2020快手上市招股书.pdf

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。Kuaishou Technology快手科技（於開曼群島註冊成立以不同投票權控制的有限公司）的申請版本警告本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（聯交所）及證券及期貨事務監察委員會（證監會）的要求而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。閣下閱覽本文件，即代表 閣下知悉、接納並向快手科技（本公司）、本公司的各自保薦人、顧問及包銷團成員表示同意：(a)本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的；投資者不應根據本文件中的資料作出任何投資決定；(b)在聯交所網站登載本文件或其補充、修訂或更換附頁，並不引起本公司、本公司的各自保薦人、顧問或包銷團成員在香港或任何其他司法權區必須進行發售活動的責任。本公司最終會否進行發售仍屬未知之數；(c)本文件或其補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在最後正式的上市文件內全部或部分轉載；(d)申請版本並非最終的上市文件，本公司可能不時根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則作出更新或修訂；(e)本文件並不構成向任何司法權區的公眾人士提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、通告、小冊子或廣告，亦非邀請公眾人士提出認購或購買任何證券的要約，且不旨在邀請公眾人士提出認購或購買任何證券的要約；(f)本文件不應被視為誘使認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘；(g)本公司或本公司的任何聯屬公司、保薦人、顧問或包銷團成員概無於任何司法權區透過刊發本文件而發售任何證券或徵求購買任何證券的要約；(h)本文件所述的證券非供任何人士申請認購，即使提出申請亦不獲接納；(i)本公司並無亦不會將本文件所指的證券按1933年美國證券法（經修訂）或美國任何州立證券法例註冊；(j)由於本文件的派發或本文件所載任何資訊的發佈可能受到法律限制，閣下同意了解並遵守任何該等適用於 閣下的限制；及(k)本文件所涉及的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售及或上市申請。倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定；招股章程的文本將於發售期內向公眾人士派發。重 要 提 示本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。重要提示：倘若閣下對本文件任何內容如有任何疑問，應諮詢獨立專業意見。Kuaishou Technology快手科技（於開曼群島註冊成立以不同投票權控制的有限公司）編纂編纂的編纂數目：編纂股編纂（視乎編纂行使與否而定）編纂數目：編纂股編纂（可予編纂及調整）編纂數目：編纂股編纂（可予編纂及調整及視乎編纂行使與否而定）最高編纂：每股編纂編纂港元，另加1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費及0.005%聯交所交易費（須於申請時以港元繳足，多繳款項可退還）面值：每股編纂0.0000053美元股份代號：編纂聯席保薦人、編纂、編纂及編纂香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並表明不會就因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。本文件連同本文件附錄六 送呈公司註冊處處長及備查文件 所述文件，已按照公司（清盤及雜項條文）條例第342C條的規定由香港公司註冊處處長登記。香港證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或上述任何其他文件的內容概不負責。預期編纂將由編纂（本身及代表編纂）與本公司於編纂或前後（無論如何不遲於編纂）協定。除另有公佈外，編纂不會超過每股編纂編纂港元，而現時預計不少於每股編纂編纂港元。編纂的申請人在申請時須就每股編纂股份支付最高編纂編纂港元，另加1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費及0.005%聯交所交易費，倘若最終釐定每股編纂的編纂低於編纂港元，多繳款項將予退還。倘若本公司與編纂（本身及代表編纂）基於任何原因截至編纂未能協定編纂，則編纂不會進行並告失效。編纂編纂後，本公司以不同投票權控制。有意編纂務請留意編纂不同投票權架構公司的潛在風險，特別是不同投票權受益人的利益未必總與股東整體利益一致，而不論其他股東如何投票，不同投票權受益人會對股東決議案的結果有重大影響。有關本公司所採用不同投票權架構的風險詳情，請參閱 風險因素 與編纂有關的風險。有意編纂務請經過審慎周詳的考慮方決定是否編纂本公司。編纂預 期 時 間 表(1)i 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。編纂預 期 時 間 表(1)ii 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。編纂預 期 時 間 表(1)iii 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。編纂目 錄 iv 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。致有意投資者的重要通知我們僅就編纂及編纂刊發本文件，除根據編纂編纂的編纂外，本文件並非出售或招攬購買任何證券的要約。本文件不得用作亦非在任何其他司法權區或任何其他情況下的要約或邀請。本公司並無採取任何行動以獲准在香港以外任何司法權區編纂編纂，亦無採取行動以獲准在香港以外任何司法權區派發本文件。在其他司法權區派發本文件和編纂編纂須受限制，除非根據該等司法權區的適用證券法向有關證券監管機關登記或獲其准許或豁免，否則不得進行上述活動。閣下應僅依賴本文件及編纂所載資料作出編纂決定。我們並無授權任何人士向閣下提供有別於本文件所載的資料。對於並非在本文件作出的任何資料或聲明，閣下不應視為經我們、聯席保薦人、編纂、編纂兼編纂、編纂、我們或彼等各自董事或參與編纂的任何其他人士或各方授權而加以依賴。頁次預期時間表.i目錄.iv概要.1釋義.23技術詞彙.44前瞻性陳述.47風險因素.49目 錄 v 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。豁免嚴格遵守上市規則及豁免嚴格遵守公司（清盤及雜項條文）條例.122關於本文件及編纂的資料.145董事及參與編纂的各方.150公司資料.156行業概覽.158監管概覽.168歷史及公司架構.198業務.218合約安排.261與控股股東的關係.287關連交易.294董事及高級管理層.321股本.340主要股東.350財務資料.354未來計劃及編纂用途.424編纂.426編纂的架構.439如何申請編纂.453目 錄 vi 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。附錄一 會計師報告.I-1附錄二 未經審計備考財務資料.II-1附錄三 利潤（虧損）估計.III-1附錄四 本公司組織章程及開曼公司法概要.IV-1附錄五 法定及一般資料.V-1附錄六 送呈公司註冊處處長及備查文件.VI-1概 要 1 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。本概要為閣下提供本文件所載資料的總覽，並無載有可能對閣下而言屬重要的全部資料。閣下決定編纂編纂前，應細閱整份文件。投資涉及風險，而部分有關投資編纂的特定風險載於本文件 風險因素。閣下決定編纂編纂前，應細閱該節。概覽我們的使命我們致力於成為全球最痴迷於為客戶創造價值的公司。我們的使命是幫助人們發現所需、發揮所長，持續提升每個人獨特的幸福感。我們是誰我們是全球領先的內容社區和社交平台。我們相信每個人都是獨特的個體，每個人都各有所長，各有所需。我們相信交流和互動可以創造價值。我們持續改進生產工具和服務，讓人們更便捷地記錄和分享生活、呈現和發揮所長；我們也提供更好的發現機制，讓人們更高效地找到喜歡的創作者，以及他們創造的內容、商品和服務。我們希望和所有價值創造者一起努力，為人們提供更豐富的選擇。根據艾瑞諮詢，截至2020年6月30日止六個月，全球範圍內，我們是以虛擬禮物打賞流水及直播平均月付費用戶計最大的直播平台；以平均日活躍用戶數計第二大的短視頻平台；以及以商品交易總額計第二大的直播電商平台。我們的平台和生態系統我們的口號是 擁抱每一種生活，這是我們價值觀的基礎並指引我們不斷前行。我們希望幫助用戶發現一個能夠擴展其生活體驗和興趣的廣闊的內容世界，產生共鳴。短視頻和直播提升了我們平台的用戶體驗及社交互動。我們平台上的內容天然能夠讓用戶基於共同的興趣產生社交聯繫並進行交互。因此，我們的平台孕育出了一個繁榮的生態系統，讓用戶和商家在我們豐富多元內容的基礎上進行互動。概 要 2 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。在設計我們平台的體驗時，我們旨在傳遞四個核心價值觀：真實：真情實感、真誠表達，真實地記錄和分享；多元：對不同人群與文化給予極大包容和尊重，共生和諧；美好：快樂的、積極的愉悅感受和體驗；以及 有益：培養知識、觀點、信息和技能；形成陪伴和信任；提升自我，享受人生。豐富多元的內容基礎，以及配套技術、數據和業務層共同支撑起我們繁榮的生態系統。平台上各方協調合作，使得生態系統中的參與者之間產生了無數的交互並形成了顯著的網絡效應：內容。我們用戶的參與使短視頻和直播內容不斷快速且自發地增長，亦為社區及社區內的無數社交互動和聯繫作出貢獻。我們推動平台上的內容擁抱每一種生活，並反映用戶的生活，我們認為這有助於吸引用戶並保持用戶的參與度。利用我們的技術和數據，我們還能夠識別和分析來自平台上不同用戶和興趣群體的需求，從而為用戶提供和推薦符合他們的興趣和需求的內容，提升用戶參與度和留存率。業務。我們與業務夥伴合作提供一系列產品和服務，致力於滿足我們平台上自然產生的多種需求。我們提供的產品和服務包括娛樂、線上營銷服務、電商、網絡遊戲、在線知識分享等。這些產品和服務可提高我們平台的用戶參與度，在我們的用戶、內容和業務夥伴之間形成良性循環。技術和數據。我們領先的技術和海量的數據支撑著我們的生態系統。我們的技術使我們能夠滿足用戶的興趣和需求，覆蓋內容生產、壓縮、傳輸、分析、推薦、搜索等多方面。隨着用戶生產和消費內容，彼此互動，我們積累了有價值的數據，這些數據幫助我們提高效率並研發新的功能以提升用戶體驗。概 要 3 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。下圖展示了我們的生態系統及相關互動。用戶可在我們的平台上接觸到豐富的內容，通過短視頻或直播進行創作，出售和購買產品等等。商家可以在我們的平台上宣傳及銷售自己的產品與服務。豐富的互動形式加深了用戶和商家對我們平台的依賴。面向用戶和商家的價值主張 面向用戶的價值主張。我們讓用戶可以享有一個可供休閑娛樂、學習、創作內容及社交的安全可信的平台。我們為用戶提供機會和工具，讓他們能夠通過內容創作來培養及增加粉絲並變現。面向商家的價值主張。我們為商家提供線上營銷解決方案及電商平台，以幫助其觸達目標客戶並與之互動。我們用戶規模龐大、參與度高，我們對用戶的定位精準，加上用戶對平台充滿信任，使得我們提供的線上營銷解決方案對商家富有價值且非常高效。商家可以通過創作短視頻或直播內容來吸引用戶注意力，幫助用戶作出購買決策。商家也可以利用我們的平台作為各類產品及服務的分銷渠道。概 要 4 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。我們的成就我們是全球短視頻行業的開創者。自成立以來，我們一直致力於幫助用戶通過