2022年中国家居行业年度观察报告-亿欧智库-46页.pdf

行至水穷处，坐看云起时2022中国家居行业年度观察报告亿欧智库 https:/ reserved to EO Intelligence,December 2022序言：站在更高的高度，看更远的未来2022年是不平凡的一年，岁末年初，回看这一年的风风雨雨，许多家居人会有这样一种感受，如果能提前知道2022年将发生什么，可能我会这样做。经历过2022年，我们更加体会到选择大于努力，趋势大于优势。亿欧智库每年都投入巨大的人力、物力，为行业伙伴奉献精彩的年度观察报告。这样的报告，不仅系统回顾过往一年行业进程，更重要的是让我们思考，下一个年度该如何布局。做这样的报告，是一种功德。我们越熟悉过去，就越能提前预知未来发展规律。2022年，疫情反复、能源危机、原材料上涨、环保与限电政策等，带来许多不确定性；另外一方面，地产行业严重下滑给家居行业带来更大的压力。再差的时代，再差的行业，没有再差的企业。面对同样外部环境，家居行业出现业绩分化，与时俱进的企业，有综合竞争实力的企业逐步脱颖而出，整个行业竞争正在从产品竞争到渠道竞争到服务竞争时代。家装家居边界越来越模糊，跨界竞争越来越多，在整家整装赛道上，有的企业已经掌握先发优势，有的企业还在瞻前顾后。整装模式出现，反应新生代人群的需求，个性化的标准化，成为每个企业都要认真思考并实践的课题。绿色环保、智能化、银发市场等，每个赛道的角逐都体现每位企业家前瞻的眼光。只有站在更高的高度，才能看到更远的未来。祝每位阅读此年度观察报告的伙伴，都开卷有益，越来越好！是为序。亿欧 海欧公社成员家居家装领域专家 红树林平台创始人许瑞目录CO N T E N T S宏观环境观察1.1 供给侧：不利因素频出，企业利润承压1.2 需求侧：需求增速放缓，需求结构转型01行业格局观察2.1 内部竞争：业绩分化显现，优胜劣汰加剧2.2 外部入局：跨界相互渗透，两超多强格局02企业战略观察3.1 业务端：整家业务应运而生3.2 制造端：产能扩张顺应潮流3.3 服务端：基地密度保障服务3.4 渠道端：多元渠道精细运营3.5 技术端：数字化赋能全链路03产品趋势观察4.1 便捷化：家居行业主流趋势4.2 适龄化：消费核心群体转变4.3 绿色化：产品功能内核变迁4.4 智能化：智慧生活大势所趋04目录CO N T E N T S宏观环境观察1.1 供给侧：不利因素频出，企业利润承压1.2 需求侧：需求增速放缓，需求结构转型01行业格局观察2.1 内部竞争：业绩分化显现，优胜劣汰加剧2.2 外部入局：跨界相互渗透，两超多强格局02企业战略观察3.1 业务端：整家业务应运而生3.2 制造端：产能扩张顺应潮流3.3 服务端：基地密度保障服务3.4 渠道端：多元渠道精细运营3.5 技术端：数字化赋能全链路03产品趋势观察4.1 便捷化：家居行业主流趋势4.2 适龄化：消费核心群体转变4.3 绿色化：产品功能内核变迁4.4 智能化：智慧生活大势所趋04 2021年起，各类家居主要原材料均出现不同幅价格上涨。木材方面，2021年期间15cm胶合板、20cm刨花板、15cm中纤板较去年同期上涨最高幅度达约10%；金属材料方面，不锈钢材、铝材、铜材同比上涨最高达37%；其他材料也均有5-20%的上涨幅度。此轮原材料价格上涨受多方面因素影响，其中疫情反复和能源危机是其主要推力。由其所导致的采购困难、生产停工、运输管控以及供需匹配错位，全方位抬升上游原材料厂商的成本。而上游厂商及供应链也随之将上涨的成本向中游家居行业传导，造成家居行业所需的各类原材料价格不断攀升。此外地缘政治冲突、进出口行情变动、环保政策趋严等因素也在不断直接或间接推动原材料价格上涨。60657075808590951002021/1/32021/5/32021/9/32022/1/315cm胶合板20cm刨花板15cm中纤板数据来源：鱼珠木材价格网，中国五金机电价格指数，choice亿欧智库：2019-2022鱼珠木材市场人造板价格1.1 疫情反复、能源危机等多方面因素推动家居原材料价格大幅上涨亿欧智库：2019-2022中国五金机电价格指数亿欧智库：2019-2022中国五金机电价格指数60801001201401601802018/32019/32020/32021/32022/3不锈钢材铝材铜材80901001101201302018/32019/32020/32021/32022/3管材工程塑料瓷器5原材料能源政策环保政策6 木材是家居行业的主要原材料之一，由于木材开采政策限制，我国家居行业所消耗的木材极度依赖进口，进口占比近80%，主要进口来源国有俄罗斯、新西兰、美国及东南亚各国等。因此我国木材的价格对国际木材市场及各国木材开采政策高度敏感，受其影响较大。短期来看，受疫情影响，海外木材开采受阻，叠加美国、欧盟等多国实行低利率促进房地产开发，导致全球木材储量不足。而物流周转不畅也进一步进一步推高了木材价格。从长期来看，各国逐渐开始重视对森林资源的保护，对木材出口的管控力度不断加大。2022年1月1日，我国最大的木材进口国，俄罗斯正式实施停止出口未加工或者粗加工的针叶和有价值的硬木原木。未来全球木材储量或将持续降低，木材价格持续高企。俄罗斯联邦,262 新西兰,221 德国,144 美国,127 越南,104 泰国,81 加拿大,50 澳大利亚,42 印度尼西亚,38 巴布亚新几内亚,35 其他,463 数据来源：中国海关亿欧智库：2021中国进口木及木制品主要来源国（亿元）1.1 受国际市场及产区政策影响，未来我国木材价格将持续高企俄罗斯联邦,183 新西兰,134 越南,114 美国,91 泰国,68 德国,67 澳大利亚,45 加拿大,32 巴布亚新几内亚,30 法国,26 其他,335 亿欧智库：2022Q3中国进口木及木制品主要来源国（亿元）原材料能源政策环保政策20%25%30%35%40%45%曲美家居 志邦家居好莱客索菲亚梦天家居 欧派家居皮阿诺尚品宅配 金牌橱柜 顾家家居202020212022.Q2 对比近两年上市家具制造企业毛利率的变化，绝大部分企业毛利率于2021年出现不同程度的下滑，幅度在1%-7%左右，基本与原材料的涨幅相符。进一步拆解家具制造企业的盈利及成本结构，以当前家具制造行业龙头欧派家居为例：2021年，企业的毛利润下降3.33%，而营业成本中，占比上升幅度最大的为材料成本，提升了4.83%。成本上升挤压了企业的毛利空间，在不提升售价的情况下导致净利承压，对企业经营效率提出了更高的要求，让不少企业不堪重负。数据来源：公司财报亿欧智库：2020-2022.Q2上市家具制造企业毛利润率变化1.1 原材料成本上升挤压毛利，企业经营效率面临较大挑战亿欧智库：2020-2022.Q3欧派家居盈利及成本结构占比32.04%31.37%34.70%54.35%49.52%2022.Q320212020毛利润材料人工制造费用主营成本7原材料能源政策环保政策8 2021年5月至9月，全国不同省市前后共有两轮限电，引发工业企业大面积限产。其中，家居企业亦受到较大影响，上游水泥、陶瓷、钢铁等高耗高污行业停产停工相对严重，家纺、PVC等家居行业的生产也受到波及。2022年8月，重庆、浙江、江苏等省份陆续发布有序用电通知，以倡议为主，引导企业错峰避峰用电。对比近两年的限电的原因，造成2021年限电的主要原因是各地严格的能耗双控政策，以及煤炭价格居高不下导致火力发电量不足；而2022年的限电则是源于全球极端气候，在政策端保留有一定弹性，而煤炭价格也已恢复至正常水平。相较而言，此轮有序用电的持续时间和对经济增长的影响程度都将小于去年同期。国家政策政策重点受影响省份2021关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见完善能源消费强度和总量双控制度方案推动能源清洁低碳安全高效利用，倒逼产业结构、能源结构调整升级，助力实现碳达峰、碳中和目标。广东、广西、云南、安徽、陕西、浙江、江苏、青海、宁夏、四川、陕西、安徽、福建等2022关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知2022年政府工作报告提出优化考核频次，能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，避免因能耗指标完成进度问题限制企业正常用能。限电主要集中在川渝地区，另有28个省市发布有序用电政策数据来源：政府官网，choice亿欧智库：2021年和2022年限电相关政策1.1 限电政策波及家居行业，新一轮有序用电影响深度与广度弱于2021年亿欧智库：2021-2022年中国动力煤市场价格指数606 1214 50060070080090010001100120013002021/1/32021/7/32022/1/32022/7/3原材料能源政策环保政策 2021年在限电政策的影响下，家居行业上游原材料生产及中游家居产品制造相关企业的产能受限、产量下降，其中受影响最大的是被列为“两高”的陶瓷行业。据悉，2021年全国至少有20多个省份、超过1000条陶瓷生产线处于停产状态。部分受影响较严重的产区出现库存告急、订单难以交付的情况。除产能受限外，限电对企业的成本也造成较大的影响。能源成本占瓷砖生产总成本的30%，而限电恢复之后，不少产区电价迎来上涨，幅度超过10%。面对产能受挫、成本高企的情况，陶瓷行业迎来涨价潮，2021年终端瓷砖价格上涨8%-25%，因此部分企业的财报出现“增收不增利”。时间企业产品调整幅度2022.6.1马可波罗部分瓷片及配套地砖产品价格上调5%6%2022.6.1新明珠对瓷片及小地砖产品价格上调约6%2021.10.1东鹏控股各渠道大部分主营产品价格均上涨5%2021.10帝欧家居两次提价，先提价5%，后随全行业普涨10%2021.102022.5.26蒙娜丽莎对少部分产品调整了价格部分产品价格上调3%5%2021.9.26立邦瓷砖胶、玻化砖、釉面砖粘结剂等多项产品价格上调7-10%幅度不等数据来源：企业官网、公司财报亿欧智库：部分陶瓷企业主营产品价格调整公告1.1 陶瓷行业成为主要限电对象，产能受挫叠加成本高企，推动终端产品价格上扬亿欧智库：2020-2021年蒙娜丽莎营业额及毛利变化（亿元）947.6968.7831.1548.734.68%29.20%20202021主营收入主营成本毛利率原材料能源政策环保政策 2021年10月1日起，被称为“史上最严”两项新国标：GB/T 39600-2021人造板及其制品甲醛释放量分级和GB/T 39598-2021基于极限甲醛释放量的人造板室内承载限量指南开始正式实施。新国标进一步细化人造板及其制品的甲醛释放量，将其分为E1级、E0级和ENF级。此外，新国标在人造板室内承载限量上具有完善的实操规范，将为家居企业的环保升级提供可参考的指导。面对“双碳”目标下的新国标、能耗双控等政策，头部家居企业持续加码对环保方向上的升级，建立新的核心竞争力。部分环保不达标、缺乏产品竞争力的企业将面临生产受限、订单遇冷的情况，生存空间愈发有限。随着落后产能逐渐被淘汰，原本较为分散的市场集中度有望持续提升，行业发展格局将进入大厂竞争的新阶段。数据来源：企业财报，企查查亿欧智库：2020-2021年头部家居企业研发费用增长明显（亿元）1.1 环保政策日益完善，落后产能逐渐被淘汰，头部企业有望建立新的核心竞争力亿欧智库：2017-2022.10家具制造企业注册数量下滑（万个）106.99 2.26 2.07 2.07 1.56 9.08 2.82 2.90 3.03 1.86 欧派家居志邦家居索菲亚顾家家居尚品宅配202020215.18 4.16 3.47 3.65 3.37 2.45-19.8%-16.5%5.1%-7.6%-27.2%201720182019202020212022.10成立数量同比原材料能源政策环保政策 原材料价格上涨、产能受限、环保政策趋严等因素相互叠加，在成本端给与家居企业较大的压力，部分企业甚至出现收入成本倒挂的现象，进而对产品价格