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财务管理
王文霞
主编
地址银川市北京东路 员猿怨 号出版大厦(苑缘园园园员)网址http:/憎憎憎援yrpubm援糟燥皂网上书店http:/www.hh-电子信箱邮购电话0951-5044614经销全国新华书店印刷装订宁夏飞马彩色印务有限公司印刷委托书号(宁)0015928责任编辑陈之曦封面设计郭俊责任印制郭迅生黄河出版传媒集团阳 光 出 版 社出版发行开 本 787mm伊1092mm1/16印 张 10字 数 237 千版 次 圆园13 年 7 月第 员 版印 次 圆园13 年 7 月第 员 次印刷书 号 ISBN 978-7-5525-0935-9/G 1142定价 18.00 元版权所有翻印必究图书在版编目(悦陨孕)数据财务管理/王文霞主编.银川:阳光出版社,2013.7ISBN 978-7-5525-0935-9玉援 淤财 玉 玉援 淤王 玉 玉 玉援 淤财务管理 郁.淤F275中国版本图书馆 悦陨孕 数据核字(圆园13)第 167713 号财务管理王文霞主编财务管理 编写人员主编王文霞编委(以姓氏笔画为序)丁岚芝马萍王淑荣古勇朱剑英张天惠陈勇柳春丽程永红前言农村改革这一伟大实践的不断深入,给农村发展注入了新的动力和活力,农村经济组织形式呈现出多样化的趋势。然而,就现有农村各类经济组织而言,大多数组织缺乏科学的财务管理,造成资金管理不科学,资金利用率低的状况,对其发展造成了不同程度的影响。编者按照学校“以学生为主体,以能力为本位,以适应职业岗位需求为导向”的培养模式,根据农村经济综合管理专业中等职业教育的培训目标和要求,以“国家中等职业教育改革发展示范学校建设计划”为契机,本着“理论够用,强化实践”的原则编写了本教材。本教材以培养岗位能力为编写主旨,参考 企业财务通则 企业会计准则 村集体经济组织会计制度 的相关内容,努力把职业岗位需要学生知道的知识、掌握的技能写进教材,以增强学生对未来工作的适应性。本教材既继承了传统的财务管理理论,又吸收了最新的财务管理研究成果,充分体现了适用性强、通俗易懂和理论联系实际的特点。其目的是规范企业的财务管理,使之趋于科学化,从而提高经济效益,促进持续健康发展。本教材共十章,围绕企业资金运动的全过程,分别阐述了筹资管理、投资管理、营运资金管理和资金分配管理等内容。由于我国正处于转型经济阶段,财务管理的内容也在不断地发展和丰富,在农村更有许多新问题和新情况需要去研究和探索,加之编者本人的理论基础和实践经验有限,错误和疏漏之处在所难免,敬请读者批评、指正。编者2013 年 1 月目录第一章总论001第一节财务管理概述001第二节财务管理的内容和环节003第三节企业财务管理的目标005第四节企业财务管理的原则007第五节企业财务管理的环境009第二章财务管理中的价值观念013第一节货币时间价值013第二节风险与报酬019第三章财务预测和财务预算029第一节财务预测029第二节利润预测035第三节财务预算038第四章企业筹资管理041第一节企业筹资概述041第二节权益资金筹资044第三节负债资金筹集049第五章资金成本和资本结构055第一节资金成本055第二节杠杆原理060第三节资本结构066第六章流动资产管理070第一节流动资产管理概述070目录001财务管理第二节现金管理071第三节应收账款管理075第四节存货管理079第七章项目投资管理083第一节项目投资概述083第二节现金流量的估算085第三节项目投资决策的评价指标087第八章成本费用管理092第一节成本费用管理概述092第二节成本预测094第三节成本控制与成本分析097第九章收入和利润管理104第一节收入管理104第二节利润管理110第三节利润分配政策116第十章财务分析125第一节财务分析概述125第二节财务分析的方法126第三节财务指标分析129附表一:一元复利终值系数表137附表二:一元复利现值系数表140附表三:年金终值系数表143附表四:年金现值系数表146参考文献149002第一章总论第一章总论第一节财务管理概述一、财务管理的概念财务管理,是企业管理的一个组成部分,它是根据财经法规制度,按照财务管理的原则,组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。财务管理的实质是利用价值形式对企业经营活动进行的综合性管理。二、企业财务管理的对象企业财务管理以企业财务为其管理对象。企业财务是企业财务活动及其所体现的经济利益关系(财务关系)的总称,其基本构成元素是投入和活动于企业的资金。(一)企业财务的基本元素企业财务作为一个特定的范畴,是由其基本元素资金及其活动决定的。无论何种企业和企业无论从事何种经营活动,都必须拥有从事经营活动的基本资源,即人力、物资、资金和信息等。构成企业财务基本元素的资金是活动于企业再生产过程中的价值方面。企业资金的存在形态有货币资金及其他金融资产、实物资产与无形资产等,它们在企业再生产过程中同时并存又相互转化,形成一个不断运动的价值流、资金流。企业的资金活动贯穿企业生产经营活动全过程及其各个方面,具体表现为资金流入与资金流出、资金循环与资金周转、资金耗费与资金收回三个方面的特点。1.资金流入与资金流出企业资金运动是社会资金运动的一个有机组成部分。一方面,资金从金融市场及其他渠道流入企业,成为企业资金的来源;另一方面,资金又通过偿还债务、缴纳税费、支付工资、支付利息、支付应付利润或股息等途径流出企业。企业资金运动与社会资金运动相衔接,并与之融为一体,它是处于社会资金运动中的开放系统。2.资金循环与资金周转企业资金的原始形态是货币资金。企业的资金从货币资金形态开始,随着企业生产经营活动的进行,历经各种非货币资金形态又回到货币资金形态的过程,叫做资金循环。这种周而复始的资金循环,称为资金周转。以工业企业为例来说,企业以货币资金购买原材料等劳动对001财务管理象和支付工资等费用,顺次通过供、产、销过程,分别表现为原材料等储备资金形态,在制品和产成品资金形态及其他费用形态,又回到货币资金形态的过程,为短期资金循环。短期资金循环周期与企业生产经营周期基本相一致。企业以货币资金购置固定资产等长期使用的劳动资料,其价值是随着使用逐渐地转化为在制品、产成品成本和其他费用,直到其功能或效用全部丧失,才实现其全部资金循环过程,为长期资金循环。长期资金循环须多次参与短期资金循环才得以实现其循环全过程。资金循环与周转如同人体内的血液一样,在企业内部川流不息地运动着,并贯穿企业生产经营活动全过程及其各方面。3.资金耗费与资金收回企业资金的循环与周转过程,也是资金的耗费与收回过程。企业资金在生产经营活动中的耗费,包括实物形态的资金耗费和直接用货币资金支付工资、利息、税费和其他费用等,形成成本费用;资金耗费从企业经营获得的货币收入中得到补偿,重新投入生产经营活动过程,并在企业生产经营活动过程中又转化为耗费,如此循环往复。资金收回补偿资金耗费的余额,形成净收益即净利润。企业资金耗费与收回的过程,实质上是资本(所有者权益或股东权益)增值与否的过程。如果收入不足以补偿资金耗费(即为亏损),或所耗费的资金不能通过正常的周转历程回到货币资金形态,都会导致企业资金周转困难,甚至停顿,同时,资本的保值与增值也就失去了前提与基础。(二)企业财务活动的内容企业财务活动是指企业主要以金融市场为依托,所进行的资金筹集、资金投放、资金营运、资金收回和分配等经济活动。(三)企业财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。企业的财务关系可概括为以下七个方面:1援 企业同其所有者之间的财务关系是指企业的所有者向企业投入资金,企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。企业所有者主要有国家、法人单位、个人和外商。企业的所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务,以便及时形成企业的资本金。企业利用资本金进行经营,实现利润后,应按出资比例或合同、章程的规定,向其所有者分配利润。企业同其所有者之间的财务关系,体现着所有权的性质,反映着经营权和所有权的关系。2援 企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金,并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。企业除利用资本金进行经营活动外,还要借入一定数量的资金,以便降低企业资金成本,扩大企业经营规模。企业的债权人主要有:(1)债券持有人;(2)贷款机构;(3)商业信用提供者;(4)其他出借资金给企业的单位或个人。企业利用债权人的资金后,要按约定的利息率,及时向债权人支付利息,债务到期时,要合理调度资金,按时向债权人归还本金。企业同其债权人的关系体现的是债务与债权的关系。3援 企业同其被投资单位的财务关系是指企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。随着经济体制改革的深化和横向经济联合的开展,这种关系将会越来越广泛。企业向其他002第一章总论单位投资,应按约定履行出资义务,参与被投资单位的利润分配。企业与被投资单位的关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。4援 企业同其债务人的财务关系是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业将资金借出后,有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。企业同其债务人的关系体现的是债权与债务关系。5援 企业内部各单位的财务关系是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。企业在实行内部经济核算制的条件下,企业供、产、销各部门以及各生产单位之间,相互提供产品和劳务要进行计价结算。这种在企业内部形成的资金结算关系,体现了企业内部各单位之间的利益关系。6援 企业与职工之间的财务关系是指企业按照职工提供的劳动数量和质量定期向职工支付劳动报酬的过程中,所形成的经济关系。这种企业与职工之间的财务关系,体现了职工和企业在劳动成果上的分配关系。7援 企业与税务机关之间的财务关系是指企业按照税法规定缴纳相关税费的过程中与税务机关所形成的经济关系。任何企业都要按照国家税法的规定缴纳各种税款,以保证国家财政收入的实现,满足社会各方面的需要。及时、足额地纳税是企业对国家的贡献,也是对社会应尽的义务。因此,企业与税务机关的关系反映的是依法纳税和依法征税的义务权利关系。第二节财务管理的内容和环节一、财务管理的内容财务管理的内容是财务管理对象的具体化。财务管理对象是企业再生产过程中的资金运动。农村集体企业财务管理的内容同其他一般企业相同,包括筹资管理、投资管理、营运资金管理以及利润分配管理等基本组成部分,同时还包括村集体经营的相关财务管理活动。在进行财务管理活动的整个过程中,货币时间价值的观念始终贯穿其中,使得各项财务管理活动更能反映真实情况。(一)筹资管理筹资是指企业为了满足投资和用资的需要,筹措和集中所需资金的过程。企业的经营活动必须以一定的资金为前提,从这个意义上讲,筹资管理是企业财务管理的首要环节。农村集体企业的筹资途径有自筹资金、向银行申请小额贷款等方式,特别是农业专业合作社,还可以申请项目资金。在筹资管理中应注意以下问题的解决:一是资本结构的安排应合理,既有稳定性又有灵活性;二是注重资金成本的控制,以达到成本与收益之间的均衡。(二)投资管理投资是企业把从有关渠道取得的资金投入到其内部或外部以谋取收益的行为。农业企业的经营范围既有长期投资的林业建设,又有短期投资的农产品加工,不同的项目会给企业带003财务管理来不同的收益,同时也伴随着不同的风险,因而,投资管理就是选择最恰当的投资方案,在成本与效益、风险与收益最优组合的条件下使用资金。(三)营运资金管理营运资金管理的最根本任务是短期资金来源的筹措和短期资金周转效率的提高,突出地体现在对流动资金的管理。由于农产品生产的季节性,农业企业经营大多也带有明显的季节性,原材料的收购和产品的销售都会集中于一段时间,这就要求企业具有较高的营运资金管理的能力,收购原材料时有足够的资金支持;销售产品时,资金有合理的投资项目,以尽量避免资金的闲置。(四)利润分配管理利润分配管理,主要研究农村集体企业或村集体如何将所获得的收益在留存