2023年保险行业展望-德勤.pdf

德勤金融服务行业研究中心报告2023年保险行业展望站在十字路口的保险行业如何构筑长期成功关于德勤金融服务行业研究中心德勤金融服务行业研究中心为德勤金融服务业务提供专业支持，凭借精深洞察和行业研究协助银行、资本市场机构、投资管理公司、保险公司和房地产企业高级管理层做出最优决策。德勤金融服务行业研究中心的专业人士拥有广泛而深入的行业经验，具备最前沿的研究和分析能力。我们通过研究、圆桌讨论会以及其他方式，致力于提供中肯、及时且可靠的专业洞察，成为值得信赖的专业机构。敬请访问D了解有关本中心的更多信息并阅读本中心的最新刊物。联系如欲了解更多关于德勤金融服务行业研究中心的愿景、解决方案、领先理念及相关活动，敬请访问 2保险公司应着眼于长期转型 3通货膨胀推动非寿险公司提高定价和增加保费收入，但对盈利构成挑战 5寿险公司：转型或为实现可持续增长的关键所在 8团险公司：在动态变化中寻求创新 10人力资本展望：人才争夺加剧，保险公司应重塑职场战略和文化 11技术展望：从基础设施投资转向价值实现 16可持续发展展望：不止于合规考虑，打造ESG领域竞争优势 21并购展望：经济不确定性导致并购活动放缓 27财务展望：新会计准则将上市保险公司置于聚光灯下 29最终阵地：文化变革是企业转型的终章 31尾注 32目录2主要观点 保险公司正面临一系列可能抑制增长和盈利能力的宏观经济和地缘政治挑战，包括迫在眉睫的全球经济衰退、持续发酵的俄乌冲突以及挥之不去的疫情。在疫情期间转向远程办公，有虚拟客户和分销商参与的保险公司能充分利用更灵活的数字技术满足客户对定制化产品、渠道和服务不断变化的期望。在确定战略计划、投资重点和预算时，保险公司应致力保持过去几年创新和调整的势头，加快系统、人才和文化升级，同时提高主动性、创新性和客户导向意识。技术进步以及由此带来的风险选择和定价方面的改进可能仍然是推动利润提升的主要因素，保险公司也应考虑到其在可持续发展领域的行动，如气候风险、多元化和包容性、社会公平以及透明治理，这将成为利益相关方的考量因素，并且这可能成为保险公司在争夺人才、投资者和市场份额上的优势。2022年保险行业展望3保险公司应着眼于长期转型过去几年中，保险行业在疫情的影响下加快了转型的步伐。大多数保险公司在克服新冠疫情带来的挑战方面展现出较强的韧性和适应性，这部分归功于在新冠疫情爆发前进行的系统升级和提升能力所需的新技术和人才部署。但也可能是相关的观点和方法发生了重大变化为了维持运营，由未来某个时点可能发生或发挥作用的潜在行动转变为必须立即开展（通常是在艰难情况下）的必要行动。在这种环境下，阻碍转型计划的不利因素往往会转化为有利因素，尤其是对加速技术和人才转型而言。总体而言，这些调整措施能够帮助大多数保险公司从容应对未来的困难局面并且从中得到迅速恢复。然而，保险公司绝对不能安于现状。不断上升的通胀水平、利率和损失成本以及迫在眉睫的经济衰退、气候变化和地缘政治的动荡可能会对保险公司的韧性提出考验。与此同时，保险公司还面临着来自保险科技公司甚至电子零售商和制造商等非保险实体的新型竞争。保险公司应乘着快速转向远程办公和虚拟客户参与的机遇构筑新模式。保险公司可以考虑进行更加全面的调整，以维持创新文化并推动以客户为中心成为行业标准运营模式的重点。能否实现这种思维转变可能取决于保险公司如何快速有效地：从为运营转型奠定基础（例如过渡到云计算）转变为充分实现基础设施和技术升级的价值和效益。从被动应对监管机构和其他行业监督机构的要求转变为主动预测和满足保险中介和投保人的期望，以从日益激烈的市场竞争中脱颖而出。将关注重点从风险管控和降低成本扩展到去尝试一些风险偏好稍高的新业务领域，以此推动持续创新、竞争差异化和盈利增长。保险公司应乘着快速转向远程办公和虚拟客户参与的态势再接再厉。站在十字路口的保险行业如何构筑长期成功4针对保险公司的调研以及德勤与众多保险公司的合作经验表明，这些调整措施不应只停留在战术层面。保险公司可能还需要在人才招募、保留和优化方面进行文化变革，并在产品及服务定制和销售方面与客户开展合作，同时确保自身的收入和利润考虑因素与整个社会的环境、社会和治理（ESG）协调一致。在本报告中，我们列举了非寿险、寿险和团险公司在日益动荡的经济环境中面临的增长机遇和挑战。我们还研究了保险公司的非有机增长潜力以评估并购环境。但是我们主要关注的是可能成为竞争优势的跨行业议题，包括人力资本、技术和可持续发展。然而，未来可能将会出现许多不可预见的未知因素，这些因素在很大程度上超出了保险行业的控制范围，从而对保险公司的动态适应能力提出进一步考验。本报告主要关注保险公司可以并且应当能够控制的核心领域，即在快速变化的市场环境中，保险公司应如何看待和管理他们的业务不仅是2023年，还有这未来充满不确定性的十年。2022年保险行业展望5提高收入对于大多数非寿险公司而言并非难事，这主要得益于财险费率近年的大幅上涨，但并非所有产品线和不同国家市场都实现了相同的增长水平。例如，企业保险产品相比个人保险增长更为强劲，家财险保费相比车险保费增速更快、增幅更大，考虑到目前的市场竞争、宏观经济和地缘政治形势影响，这种趋势可能会持续到2023年。1欧洲和北美占2021年全球非寿险保费收入增幅（6.3%）的三分之二，这与近期趋势相比是一项重大转变，亚洲地区（尤其是中国）曾是保险行业扩张的主要推动力。2欧洲各国的增幅也不尽相同，其中德国保险公司在经济持续低迷的情况下实现了2.4%的增长。3保费上涨趋势也是如此，虽然有所缓和，但以历史标准来看增幅仍然较高（图1）。今年第二季度，英国和美国的保费增长率分别达到11%和10%，而欧洲大陆和亚洲的保费增长率仅为6%和3%。4虽然保费价格上涨推动保费收入不断增加并且促使美国保险行业综合盈余首次突破1万亿美元大关，5但是通货膨胀正在以更快的速度推高大多数市场的损失成本，从而削弱承保盈利能力。截至2022年5月12日，平均重置成本上升16.3%，几乎是消费者价格指数增幅的两倍。6除此之外，通货膨胀也提高了保险理赔成本，原因在于诉讼频率有所增加，责任定义更加广泛以及法律裁决更偏向于原告，包括陪审团裁定的赔偿金额不断提高（特别是在美国）。7 尽管承保保费增长强劲，但是2021年美国非寿险公司的净承保损失达到38亿美元，而以上因素以及灾难性天气事件和网络风险都可能是造成这种局面的主要原因。8这些问题在2022年继续存在，甚至可能持续到2023年。标普全球市场财智（S&P Global Market Intelligence）预计，2022年直接承保保费增长率为9.8%，但是通货膨胀将导致美国综合赔付率五年来首次超过100%。9 通货膨胀推动非寿险公司提高定价 和增加保费收入，但对盈利构成挑战站在十字路口的保险行业如何构筑长期成功6再保险费率的上升和保险范围的缩减也加剧形成“硬市场”，提高了主保险商的运营成本。年中财产再保险续保尤其具有挑战性，原因在于投保人可能因担忧通货膨胀影响损失成本以及转分保保险机制不健全而撤销保单。10Reinsurance News的一项调查发现，77%的受访者认为许多保险公司无法提供他们所期望的保障水平。11中介机构还有可能面临这样一种前景，即许多商业和个人保险客户寻求缩减保险范围，甚至停止续保，以应对通胀压力。在接受保险软件专业供应商Guidewire调查的英国消费者中，约有一半的消费者表示他们可能削减保险支出以应对生活成本的上涨。12非寿险公司：主动出击方能 抓住机遇即使在全球经济问题重重的情况下，也可能存在通过推动有机增长和提高运营效率来实现收入和利润提升的机遇。例如，德勤全球调查结果显示，许多买方客户开始寻求全新保单类型，更灵活的条款、定价和支付选择灵活性以及更加全面的损失控制服务，这或将为小型企业保险市场带来机遇。13其中以网络安全保险需求增长最为强劲，但是保险公司应谨慎行事，与2019年相比，2021年勒索软件攻击数量增加了235%，平均赎金支付金额飙升了370%。14 2022年保费涨幅2021年专业市场销售额iv2021年劳合社业绩v第二季度全球企业保险保费上涨9%（连续第19个季度上涨）i第二季度金融/职业保险保费上涨16%i第二季度美国网络保险费率上涨79%，英国上涨68%i第一季度美国再保险保费上涨27%ii，全球平均上涨11%iii美国15个印花税征收州的超额盈余保险保费上涨22%由于非标准市场中的风险不断增加，保费收入（510亿美元）和交易量（530万笔）均创历史记录总承保保费增幅超过10个百分点综合赔付率提高17个百分点，达到93.5%承保利润达到17亿美元，而2020年亏损27亿美元图1企业保险保费不断上涨资料来源：i.达信新闻稿“2022年第二季度全球企业保险保费上涨9%，价格上涨呈持续放缓的态势”，2022年8月1日；ii.美国再保险协会承保和运营季度报告，2022年5月27日；iii.Gallagher Re报告Gallagher Re全球(再)保险公司2022年第一季度财务业绩，2022年5月31日；iv.批发和专业保险协会报告2021年印花税征收州的保费和交易，2022年1月25日；v.劳合社报告称劳合社2021年业绩恢复盈利、资本状况有韧性，2022年3月24日。2022年保险行业展望7英国及国际保险经纪人联盟指出，通过为希望实现净零碳排放的投保人向绿色能源过渡提供保障，伦敦保险市场规模可能实现翻倍增长。15到2030年，全球买方客户每年将会额外支出1,250亿美元的保险相关转型成本，联盟首席执行官Christopher Croft表示：“如果其中的大部分资金可以流入伦敦，那么伦敦保险市场的地位将在未来几十年发生巨变。”16在个人保险方面，相关报告表示自动驾驶技术在很大程度上仍然处于试验阶段，因此关于自动驾驶汽车的兴起是否会推动数十亿美元的保费流向产品和职业责任险领域的担忧（由于运行汽车的技术和软件，而非驾驶员导致的事故）不太可能在短期内成为现实。17然而，随着越来越多的自动驾驶汽车上路行驶，汽车保险公司应当考虑设计适用于自动驾驶状态和驾驶员控制状态分开的保险，类似于已经向共享汽车驾驶员推出的混合型保险，即在非工作时间适用个人汽车保险，而在工作时间适用单独的商业保险。18保险公司还应当探索潜在的合作关系，充分利用不断增长的嵌入式保险市场（保险与其他产品或服务同时销售）。到2030年，全球总保费预计将增长六倍，达到7,220亿美元，中国和北美将占三分之二以上。19无形资产（具有货币价值的非实物资产）的范围也在不断扩大，包括加密货币、非同质化代币以及元宇宙中的虚拟活动，并带来了新的风险敞口。根据怡安集团（Aon）和波耐蒙研究所（Ponemon）的研究显示，目前只有17%的无形资产进行了投保。20除产品创新外，保险公司还应加快技术转型以提高运营效率和定价准确性并改善理赔管理和客户体验，同时增强员工在承保21和理赔方面的能力。22这将有助于保险公司充分利用所有数据、分析工具以及人工智能和云计算等支持技术。保险公司也可以考虑外包非核心职能，从可变成本过渡到固定成本并且获取与人力资本和网络安全等领域相关的更多经验和专业知识。站在十字路口的保险行业如何构筑长期成功8寿险行业变革过程通常较为缓慢，但目前可能正在蜕变。疫情影响挥之不去，公司所有权和产品结构不断变化，通胀和利率水平持续上升，消费者期望日益增长并呈现多元化特点。应对这些变化可能需要保险公司摒弃针对新冠疫情所采取的被动措施，为控制转型进程和未来发展主动出击。保险公司应大力投资疫情催生的数字化增强功能，推出全新产品、服务和销售模式或者开拓其他客户群体。自2020年以来，疫情驱动下的保费增长趋势似乎正在减弱。受通胀带来的可支配收入压力和金融市场波动影响，预计2022年全球实际寿险保费将略有收缩（-0.2%）（图2）。23随着通胀压力得到缓解以及经济状况逐步改善，预计2023年全球实际保费将增长1.9%。24为在不断变化的经营环境中推动寿险行业的可持续增长，保险公司需