2023年上市公司财务舞弊手段剖析.doc

【本文刊载于财会月刊·会计2023年第5期,第43-44页】 上市公司会计舞弊手段剖析 颜永廷x作者简介：颜永廷〔1965.12—〕，男，江苏涟水人，副教授，管理学硕士，中国注册会计师、注册资产评估师。 〔江苏财经职业技术学院 江苏 淮安 223002〕 摘 要：管理层虚增利润舞弊历来是公众投资者、注册会计师以及政府监管等各方面关注的焦点。文章结合案例分析提出了“利润舞弊——资产泡沫——掩盖释放〞上市公司会计舞弊循环命题，并剖析其舞弊手段。 关键词：利润舞弊 资产泡沫 巨额冲销 追溯调整 自从会计信息作为传递经济讯号的媒介以来，会计舞弊就与之形影相随。会计史上出现的重大会计舞弊案件，实际上成为催生和完善会计规那么和独立审计制度的重要因素，也引发了会计理论界和实务界对会计舞弊的研究和探索。从18世纪初英国爆发“南海公司事件〞、公布泡沫公司取缔法，到20世纪20年代年华尔街上市公司会计舞弊成风最终导致整个资本主义世界1929-1933经济大萧条，以及随后美国公布的1933年证券法和1934年证券交易法，再到安然事件以及随后制定的2023年萨班斯－奥克斯利法案〔Sarbanes-Oxley Act of 2023〕，防范以及惩治会计舞弊始终与各国经济以及证券市场的开展密切相关。 在两权别离、委托代理范式下的现代公司中，以利润为核心的会计信息因作为企业产出的替代变量〔杜兴强，2023〕而使其成为股东对经理人鼓励、报酬的主要依据。由于管理者〔或实际控制人〕作为“经济人〞的道德风险的存在，管理层虚增利润舞弊历来是公众投资者、注册会计师以及政府监管等各方面关注的焦点。根据会计根本等式可知，虚增利润舞弊不外乎多计收入或少计费用，而多计收入或少计费用那么必然体现为虚增资产或隐瞒负债。虚增利润累积形成的资产泡沫，企业往往利用会计制度〔准那么〕变化、高管及控股股东更换、公司重组、经营困境等作为契机，采用会计调整或巨额冲销等会计伎俩来“消化〞释放。通过“利润舞弊——资产泡沫——掩盖释放〞链条，使得企业会计舞弊“循环可续〞。本文结合局部案例，力图对企业利润舞弊链条及其舞弊手段进行剖析，透视其舞弊伎俩。 一、利润舞弊手段透视 COSO〔The Committee Of Sponsoring Organization〕在舞弊财务报告：美国公司的分析(1987-1997)中指出，财务舞弊主要通过高估收入和资产，低估费用和负债来实现。在所有权与经营权别离的现代公司，股东对管理层的绩效考核一直以来多以利润为中心。由于“收入－费用＝利润〞，因而利润舞弊不外乎从收入和费用两方面着手。 〔一〕收入舞弊途径剖析 1、管理层合谋虚构收入。尽管内部控制作为一项管理过程，用以实现会计报表的可靠性、经营的效率与效果、对法律和法规的遵循等相关管理目标，但是企业内部控制系统的成效一般只限于企业的中下层人员。企业管理当局由于压力(Pressure)、时机(Opportunity)和借口(Rationalization)等因素的作用，常常逾越单位内部控制合谋虚构收入。黎明股份、东方电子、银广夏等公司无不是管理层合谋虚构收入的典型案例。2023年6月曝光的台湾博达科技财务舞弊案，更使“管理层合谋虚构收入〞到达了登峰造极的地步。 【案例1】：博达科技于1991年成立，最初资本额为500万新台币。公司于2023年 12月在台湾证券交易所挂牌上市，其后进行了四次现金增资与发债，从市场筹资111.04亿新台币。2004年6月15日，博达科技无任何预警地宣布，因无法归还于6月17日到期的公司债务29.8亿元新台币，而向台北士林地方法院申请重整。 博达科技从1999年开始，通过在美国、香港等地设立人头客户，将一般产品或残次品按高于正常价格的售价卖给它们，虚增营业收入。同时，博达派人常驻境外收集所售货物，于一段时间后再卖给在台湾的其他配合公司，这些配合公司再将货物卖回博达。博达将这些买回的货物又再次卖给境外的人头客户，由此不断轮回操作，以使博达的经营业绩可以自由控制。博达还通过将假应收账款转化为折现票据或信用连接票据等手段巧妙地将其转化为账面现金〔使用受限〕。博达科技舞弊过程环节多、程序复杂，不仅伪造各种交易文件虚构信息流、资金流，同时还形成货物的实际流动，缴纳运费、出口关税，而且还设置专门人员负责货物运输、存储的管理。博达科技管理层殚精竭虑，通过其“天衣无缝〞的舞弊手段随时发布获利良好的财务报告，频频以现金增资以及发债等方式最终到达掏空投资人和公司资产的目的[1]耿建新等.对2023年台湾会计舞弊案的思考[DB/OL]. :// chinaacc /new/2023_8/5082311382878.htm. 1]。 2、引入“过桥公司〞虚构收入。为了防止并表抵销，企业通过引入“过桥公司〞将关联交易分解为非关联交易，以此来虚增收入；或者将公司自己资金通过“过桥公司〞划转冒充收入入账。例如，在HPL公司财务舞弊案中[2]黄世忠等.会计数字游戏:美国十大财务舞弊案例剖析(附录一)[M].中国财政经济出版社,2023(7). ，期首席执行官Lepejian私下与佳能公司商妥，先由佳能公司购置HPL320万美元的软件，之后，佳能公司再以400万美元的价格将该软件销售给HPL在日本的子公司。这样，HPL将自己资金通过 “过桥公司〞佳能划转，虚构了320万美元的销售回款。 3、扩大销售核算范围虚增收入。主要手段包括：〔1〕将销售回购、销售租回等业务确认为收入；〔2〕将委托加工业务的加工发出以及收回，通过对开发票方式分别确认为销售以及购置业务；〔3〕将非营业收入虚构为营业收入；等等。 4、提前确认收入或记录有问题的收入。主要包括：〔1〕在尚未销售商品或提供效劳时就确认收入；〔2〕将发出商品以及委托代销等业务提前确认商品销售收入；〔3〕将向附属机构出售产品确认为收入；〔4〕在收入确认条件没有完全满足的条件下确认收入；等等。利维特在其“数字游戏〞中列举了包括“在销售完成前、产品发送给客户前、或在客户对该项销售有终止、取消或递延的选择权时就确认收入的实现〞等过早确认收入的伎俩。 5、玩弄报表合并技术虚增收入。无论国际还是国内会计准那么，均是以拥有实质控制权作为纳入合并范围的标尺。这样，一方面对相关公司是否拥有“实质控制权〞那么必须依赖财会人员的高度专业判断；另一方面，管理当局可以通过拉长控制链条、构建复杂的公司体系，进一步“拓宽〞报表合并范围的选择弹性。这些会计选择的灰色地带无疑给企业管理层实施财务舞弊创造了条件。 企业在合并报表时，往往通过将内部交易不抵消、并盈不并亏等方法，来虚增合并收入和利润。安然事件中，管理层正是利用上述会计选择的灰色地带，创立了3000多个SPE，拉长控制链条，将利润合并显示在母公司的报表，而将债务留在子公司账上。自下而上“传递报酬〞，自上而下“传递风险〞[3]黄世忠.安然事件对我国财务管理的启示[J].财务与会计,2023(3). 。 6、其他虚构收入方法。主要包括：〔1〕利用增值税抵扣制度对开〔相互对开或者三角对开〕专用发票虚构收入；〔2〕在会计期末开票虚构本期收入和利润，下期初再做销售退回处理；〔3〕对虚拟客户空开销售发票，虚增收入和利润；〔4〕先建立准备金然后在未来某个时期释放充作收入；〔5〕通过资产负债表上各个栏目的重新归类来制造收入；〔6〕公司合并前不适当扣留的收入，在将来释放出来作为新公司的收入；〔7〕通过一次性出售资产等方式短期增加收入；等等。 〔二〕费用舞弊手段剖析 1、收益性支出资本化。收益性支出资本化，就是将期间费用以及应当与本期收入配比的营业本钱等成心列作长期资产，以此来虚增利润。例如，国内被注册会计师出具首份否认意见审计报告的渝钛白公司，其主要问题即是将8,064万元应计入财务费用的借款利息计入了钛白粉工程本钱。又如在世通 (Worldcom)舞弊案中，其高管人员以“预付容量〞为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路本钱冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用调高经营利润。SEC和美司法部已查实的这类造假金额高达38.52亿美元[4]转引自:黄世忠.“世通〞黑幕[J].财务与会计,2023(6). 。 2、资产减值准备调节化。资产减值准备调节化，就是将资产减值准备视做会计盈余的“蓄水池〞。利维特〔Arthur Levitt〕对此批评道：“一些公司在估计诸如销售退回、贷款损失或产品保证本钱等负债时采用不切实际的假设。通过这些伎俩，它们在好的年景贮藏甜饼盒并在坏的年景需要时掏出这些甜饼盒〔准备〕。〞 【案例2】：南方证券危机让我们有时机从一个侧面观察上市公司“各取所需〞地计提资产减值准备的“众相百态〞。对待风险程度相同、生死状况不明的同一家公司的投资，2003年12月31日相关上市公司却“见仁见智〞地做出了不同的专业判断。其中，上海汽车对南方证券投资余额3.96亿元，因其利润充分〔当年净利润15.16亿元〕计提了100%减值准备；而四川长虹对南方证券投资余额1.3亿元，因其利润微薄〔当年净利润2.4亿元〕计提比例为0。黄世忠教授对此评论认为[5]黄世忠、叶丰滢.上市公司报表粉饰新动向:手段、案例与启示(上) [J].财会通讯(综合版),2023(1). ，减值准备远不是管理层根据准那么要求计算出的一个简单数字，其背后隐含着公司经营战略、业绩目标、大股东利益取向、当地政府财政意志和会计师事务所风险把握的较量。 3、费用摊提目标化。企业基于IPO、配股、增发等融资目的，或者为了迎合市场盈利预期等，常常人为调节诸如广告费、折旧费用、研发费用、预计损失、无形资产摊销等费用的计提或摊销的依据、比例。固定资产、无形资产折旧及摊销期限的延长或缩短均可使当期费用减少或增加。从会计核算的角度说，除产品价格因素外，费用摊提那么是影响会计盈余最大的一项因素。 〔三〕非经营性损益操纵利润 企业常常通过处置转让子公司、非货币性交易、债务重整等手段营造非经营性收益进行利润操纵，尤其是在面临退市等关键时刻，非经营性收益往往成为上市公司唯一的“救命稻草〞。企业采用非经常性损益进行利润舞弊的手段主要有：非公允处置长期资产、操纵资产减值准备的计提和转回、隐性关联交易、依赖一次性的补贴收入以及会计调整等。 有关资料显示[6]丁瑞玲.完善会计制度减少非经常性损益调节空间[N].中国证券报,2006年03月17日. ，在我国上市公司中有不少企业利用非经常性损益实现了账面上的扭亏为盈。如果扣除非经常性损益的影响，2023年有114家公司由盈转亏，每股收益从0.044降至-0.11元；2023年有94家公司上市公司由盈转亏，每股收益从0.042元降至-0.11元。此外，非经常性损益对公司年度每股收益(EPS)的奉献度超过10%的上市公司占总数的比例一直处于较高状态，2023年为36%，2023年为44.65%，2023年为43.28%，其中有183家上市公司的净利润的50%来源于非经常性损益。 二、利润舞弊掩盖手段剖析 〔一〕虚构资产泡沫掩盖利润舞弊 由于收入、费用变动与资产负债表项目密切相关，企业虚增利润舞弊那么必然要通过虚列应收账款、高估存货以及长期资产价值等方式来为其掩盖。主要途径包括：〔1〕虚列应收账款、多计销售收入；〔2〕伪造金融单证或者在金融机构配合下，以虚构的银行存款“收回〞应收账款；〔3〕高估存货价值、少转销售本钱或隐瞒存货减值损失；〔4〕通过收益性支出资本化以及少提折旧、摊销等虚列长期资产；〔5〕以漏列负债、隐瞒担保及诉讼损失等手段浮夸资产〔隐瞒负债、少列费用或损失〕。 〔二〕虚构现金及现金流掩盖利润舞弊 上海国家会计学院财务舞弊研究中心研究认为[7]上海国家会计学院财务舞弊中心(FFR