毕马威-2023年中国租赁行业展望.pdf

2023年中国租赁业展望2023 年 3 月 年中国租赁业展望前言过往数年间，严峻复杂的国内外形势，疫情叠加地缘政治局势的不确定性等对航空、航运及其他交通运输等租赁业重资产的行业产生了较大影响，而全球经济增长承压更进一步对租赁业的整体发展和经营带来了诸多挑战。开年以来，两会的召开释放推动经济整体好转的积极信号，而随着各项财政、货币政策加码，经济发展不断提速。虽然仍存在较多不确定因素，但市场普遍对未来更具信心。在此充满变化和不确定性的时代背景下，毕马威2023年中国租赁业展望通过访问调查不同地区、不同类型、不同规模的 91 家租赁公司(详见“关于本调查”章节以获取更多受访租赁公司信息)，探寻租赁业领导者对于行业增长的预期、为应对挑战和把握机遇所计划采取的措施，研讨租赁行业共同关注的话题，为了解中国租赁业如何看待未来发展提供借鉴。在本次调查中，我们看到多数租赁公司对未来三年国内经济以及公司业务的发展持乐观态度，也了解到目前租赁公司正积极调整战略，寻求新的发展机遇。业务和数字化转型、风险合规和人才培养等都是租赁公司集中关心的问题。同时，不同租赁公司对于发展战略和路径的选择侧重不同，如金融租赁公司在数字化转型方面步伐更快，融资租赁公司则更为关注风险合规领域的提升优化。总体来看，各租赁公司都在基于自身特点寻求契合的发展方向。我们希望这份调查报告可以帮助各界更好地了解中国租赁业领导者们关心的问题和他们的战略愿景。毕马威愿携手社会各界奋发前行，共同推进中国租赁业未来的高质量发展。2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。九成以上受访租赁公司均对未来增长抱有信心，租赁公司需尽早制定未来经营目标和计划，采取契合自身特点的积极措施促进未来发展。”张楚东毕马威中国 金融业主管合伙人关于本调查2023 年中国租赁业展望基于面向 91 家租赁公司开展的调查，为国内租赁业提供了对于未来业务发展和增长的深刻洞见。本调查涵盖主要的金融租赁公司以及资产规模在人民币 100 亿元以上的融资租赁公司，同时我们也将规模在人民币 100 亿元以下但有代表性的融资租赁公司纳入调查范围，以提高本调查的覆盖面。受访调查的 91 家租赁公司中包括 43家金融租赁公司和 48 家融资租赁公司，其中 35 家位于东部地区，28 家位于北部地区，13 家位于南部地区，8 家位于西部地区，7 家位于中部地区(注)。在规模方面，本次调查涵盖的租赁公司中，17 家资产规模在人民币 1,000 亿元以上，14 家资产规模在人民币 500 至 1,000 亿元，14 家资产规模在人民币300 至 500 亿元，46 家规模在人民币 300 亿元以下。本次租赁业展望调查涵盖了不同地区、规模与类型的租赁公司，以提高其广度和深度。注：东部地区主要包括：上海市、浙江省、江苏省、安徽省、山东省、江西省和福建省北部地区主要包括：北京市、天津市、河北省、山西省、吉林省、辽宁省、黑龙江省和内蒙古自治区南部地区主要包括：广东省、广西壮族自治区和海南省西部地区主要包括：重庆市、四川省、云南省、贵州省、甘肃省、陕西省、青海省、宁夏回族自治区、新疆维吾尔自治区和西藏自治区中部地区主要包括：河南省、湖北省和湖南省22023 年中国租赁业展望 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。32023 年中国租赁业展望 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。目录010203前景预期寻求增长构成行业的主基调增长路径积极转型应对挑战把握机遇发展方向可持续合规发展成行业重心42023 年中国租赁业展望 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。42023 年中国租赁业展望52023 年中国租赁业展望 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。01前景预期-寻求增长构成行业的主基调在受访的 91 家租赁公司中，多数租赁公司认为国内经济水平在未来三年内将恢复至新冠疫情前水平，同时公司的业务规模、收入等均会稳步增长。预期国内经济较快复苏截至本报告调查日（2023 年 1 月），约七成的租赁公司认为国内经济将于 2 年内恢复至新冠疫情前的增长水平。其中，38%的租赁公司更为乐观，认为国内经济增长水平将会在 1 年以内恢复。金融租赁公司和融资租赁公司在国内经济复苏的速度方面有着不同的预期，73%的金融租赁公司认为经济完全复苏仍需 2 年或更长的时间，而在融资租赁公司中这一比例为 50%，即另有半数的融资租赁公司认为国内经济将在 1 年以内就能够恢复至新冠疫情前的增长水平。融资租赁公司的客群中，中小企业占比往往高于金融租赁公司，受到疫情形势变化的影响，中小企业生产经营波动性更为明显。相较于金融租赁公司的客群中占比较高的大中型企业客户，中小企业对经济复苏敏感度更高。融资租赁公司总体上对于国内经济复苏的速度更为乐观。此外，从租赁公司所属地区来看，中西部地区的租赁公司均认为国内经济的恢复所需时间在 2 年及以上，而东部地区的租赁公司普遍认为，在 2 年内国内经济即可恢复至疫情前的水平。在经济展望方面，由于区域经济的多元化及经济韧性差异，东部地区的租赁公司的乐观程度相对更高。近四分之三的受访租赁公司认为经济增速将在 2 年内恢复，租赁公司对国内经济复苏水平以及公司本身的增长预期有着较强的信心。租赁公司应尽早采取行动，抓住发展机遇。”陈少东毕马威中国 金融业审计主管合伙人62023 年中国租赁业展望 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。图 1 租赁公司认为国内经济增长恢复至新冠疫情前的增长水平(2019 年：6.1%)所需的时间，%租赁公司综合金融租赁公司融资租赁公司27%27%数据来源：毕马威分析1 年以内2 年38%34%28%27%46%27%50%21%29%3 年或更长时间62023 年中国租赁业展望 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。72023 年中国租赁业展望 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。预期公司收入、规模双增长九成以上的租赁公司认为，在未来三年中，公司的收入及规模均会有所增长。其中，所有金融租赁公司均认为收入与规模在未来三年内将实现双增长。而融资租赁公司的预期分化程度更高，有13%的融资租赁公司认为公司未来三年的收入会呈下降趋势，同时有 17%的融资租赁公司认为本公司未来三年的租赁业务规模会有所收缩。金融租赁公司往往能够更多地共享母公司业务拓展渠道，投放行业更加多样化，客群集中度通常较低，受单一行业的发展态势影响较小。而部分融资租赁公司开展的租赁业务集中在单一行业，市场中各行业的未来发展预期有所不同，因此融资租赁公司对于未来公司业务发展情况的预判差异度较高。图 2 租赁公司预期未来三年收入和规模的年均增长率，%年均收入增长预期租赁公司综合租赁公司综合金融租赁公司金融租赁公司融资租赁公司融资租赁公司业务规模增长预期数据来源：毕马威分析8%26%42%18%2%4%8%32%36%14%2%2%6%31%46%15%4%4%17%29%25%17%8%4%10%至 20%10%至 20%30%至 40%30%至 40%20%至 30%20%至 30%40%至 50%50%以上50%以上下降下降10%以内10%以内4%35%46%11%4%21%37%21%13%8%82023 年中国租赁业展望 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。不同规模的租赁公司对于未来三年公司的收入及规模的预期分布形成了一定的差异。资产规模在 1,000亿元以上及 500 至 1,000 亿元之间的租赁公司的未来预期相对稳健与保守。其中，近九成 1,000 亿元以上规模和 500 至 1,000 亿元之间规模的租赁公司认为,未来三年年均规模增长水平会维持在 20%以内。而在收入增长方面，500 至 1,000 亿元规模的租赁公司更为乐观，约四分之一的该类公司认为未来年均收入增幅将超过 20%，好于规模增速预期，而 1,000 亿元以上规模的租赁公司则普遍认为收入与规模增幅相近。与之相对的是，规模较小的租赁公司由于业务的不确定性相对较高，且多处于成长及策略不断变化的发展阶段，500 亿元规模以内的租赁公司无论对于收入增长还是规模增长预期的差异程度都相对更高。这一规模的租赁公司中，认为公司将取得 20%以上的年均收入增长和年均规模增长的比例均超过 30%，但同时也有部分该类受访租赁公司认为未来收入和规模将出现下降。图 2.1 不同规模租赁公司预期未来三年收入和规模的年均增长率，%不同规模租赁公司对于收入增长水平的预期不同规模租赁公司对于规模增长水平的预期10%至 20%10%至 20%30%至 40%30%至 40%20%至 30%20%至 30%40%至 50%50%以上50%以上下降下降10%以内10%以内0%0%40%40%10%10%50%50%20%20%60%60%30%30%1,000 亿元以上1,000 亿元