天然气期货定价模型及其影响因素研究_邢文婷著.pdf

天然气期货定价模型及其影响因素研究邢文婷著图書馆Study on Pricing and Influence FactorsNatural Gasuures Contracts经济管理出版社CONCMY MANAGEMINT PUBLSHING HOUSE序随着我国天然气对外依存度的提高，理论界和实物界越来越关注天然气的价格。然而，在不同季节中，居民和工业用户对气量的需求不同，也会因为一些突发事件的发生，如遇寒冬、飓风、金融危机等突发事件可能会导致天然气价格出现跳跃和尖峰。由于期货市场价格波动蕴含着大量的市场信息，对天然气价格波动进行研究，有助于人们更好地了解天然气期货价格形成的内在机理和市场运行的效率，同时有助于监管部门了解天然气期货市场的风险程度，为进一步研究我国天然气期货市场的微观特征提供相应的理论支持和现实依据。本书拟选用美国纽约商品期货交易所提供的天然气期货价格数据和现货价格数据，通过比较提出的模型与传统的模型对天然气期货价格波动性的检验效果，考量模型的实用性。这样，在理论推导和实证分析的基础上，希望为中国建立天然气期货市场提供参考经验，也为天然气企业风险管理和投资决策提供有意义的理论帮助。本书的完成得益于两个方面：我在重庆大学攻读博士学位时，受博士生导师张宗益教授的国家自然科学基金重点项目“天然气资源的经济安全重大问题与对策研究”的影响，开始对天然气期货定价模型感兴趣；本书是在我的博士学位论文的基础上完善而成的。本书部分章节已以论文形式不完全市场天然气期货定价及季节性影响研究、天然气期货价格期限结构及季节影响、基于随机贴现因子不完全市场天然气期货定价模型、考虑价格跳跃性的天然气期货定价模型及实证分析等分别发表在中国管理科学、系统工程、系统管理学报等期刊上，在此也特别感谢中国管理科学杂志社、系统工程杂志社和系统管理学报杂志社的大力支持！天然气期货定价模型及其形响因素研究本书写作得到了众多老师和同门、朋友的热情关心和帮助，在此表示诚挚的谢意。首先要感谢重庆大学经济与工商管理学院的张宗益教授、苏素副教授。张宗益教授对本书提出了许多建设性意见，并审定了初稿，对本书框架完善给予了很多建议，对于本书质量的提高起了很大的作用。同时，感谢重庆交通大学交通运输学院吴胜利老师以及其他同仁朋友，他们在我写作和研究过程中给了很多帮助及启发。本书得到了重庆市人文社会科学重点研究基地“重庆工商大学企业管理研究中心”的资助。借此机会，衷心感谢重庆工商大学企业管理研究中心及中心主任梅洪常教授的支持与帮助，也感谢中心代春艳教授、唐敏副教授的协助和支持。本书借鉴吸收了很多相关领域学者的研究成果，不仅参考了大量文献资料，也充分利用互联网等信息媒介获取了最新资料，在此对本书所引用资料的作者表示真诚的感谢。由于编者水平有限，对本书出现的错漏和不当之处，敬请批评指正！.2