2023年集合资产管理业务风险揭示书范本.docx

集合资产管理业务风险揭示书范本 集合资产管理方案 集合资产管理集合资产管理方案。顾名思义是集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理。它是证券公司针对高端客户开发的理财效劳创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。集合资产管理方案集合资产管理业务顾名思义是集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理。它是证券公司针对高端客户开发的理财效劳创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。这是获准创新试点的证券公司为投资者提供的一种增值理财效劳。目前只有创新类家证券公司有资格开展此项业务。创新类证券公司要求综合类券商的净资本要在8亿元以上，经纪类券商的净资本要在1亿元以上，可以在通过审批的前提下有资格从事各项创新活动。集合资产管理方案与普通投资基金的区别是什么。集合资产管理方案与普通投资基金的主要区别是投资者定位不同，以及投资风格不同。 1、定位不同。基金是群众化的理财品种，是公募产品；而集合资产管理方案带有一定的私募性质，它目标群多为中高端客户。券商设立的非限定性集合方案接受单个客户的资金不得低于2023万元，而设立的限定性集合理财方案接受单个客户的资金不得低于5万元。 2、产品投资比例不同。券商集合方案的股票投资下限最低可以为0，而基金都有持仓下限，尤其是股票型基金的最低持仓下限为60%。集合资产管理方案与投资者自己购置债券等低风险资产相比有什么优势。①有些优质债券，投资者自己不容易买得到。集合资产管理方案凭借证券公司的债券业务优势，可获得比普通投资者更多的时机。②一般投资者没有足够的精力进行债券的组合优化投资。集合资产管理方案由从业多年的专业人士专门管理，可进行充分、科学的债券组合优化投资。③有些市场如银行间债券市场，一般投资者的进入受到限制。而集合资产管理方案的管理人拥有多种市场交易资格，可进行多品种投资，获得一般投资者所无法获得的收益。④集合资产管理方案的管理人在购置债券时凭借其资金量大的优势，可以在更低的费率下购置。购置集合资产管理方案和直接购置封闭式基金相比有何优势。与直接投资封闭式基金相比，投资集合资产管理方案有四个优势。①分散风险，集合资产管理方案可投资的封闭式基金多种多样，单个客户选择面较窄，不能保证一定会有持有到期收益；②大额资金谈判能力强。单个投资者持有份额较少，而集合资产管理方案可以充分发挥大额资金的优势，在申购（认购）和赎回基金时获得优惠费率；③同时，集合资产管理方案的管理人可以代表参与人参加基金持有人大会的决议，在诸如封闭式基金的清算、封转开事宜等事件上维护参与人利益；④管理人实力强，当发生封转开事宜时，如果有类似股票发行战略投资者的锁定条款，相关公司会考虑以净值全额接受集合资产管理方案持有的封闭式基金。集合资产管理方案与信托方案相比有什么优势。①集合资产管理方案一般流动性好，而信托方案的流动性受到很大限制。②集合方案门槛低，每份2023万元，而信托方案由于受到200份的最高发行量的限制，每份的最低参与金额都大大高于集合资产管理方案，令一些投资者望而却步。 集合理财也叫券商集合理财属于资产管理业务的一种形式，顾名思义，它是券商把社会上零散的资金集中起来，由专家进行管理。它和证券投资基金一样，都属于资产管理业务类型，它们之间在业务开展上有很强的互补性，可以满足不同投资者的投资偏好。 集合理财是由券商推出的、管理形式类似于基金，但属于私募性质的一种理财方式。依据中国证券监督管理委员会公布的证券公司客户资产管理业务试行方法、证券公司集合资产管理业务实施细那么运作。基金、信托、集合理财的比较证券投资基金、资金信托、集合理财这三类投资品种，在运作机制、退出机制、风险收益上颇有不同，投资者应根据自身的财力和投资偏好，选择适合于自己的投资品种。三大投资品运作的区别证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品的管理、运作主体不同。证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品，分别由基金管理公司、信托投资公司、具备客户资产管理业务资格的证券公司管理、运作。 证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品的投资对象不同。集合资产管理产品的投资对象为在证券交易场所流通的证券；证券投资基金的投资对象为除证券投资基金外，在证券交易场所流通的证券和货币市场的金融品种；资金信托产品的投资对象原那么上没有什么限制。投资对象的差异，也标志着盈利模式上存在较大差异。集合资产管理产品难以躲避证券市场系统性风险；除货币市场基金外，证券投资基金也较难躲避证券市场系统性风险；如果没有投资证券的因素，资金信托产品几乎与证券市场系统性风险无关。投资者退出机制的不同 证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品的退出机制不同。证券投资基金的投资者，可以将所持份额赎回或转让。集合资产管理产品和资金信托产品不得公开发行，因而也不能在证券交易场所流通。但集合资产管理合同可以约定，当客户在单个开放日申请退出的金额超过集合资产管理方案资产一定比例时，证券公司可以按比例办理退出申请，并暂停接受超过局部退出申请或暂缓支付，但暂停或暂缓期限不得超过二十个工作日。而信托文件有效期 限内，受益人那么可以按信托文件的规定转让其享有的信托受益权。应了解不同产品的个性证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品都不承诺保底。证券投资基金法第二十条规定：“基金管理人不得向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失〞。人民银行信托投资公司管理方法第三十二条规定：“信托投资公司经营信托业务，不得承诺信托财产不受损失或者保证最低收益。〞证券公司客户资产管理业务试行方法第四十一条规定：“证 券公司从事客户资产管理业务，不得向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺。〞 集合理财与委托理财的区别 1、集合理财需要证监会审核批准，而委托理财是券商与机构或个人私下签订合同； 2、集合理财不允许签订保底条款，而委托理财协议双方一般都签订保底条款； 3、集合理财透明度较高，目前暂定其每３个月披露一次信息，而委托理财大多是暗箱操作，没有信息制度； 4、集合理财签订的条款有法律作用，而委托理财签订的条款在法律上是无效的，一般得不到法律的保护； 5、集合理财的托管人是商业银行，而委托理财的托管人由券商自己承担，存在挪用客户保证金的问题。集合理财在参与方式、投资范围、投资策略、流动性安排、收益分配、费用收取等方面相比基金而言更具有灵活性，能为特定的客户群体量身定制理财产品，能更好的满足客户的投资理财需求。 第6页 共6页