2023年项目投资推进年工作总结.docx

2.项目投资推进年工作总结 某企业方案进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下：（1）甲方案原始投资150万，其中固定资产投资100万，流动资金投资50万，全部资金于建设起点一次投入，建设期为o，运营期为5年，到期净残值收入5万，预计投产后年营业收入（不含增值税，下同）90万，年不含财务费用总本钱费用60万。 （2）乙方案原始投资额200万，其中固定资产投资120万，流动资金投资80万。建设期2年，运营期5年，建设期资本化利息10万，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产净残值收入8万，项目投产后，年营业收入170万，年经营本钱80万，运营期每年归还利息5万。固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。贴现率10% 该企业为免税企业，可以免交所得税，不考虑营业税金及附加的变化。要求： 试计算投资两个方案的现金净流量并分别利用非贴现法和贴现法两类指标对甲乙两个方案的可行性评价。 ①甲方案各年的净现金流量折旧额＝（100-5）/5＝19（万元）ncf0＝-150（万元）ncf1～4＝（90-60）＋19＝49（万元）ncf5＝49＋55＝104万元）②乙方案各年的净现金流量ncf0＝-120（万元）ncf1＝0（万元）ncf2＝-80（万元）ncf3～6＝170-80＝90（万元）ncf7＝90＋80＋8＝178（万元）①甲方案包括建设期的静态投资回期＝150/49＝3.06（年）②乙方案不包括建设期的静态投资回期＝200/90＝2.22（年）乙方案包括建设期的静态投资回期＝2＋2.22＝4.22（年）①甲方案的净现值npv甲＝49×（p/a，10％，4）＋104×（p/f，10％，5）-150＝69.90（万元）②乙方案的净现值npv乙＝90×（p/a，10％，4）×（p/f，10％，2）＋178×（p/f，10％，7）-80×（p/f，10％，2）-120＝141.00（万元）npvr甲= 第2页 共2页