B.17_数据资产价值评价研究.pdf

社会科学文献出版社版权所有，深圳图书馆下载使用数据资产价值评价研究数字市场篇Digital Market Reports.数据资产价值评价研究 普华永道中国数据资产管理及交易定价课题组*摘要：党的十九届四中全会将数据列入生产要素，要求建立健全由市场评价贡献、贡献决定报酬的机制。随着粤港澳大湾区各城市加速出台数字经济领域的法规制度和培育数据要素市场，数据资产价值评价、交易和监管将受到重视并强化。数据作为一种新型生产要素，进行价值评价将是其在商业化交易流通过程中必不可少的一环。本报告以数据价值与应用场景相结合的视角，研究不同应用场景下数据所贡献的不同经济价值，提出开放式数据资产价值评价指标分析框架，探讨数据资产价值影响因素标准化并进行计算、评价及应用的可能性。关键词：数据要素 数据资产 价值评价 评价应用952*课题组组长：黄耀驹，普华永道中国数据资产管理及交易定价服务经理；课题组研究人员：翁泽鸿、姚立、陈雪夫、谭韵欢、张萌、盛厚钦、冉汶鑫、赵安然。社会科学文献出版社版权所有，深圳图书馆下载使用广州蓝皮书数字经济2020 年 4 月 9 日通过的 关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见 提出，要加快培育数据要素市场，推进政府数据公开共享，提升社会数据资源共享，加强数据资源整合和安全保护。在广东，2021 年，从省级到地方都加速数据要素、数字经济领域立法，为培育数据要素市场夯实基础。广东省数字经济促进条例 提出，探索数据交易模式，培育数据要素市场，规范数据交易行为，促进数据高效流通。有条件的地区可以依法设立数据交易场所，鼓励和引导数据供需方在数据交易场所进行交易。广州提出探索数据确权交易机制以及数据交易中心建设相关工作，深圳将组织制定数据处理活动合规标准、数据产品和服务标准、数据质量标准、数据安全标准、数据价值评估标准、数据治理评估标准等地方标准。2022 年，随着 广州市数字经济促进条例 关于深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见 出台实施，粤港澳大湾区数据要素市场将进入实质性运行期，意味着数据作为一种生产要素，从主体认定到价值评价与定价，再到安全监管、交易规则制定，都将一一落地。本报告尝试构建开放式数据资产价值评价指标分析框架，建立评价思路、评价维度与评价指标 以数据市场的主要参与者，即“买卖双方”协商选择的标的数据资产为主要依据设计指标，确定各指标的权重，实现数据资产的产品化定价及应用。一数据资产分类与应用价值未经清洗加工的原始数据，存在冗余、无序等方面的缺陷，导致其应用价值有限，而经过脱敏、分类、清洗、建模分析等数据加工处理后形成的可采、可见、标准、互通、可信的高质量数据，具备较高的应用价值。依照发展阶段，数据资产可以分为原始数据、粗加工后数据、精加工后数据、初探应用场景的数据、实现商业化的数据等。数据的价值在于与应用场景的结合，不同应用场景下，数据所贡献的经济价值有所不同。数据资产按照应用领域不同，可划分为交通数据、医疗数据、金融数据、科研数据、社交数据、产业数据等（见表 1）。062社会科学文献出版社版权所有，深圳图书馆下载使用数据资产价值评价研究表 1 数据资产分类示例数据资产大类数据资产子类数据资产子类示例交通数据驾驶数据踩刹车次数、驾驶稳定系数、里程数等位置数据经度、纬度、车距等高速数据高速车辆通行次数、高速运力指数、高速通行支付方式等车辆数据车牌号、出厂日期、发动机型号等出行数据出行时长、出行时间点、出行里程、出行起始点、行程停留情况等医疗数据疾病数据诊断数据、病史、影像等健康数据基因数据、体检数据、智能穿戴数据等物资数据物资费用、物流费用、医药研发费用等金融数据基本面数据监管文件数据、商业报告数据等市场数据FIX 数据、BWIC 数据等另类数据网络搜索、交易、天气等教育数据教学资源数据教师数、教师教育水平、教学设备费用等教育教学管理数据网课网站个数、网课上线人数、寄宿学生个数等教育教学行为数据学生出勤率、学生作业完成率、学生课数等教育教学评价数据考试次数、学生成绩、教师考核成绩等电商数据总体运营数据流量、订单、总体销售业绩等流量数据流量规模、流量成本、会员数据等销售数据购物车个数、下单个数、支付金额等商品类数据商品总数、品牌存量、上架个数等市场营销活动数据新增访问个数、新增注册个数、广告投资回报率等风控数据评论卖家数、好评率、投诉率等市场竞争数据市场占有率、交易额、用户份额等房地产数据土地数据成交楼面价、土地出让金、土地供应面积等房企数据拿地金额、销售面积、销售金额等住宅数据成交面积、成交金额、成交套数等 资料来源：普华永道课题组。数据资产的应用场景广泛，不仅可帮助企业进行精准营销、风险管控、商业决策等，也可应用于民生建设，促进社会发展和提高人民生活水平。例如，交通数据资产大类下的“出行数据”，可应用于移动出行的乘客风险监控。滴滴等出行服务商的数据分析师和算法开发人员，根据出行162社会科学文献出版社版权所有，深圳图书馆下载使用广州蓝皮书数字经济订单相关的“出行时长”“出行时间点”“出行里程”“出行起始点”“行程停留情况”等记录，判断乘客发生风险的可能性，以便随时监控风险和及时联系乘客确认乘车安全。再如，医疗数据资产大类下的“疾病数据”，可应用于提高疾病治疗水平。医疗机构的科研人员，根据病患的“诊断数据”“病史”“影像”等记录，研究了解新冠肺炎的流行病学规律，优化治疗方案。同时，可基于医疗数据建立新冠肺炎流行病学模拟数理模型，预判疫情发展的速度和方向，帮助各级政府科学决策，让抗疫过程少走弯路（见表 2）。表 2 数据资产应用示例数据资产使用者应用场景应用价值交通数据驾驶数据踩刹车次数、驾驶稳定系数、里程数等保险 公 司 的 数据分析师、算法开发人员等保费计算分析司机驾驶数据，判断事故风险概率出行数据出行 时 长、出 行 时 间点、出行里程、出行起始点、行程停留情况等出行 服 务 商 的数据分析师、算法开发人员等风险监控监测乘客出行数据，判断风险发生的可能性医疗数据疾病数据诊 断 数 据、病 史、影像等医疗 机 构 的 科研人员等疾病研究根据疾病数据进行实验，改进治疗水平金融数据分析数据基本面的分析数据、市场行情的分析数据、另类数据的统计分析报告等量化分析师投资决策根据各类分析数据得到研 究 报 告，改 善 投 资策略教育数据教育教学评价数据考试次数、学生成绩、教师考核成绩等学校教学团队教学发展通过教学评价数据，调整教学计划电商数据市场竞争数据市场占有率、交易额、用户份额等市场 部 门 数 据分析师、算法开发人员等精准营销通过市场数据分析可发现新的市场机会房地产数据住宅数据成交面积、成交金额、成交套数等房地 产 公 司 的数据分析师、算法开发人员等客户挖掘通过住宅数据分析识别和转化潜在客户群体 资料来源：普华永道课题组。262社会科学文献出版社版权所有，深圳图书馆下载使用数据资产价值评价研究二数据资产价值评价方法介绍前文提到，数据资产具有应用价值，而不同应用场景下数据所贡献的价值不同，那么对数据资产价值如何进行评价呢？比照无形资产价值评价方法，传统的数据资产价值评价方法主要为成本法、收益法和市场法三种基本方法。成本法的原理是从产生数据资产所需花费的成本进行评价，在此基础上扣除各种贬值因素，并考虑数据资产的预期使用溢价，加入数据质量、数据基数、数据流通以及数据价值实现风险等数据资产价值影响因素进行修正，从而估算出标的数据资产的价值。计算公式如下：P=TC （1-L）（1+R）U其中，P 代表标的数据资产价值，TC 代表数据资产总成本，L 代表数据资产贬值率，R 代表数据资产成本投资回报率，U 代表数据资产价值调整系数。收益法的原理是对数据资产投入使用后的预期收益能力进行评价，考虑资金的时间价值，将未来各期收益进行加总，从而估算出标的数据资产的价值。计算公式如下：P=nt=1Ft1（1+i）t其中，P 代表标的数据资产价值，Ft代表数据资产未来第 t 个收益期的收益额，n 代表剩余经济寿命期，t 代表未来第 t 年，i 代表折现率。市场法的原理是基于相同或相似数据资产的可比市场交易案例进行评价，对数据资产的价值密度、交易日期、容量等数据资产的性质等相关因素进行修正，从而估算出标的数据资产的价值。计算公式如下：P=P0 N362社会科学文献出版社版权所有，深圳图书馆下载使用广州蓝皮书数字经济其中，P 代表标的数据资产价值，P0代表可比案例的数据资产交易价格，N 代表数据资产性质修正系数。此外，业内学者在成本法、收益法和市场法三种基本方法的基础上，研究出不同的数据资产评价公式，从不同的角度提出数据资产评价公式。李永红等学者基于市场法原理，提出衍生的市场法以评价数据资产价值。计算公式如下：P=P1 K1+P2 K2+Pn Knn其中，P 代表标的数据资产价值，n 代表可比数据资产数目，Pn代表第n 个可比数据资产的市场价值，Kn代表第 n 个可比数据资产根据各项指标确定的综合调整系数。梁艳基于收益法原理，提出使用多期超额收益法评价数据资产价值。计算公式如下：P=nt=1（E-Ew-Ef-Ei）（1+i）-t k其中，P 代表标的数据资产价值，E 代表企业的自由现金流，Ew、Ef、Ei分别代表流动资产贡献值、固定资产贡献值、除数据资产外的其他无形资产贡献值，k 代表数据资产价值调整系数，i 代表折现率，n 代表收益期限。李希君认为数据的价值在于其减少不确定性的决策效用，提出以“信息熵”进行数据资产价值评价。Pr（）=lH（）其中，l（）是一个非递减的联系函数，它应该满足如下条件：1 x2，l（x1）l（x2），1，x2 0，l（x1+x2）l（x1）+l（x2）张驰提出基于深度学习方法进行数据资产价值评价：P=（1+G）（1+D）（1+A）（1+S）（1+R）462社会科学文献出版社版权所有，深圳图书馆下载使用数据资产价值评价研究其中，P 代表标的数据资产价值，G 代表颗粒度，D 代表多维度，A 代表活性度，S 代表规模度，R 代表关联度，G、D、A、S、R 0，10。三开放式数据资产价值评价指标分析框架在数据资产交易逐渐成为社会各界关注重点的当下，设计和构建科学的数据资产价值评价体系对厘清数据资产属性、制定统一的定价机制、促进数据市场健康发展具有至关重要的意义。本报告提出“开放式数据资产价值评价指标分析框架”，初步建立评价思路、评价维度与指标，由数据市场的主要参与者“买卖双方”协商选择标的数据资产的评价指标，并确定各指标的权重，尝试对数据资产价值影响因素标准化并进行计算，为数据资产的价值评价研究提供探索经验。（一）评价思路概述通常情况下，卖方关注数据资产的交易价格能否覆盖数据投入的成本并实现溢价，买方关注购买数据资产带来多少应用收益，而数据质量是数据应用的基础，同时在数据应用过程中存在数据泄露、违规使用等风险，影响数据应用价值的实现，因此，影响数据价值的最基本因素包括数据成本、数据应用、数据质量和数据风险。基于上述 4 项影响数据价值的基本因素，本报告提出“数据资产价值指数”计算公式：P=C Q U （1-R）（1-E）F其中，P 代表标的数据资产价值指数，C 代表数据成本系数，Q 代表数据质量系数，U 代表数据应用系数，R 代表数据风险系数，E 代表其他负向影响系数，F 代表其他正向影响系数。其他影响指数 E、F 需根据数据市场发展进行调整。对于成本、质量、应用、风险这 4 项数据价值影响因素，可562社会科学文献出版社版权所有，深圳图书馆下载使用广州蓝皮书数字经济图 1 数据资产价值评价机制资料来源：普华永道项目组。设置具体指标和权重进行量化评价，经标准化处理后，汇总得到百分制的评价分数。以数据质量系数 Q 为例，其计算公式为：Q=mj=1Qj WjQ=mi=1pi wi其中，Q代表数据质量相关的一级指标评价值，Wj代表一级指标的权重，pi代表数据质量相关的二级指标评价值，wi代表二级指标的权重。后文将在“评价指标介绍”部分，对成本、质量、应用、风险这 4 项数据价值