2023年TPP破产之后.docx

天道酬勤 TPP破产之后 李墨白 特朗普21日宣布美国退出跨太平洋伙伴关系协定〔TPP〕后，全世界一片哗然。受人民币贬值影响，股市服装纺织板块爆发，鲁泰A〔000762.SZ〕拉升涨停，申达股份〔600626.SH〕、华纺股份〔600448.SH〕涨逾4%，嘉欣丝绸〔002004.SZ〕、联发股份〔002394. SZ〕、华孚色纺〔002042.SZ〕等均走强。 光大证券认为，纺织服装类企业，受益于人民币贬值。人民币每贬值1%，纺织服装行业的销售利润率那么上升2%～6%。 在服装纺织圈，说起这个TPP，企业都会头疼不已。一些业界大佬会说，中国是全球服装纺织产业集群，产品面向全球，供不应求，要是TPP来了，中国的产业竞争力肯定大不如从前。再加上全球经济不振，出口萎缩，以后的日子就更难了。 现在TPP被美国抛弃，实质上已经破产，算是排掉了一颗雷。然而国内的一些服装纺织企业还是笑不出来，甚至更加懊恼。 为什么会出现这样的情况？在这之前，先来了解一下TPP。 曾经的慌张 TPP是由新西兰、新加坡、智利和文莱四国发起，从2002年开始酝酿的一组多边关系的自由贸易协定，此后不断升级扩容，在2023年2月，美国、日本、澳大利亚、文莱、加拿大、智利、马来西亚、墨西哥、新西兰、秘鲁、新加坡和越南12个国家在奥克兰正式签署了协议。12个参与国加起来所占全球经济的比重到达了40%，超过了欧盟，可谓是世界经济举足轻重的多边贸易体。 在TPP的各项规定中，最为引人注目的条款是“零关税〞—TPP原那么上要求成员国之间进行贸易时，取消所有商品的进口关税。而以美国、日本为首的TPP，在原那么是将中国排除在外的，因为美国认为，当初吸纳中国进入WTO，在全球化进程中，中国成为最受益的国家。中国利用比拟优势，出卖劳动力，还有廉价的资源，虽然干的都是脏苦累的体力活，但是却成为了全球经济的一个增长奇迹。 他们认为，是自己让渡了利益，成就了中国奇迹，这一次的TPP，绝对不能让中国参与，甚至有意排斥中国，因此TPP带给中国最大的负面影响是将带来就业减少和还有产业流失。举例来说，根据TPP规定，纺织产品“从纱开始〞之后的所有工序和原料，都要在TPP成员国内进行，才能享受12国内零关税的待遇。中国作为纺织大国的地位，想要保住几无可能。 而越南那么成了TPP的最大赢家。由于劳动力本钱更低，越南此前就在抢占中国加工制造业生意，再加上TPP的零关税的待遇，越南的纺织服装业务超越中国将有更多胜算。此前根据欧亚集团〔Eurasia Group〕估算，10年内越南服装和鞋类出口可能上升50%。越南于2025年输往美国纺品金额将达550亿美元，输往美国纺品平均关税，将从目前的17.5%降至零关税，另外，越南的海鲜出口也将受益于虾、鱿鱼和金枪鱼进口关税的废除。 投产越南热 笔者曾经参会时发现，在大会开始的几个演讲宏观经济形势的专家，都不会放过拿TPP给企业家敲警钟的时机。记得有专家说过，TPP会迫使企业将工厂从中国搬到越南，企业要尽早布局，为长远开展考虑。 这些企业看看形势不对，听了专家的话，纷纷花大价钱在越南办厂。像天虹纺织、申洲国际、华纺股份、青岛即发、鲁泰纺织、百隆东方、华孚色纺、互太纺织等公司都在将运营转移到越南，以便从TPP协议中获益。其中，天虹纺织〔02678.HK〕投资建立的越南天虹海河工业区，总投资额度预计达 250 亿美元；百隆东方〔601339.SH〕投资建设的越南百隆，目前已经投资总额到达3 亿美元。TPP破产，让这些已经投产的企业情何以堪。 这还只是经济层面，在政治层面的影响恐怕会更加深远。比方，“一带一路〞战略。 虽然官方的正统解读文件并没有将“一带一路〞战略与TPP对标，但官方智库在分析“一带一路〞时，却不约而同的提到了TPP。 笔者记得，在一次高规格的会议上，一位高层曾表示，TPP是以美國为首的兴旺国家，为对抗正在崛起的开展中国家而新设立的贸易规那么，“一带一路〞将团结更多的开展中国家，从而抗衡TPP的制约。 翻阅报道可见，发改委对外经济研究所国际合作室主任张建平在谈到TPP时也表示，“在相关国家参加TPP的过程中，标准和条件都十分严格，而且要经过很艰苦的谈判，但‘一带一路平台并没有这样的苛刻要求〞。他认为会有越来越多开展中国家有时机参与到“一带一路〞的合作当中来。 为了配合“一带一路〞战略，中国成立了亚投行。亚投行和“一带一路〞被看作是孪生兄弟，受到政策的全力支持。另外，丝路基金已经顺利启动，一批根底设施互联互通工程已经在稳步推进。 在TPP式微之后，中国面临的全球市场格局变化较大，这些战略的推进速度可能也会受到影响。而受美国退出TPP影响，近段时间，中国推动的区域全面经济伙伴关系〔RCEP〕在APEC领导人峰会上，成为了关注焦点。 显然，RCEP被看作是替代TPP协议。有钱大家一起赚，曾经的群主走了，那就再换个靠谱的。不过，这个群主并不是中国。中国外交部发言人耿爽表示，“RCEP进程是由东盟作为核心来主导的。长期以来，中方同东盟以及其他有关各方一直积极推动RCEP谈判。我们愿意继续与各方推动谈判进程，争取早日取得积极进展。〞 此前支持TPP的新加坡总理李显龙，现在也开始呼吁亚太国家支持RCEP以及其他替代性协议。而曾是TPP“会员〞的越南和马来西亚的贸易部长也表示，他们将把注意力转向RCEP上。 这下，TPP让位，RCEP将会受到更多关注，或加快前进的脚步。在特朗普反全球化的浪潮中，RCEP看来要成为稳定全球自由贸易的推进器。 在当前经济形势普遍面临风险的情况下，RCEP具有成为推动经济增长驱动力量的潜力。然而对于中国的加工制造业影响几何还有待观察。 总结来看，中国这两年已经在低端制造业挤水分。东南亚国家，如越南能在5年内从中国手里拿走的商品类别大多集中在纺织等初加工的产品，但是，越南方面大多还是来料加工和零件组装，因为纺织品原料棉、丝、麻、化纤越南必须进口。 再考虑到越南的制造业中中资的比例，中国纺织转型升级一方面会加速，另一方面整体的出海布局还会进一步扩大。