戴德梁行-中国大陆数据中心—四大聚焦点2022快速发展.pdf

中国大陆数据中心四大聚焦点2022快速发展2022年4月大中华区研究部 摘要报告介绍四大聚焦点市场政府政策投资可持续性要点总结附录业务联系人研究部联系人P4P6P8P40P42P47P48P8P20P28P33目录2 戴德梁行研究部中 国 大 陆 数 据中心 3Executive Summary 中国的数据中心市场正在迅速发展。当投资者和开发商进行投资或者进一步投资时，有许多话题和问题需要考虑。本报告着眼于四个关键点，即:市场 政府政策 投资 环境可持续性市场截至2021年初，中国机架存量达到360万架，估计在2022年，这一数字将超过400万。京津冀、长三角和珠三角地区无论是在机架的新增数量还是总存量方面，数据中心建设的势头均非常强劲。政府政策中国最近发布的与数据中心行业相关的最重要政策之一是 新型数据中心发展三年行动计划(2021-2023年)。该计划的重点任务是:新型数据中心建设布局优化行动；网络质量升级行动；算力提升赋能行动；产业链稳固增强行动；绿色低碳发展行动；安全可靠保障行动。摘要4 戴德梁行研究部 投资国内数据中心的融资渠道多种多样，主要分为股权融资和债务融资，包括公募、配股、私募、债券融资和银行贷款等其他工具。鉴于数据中心项目所能提供的诱人的资本化率，近来许多投资者都对中国的数据中心房地产给予了高度关注。投资者们以多种方式实施投资交易，如直接购买数据中心物业资产，成立合资公司或利用融资渠道。数据中心需要大量的资本投资，而国内REITs（房地产投资信托基金）市场的试点将为上市公司开辟新的融资渠道。中国证监会和国家发改委最近联合发布的REITs文件指出，REITs项目应权属清晰，已按规定履行用地、环评、规划、项目投资管理等相关手续，已通过竣工验收，具有成熟的运营模式和能力，已产生持续、稳定的收益及现金流，投资回报良好。可持续性面对全球变暖，中国提出了“2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和”的战略目标。另一方面，数据中心将电力转化为计算能力，因此，随着数字需求的迅速增长，数据中心正逐步需要更多的电力来维持运营。全球数据中心市场急剧加速发展，引发人们对该行业对环境影响的担忧。由于数据中心的耗电量非常高，该行业的发展也留下了显著的碳足迹，因此有必要提高全行业标准及对数据中心可持续运营的投入。世界各国政府正在通过新的法规，甚至不惜暂停数据中心的运营，来迫使数据中心行业走向“绿色”运营。鉴于此，如前所述，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合发布了 关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见 等文件。这些政策旨在引导中国未来的数据中心走上一条可持续的“绿色”发展道路，其中包括新的发展:系统、协调、有序;确保能源利用效率，以及;尽可能使用可再生能源。此外，由于用户企业试图实现其年度环境、社会和治理(ESG)评级目标，数据中心碳中和的需求压力也来自于用户企业。多年来，中国的数据中心行业一直密切关注各种节能和“绿色”技术举措。一些数据中心已经能够将其电能利用效率（PUE）值降低到1.1或以下。从长远来看，要实现碳中和，提高能源使用效率和节能只是寻求真正解决方案旅程中的一小步。此外，在考虑总体目标时，碳抵消、碳交易、碳捕获和其他类似的举措也有一定的局限性。对于一个长期的整体解决方案来说，可再生能源的生产和使用才是开启和揭示真正“绿色”解决方案的关键所在。中 国 大 陆 数 据 中心 5本报告重点讨论了在中国投资数据中心项目时需要考虑的四个要点。报告首先聚焦了中国数据中心的市场，再介绍政府对此的相关政策。展望未来，报告分析了目前市场中的投资概况并关注数据中心对中国环境可持续性发展的潜在影响。报告介绍6 戴德梁行研究部中 国 大 陆 数 据中心 7 图1：中国数据中心机柜时间轴（2016-2021年10月）截至2021年5月31日，中国数据中心规划新增机柜数量为469,300架。从区域分布来看，华北占27%，华东占26%，华南占22%。这三个地区领先全国，新增机柜总数均超过10万架（图2）。资料来源：CDCC，戴德梁行研究部201620172018201920202021（五月）2021（十月）估计万架四大聚焦点124.00 166.00 210.00 227.00 315.91 362.84 预计400.00+0.050.0100.0150.0200.0250.0300.0350.0400.0450.0市场根据CDCC的统计，截至2021年初，中国数据中心机柜存量达到360万，预计到2022年，这一指标将超过400万（图1）。8 戴德梁行研究部 图2：中国新机柜规划总数-区域分布（2021年上半年）图3：中国机柜总量-区域分布（2021年）各区域规划新增机柜总数截止 2021年5月区域存量+规划机柜总数截止 2021年5月各区域规划新增机柜总数占比截止 2021年5月各区域规划新增机柜总数占比截止 2021年5月资料来源：CDCC，戴德梁行研究部资料来源：CDCC，戴德梁行研究部就各区域的机柜总量而言，华东地区目前已超过100万架，而华北和华南地区则分别达到90多万和80多万。目前，中国数据中心的区域分布反映了整个数字经济的发展情况区域发展水平不均衡(图3)。2021年上半年，第三方数据中心开发商规划增加近25万架机柜，占总供应量的比例高达53%。第三方数据中心开发预计在未来将继续在市场上发挥重要作用（图4）。0.02.04.06.08.010.012.014.0东北华北华东华南华中西北西南万架万架27%26%22%15%6%3%1%华北华东华南西南华中西北东北0.020.040.060.080.0100.0120.0东北华北华东华南华中西北西南30%26%24%9%6%3%2%华东华北华南西南华中西北东北中 国 大 陆 数 据中心 9 图4：中国新机柜规划量-开发商分布（2021年）从CDCC热力图可以看出，京津冀地区、长三角地区和珠三角地区在新增机柜数量和累计库存方面继续保持强劲的数据中心建设势头（图5和图6）。图5：中国新机柜供应量分布热力图（2021年上半年）南海诸岛香港Hongkong成都Chengdu鄭州Zhengzhou合肥Hefei沈陽Shenyang南京Nanjing蘇州Suzhou杭州Hangzhou武漢Wuhan上海Shanghai長沙Changsha南寧Nanning廣州Guangzhou深圳Shenzhen西安Xian重慶Chongqing青島Qingdao大連Dalian廈門Xiamen台北Taipei天津Tianjing北京Beijing0-2,0002,000-5,0005,000-10,00010,000-20,00020,000-40,00040,000-60,00060,000-80,00080,000-100,000各行业规划新增机柜总数截止 2021年5月各行业规划新增机柜总数占比截止 2021年5月万架0.05.010.015.020.025.053%17%16%8%3%3%第三方互联网企业运营商企业金融政府资料来源：CDCC，戴德梁行研究部资料来源：CDCC，戴德梁行研究部10 戴德梁行研究部 展望未来，中国数字经济的快速发展预计将带来机柜需求量的激增。随着大规模数据处理、存储和传输量的增加，这些数据服务的刚性需求只会越来越大。在数字经济需求动力和政策红利的双重刺激下，预计数据中心的市场规模将继续稳步扩大。伴随着这种增长，预计到2035年，中国的数据中心机柜总数将接近1500万架（图7）。图6：中国机柜存量-分布热力图（2021年上半年）图7：中国机柜供应增长（2025年-2035年）资料来源：绿色和平组织，赛宝计量检测中心 中国数字基础设施的脱碳：数据中心和5G碳减排的潜力和挑战，戴德梁行研究部南海诸岛香港Hongkong成都Chengdu鄭州Zhengzhou合肥Hefei沈陽Shenyang南京Nanjing蘇州Suzhou杭州Hangzhou武漢Wuhan上海Shanghai長沙Changsha南寧Nanning廣州Guangzhou深圳Shenzhen西安Xian重慶Chongqing青島Qingdao大連Dalian廈門Xiamen台北Taipei天津Tianjing北京Beijing0-10,00010,000-20,00020,000-50,00050,000-100,000100,000-200,000200,000-300,000300,000-400,000400,000-500,00005001,0 001,50 02,0 002025E2030 E2035E资料来源：CDCC，戴德梁行研究部万架中 国 大 陆 数 据中心 1 1 在城市层面关注焦点和关注市场时，可以发现一线城市在过去一年中一直是许多市场活动的焦点。北京市场概览:2021年全年，北京数据中心的建设和需求继续保持强劲。根据北京发布的政策，该市现有的数据中心将面临两种未来发展方案。第一种是将现有能源利用率低的数据中心升级到更节能的数据中心,第二种是更偏向于发展和运行满足能耗标准的集约型、节能型的数据中心。同时，使用先进的“绿色”节能技术和产品进行节能技术改造的数据中心企业，现在可以申请财政补贴。行业生态发展:2021年四月，北京市经信局发布了 北京市数据中心统筹发展实施方案（2021-2023年）。从2021年到2023年，北京将通过关闭一批功能落后的数据中心、整合一批规模分散的数据中心、改造一批高耗低效数据中心、新建一批计算型数据中心和人工智能算力中心及边缘计算中心，以集约化、绿色化、智能化为目标，打造世界领先的高端数据中心发展集群。北京市政府还从京津冀区域整体通盘考虑，推动数据中心分区分类梯度布局、统筹发展。建立健全绿色数据中心评价体系和能源资源动态监管体系，探索建立全市数据中心在线监测平台。中国电信的云计算系统，名为天翼云3.0，总部位于北京，可以为企业和机构的全球业务需求定制智能集成通信解决方案。目前，该中心已吸引了通用电气、腾讯、京东、爱奇艺、奇虎等国内外企业领域的十余家顶级客户，合同机架数量占总规模的一半以上。12 戴德梁行研究部 近期交易情况：表1:北京及周边地区近期交易（2020年-2021年）项目名称面积(平方米)交易时间交易金额(人民币)买方卖方北京15号数据中心19,0002020年9月38亿元万国数据中信产业基金旗下私募股权基金数据中心资产包(北京、上海、广州、佛山及电信通数据中心)-2021年10月16.5亿元深圳宝能创展置业有限公司鹏博士电信传媒集团资料来源：公开渠道，戴德梁行研究部主要在建项目：运营商区域面积(平方米)北京未来科学城科技发展有限公司昌平区13,389中国光大银行石景山区100,000表2:北京主要在建项目(2021年)资料来源：戴德梁行研究部中 国 大 陆 数 据 中心 1 3 上海市场概览：随着数字经济，包括与5G相关的数字技术、人工智能(AI)和云计算行业在上海迅速发展，上海的数据中心需求增长迅速。许多互联网企业聚集在上海，这些企业通常有大量的数据存储、交换和计算需求，从而催生了对上海的数据中心的强烈需求。此外，作为国际金融中心，上海也是众多金融机构总部所在地。金融行业的数字化转型也一定程度上促进了上海数据中心的发展。上海一直持续支持具有长期数据中心运营实践经验，并能建设和运营数据中心的企业。上海也意识到对可持续和节能数据中心的需求，并发布了有关数据中心规模和能源消耗的政策，以确保数据中心以“绿色”和节能的方式发展。除了这一更具可持续性的举措外，上海在先进微模块数据中心的建设和运营方面也取得了重大进展。微模块化数据中心有许多优点，包括较高的能源使用效率。由于每个中心都可以配置为独立使用能源，从而使中心管理人员能够更有效地进行中心维护和管理中心能耗。行业生态发展：中国电信将投资180亿元，把上海建设成为世界领先的“5G+光网”双千兆示范城市。2019年，中国电信在上海的商业建筑和工业园区安装了万兆光网