只有这样才能不断提升国有企业的融资能力，保障企业有序发展。1国有企业融资风险防范的重要意义第一，有利于规范国有企业融资工作。国有企业的融资风险防范，就是国有企业通过各种信息化和制度化管理手段，以此来减少企业资金风险和经营风险的同时，更好地保障融资工作的顺利完成。企业在向金融机构融资时，要对金融机构提出的融资方案严格按照企业融资制度及流程进行把控。一般企业重点关注融资方案中的融资规模、融资成本、融资期限、还本付息方式、提前还款条件、审批完成时间、放款条件等内容。以此为基础，国有企业应根据自身实际经营情况及现阶段的融资需求对各金融机构融资方案的具体内容进行对比、分析、筛选，审核、决策等一系列融资管理过程。据此，择优选择性价比和综合实力较强的金融机构进行融资。因此融资风险防范有利于规范国有企业的融资工作。第二，有利于健全国有企业资金管理和控制制度。企业融资工作完成后，融得资金流入企业时，应严格按照企业资金支出审批程序及内部控制制度要求办理资金申请、审核、审批及支出手续，这样就要求国有企业应不断完善企业资金管理和控制制度，严格管理和控制资金支出的合理性和科学性。只有这样才不会因为风险控制环节的缺失而对国有企业造成严重的经济损失。第三，有利于增强国有企业的竞争实力。随着市场经济的不断发展与企业间竞争的日益加剧，国有企业要在市场发展中站稳脚跟，就需要不断提高业务水平、扩大业务范围，企业的经营积累很难满足快速扩张需要，这样就必然会选择外部融资的方式来填补资金缺口问题。充足的资国有企业融资风险及解决对策研究 朱海明（北京菜篮子集团有限公司）摘要：在当今市场经济高速发展过程中，国有企业占据重要地位，为了保障国有企业持续稳定发展，必须提升国有企业整体管理水平，融资管理是其中的重要组成部分。融资是为了保障企业项目建设和经营管理需要而筹措资金的行为过程。尽管融资能够为企业争取更多的资金，帮助企业更好更快地实现经营目标和战略目标，但是融资过程中也会出现许多特定风险，而当这些风险发生时，就会严重影响企业正常生产经营活动的开展或企业建设项目的实施进度，从而使企业陷入困境。基于上述背景，本文首先就国有企业融资风险防范的重要意义进行阐述；其次，现阶段传统国有企业在面对资金缺口时仅考虑采用银行贷款的单一融资方式进行融资，这样会给企业带来负债规模快速增长的融资风险，本文针对于此进行了探讨；最后，融入资金后对各项资金管控提出了新的挑战，目前国有企业整体信息化水平与融资管理水平不匹配等问题较为严重，本文针对相关融资风险的防范亦进行了探讨。文章旨在为国有企业解决融资难题，提前做好融资风险防控措施，提高融资能力从而实现企业的持续稳定发展提供参考与借鉴。关键词：国有企业；融资风险；融资渠道朱海明：国有企业融资风险及解决对策研究2023年3月（下）/总第329期 23金和稳定的现金流是维护国有企业竞争实力的重要根基。2国有企业融资风险的具体表现2.1 增加国有企业负债规模国有企业在出现融资需求时，大多第一时间选择银行贷款方式，尤其是涉及项目建设时，由于投资规模较大，资金需求较高，采用银行贷款方式将会大幅提高负债规模，造成企业资产负债率整体较高，财务风险较大的局面。同时，企业负债规模过高，也会导致企业的财务成本压力较大，这样就会拖累企业的正常经营活动，造成企业负重前行。最后，过高的负债规模也很难吸引投资者对企业进行投资，从而失去了获取资金的机会。2.2 分散国有企业股权国有企业在出现融资需求时，也可以选择引入股权方式进行融资。股权筹资没有固定的到期日，因而不存在还本付息的现金流压力，财务风险比较小，同时，股权融资还可以增强企业的资本和信用的基础并且提高企业的融资能力。然而，股权融资方式也存在不足之处。具体表现为，由于新股东的加入，会对原股东的控制权进行稀释。因此，企业存在面临控制权分散和失去控制权的风险，同时还具有融资成本高的缺陷。2.3 加大国有企业资金管控难度国有企业在完成融资工作，资金进入企业后，就会给企业的资金管理带来压力。如果企业的资金管理制度和内部控制制度缺失或者不健全，将会导致严重的资金风险和损失。尤其是从银行取得的贷款资金，银行对其资金的使用用途都会做出明确规定，需要专款专用。企业在使用贷款资金时，需要严格按照公司内部的管理制度及流程进行审核批准后，财务人员需要将此笔支付款项相关的所有附件扫描后提交给贷款银行，由银行审核同意后，直接将款项进行支付。这样就呈现出一个较长的审批周期时间。因此，企业在使用融入资金时，申请人就需要合理安排提出款项申请的时间，以免造成资金延误支付，影响企业的生产经营活动或项目建设进度。2.4 国有企业信息化管理水平不足，资金管理效率低下国有企业信息化建设相对落后。健全的信息化系统是企业开展信息化管理的基础条件。当前，国有企业在发展过程中，经营积累和政府补助已无法跟上国有企业规模经济的发展趋势，因此只能通过多元化融资方式筹集资金来解决资金缺口问题。融资工作的开展对企业的管理水平提出了更高的要求。但目前企业信息化建设比较滞后，具体表现在以下两个方面。第一，国有企业信息化建设基础相对薄弱。现阶段，国有企业的信息化程度整体水平并不高，还是以 EXCEL表格这种半自动化办公形式加人工处理来汇总数据的方式为主。首先，这样很容易造成数据错误、数据丢失等问题的出现，同时，也存在数据汇总不及时的问题，从而对管理中存在的潜在风险或已经出现的风险，不能及时发现和修正。其次，缺乏完善的信息系统，会导致企业各部门之间以及各部门内部之间缺乏足够的沟通与协调，以至于国有企业不能及时获取有用信息而延误决策时机。尤其是在融资过程中，数据信息的及时性和准确性起着更加关键的作用。能够帮助管理者实时了解和掌握融资信息和资金情况，保障企业正常生产经营活动或拓展业务领域的有序 进行。第二，企业信息化管理的人才相对缺乏。专业的信息化人员是企业顺利实现信息化管理的必备条件。信息化工作的开展和完成都离不开员工的参与。但目前国有企业员工的信息化水平普遍较低，同时既熟悉经营管理又掌握信息系统的复合型人才相对稀缺。企业引进与培养复合型人才的现状也不够理想，这些问题均阻碍信息化系统在企业的实施，在一定程度上制约了企业管理水平、整体素质与经济效益。3国有企业融资风险的防范措施3.1 推行融资渠道多元化、融资方式多样化国有企业在发展过程中出现融资需求时，应根据现阶段的行业特点、实际经营情况及项目建设情况来选择不同的融资渠道和融资方式。首先，国有企业在成立初期由于没有优质资产和稳定的现金流入，金融机构和社会企业都不愿意将其作为融资对象，这样就增加了融资工作的难度。此时，企业就应拓宽思路，扩展融资渠道和方式，可以采取信托计划进行融资，帮助企业度过融资难关。例如：国有企业集团投资设立二级企业，由二级企业直接负责大型重点项目建设及后期运营工作。此时，由于项目建设规模较大，所需建设资金较多，就会出现资金缺口，需要采用外部融资方式来解决资金问题。但由于项目建设用地需要通过招拍挂的方式取得，在未取得土地证前，由于企业没有其他优质资产也没有稳定的现金流，商业银行和社会企业不愿意出资。这时，企业就可以打破传统融资思路，采取信托计划融资方式来解决资金问题。但由于信托资金具有高利率、高成本的特点，所以需要企业在后续合适机会进行替换，来降低财务成本。其次，如果国有企业在拥有优质资产，预期将有稳定现金流入时，可以采取向金融机构或吸引社会企业的方式进行融资。银行贷款融资成本低，但面临到期还本付息的现金流压力。股权融资的融资成本较高，但不需要偿还本金，没有现金流的约束。两种企业常用的融资方式各有利弊。因此，企业要结合自身情况，合理选择融资方式。如朱海明：国有企业融资风险及解决对策研究24 2023年3月（下）/总第329期果同时进行权益融资和债务融资时要科学安排各类资金比例。例如：国有企业通过招拍挂方式取得土地使用权拥有土地证时，需要采用银行贷款或吸引外部企业投资的方式进行融资，来替换信托贷款，从而大幅降低融资成本，减轻融资压力。与此同时，企业也要关注政策规定，国家对特定行业采取银行贷款时会对企业的自有资金比例做出具体要求，例如具有房地产资质的企业及其他特定行业等。因此，企业在进行银行贷款时需要随时关注此类政策信息，为及时完成融资工作取得银行贷款资金做好前期准备工作。最后，国有企业在银行贷款规模资金即将用尽且新的贷款资金没有到位前，可以考虑应收账款保理等短期借款方式作为新旧贷款衔接的桥梁，从而规避企业资金链断裂的风险。现阶段国有企业在出现资金缺口，需要进行融资时应逐步改变传统思想，避免过于依赖银行贷款的方式进行融资。由此以往，企业很容易出现以新还旧循环往复的融资局面，从而增加企业的管理风险，使得国有企业面临承担大量还本付息的压力。在此背景下，国有企业应在出现新的融资需求时，对现有的融资渠道进行补充，逐步增加新的融资渠道，替代原有的部分融资渠道，转变融资结构，丰富国有企业的融资形式。国有企业在符合政策规定及自身需求的情况下，可以引入股权融资方式。这样可以减少企业的负债规模，降低资产负债率。总之，国有企业在融资过程中应根据不同时间段的资金需求选择不同的融资模式组合，提高融资管理的灵活性。3.2 完善资金管理和控制制度体系首先，国有企业应完善内部控制制度、资金管理制度、工程项目资金使用和管理制度等相关制度体系。企业采取融资方式取得的资金也应严格按照相关制度和流程要求，提起申请、经过审核、决策审批等环节后，方可支付使用。同时，银行发放的项目贷款也要严格按照签订的借款合同规定的用途使用，不得挪作他用。其次，国有企业如果融入项目贷款，可以按照项目建设情况来提请资金需求，按照提请的资金额来要求银行放款，以免资金闲置而增加融资成本。最后，国有企业应主张采购部门、生产部门、工程部门等相关用款部门以月为单位按照资金用途提出用款需求，由财务部门负责汇总用款总额，要求银行预留资金规模。待需要用款时，由经办人提出申请，经过审核批准后，予以支付。这样就能更加科学、更加合理地安排资金，降低资金闲置成本。3.3 提高信息化管理水平第一，完善国有企业信息化系统。随着信息化时代的快速发展，数据信息获取和反馈的时效性，直接影响企业对各项经济业务进行分析和调整的及时性。因此国有企业需要加强财务信息系统及各类业务系统的建设工作，通过信息系统来强化对各项经济业务的管控。国有企业应将融资信息嵌入到财务信息系统中，单独设置一个关于贷款管理的模块，在此模块中可以按照贷款合同编号将每份贷款合同中的关键信息进行录入。关键信息主要包括：贷款银行名称、贷款日期、贷款金额、贷款利率、还款时间、还款金额等。这样就可以方便企业日后对贷款情况进行查询和管理。对企业贷款资金使用情况和剩余金额实时掌握，以便于企业管理者及时做出决策。第二，提升国有企业信息化专业人员水平。通过对员工进行信息化技术培养等手段来全面提高信息技术水平。融资信息化工作应单独由具备融资工作能力的专业人员负责。融资信息化工作人员应及时维护更新财务信息系统中贷款管理模块中的贷款信息，以便于企业能够实时了解和掌握贷款情况，及时做出决策行为。4结 语国有企业的融资工作是一项庞大且复杂的系统工程。企业应高度重视融资风险防范的重要意义，切实了解在融资工作过程中极易出现的融资风险，采取有效的融资风险防范措施，帮助国有企业完成融资工作，从而推动企业不断向前发展。综