会计信息治理功能研究理论框架与中国证据_黄益建著.pdf

普作基金资助出版w心wyv+以我育部人文社会科学研究青年基金项目（项目批准号：10YJC630091)资助本研究得到中央财经大学“211工程”三期重点学科建设项目资助会计信息治理功能研究一理论框架与中国证据Research on the Governance Function ofAccounting Information-Theory Framework and Evidence fromChina-Listed Companies黄益建著经济科学出版社前言公司治理，作为解决所有权与控制权分离问题的制度安排，受到来自全球学术界和实务界的关注。在SSRN中搜索“公司治理”字段，仅2007年度就有1000多篇学术论文。但从会计信息角度直接研究其对治理机制的支撑作用的优秀学术论文至今只有布希曼和史密斯(Bushman and Smith,2001)和布希曼等(2004)两篇。会计信息对于治理机制的有效运行具有不可忽视的作用，会计也理应对公司治理研究做出显著贡献。有人甚至认为，某种程度上可以把美国资本市场的巨大成功归功于完善的财务报告系统。会计信息披露是解决会计信息需求者与生产者之间信息不对称问题的重要机制，其质量的高低直接决定着资本市场的有效程度和社会资源的配置效率。会计作为一个履行合约的系统，或是一个会计责任系统，必须在一个既不完美、又不完全的信息环境下有效地运行。会计信息具有其治理功能，资本市场高效运行及社会资源的合理配置有赖于会计信息治理功能的发挥。会计信息治理功能，即会计信息在治理机制中的契约运用，及对各种治理机制效果与效率的直接或间接的支持作用。会计信息对于治理机制设计具有契约支持功能，对于治理机制执行具有决策支持功能，对于治理效果具有反馈和评价功能。一些公司治理机制的相关契约，建立在会计信息的基础上，或采用以会计信息为基础的各种绩效指标。一些公司治理机制发挥作用，依赖于会计信息，借助于高质量的会计信息，会计信息直接影响各种治理机制发挥作用，影响股价的信息效率。会计信息的显性治理功