Financialmanagement●财务管理43新会计（月刊）2022年第12期（总168期）一、引言近年来，国家大力推进企业科技创新，努力提高自主创新能力。随着2019年上交所设立科创板并试点注册制，科创类企业的退出渠道进一步打通，各类资金对科创类企业的投资力度进一步加大。根据万得（Wind）数据统计，截至2022年6月30日，过去3年间，431家企业在科创板上市，合计IPO募资金额6235亿元，总市值5.4万亿元，已接近创业板总市值规模的一半。相较于传统制造业和商业企业，科创企业在业务模式和会计处理等方面呈现更加多元化和复杂化的特征，财务尽调对相关投资业务，特别是重大投资项目的重要性进一步提升，难度也进一步提高。监管机构在IPO财务审核中的关注重点往往是企业财务问题的“重灾区”，对监管机构审核重点的把握一方面有助于实现项目以IPO方式退出，另一方面也为财务尽调阶段的关注重点提供参考。本文对科创板IPO的财务审核重点进行研究，旨在为科创类企业投资财务尽调提供参考，助力企业更好地识别投资标的，规避投资风险。二、科创板上市要求及IPO审核重点（一）上市要求2021年，为进一步明确科创板定位，支持和鼓励硬科技企业在科创板发行上市，上交所修订了《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，进一步明确了申报企业的行业、科创属性及财务标准。1.所属行业发行人应当属于新一代信息技术领域、高端装备领域、新材料领域、新能源领域、节能环保领域、生物医药领域或符合科创板定位的其他领域的高新技术产业和战略性新兴产业。同时，科创板限制金融科技、模式创新企业发行上市，禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业发行上市。2.科创属性发行人应当具有科创属性，科创属性具有两套评价标准，企业通常选择适用第一套评价标准，见表（1）。表（1）科创板上市第一套科创属性评价标准科创属性评价标准（需同时满足）研发投入近三年研发占比≥5%（软件企业需≥10%）或累计≥6000万研发人员占当年员工总数≥10%主营相关的发明专利≥5项（软件企业除外）营业收入近三年复合增长率≥20%或近一年≥3亿高研发投入是科创板企业的重要特征。科创板上市企业平均研发投入占收入的比重超10%，远超A股3%的平均水平。超60%的科创板申报企业的研发投入占营业收入比在5%～20%。3.财务标准发行人的市值及财务指标应当至少符合五项标准中的一项，近80%企业申报时参照上市标准：市值≥10亿元，净利润为正，说明目前科创板上市企业中已有初具规...
