2022年中国新经济公司IPO上市分析报告-IT桔子&凤凰网科技-2023-40页.pdf

2022年IPO行业报告PART 3背景概述2022年伴随着美欧加息叠加疫情等多重因素影响，全球股市震荡下行，IPO活动明显放缓。与去年同期相比，IT桔子数据显示，中国公司IPO数量和募资金额双双下降。尽管如此，对于大多数初创公司来说，登陆二级资本市场仍旧是一个较优的结果。与以往相比，2022年港股和A股成为中国企业上市的主要聚集地，一些超级大公司如“中国移动”“中国中免”等回A、回港上市引发了多年来难得一见的最大IPO。在美国政府对中国企业的持续性打压下，赴美上市企业数量仍旧低迷。与此同时，中国企业将目光转移到欧洲，寻找新的境外上市地，且首次出现中国企业赴欧洲上市融资额超过美国。2022年多家企业已成功在瑞交所上市，成为新时期下中国赴外上市的新选择。从上市公司行业分布来看，2022年上市的新股公司中除传统制造、医疗健康、集成电路等行业外，也有了不一样的行业“新面孔”登陆二级市场，比如“元宇宙”公司。总之，2022年的中国IPO市场又是一个新故事。本报告中的中国上市公司指注册在中国境内的公司，上市地为全球各交易所；本报告中除特殊标记处，数据统计时间截止日期为：2022年12月21日02中国上市公司在一级市场的融资情况01近十年中国公司上市情况032022年中国公司上市后表现目录CONTENTS近十年中国公司上市情况01PART ONE24170261311515259361550615474156.512479.953219.532577.542285.473760.274734.617807.417638.686367.25010002000300040005000600070008000900001002003004005006007002013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年近十年中国上市公司数量及募资额情况数量募资总额（亿元）截止日期：2022年12月数据来源：IT桔子 近十年中国公司上市数量及募资情况上市公司数量及募资总额均不稳定，整体呈波动上升趋势发展从上市公司数量来看，自2013年至2022年12月21日中国上市公司总数量达3540家。其中，2013年-2017年新增上市公司数量呈递增趋势发展，这一时期中国各行各业发展快速，无论是资本环境还是整体经济环境均处于良好态势，吸引多家公司敲钟上市。尤其是2017年，新增上市公司数量超500家，这一年经济发展因素叠加中国证监会审核速度大幅加快，大大加快了公司上市进程。2018年受中美贸易摩擦，国内投资、消费需求走弱影响,中国经济增速逐季放缓。再加上地产、民间金融等受行业政策影响，上市公司数量和募资额双双下降。2019年以来，受注册制改革等一系列重大举措带动上市公司家数实现量的跃升，此外新设立的科创板和改革后的创业板日益成为“硬科技”和“三创四新”企业的聚集地，因此2019年-2021年中国上市公司数量不断增加。与此同时，资本加大对创新型企业的支持力度，北交所成立上市也使得募资额也在2021年创造了新高，达到7688亿元。2022年受疫情、中美摩擦等多重因素影响，股市动荡，上市公司数量及募资额双降。2022年中国新增上市公司数量474家，前6个月受疫情、中美摩擦等多重因素影响了多家公司的上市进程，6月之后随着多地的有序解封、社会生活逐步恢复至正常水平，到7月上市公司数量又逐增多，其中7月-9月，月均新增上市公司超50家，为2022年新增上市公司最多的季度。尽管2022年下半年新增上市公司数量逐步增多，但与2021年的615家整体相比，数量上仍有较大差距。2022年中国每月平均有39.5家公司上市上半年新增上市公司较少，Q3新增上市公司数量最多1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月3321383822385356573640421841381221944678163231181150921122076613123524814545456901002003004005006002013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年近十年中国上市公司境内交易所分布深交所上交所北交所截止日期：2022年12月数据来源：IT桔子 12262471105117119736760343211539123463471529241010111520204060801001201401602013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年近十年中国上市公司境外交易所分布港交所纽交所纳斯达克伦敦交易所瑞交所其他截止日期：2022年12月数据来源：IT桔子 近十年中国境内外上市公司交易所分布：瑞交所亮了境内上市地集中在上交所，境外上市地集中在港交所近十年，中国上市公司境内交易地主要集中在上交所，有1287家公司在上交所上市；紧随其后的为深交所，有1238家公司在该交易所上市。2012年11月-2014年国内IPO处于暂停期，因此2013年境内上市公司较少，以去哪儿、58同城等为代表的公司在境外上市。此后随国内IPO正常进行，上市数量逐渐增多，2018年受中美贸易摩擦、国内经济放缓影响，上交所和深交所上市公司均下降。近十年中国上市公司境外交易地主要集中在港交所、其次为纳斯达克和纽交所。2013年-2019年中国多家公司寻求境外上市，包括阿里巴巴、京东、哔哩哔哩等多家公司赴美上市，主要原因在于相较于国内上市，国外上市门槛较低，且国外资本市场更加成熟，因此大批公司赴外上市。2020年之后受高通胀、美联储激进加息、国外国家经济衰退预期等多重因素影响，赴外上市公司数量下降。A股，86.35%5497.89亿元港股，10.26%652.99亿元美股，1.31%83.51亿元其他，2.09%132.87亿元2022年中国上市公司IPO募资额占比A股港股美股其他截止日期：2022年12月数据来源：IT桔子 2022年中国上市公司IPO募资额分布超86%募资额集中分布在A股，其中上交所为交易所募资之王上交所3356.33亿元1深交所2018.59亿元2港交所652.99亿元3北交所122.97亿元4瑞交所129.87亿元5纳斯达克53.9亿元6纽交所29.61亿元72022年中国上市公司IPO募资额分布中，上交所以3356亿元募资额，在各大交易所中登顶第一。紧随其后的为深交所，募资额达2019亿元，港交所以653亿元排名第3。另外，瑞交所以129.87亿元超越纳斯达克和纽交所，排名第5。2022年中国上市公司IPO募资额占比中，超86%募资额集中分布在A股，港股占比达10.26%，美股仅占1.31%。美股募资额减少，原因在于美欧同时加息导致了经济放缓以及股市下挫，导致全球IPO市场深受影响，也打击了中国企业赴外上市的自信心。同时伴随着美国对中国企业的打压，使得中国赴美上市数量减少。IT桔子数据显示，2022年共有13家企业赴美上市，较之前年份相比赴美上市数量大大降低。同时由于中国经济巨大的体量、较好的韧性以及国内财政货币双宽松政策让市场流动性较为充裕，让A股市场在动荡之中充满了机会，从而在全球IPO市场中一枝独秀，在数量和筹资额方面均双双领先。2022年中企境外上市新选择：为何是瑞士？中国证监会于2022年2月11日正式发布了境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定。允许符合条件的在中国境外证券交易所上市的企业在境内发行CDR（中国存托凭证）并在境内证券交易所主板上市，以及符合条件的境内上市企业在境外发行GDR并在境外上市。监管规定允许符合条件的上交所、深交所上市企业在境外发行GDR，还同步将互联互通存托凭证业务适用范围从此前的英国拓展到瑞士、德国，从而为中国企业赴瑞士上市铺平了道路。2022年中国企业发行GDR筹资额和数量均大幅上升。2022年7月28日，深圳证券交易所和瑞士交易所通过视频连线方式举行中瑞证券市场互联互通首批GDR上市仪式。瑞交所1.历史。瑞士是欧洲最古老和最重要的金融中心之一，位于苏黎世的瑞交所是欧洲第三大证券交易所，成立于1993年，由苏黎世、巴塞尔、日内瓦3家有着百年历史的证券交易所合并而成，是全球首家采用全自动化交易、结算及交收系统的证券交易所。2.客户基础。瑞士拥有庞大的国际机构客户基础，是全球最大的财富管理目的地，大约有2000家机构投资者，约60的财富投资于股票和基金。3.货币坚挺。瑞士有坚挺的货币和强大的监管实力，企业可以由此进入欧洲市场及全球市场。4.灵活便利。与香港、美国和中国大陆相比，瑞交所对GDR上市资格要求和上市存续条件更为灵活，且对GDR的发行上市流程较为快速高效，上市后的维护费用也较合理。瑞交所为何受青睐？5家中国公司在瑞交所上市伴随着美国经济衰退以及美国政府对中国公司的打压，2022年中国公司赴美上市数量减少，转身投向了欧洲。Dealogic的数据显示，欧洲2022年首次超过美国，成为中国企业上市融资最多的地区。2022年苏黎世和伦敦的证券交易所均出现了中国公司的身影，此外另有多家公司选择在瑞交所上市。2022年7月，我国首批四家上市公司在瑞士证券交易所上市，这四家公司分别为科达制造、杉杉股份、格林美、国轩高科。此后，欣旺达在11月14日已成功登陆瑞交所，目前共有5家中国企业成功在瑞交所上市，2022年中国企业在瑞交所募资总额达129.87亿元。另据不完全统计，方大炭素、乐普医疗、三一重工、健康元、韦尔股份、东鹏饮料等多家企业也已表示，拟发行GDR并在瑞交所上市。政策因素公司名称成立时间简介行业上市时间募资金额中国移动中国海油联影医疗海光信息晶科能源2000-04移动通信运营商通信制造上交所2022-01-05486.95亿元交易所20222022年年A A股募资额股募资额TOP5TOP51982-02海上油气生产运营商石油矿产上交所2022-04-21280.8亿元2011-03医疗设备和医疗信息化解决方案提供商医疗综合服务上交所2022-08-22109.9亿元2014-10高性能处理器生产商集成电路上交所2022-08-12108亿元2006-12太阳能光伏企业新能源上交所2022-01-2697.23亿元2022年中国上市公司A股IPO募资额TOP5中国移动在上交所上市，A股迎来近10年最大IPO截止日期：2022年12月数据来源：IT桔子 2022年中国上市公司A股IPO募资额TOP5分别为：中国移动（486.95亿元）、中国海油（280.8亿元）、联影医疗（109.9亿元）、海光信息（108亿元）、晶科能源（97.23亿元），这5家公司募资总额为1082.88亿元，占2022年A股募资额的19.7%。其中，2022年1月5日中国移动在上交所上市，A股迎来近10年来最大IPO。截至当天收盘，中国移动市值超1.2万亿元，募资总额达487亿元。中国移动登陆A股，成为“红筹公司回归A股主板上市第一股”。此前中国移动曾于1997年10月分别在纽交所和港交所上市，后在2021年5月因纽交所遵从特朗普政府颁布的命令，以中方涉军企业的理由要求启动对中国移动进行摘牌程序，一同摘牌的还有中国联通、中国电信。中国海油以280.8亿元排名第二。中国海油于1999年8月在香港成立，主要业务为原油和天然气的勘探、开发、生产及销售，是中国最大的海上原油及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探及生产集团之一。2001年2月27日和28日，中国海油分别在纽约证券交易所（纽交所）和香港联合交易所挂牌上市，之后又在加拿大多伦多证券交易上市，不过2021年中国海油先后从纽交所、多交所退市。退市之后，2022年4月21日，中国海油成功在上交所上市，上市首日市值达6515亿元。公司名称成立时间简介行业上市时间募资金额中国中免天齐锂业中创新航阳光保险零跑汽车2000-04聚焦于旅游零售业务的大型股份制企业旅游综合服务主板2022-08-25162.36亿港元板块20222022年港股募资额年港股募资额TOP