FDI技术溢出、行业吸收能...——基于面板门槛模型的实证_邓荣荣.pdf

1 国际商务研究 2023 年第 2 期一、引言中国是能源消耗大国，美国橡树岭国家实验室 CO2信息分析中心的数据显示，随着中国工业化加速，碳排放量持续增长，从 2006 年开始持续成为最大的碳排放国，面临着巨大的二氧化碳减排压力。2021 年中国于 巴黎协定 谈判进程中正式宣布“国家自主贡献行动目标”，承诺二氧化碳排放量在 2030 年左右达到峰值、2060 年前实现碳中和，且 2030 年单位国内生产总值二氧化碳排放量较 2005 年下降 60%65%；2021 年中国将强制性碳减排目标纳入“十四五”规划。工业是中国国民经济的主导行业，工业部门的能源消费长期占据全国终端能源消费的 70%以上，既是温室气体排放的主要源头，也是碳减排的关键领域，如何针对工业领域实施有效的碳减排政策，缓解能源约束、气候变化与工业发展之间的冲突，已成为实现低碳发展目标的关键环节。众多研究与经验数据表明，工业行业碳排放强度降低主要依靠技术进步。FDI 技术溢出、行业吸收能力与工业碳排放强度基于面板门槛模型的实证摘 要：在考虑中国工业行业吸收能力异质性的基础上，构建技术差距、人力资本水平、市场化程度、外贸开放度等 4 个反映行业技术吸收能力的要素，利用“入世”以来中国工业行业门槛面板数据，研究吸收能力作用于 FDI 低碳技术溢出的门槛效应。结果表明，FDI 低碳技术溢出对上述 4 个因素都存在非线性门槛效应：人力资本水平和市场化程度越高，FDI 的低碳技术溢出效应越显著；适度的技术差距与外贸开放度均有助于 FDI 碳减排技术溢出，过低或过高的技术差距和外贸开放度均不利于FDI 低碳技术溢出效应产生。因此，工业行业尤其是高碳排放行业需要进一步提升人力资本水平，完善市场竞争机制，以跨越人力资本与市场化程度对 FDI 低碳技术溢出的门槛效应，同时需要提升行业在全球贸易分工中的地位。此外，FDI 引入不能盲目追求高新技术，需要结合内资企业的技术吸收能力适度考量。关键词：FDI 技术溢出；技术吸收能力；碳排放强度；门槛效应中图分类号：F426 文献标识码：A 文章编号：1006-1894（2023）02-0001-13邓荣荣1 张翱祥2（1.南华大学，湖南 衡阳 421001；2.厦门大学，福建 厦门 361005）作者简介：邓荣荣，南华大学经济管理与法学学院教授，博士，研究方向：生态经济；张翱祥（通信作者），厦门大学中国能源政策研究院博士生，研究方向：生态经济。基金项目：湖南省社会科学成果评审委员会重大项目“数字经济驱动湖南省减污降碳协同治理的机制、效应与政策研究”（项目编号：XSP2023ZDA004）。DOI:10.13680/ki.ibr.2023.02.002FDI 技术溢出、行业吸收能力与工业碳排放强度基于面板门槛模型的实证 2 国际商务研究 2023 年第 2 期在开放经济条件下，FDI 能有效促进技术在国际间扩散，FDI 对东道国的技术溢出效应也被视为获取跨国公司先进科学与管理技术的渠道之一。中国已成为最具投资吸引力的东道国，实际使用外商直接投资由 2002 年的 527.43 亿美元增长至 2020 年的1,443.69 亿美元，其中工业行业吸引了近一半的 FDI。理论上，FDI 能通过模仿、竞争、人力资本流动、后向关联与前向关联等技术溢出路径对工业行业产生正向技术促进作用，然而，FDI 是否真正提升了中国工业行业的低碳技术效率仍是一个有争议的问题。外商直接投资的技术溢出效应并非自动产生，其溢出程度与方向不仅取决于东道国资源的可获得性、招商引资政策、基础设施状况、法律和社会秩序等因素，更取决于国内企业的吸收能力。工业行业通过 FDI 等途径获得低碳技术转移，一个必要条件是对 FDI 先进技术的有效吸收和利用。因此，从吸收能力角度研究工业行业引进 FDI 的差异性技术溢出效应与碳减排效应，对充分发挥 FDI 的技术溢出效应，助力中国“双碳”目标的实现具有理论与现实意义。二、文献综述作为全球科技传播途径之一，FDI 技术溢出对东道国低碳能力的构建成为学术界关注的重点议题。相关文献对 FDI 技术溢出与工业行业低碳发展的线性关系展开研究。郭沛和杨军（2015）对 20002012 年 FDI 对中国工业行业碳排放强度的影响效应进行了实证检验，结果显示造成了负向影响效应。刘传江和胡威（2016）的实证研究表明，FDI 对碳生产率的影响同时表现出对区域内的“污染天堂”效应和对邻近地区的“污染光环”效应。Pazienza（2019）研究了 19892016 年 OECD 国家资本流出对东道国的碳排放影响效应，发现外国直接投资对制造业二氧化碳的负面影响随着流入规模的增加而减少，主要原因在于 FDI 对技术创新的推动。Haug 和 Ucal（2019）的研究结果表明，FDI 技术溢出对土耳其碳排放未产生显著的长期影响。宋文飞（2021）认为，FDI 对省际碳生产率同时存在促进效应与抑制效应。因此，尽管理论上 FDI已成为各国尤其是发展中国家获取先进低碳技术的方式，但大量基于线性模型的实证研究却发现 FDI 技术溢出并不一定产生正向的低碳发展效应。针对 FDI 技术溢出与东道国低碳发展的线性关系结论不一的现象，有学者从二者非线性关系的角度研究这一问题，认为 FDI 是否对东道国碳排放产生抑制作用取决于东道国是否跨过一定的门槛条件，如环境规制、经济发展水平、基础设施状况、吸收能力等（Girma，2005）。其中，东道国的技术吸收能力因素由于能直接通过市场交易产生外部经济，并产生独立于市场之外的知识溢出从而影响低碳建设能力，逐渐引起学术界的重视。现有文献大多从区域异质性的角度研究区域 FDI 的吸收能力门槛。何兴强等（2014）从经济发展水平、外贸依存度、基础设施建设、人力资本水平等 4 个维度，对 FDI 技术溢出的区域吸收能力门槛进行了实证检验。Wang 等（2016）考察了中国省域技术差距的阈值效应与技术溢出之间的关系。韩慧和赵国邓荣荣 张翱祥 3 国际商务研究 2023 年第 2 期浩（2018）从技术差距视角，运用面板门槛模型实证检验省域吸收能力与科技创新能力的关系。宋文飞（2021）的实证结果指出，对外开放是释放 FDI 对碳生产率的“光环效应”的有利条件。可见，现有文献大多从东道国区域吸收能力的角度展开研究，认为东道国的区域吸收能力至少应达到一个最低水平才能对 FDI 的低碳生产技术产生吸收作用，鲜见从行业异质性的角度研究行业吸收能力对 FDI 碳减排的门槛效应。考虑到不同工业行业在生产模式、要素投入、市场化程度、技术水平、FDI 流入状况等方面的差异，较之区域吸收能力视角，从行业吸收能力门槛的角度研究不同工业行业引进 FDI 的差异性碳减排效应更具有政策价值。本文可能的贡献是：在研究方法上，将行业吸收能力门槛效应引入 FDI 的工业碳排放影响实证中，从行业吸收能力门槛角度研究 FDI 的差异性碳减排效应，更加契合工业行业低碳技术吸收能力异质性与碳减排成效差异性的现实表征，并能较好地解释现有线性回归实证结论的冲突；在研究内容上，构建反映行业吸收能力的 4个维度指标，对行业吸收能力影响 FDI 低碳技术溢出的作用机制展开理论分析，并与门槛回归分析模型结合；尝试构建更科学的 FDI 低碳技术溢出代理变量，以更有效地考察 FDI 低碳技术溢出效应。三、工业行业吸收能力对 FDI 低碳技术溢出的门槛机制（一）工业行业吸收能力的内涵吸收能力是一种多维动态能力的有机构成，它综合反映了微观主体对新知识和新技术获取、消化、转化和利用的整体能力。若企业获取和消化有价值的外部知识与技术，并通过开发新的产品或流程将其转化和利用，即可因为具备对外部知识的吸收能力而获得额外竞争优势。行业吸收能力并非为行业内众多微观主体吸收能力的简单加总，而是行业内部技术吸收主体与外部技术溢出主体之间产生的有机联系，不仅指行业对外部知识获取、评估、转化、整合与开发利用的能力，也包括对外部技术、知识及信息在行业内部有效规范、配置、整合的能力（Arundel et al，2008）。就行业吸收能力对 FDI 低碳技术溢出产生的作用而言，FDI 技术溢出效应与行业低碳发展之间存在一个“门槛”，在门槛之下，FDI 的低碳溢出效应明显，且随着吸收能力提升而增加；在门槛之上，溢出效应不显著，而吸收能力与行业内外资技术差距、人力资本、市场化特征等因素密切相关。（二）吸收能力对 FDI 低碳技术溢出的门槛机制本文基于 Arundel 等（2008）对行业吸收能力内涵的概述，拟从技术差距、人力资本水平、市场化程度、外贸开放度等 4 个维度，测度工业行业对 FDI 低碳技术溢出的吸收能力。各因素对 FDI 低碳技术溢出的门槛机制分析如下：技术差距对 FDI 低碳技术溢出的门槛机制。行业技术差距主要是指外资企业与FDI 技术溢出、行业吸收能力与工业碳排放强度基于面板门槛模型的实证 4 国际商务研究 2023 年第 2 期行业内东道国企业之间的技术差距。黄繁华和王晶晶（2014）认为，投资国先进知识与技术的溢出效应是行业内外资企业和内资企业技术差距的增函数，即二者之间的技术差距越大，外资企业提供给内资企业的模仿空间越广阔，技术落后企业对外部技术引入、消化、吸收及应用的动力与潜力就越大；若内外资企业之间的技术差距小，即可能存在技术趋同效应，两类企业之间无形资产禀赋的相似性降低了知识价值与溢出效应。孙洋等（2020）认为，技术差距往往是企业发展积累的结果，过高的技术差距可能意味着内资企业技术积累与模仿能力较差，不利于 FDI 技术溢出的吸收和引进；接近技术前沿的国内企业可能较落后企业具有更大的 FDI 技术溢出潜力。因此，内外资企业的技术差距对 FDI 低碳技术溢出的影响并非是线性的，可能存在对 FDI 低碳技术溢出的“双门槛效应”。人力资本水平对 FDI 低碳技术溢出的门槛机制。Chen 等（1996）基于跨国投资外溢效应的作用方向，将 FDI 技术外溢效应概括为水平联动效应与垂直联动效应。水平联动效应包含人力资本对 FDI 低碳技术溢出的促进效应，经外资企业培训的本地劳动者和管理者流入内资企业，引致内资企业人力资本积累，并对内资企业加速技术创新产生示范效应与模仿效应；垂直联动效应也赋有人力资本促进效应内涵：跨国公司直接向本国供应商提供技术和生产培训，提高本国企业生产效率。因此，FDI 低碳技术外溢需要东道国相关行业具备良好的人力资本水平，只有人力资本水平达到一定程度后，技术外溢才会通过培训效应及传递效应等途径提升行业的低碳技术水平。市场化程度对 FDI 低碳技术溢出的门槛机制。市场化程度是指市场对供求力量变化反应的敏感程度，它衡量行业资源配置与价值规律运行效率，如果市场竞争是充分的，行业内各企业的交易活动按照市场规则进行，价格较少受到非供求关系因素的干扰。只有行业的市场化达到一定程度，行业内的内外资企业依据自身优势充分竞争，才能促使外资企业竭力利用自身的技术优势克服进入东道国行业市场的成本，内资企业也会基于竞争压力不断学习与模仿，从而提高劳动生产率，最终引致积极的 FDI 技术溢出效应。此外，较高的市场化程度往往是行业有序竞争、规制保障、持续发展等因素共同作用的结果，为 FDI 低碳技术溢出提供了较好的市场保障。外贸开放度对 FDI 低碳技术溢出的门槛机制。在经济全球化及跨国公司资源全球配置的背景下，东道国开放程度较高的行业往往成为跨国资本投入的主要领域，东道国相关行业的经济开放程度也直接关系到该行业是否能够吸引优质跨国资本投入。Bhagwati（1978）指出，外资流入通过提升东道国相关产业经济效率而促进发展，且这一效应在更加开放的行业贸易体系中进一步被强化。理论上，行业的贸易开放程度越高，通过对外贸易及相互 FDI 进行的技术、知识、人力资本等交流程度越高，获得的外溢效应也越大。此外，贸易开放度可被视为行业成熟度的一个现实表征，FDI 技术外溢的水平联动效应与垂直联动效应更可能在自由、相对成熟