2023年金融系统管理评级.docx

金融系统管理评级 金融机构监管评级系统不同于以往对一般企业的信用评级，而是将重点放在评估金融机构所面临的重大整体风险以及该金融机构破产对整个行业可能造成的不良影响。本文将综合介绍英国、加拿大和澳大利亚三个国家监管部门建立的机构风险评级系统，并探讨客观、有效、合理和可行的监管风险评级系统应该具有的主要特征。各国目前通用的方法是将风险评估分为两大步骤：评估“净风险〞发生的概率和该风险发生后对整个行业产生的影响，即“概率（probability）〞和“影响（impact）〞，然后再综合考虑这两个因素，对风险进行排序以决定采取什么样的监管手段。 一、引言 从上个世纪80年代开始，世界各国的金融及保险监管机构都相继进行了改组或重建。在这个过程中，大多数国家都在监管理念上引入了对金融机构进行整体风险监控的思想，也有一些国家开始尝试建立专门为监管部门效劳的金融机构评级系统。这种评级系统不同于以往对一般企业的信用评级，而是将重点放在评估金融机构所面临的重大整体风险以及该金融机构破产对整个行业可能造成的不良影响。这说明各国的监管重心都不约而同地转移到了对机构整体平安性和行业整体平安性的评估上。虽然这些评级系统大多处于初期测试阶段，但是却代表了未来监管手段和工具的开展方向。本文将综合介绍英国、加拿大和澳大利亚三个国家监管机构建立的机构风险评级系统，并探讨客观、有效、合理和可行的监管风险评级系统应该具有的主要特征。 首先简要总结这三个国家金融监管机构的性质和定位。英国的金融监管机构fsa集各种金融行业监管、消费者效劳和市场管理于一身，它是独立的的非政府组织，在fsma法案授权的范围内行使其职权。加拿大的金融监管机构osfi是代表政府对所有联邦金融机构进行监管的唯一监管机构，它将保护消费者作为首要监管目标。澳大利亚的金融监管机构apra是政府金融管理体系的一个重要组成局部。它更强调审慎的监管理念，致力于确保被监管者建立了高质量的系统来识别、度量和管理其经营中出现的各种风险。这三个国家的监管机构的共同点之一是至少在形式上都到达了混业监管。混业监管模式对监管机构提出了更高的监管要求，表现在一致的监管原那么和有效的监管方法上。因为是混业监管，所以要求有一套对不同的被监管者一视同仁的处理原那么，因此在看待被监管者时，有时就要透过各自所在行业的具体特征看到各种企业的实质风险特性。另外，在混业方式下，必然要求提高监管效率，很难采用“手工作坊〞式的一对一监管，而是要求有一整套连贯的、系统的、科学有效和可行的监管过程。 可以看出，在新的监管体制下，金融监管部门的监管目标发生了很大的变化，监管部门必须从金融体系的整体角度来考虑。为了实现这种体制下的监管目标，各国监管部门都建立了相应的整体监管方式（当然也要吸取原来体制下监管方式的经验教训）。一般来说，现行体制下监管方式的具体运作过程如以下图所示： 很明显，风险确认和风险评估这两个步骤是整个监管流程的根底和根基，后面的监管决策和资源分配，以及监管实施和绩效评估都是以风险评估结构为依据的。风险确认就是判断出现的风险是否处于评级系统所处理的范围之内，各个国家会根据自己的情况和监管目标来确定其具体的风险种类。风险评估就是在已经建立起来的评估框架下，对已经确认的风险进行归类分级。 我们应该从整个监管框架的角度来客观的看待风险评级，这样才能更好地理解风险评估的实施。作为一个一般的评级系统，因为要对评估的对象给出明确的评估等级，所以首先需要确定一个明确的评估目标，即：评估结果是为谁效劳。想要到达什么目的。这里的金融机构监管评级系统主要是为监管者效劳的，因此一般应该将重点放在对被监管者所面临风险确实认与全面评估上，各个国家会根据具体情况进行一定调整。澳大利亚apra的pairs评级系统将目标定在评估被监管者不能兑现其承诺的概率并且评价其破产后对澳大利亚金融系统的影响。fsa着眼于对法定目标有影响的风险进行评估，将精力优先放在那些最重要的风险上，以有效经济地利用资源。osfi的目标是提供一个有效的评估被监管者平安性和稳定性的过程，这是通过评估其风险、金融环境、风险管理过程和对适用法律法规的执行情况来实现。 虽然三个国家都采用了类似的风险评级系统来支持监管，但是具体的体系和方法却有所差异，接下来将分别介绍这三个国家在风险确认和风险评估这两个步骤中是如何建立具体的风险评级系统的。 二、英国fsa的评级系统 2.1影响fsa监管目标实现的金融机构风险 fsa有四个主要的监管目标。这些监管目标的实现会受到各种风险的影响，具体见下表： 监管目标风险 维护公众 对英国金 融市场的 信心大规模的金融犯罪和市场欺骗 金融机构大范围的管理不善或违规 金融系统中重要成员的财务崩溃 市场功能严重失效 对监管者的能力缺乏了解 提升公众 对金融体 系的认识公众缺乏根本的金融知识 消费者对某些特定金融产品或效劳不够了解 确保给予 消费者适 度的保护金融机构的财务崩溃 金融犯罪或市场欺骗 金融机构管理不善或违规 市场功能失效 消费者对某些特定产品或效劳不够了解 减少金融 犯罪欺诈或不老实 金融市场上的违规行为或错误信息 不法收入的处理 2.2风险评估 在英国，新的金融监管立法要求fsa采取高效率的监管方法，根据监管收益与付出本钱之间比例的高风险的优先度（priority）要通过对影响（impact）和概率（probability）两个因素进行评估之后得到。影响指的是该风险一旦发生对fsa监管目标的影响；概率指的是该风险发生的概率。这样，根据下面的公式就可以确定处理风险的优先度： 优先度＝影响X61620;概率 评估特定风险的影响 目前，fsa对被监管金融机构风险的影响评估主要是通过监管者的判断力和对该机构的现有认识来实现，当然也会利用fsa收集得来的一些数据（目前fsa可以得到的数据很有限而且集中于机构的活动方面，这与影响并不完全等价）。 fsa根据影响的大小将金融机构划分成四个等级——高、中一、中二和低。下表列出了fsa在确定机构的影响大小时使用的一些初始指标，这些指标还有许多有待改进的地方。 机构类型指标 银行和购房融资所总资产/负债，根据存款所有者的类型赋予存款不同权重 信用合作社成员数 寿险公司和友好互助会总资产/负债 非寿险公司总保费收入 证券与期货公司总资产/负债，财力要求，注册个人数目，每日交易量与交易额 基金管理公司管理的基金额度 投资参谋公司注册个人的数目和每年的营业额 随着将来对风险评估框架的进一步开发，fsa会评估对每一项监管目标的影响，并会根据经验定性地和定量地改进评估方法。还有，fsa目前的分析仅基于很有限的数据，将来会从各种渠道收集更多的数据，确保影响分析的系统性和一致性。 评估特定风险的发生概率 对风险发生的影响做出评估后，下一步就要评估风险实际发生的概率。这就需要了解相关金融机构的以下几个方面： 一是金融机构当前的战略与实际运营如何为监管目标的实现带来风险； 二是金融机构内部可能导致问题发生的各种商业风险类型。目前情况下，fsa只是对那些在影响评估中被划分为高、中（包括中一、中二）等级的金融机构进行初步测试，并且测试的风险只涉及金融机构的业务风险与控制风险。下表列出了金融机构可能产生风险的八个方面，从这八个方面来考虑会对监管目标产生不利影响的风险。 也就是说，对金融机构的风险要有一个清楚的描述。其中，很多方面能够完全量化，但也有一些方面要定性分析，需要监管者根据经验进行判断。 商业风险市场、信用、运营与法律风险 财务稳健度 公司战略 消费者、产品和效劳的类型 控制风险市场、销售和参谋等 系统与控制 组织架构 董事会、管理层和员工 这项测试的最终结果如下： 概率等级 影响等级高中低 高0.5%3%1% 中一2.5%12%2023% 中二5%25%41% 这次测试是fsa整体风险评估框架的第一次实际应用，目的是为新监管运作框架的进一步开发和完全实施提供反响意见。当然，这项测试的结果也可以在一定程度上帮助fsa决定下一年度的监管资源分配。 鉴于这次测试的临时性，并且所采用的数据也不完整，fsa并没有公布测试的具体结果。不过，一旦新的监管框架完善之后，fsa就会与每个金融机构对其评估结果进行磋商，并且鼓励金融机构能够先按照适当的步骤来处理评估过程中确认的风险。只要金融机构自身做了足够多的工作，fsa就会相应减少对该机构的介入，这有利于机构的高级管理层自觉、及时地处理fsa提出的问题。 fsa也意识到，某些金融机构迫于一定的压力，可能会向第三方披露fsa对其评估的结果。事实上，除了必须向那些有权知晓的人员（如外部审计员）披露以外，这种做法并不是非常恰当的。因为fsa的评估是基于一个特殊目的——分析金融机构影响fsa实现监管目标的风险，从而帮助fsa合理地安排监管资源，如果将评估结果用于其它目的，就很可能会产生误导，所以fsa不赞成金融机构将评估结果公开。 三、加拿大的osfi osfi的风险评估过程是从鉴别对公司有重大影响的经营活动开始的。定义这些有影响的经营活动的“净风险〞为总体的内在风险与风险管理总体水平的函数，具体的评估可通过下面的方程简单说明： 内在风险－风险管理水平＝净风险 3.1有影响的经营活动 有影响的经营活动包括所有的经营业务种类、经营单位（unit）或经营过程（process）。可通过许多渠道来确认这些活动，包括机构的组成构架、公司战略方案、资本分配和内外部财务报告。 在确定公司经营活动的影响大小时，需要有相当有效合理的判断力。以下是一些经常使用的判断标准： 总资产中该活动产生的资产（包括资产负债表表内和表外） 总的风险加权资产中该活动产生的风险加权资产 及总收入中该活动产生的收入 总的税前净收入的该活动产生中税前净收入 总风险加权资本中该活动的风险加权资本 总资本中该活动的内局部配资本 资本的保险核保风险 该活动准备金占总准备金的比例 3.2内在风险 内在风险将表现任何商业活动的本质特征，它产生于潜在的未来事件的不确定性。对内在风险的评估是通过考虑对公司资本或收入不利影响的概率和程度来实现的。 应该全面地理解公司经营和进行各种商业活动所处的环境，这对于有效地确认和评估经营活动中的风险非常重要。osfi已经将评估风险归为以下几类： 信用风险 市场风险 保险风险 运营风险 流动性风险 法律法规风险 战略风险 在确认了有影响的经营活动后，其中的内在风险水平被分为低、中、高三个等级。在这一步评估中不考虑公司的风险管理和控制过程对降低风险的作用。这些因素的作用将被分开考查，并与内在风险合并后决定经营活动的净风险。 3.3公司风险管理的质量 公司内各种