2023年利率市场化条件下商业银行经营转型思考.doc

利率市场化条件下商业银行经营转型思考 王占峰 6月8日和7月5日一个月内央行连续两次降息，第一次外表是对称的，但实际上是不对称的，因为几乎所有的银行都按基准利率的1.1倍上线执行存款利率；贷款基准利率下浮幅度首度扩大到基准利率的0.8倍，从政策导向上已明显缩减了银行利差。 从利率定价机制来看，两次调息基准利率都仍然是由官方而不是市场确定的，贷款利率下浮的市场弹性实际很小，存款利率各家银行也只是有一定幅度的执行利率浮动权，而且由于几乎都一浮到顶，所以并没有实现央行存款利率差异化的意图，实际上各行执行的存款利率根本是同一个标准。因此，准确地讲，这两次利率调整还仅仅是发出利率市场化的信号，远谈不上是严格意义上的利率市场化。 综合分析多种因素，个人预测，中国利率完全市场化最晚不会超过2023年。原因主要有以下三个方面： 一是根据兴旺国家和地区利率市场化的经验或规律，从管制利率到利率完全市场化一般都不超过20年。如美国从1980年3月公布废止对存款机构管制与货币控制法到1994年取消所有存款的利率管制大约14年；日本从1978年允许银行拆借利率弹性化开始到1994年实现利率自由化大约16年；韩国从1981年开始利率市场化步伐到1997年放松对活期存款的利率管制、实现全部利率市场化大约17年；我国台湾地区从1975年开始允许贷款利率上浮到1989年实现利率完全市场化大约14年。从1996年放开银行间同业拆借利率到目前为止，按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额〞的思路，我国利率市场化进程实际已经进行了16年，考虑到从2023年9月15日爆发的国际金融危机到现在将近四年利率市场化步伐暂停的因素，我国利率市场化进程实际已进行了大约13年。保守估计，再过5年，也就是2023年底、2023年前，中国应全面实现利率市场化。 二是我国经济结构的调整和实体经济增速的降低将会压缩实体经济的利润增长空间，与此同时，社会对商业银行靠政策利率获取高额利润的日渐不满成为利率市场化的社会动力。如前所述，让利于民、让利于实体经济可能是未来几年商业银行必须承当的社会压力。这意味着商业银行必须加快经营转型步伐，逐渐靠技术进步和效劳创新及特色化、差异化经营稳步提升非利息收入占比，改善收入和盈利结构。对广阔的中小银行来说，如果利差收入占比从目前的85%左右逐年降低到60%或50%，按存贷利差每年下降30个基点计算，这个过渡期大约需5年左右。在这个过渡期间，还需要一定程度的利率政策保护。因此可以预计，央行会按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额〞的思路逐年稳步推进利率市场化进程，到最终完全确定市场化利率定价机制也大约需要5年左右时间。 三是国家经济、金融、社会开展的中长期目标和银行业中长期监管目标将会积极推动和促进我国加快银行业利率市场化进程。6月8日央行利率市场化信号发出的同一天，银监会发布了商业银行资本管理方法，将于2023年1月1日起实施，并明确提出2023年达标的要求，这意味着我国商业银行在完成6年过渡期后，在2023年资本管理能力会整体到达或高于国际同业的水平。经过5到6年的调整与开展，商业银行将会强身健体，在资本充足率、经营模式等各个方面提升自身应对利率完全市场化风险的能力，这将为利率完全市场化奠定良好的商业银行微观经营根底。此外，国家“十二五〞规划明确提出“稳步推进利率市场化改革〞的目标；国务院明确提出在2023年前要将上海建设成为国际金融中心的目标；国际国内都推测中国在2023年gdp总量将超过美国；经过“十二五〞经济结构深度调整、社会矛盾的有效缓解和法制社会的进一步健全，市场经济体制、机制更加完善，商业银行的经营开展环境会更加成熟、健康。这些都意味着经过“十二五〞的“明显进展〞到“十三五〞中期，我国存贷款利率就应该市场化。 中国是高储蓄国家，中低收入家庭奉献了90%以上的储蓄存款，但却长期饱受低收入、低利率、负利率、高物价、高房价、子女教育高费用的困扰；中国的商业银行和国有企业实际上是政府掌握的经济核心和命脉，中国的中小企业创造的就业时机和对gdp的奉献度都占了绝大多数，但中小企业融资难、融资贵一直是个社会难题。这就是我国利率完全市场化要面临的复杂社会问题。因此，究竟何时实现何种程度上的利率市场化，这绝不是简单的经济问题，而是取决于各方力量的博弈。 综合各方面因素分析，“十三五〞规划中期即2023年前后可能是利率完全市场化的最正确时机。除非再发生一次世界金融危机和类似于欧洲债务危机的经济或社会危机，否那么这个时间只可能提前而不会推后。 〔金融时报2023年9月3日11版【头条】 〕 第二篇。利率市场化下银行转型十二五时期是我国经济结构调整和经济开展方式转变的关键时期，商业银行在经济开展方式转变和结构转型中充当着重要角色。当前我国商业银行开展中不平衡、不协调、不可持续的问题仍然较为突出，尤其是以贷款规模扩张为主的开展方式还未得到根本改变。随着经济开展方式的加速转变，以及金融脱媒和利率市场化的加快推进，实现经营转型和开展创新，是我国商业银行与时俱进、以变求存的必然选择。 在利率市场化条件下，金融市场更完善，金融体系更健全，银行之间揽储竞争力增强，存贷利差收窄，利率风险增加，对商业银行业务经营转型产生了内生动力。通过与国际主流商业银行经营现状的分析比拟，我国商业银行的转型应坚持以创新为手段，走差异化竞争之路，加强市场及同业信息研究，不断拓宽业务新领域;实现收入结构的多元化;优化组织结构，改造营业网点业务模式。尽快改变以收入息差为主要收入来源的盈利模式，将大力开展中间业务和新兴金融业务作为新的战略选择。 尽管我国商业银行的资产负债管理水平近年来有所提高，目前各家商业银行已经逐步形成了一套以比例管理为主的资产负债管理体系，对有效地提升商业银行管理水平和风险控制发挥了重要的历史作用，但是仍然属于一种比拟初级的管理模式，与西方商业银行成熟的资产负债管理方法相比仍然存在较大的差距，离2022年新巴塞尔协议监管要求相差更远。因此，加强利率风险管理成为我国商业银行资产负债管理的核心内容，商业银行进行资产负债管理的主要目的在于将利率风险水平控制在资产负债管理委员会事先制定所愿承受的限度之内，并尽可能提高银行的净利息收入，即将实现在一定利率水平上的利润最大化作为商业银行资产负债管理的最终目标。 当前我国商业银行开展中不平衡、不协调、不可持续的问题仍然较为突出，尤其是以货款规模扩张为主的开展方式还未得到根本改变。随着经济开展方式的加速转变，以及金融脱媒和利率市场化的加快推进，实现经营转型和开展创新，是我国商业银行与时俱进、以变求存的必然选择。目前，国内商业银行的战略导向、风险管理和业务支持体系并不能完全有效地促进业务转型。 第三篇：利率市场化条件下利率风险分析利率市场化条件下利率风险分析 河南新野建信村镇银行陈宇 。利率市场化是指将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为根底，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。在利率市场化过程中，由于信息不对称、极容易积聚金融风险，被国际金融炒家利用造成金融危机的爆发和宏观经济波动。因此，分析利率市场化对银行业带来的挑战和风险，并由此分析相应的风险防范措施，对于顺利推动利率市场化和金融深化，促进经济持续增长有着极为重要的意义。 关键词.：利率市场化；金融机构；利率风险管理 abstract：marketizationofinterestratesreferstotheinterestratedecisionstothecommercialbank，independentlybycommercialbanktoadjustinterestrates，finallyformedonthebasisofthecentralbankbenchmarkinterestrate，moneymarketratesformediation，depositandlendinginterestrateisdeterminedbymarketsupplyanddemandoffinancialstructureofthemarketinterestratesystemandtheinterestrateformationmechanism.intheprocessofmarketizationofinterestrates，duetoinformationasymmetry，theaccumulationoffinancialrisks，andbytheinternationalfinancialspeculatorsusecausedtheoutbreakofthefinancialcrisisandmacroeconomicfluctuation.analysisofinterestratemarketizationofthebankingsector，therefore，thechallengesandrisks，andanalysesthecorrespondingriskpreventionmeasures，tosmoothlypromotethemarketizationofinterestratesandfinancialdeepening，promotesustainedeconomicgrowthhasveryimportantsignificance. 1keywords。interestratemarketizationcommercialbankriskmanagement。 2 一、利率市场化现状 〔一〕什么是利率市场化 利率市场化的最根本的理论依据是古典经济学的“看不见的手〞的理论，其代表作是亚当·斯密于1776年发表的国富论，其核心观点是看似杂乱无章的自由市场其实一种理想的自我调整机制，借助价格信号能够实现资源的最优配置。 二战后，随着开展经济学的兴起，罗纳德·麦金农和爱德华·肖开始把注意力转向开展中国家，针对开展中国家落后的经济状况及严格的金融管制，二人于1973年分别先后发表经济开展中的货币与资本及经济开展中的金融深化两部著作，首次提出并系统阐述“金融抑制〞和“金融深化〞理论，标志着以开展中国家为研究对象的金融开展理论正式形成。金融抑制论和金融深化论认为，开展中国家普遍存在以利率管制为代表的金融管制，降低了信贷资金的配置效率，通过对这种金融抑制的解除，可以增加内部积累并实现合理放贷，从而促进经济开展，而经济的开展又反过来促进金融的进一步开展，从而实现良性循环。因此，金融开展理论的主要主张是金融自由化，其中利率市场化是核心。 相关的实证研究也说明，利率市场化对一国的经济增长有较大的促进作用。钱水土、于广文对我国过去二十多年的经济增长状况所作的实证分析显示，我国利率每提高1个百分点，经济增长速度加快0.29个百分点。由于管制利率一般低于市场利率，因此，每提高1个百分点也就意味着更加趋近市场利率水平。可见，利率市场化对我国经济增长确实有着巨大的促进作用。宋飞对前人所作的各种代表性实证研究进行详细分析，认为“自由化改革确实有利于开展中国家〔地区〕长期性的高效率的经济增长，而管制政策那么带来相反的效果〞，而某些国家金融自由化改革之所以失败，是因为这些国家没有配套其他的相关措施：“""金融改革与利率市场化必须在其他有效措施的配合下发挥作用〞。 不管是理论还是实证都认为，利率市场化确实有利于一国经济开展，但在利率市场化的进程中应当配套其他方面的改革。 〔